華寶興業寶康系列開放式基金2005第三季度報告

　　基金管理人：華寶興業基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　一、 重要提示

　　華寶興業基金管理公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年10月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　華寶興業基金管理公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期起始日期為2005年7月1日,截止日期為2005年9月30日。

　　本報告中有關財務資料未經

　　二、 基金產品概況

　　1、 基金運作方式

　　華寶興業寶康系列開放式證券投資基金為契約型開放式基金。

　　該系列基金目前由風險收益特征不同、投資策略和目標不同的寶康消費品證券投資基金、寶康靈活配置證券投資基金和寶康債券投資基金等三只基金構成,每只基金彼此獨立,通過低費率而且高效率的相互轉換構成一個有機的基金體系。

　　該基金存續期限為永久存續。

　　2、 基金管理人、托管人及基金成立日期

　　華寶興業寶康系列證券投資基金管理人為華寶興業基金管理有限公司,托管人為中國建設銀行股份有限公司,2003年7月11日募集結束并于2003年7月15日基金合同生效。

　　3、 三只基金的名稱、簡稱、交易代碼、本報告期末基金份額總額列表如下：

　　基金名稱 簡稱 交易代碼 期末基金份額總額(份)

　　寶康消費品證券投資基金 寶康消費品 240001 1,544,091,511.25

　　寶康靈活配置證券投資基金 寶康靈活配置 240002 870,435,180.61

　　寶康債券投資基金 寶康債券 240003 533,667,466.78

　　4、 寶康消費品證券投資基金投資目標、投資策略、業績比較基準

　　投資目標：分享我國全面建設小康社會過程中消費品各相關行業的穩步成長；為基金持有人謀求長期穩定回報。

　　投資策略：本基金看好消費品的發展前景,長期持有消費品組合,并注重資產在其各相關行業的配置,適當進行時機選擇。

　　在正常的市場情況下,本基金的股票投資比例范圍為基金資產凈值的50%-75%；債券為20%-45%,現金比例在5%以上。在極端情況下,比如市場投機氣氛濃烈、系統性風險急劇增加時,投資比例可作一定調整,但在10個工作日內,投資比例將恢復正常水平。

　　(1)股票投資策略：注重資產在消費品各相關行業的資產配置,以長期持有為主,適當進行時機選擇,優化組合。

　　注重資產在消費品各相關行業的配置

　　主要采用自上而下的方法：本基金的研究人員對國際國內經濟形勢、各行業的景氣程度作出判斷,挑選出處于成長階段的消費品子行業作為投資重點。

　　消費品具有良好的增長前景,對于精選出來的個股,我們將堅持長期持有的策略

　　精選個股主要采用股票選擇流程與自下而上的方法：根據消費品股票綜合評級系統對備選庫股票進行評級排序。研究員研究公司的公開信息,從中尋找行業內業績較好、有發展前景、價值被低估的公司,投資管理人員也根據股票市場表現提出建議,在此基礎上,研究員對其中最有價值的一些公司進行實地調研,了解其治理機制、管理層和產品等方面的情況。對于這些精選出來的個股,我們將結合市場情況,采用長期持有的策略。

　　同時,我國證券市場具有新興加轉軌的特點,大幅波動的可能性依然存在,所以我們將依據市場判斷和政策分析,適當采用時機選擇策略,以優化組合表現。

　　(2)債券投資策略主要采用消極防御策略和積極主動投資策略相結合的投資策略。

　　部分債券采用消極防御策略；部分債券投資采取積極主動投資策略,通過預測利率變動和行業利差變化并調整相應投資組合獲取潛在高額收益。

　　本基金采用的分析方法為歷史數據分析法和情景分析法；研究和調研的重點放在宏觀經濟形勢和財政、貨幣政策,預測利率變動趨勢以及發債公司的信用評估等方面

　　本基金采取自上而下的投資決策與自下而上的個券選擇相結合的投資管理程序,包括三個層次：對市場利率分析、預測；債券資產配置及相應的技術手段；個券選擇。

　　業績比較基準：上證180指數和深證100指數的復合指數×80%+中信全債指數×20%。

　　復合指數＝(上證180流通市值/成分指數總流通市值)×上證180指數＋(深圳100流通市值/成分指數總流通市值)×深證100指數

　　成分指數總流通市值＝上證180流通市值＋深圳100流通市值

　　5、 寶康靈活配置證券投資基金投資目標、投資策略、業績比較基準

　　投資目標：規避系統風險,降低投資組合波動性,提高投資組合的長期報酬。

　　投資策略：采用資產靈活配置策略,以債券投資為基礎,并把握股市重大投資機會,獲取超額回報,同時執行嚴格的投資制度和風險控制制度。

　　本基金通過量化輔助工具及研究支持,結合自身的市場研判,對相關資產類別的預期收益進行動態監控,在一定階段可顯著改變資產配置比例。同時通過倉位與時間的二維管理,控制風險,增強盈利。

　　債券投資采取穩健的投資策略,所構建的投資組合將跟蹤市場久期,并根據市場利率預期變動主動調整,使組合久期適度偏離。股票投資方面,以指數化投資分散非系統風險,增強流動性,并通過三層復合保障措施嚴格控制其投資風險：只有當股票投資時機預警系統發出買賣股票提示時,才開始考慮或進行股票市場指數化投資；同時通過倉位與時間的二維管理,控制持有高風險資產的時間；并以風險預算管理為"安全氣囊"確保基金本金安全,追求卓越回報。

　　基金組合投資的基本范圍為：債券20%-90%；股票 5%-75%；現金5%以上。

　　業績比較基準：65%中信全債指數+35%上證180指數和深圳100指數的復合指數。

　　復合指數＝(上證180流通市值/成分指數總流通市值)×上證180指數＋(深圳100流通市值/成分指數總流通市值)×深證100指數

　　成分指數總流通市值＝上證180流通市值＋深圳100流通市值

　　6、 寶康債券投資基金投資目標、投資策略、業績比較基準

　　投資目標：在保持投資組合低風險和充分流動性的前提下,確保基金資產安全及追求資產長期穩定增值。

　　投資策略：本基金將采用類屬配置、久期偏離、收益率曲線配置和特定券種選擇等積極投資策略,并把握市場創新機會。

　　(1)類屬配置包括現金、各市場債券及各債券種類間的配置

　　主要根據各類屬相對投資價值確定,增持相對低估、預期價格上升的類屬,減持相對高估、預期價格下跌的類屬,從而取得較高的回報。

　　(2)久期偏離

　　久期是衡量利率敏感性的一個指標,如果預期利率下降,則應增加組合久期,如預期利率上升,則應減小組合久期,以規避債券價格下跌的風險。該策略的關鍵是對未來利率走向的預測。

　　(3)收益率曲線配置

　　收益率曲線展示了收益與期限的關系,收益率曲線的形狀隨時間而變化。收益率曲線配置策略是以對債券收益率曲線形狀變動的預期為依據建立組合頭寸,可以采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行配置,以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。

　　(4)特定券種選擇

　　針對特定的企業債(含可轉債)采用逐個分析的方法,具體分析指標包括：經營分析、信用分析、收益率分析、稅賦分析等,挖掘特定券種的投資價值。

　　(5)把握市場創新機會

　　近期債券市場轉型的具體內容包括：利率市場化；交易主體結構逐步改善；交易品種創新,如貼現債券、本息分離債等相繼面市,為未來推出利率互換(Swaps)等衍生工具創造條件；債券發行方式與交易方式的創新,美國式利率招標以及銀行間債券市場悄然開展的遠期利率交易,使將來推出利率期貨交易成為可能。

　　業績比較基準：中信全債指數。

　　三、基金主要財務指標和基金凈值表現

　　本系列基金自2005年7月1日至2005年9月30日主要財務數據和基金凈值表現如下。

　　1、 寶康消費品證券投資基金

　　(1) 主要會計數據和財務指標

　　單位：人民幣元

　　基金本期凈收益 基金份額本期凈收益 期末基金資產凈值 期末基金份額凈值

　　2,226,509.47 0.0014 1,668,089,809.85 1.0803

　　(2) 凈值增長率與同期比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 3.35% 0.68% 4.85% 0.98% -1.50% -0.30%

　　(3) 基金累計凈值增長率與比較基準收益率走勢對比

　　2、 寶康靈活配置證券投資基金

　　(1) 主要會計數據和財務指標

　　單位：人民幣元

　　基金本期凈收益 基金份額本期凈收益 期末基金資產凈值 期末基金份額凈值

　　-6,105,814.55 -0.0063 881,726,008.03 1.013

　　(2) 凈值增長率與同期比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 5.42% 0.87% 3.73% 0.43% 1.69% 0.44%

　　(3) 基金累計凈值增長率與比較基準收益率走勢對比

　　3、 寶康債券投資基金

　　(1) 主要會計數據和財務指標

　　單位：人民幣元

　　基金本期凈收益 基金份額本期凈收益 期末基金資產凈值 期末基金份額凈值

　　7,408,221.95 0.0137 556,933,816.03 1.0436

　　(2) 凈值增長率與同期比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 0.59% 0.20% 2.72% 0.06% -2.13% 0.14%

　　(3) 基金累計凈值增長率與比較基準收益率走勢對比

　　按照基金合同的約定,自基金成立日期的6個月內達到規定的資產組合,截至2004年1月15日,本系列基金的各基金均達到合同規定的資產配置比例。

　　所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如基金的申購贖回費、基金轉換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　四、基金管理人報告

　　(一) 寶康消費品證券投資基金

　　1、 基金經理簡介

　　欒杰先生,上海財經大學研究生畢業。曾任海南港澳資訊產業有限公司研究員,華寶信托投資有限責任公司高級研究員,投資管理部副總經理。2003年初加入華寶興業基金管理有限公司,任投資管理部總經理,同年7月起任寶康消費品基金經理。

　　2、 基金遵規守信情況說明

　　本報告期內,本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《華寶興業寶康系列開放式證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定、監管部門的相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制投資風險的基礎上,為基金持有人謀取最大利益,沒有損害基金持有人利益的行為。

　　由于股、債市的系統性風險和申購贖回引起的基金資產規模變化,寶康消費品證券投資基金在短期內出現過政府債券投資比例不足20%或部分資產配置略有超過基金合同規定范圍的情況。但發生此類情況后在合理期限內得到調整,沒有給投資者帶來額外的風險或損失。

　　3、 投資策略和業績表現回顧

　　7月以來市場迭蕩起伏,在7月上旬跌穿1000點后見底回升,出現了今年以來持續時間最長的一輪上漲行情,并在9月上旬觸及1200點后回落,隨著場外資金不斷入市,市場投資者信心有所恢復。

　　本基金對市場作出了正確的判斷,在市場低彌時積極增持銀行、地產、電力、服務類等行業的龍頭公司,并保持著很高的股票倉位,在大盤上漲的第一階段表現出色。然而隨著指數短期見頂回落,本基金主要持有的穩定類資產出現較大跌幅,我們分析認為：大部分公司的基本面沒有問題,主要還是增量資金集中在前期跌幅較大的資源類、機械類、科技類的股票,吸引了市場的眼球,導致部分資金從穩定增長類公司中撤離。

　　我們繼續看好中國股市未來6個月會有較好的表現,隨著股改的推進,結合新的十一五規劃,投資機會非常多。我們除了繼續持有非常超值的部分藍籌公司外,還會結合國家產業政策的變化投資一些新興產業,同時對組合中便宜的穩定類資產會繼續持有。

　　(二) 寶康靈活配置證券投資基金

　　1、 基金經理簡介

　　魏東先生,畢業于復旦大學經濟學院,獲碩士學位。1997年至2002年,曾經在平安證券公司、國信證券有限責任公司和深圳市深投科技創業投資有限公司從事證券研究工作和資產管理等工作。2003年初加入華寶興業基金管理有限公司,曾任交易部總經理,2004年5月起任寶康靈活配置基金經理。

　　2、 基金遵規守信情況說明

　　本報告期內,本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《華寶興業寶康系列開放式證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定、監管部門的相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制投資風險的基礎上,為基金持有人謀取最大利益,沒有損害基金持有人利益的行為。

　　由于股、債市的系統性風險和申購贖回引起的基金資產規模變化,寶康靈活配置證券投資基金在短期內出現過政府債券投資比例不足20%或部分資產配置略有超過基金合同規定范圍的情況。但發生此類情況后在合理期限內得到調整,沒有給投資者帶來額外的風險或損失。

　　3、 投資策略和業績表現回顧

　　三季度市場跌宕起伏,本基金基本把握住了1000點起來的行情。具體而言,在7月、8月大盤整體上漲過程中,本基金指數配置部分上漲較快,貢獻較為明顯,但在9月市場進入平衡市后,本基金雖逐漸增加增強類資產的比重,努力提高資產效率,但仍受累于指數類資產的極低效率,當月表現一般。

　　從短期來看,市場資金仍然捉襟見肘,市場仍在觀望,加之投資者對于宏觀經濟回落較為擔心,預計市場很難產生系統性的行情。雖然如此,支持我們最初看好市場的理由仍然存在,即市場估值已經明顯偏低,在考慮對價后更是極具吸引力。因此,我們仍然謹慎地看好后市,更傾向于認為市場處在牛市二期調整段,投資者脆弱的信心雖可能將再次接受考驗,但個股的長線建倉機會也將再度出現。

　　從估值和長期發展潛力來看,我們將在銀行、地產、醫藥、有色類公司中進行積極地個股選擇。

　　(三) 寶康債券投資基金

　　1、 基金經理簡介

　　王旭巍先生,畢業于中國人民大學,獲經濟學碩士學位。曾先后于華中工學院管理工程系任教、國家物資部供應管理司任職,1993年起在中國(深圳)物資工貿集團有限公司、宏達期貨經紀有限公司、中信證券股份有限公司從事交易、投資、資產管理業務。2003年初加入華寶興業基金管理有限公司,同年7月起任寶康債券基金經理,2005年3月起兼任華寶興業現金寶貨幣市場基金基金經理。

　　2、 基金遵規守信情況說明

　　本報告期內,本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《華寶興業寶康系列開放式證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定、監管部門的相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制投資風險的基礎上,為基金持有人謀取最大利益,沒有損害基金持有人利益的行為。

　　由于組合調整和投資組合的市值變化等原因,寶康債券投資基金在短期內出現過現金及一年內到期債券占基金凈值比低于5%的情況。但發生此類情況后在合理期限內得到調整,沒有給投資者帶來額外的風險或損失。

　　3、 投資策略和業績表現回顧

　　今年以來債券市場一路高歌猛進,三季度漲勢雖稍有趨緩,但仍是單邊上漲勢態。盡管三季度為債券發行高峰期,合計發行債券4600多億,接近一季度和二季度的發行總量,但物價指數和固定資產投資穩步回落；央行公布匯率改革方案,其政策的實際效果推動債市上漲；商業銀行繼續受資本充足率約束和股改驅動,加大債券投資規模；受股市低迷影響,機構和個人投資者更偏好債券投資等基本面因素對債市形成有力支撐,促使債市持續上漲。

　　三季度寶康債券基金繼續增加國債、金融債、央行票據的投資,同時發揮資金杠桿效應,通過回購融資投資債券。對交易所長期國債進行價差交易、波段操作以獲取資本利得收益。對2005年上半年網下申購所獲新股基本于三季度按計劃兌現盈利。三季度寶康債券基金對可轉債基金持倉結構進行了調整,減持部分高價轉債,增持中、低價轉債。但因可轉債整體流動性嚴重缺失,可轉債減持不能按計劃執行,目前仍持有40%的較高配置比例。歸因分析表明三季度內可轉債資產的投資收益不佳,拖了基金凈值增長的后腿。

　　寶康債券基金2005年三季度實現基金凈值增長與業績比較基準相比大幅落后,主要原因是投資組合無論在久期和資產配置方面均與比較基準有很大偏離。這種偏離在2004年債市的熊市中使本基金的業績超越比較基準；而在2005年債市牛市中基金業績落后于比較基準。作為基金經理應予檢討、反思,認真吸取經驗教訓,力爭把下一階段工作做好。

　　五、投資組合報告

　　(一) 寶康消費品證券投資基金

　　1、 基金資產組合

　　截至2005年9月30日,本基金資產組合列表及圖示如下：

　　類別 合計(元) 占基金總資產比例

　　股票投資 1,140,410,562.16 68.08%

　　債券投資 372,983,069.78 22.27%

　　銀行存款及清算備付金 150,575,966.28 8.99%

　　其它資產 11,218,412.48 0.66%

　　合計 1,675,188,010.70 100.00%

　　2、 按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%

　　2 采掘業 12,441,786.07 0.75%

　　3 制造業 542,876,909.00 32.54%

　　其中：食品、飲料 213,659,771.74 12.81%

　　紡織、服裝、皮毛 12,413,800.00 0.74%

　　木材、家具 18,779,500.00 1.13%

　　造紙、印刷 28,756,000.00 1.72%

　　石油、化學、塑膠、塑料 55,458,482.14 3.32%

　　電子 0.00 0.00%

　　金屬、非金屬 57,038,378.36 3.42%

　　機械、設備、儀表 114,106,534.80 6.84%

　　醫藥、生物制品 42,664,441.96 2.56%

　　其他制造業 0.00 0.00%

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 146,126,206.23 8.76%

　　5 建筑業 0.00 0.00%

　　6 交通運輸、倉儲業 138,639,921.88 8.31%

　　7 信息技術業 87,521,205.14 5.25%

　　8 批發和零售貿易 8,003,505.00 0.48%

　　9 金融、保險業 98,152,091.02 5.88%

　　10 房地產業 54,086,740.03 3.24%

　　11 社會服務業 29,839,331.28 1.79%

　　12 傳播與文化產業 0.00 0.00%

　　13 綜合類 22,722,866.51 1.36%

　　合計 1,140,410,562.16 68.37%

　　3、 基金投資前10名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 期末市值(元) 市值占基金凈值比例

　　1 600519 貴州茅臺 2,323,500 114,920,310.00 6.8893%

　　2 600900 G長電 10,873,767 80,900,826.48 4.8499%

　　3 000651 格力電器 6,938,722 69,942,317.76 4.1930%

　　4 600009 上海機場 3,500,000 54,880,000.00 3.2900%

　　5 600887 伊利股份 4,124,790 54,529,723.80 3.2690%

　　6 600036 招商銀行 7,558,782 47,544,738.78 2.8503%

　　7 600383 金地集團 8,864,000 44,940,480.00 2.6941%

　　8 600271 航天信息 2,132,933 36,665,118.27 2.1980%

　　9 600033 福建高速 4,293,899 35,982,873.62 2.1571%

　　10 600050 中國聯通 13,800,000 35,190,000.00 2.1096%

　　4、 按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券種類 市值(元) 占凈值比例

　　1 國家債券 301,035,122.40 18.0467%

　　2 金融債券 49,798,300.00 2.9853%

　　3 企業債券 0.00 0.0000%

　　4 可轉換債券 22,149,647.38 1.3278%

　　合計 372,983,069.78 22.3599%

　　5、 基金債券投資前5名明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　1 04國債⑸ 147,916,069.10 8.8674%

　　2 20國債⑽ 45,449,053.10 2.7246%

　　3 05國債(6) 41,046,863.40 2.4607%

　　4 02國債⒁ 40,504,000.00 2.4282%

　　5 03國開(05) 19,804,150.00 1.1872%

　　6、 投資組合報告附注

　　(1) 截止報告期末,本基金投資的前十名股票中包括伊利股份。該公司于2004年7月21日發布公告稱接到中國證監會的立案調查通知書。本基金對伊利股份的投資主要是2003年買入,由基金經理決策并按公司規定履行了審批程序,該股票屬于消費品類上市公司,符合本基金的投資方向。

　　(2) 基金主要投資對象為消費品類股票,沒有特定的備選股票庫。本基金投資的前10名股票由基金經理決策并按公司規定履行了審批程序,本基金的整體投資比例符合基金合同的規定。

　　(3) 本基金投資組合中其他資產包括：交易保證金353,027.59元、證券清算款1,047,997.76元、應收利息9,415,934.98元、應收申購款372,674.22元、待攤費用28,777.93元。

　　(4) 本基金持有的在轉股期內的可轉換債券明細如下：

　　序號 可轉債代碼 可轉債名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 110010 鋼聯轉債 8,708,000.00 0.5220%

　　2 125488 晨鳴轉債 8,147,216.00 0.4884%

　　3 126002 萬科轉 2 5,294,431.38 0.3174%

　　(二) 寶康靈活配置證券投資基金

　　1、 基金資產組合

　　截至2005年9月30日,本基金資產組合列表及圖示如下：

　　類別 合計(元) 占基金總資產比例

　　股票投資 648,816,322.42 73.32%

　　債券投資 181,785,410.00 20.54%

　　銀行存款及清算備付金 46,510,010.80 5.26%

　　其它資產 7,853,317.62 0.88%

　　合計 884,965,060.84 100.00%

　　2、 按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 172,115.37 0.02%

　　2 采掘業 50,213,210.11 5.69%

　　3 制造業 299,972,663.28 34.02%

　　食品、飲料 12,586,165.38 1.43%

　　紡織、服裝、皮毛 10,500,000.00 1.19%

　　木材、家具 0.00 0.00%

　　造紙、印刷 16,432,000.00 1.86%

　　石油、化學、塑膠、塑料 63,831,902.14 7.24%

　　電子 3,258,693.52 0.37%

　　金屬、非金屬 89,131,280.88 10.11%

　　機械、設備、儀表 53,350,146.16 6.05%

　　醫藥、生物制品 47,681,000.00 5.41%

　　其他制造業 3,201,475.20 0.36%

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 54,316,549.53 6.16%

　　5 建筑業 440,099.20 0.05%

　　6 交通運輸、倉儲業 63,668,834.61 7.22%

　　7 信息技術業 35,587,673.47 4.04%

　　8 批發和零售貿易 2,765,133.50 0.31%

　　9 金融、保險業 58,415,612.33 6.63%

　　10 房地產業 53,697,216.40 6.09%

　　11 社會服務業 17,215,941.10 1.95%

　　12 傳播與文化產業 0.00 0.00%

　　13 綜合類 12,351,273.52 1.40%

　　合計 648,816,322.42 73.58%

　　3、 基金投資前10名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 期未市值(元) 市值占基金凈值比例

　　1 600383 金地集團 6,454,040 32,721,982.80 3.7111%

　　2 600900 G長電 4,385,578 32,628,700.32 3.7005%

　　3 600549 廈門鎢業 2,842,100 31,604,152.00 3.5844%

　　4 000651 格力電器 2,575,000 25,956,000.00 2.9438%

　　5 600535 天 士 力 1,870,000 24,684,000.00 2.7995%

　　6 600309 煙臺萬華 2,050,000 23,985,000.00 2.7202%

　　7 600276 恒瑞醫藥 1,450,000 22,997,000.00 2.6082%

　　8 000898 鞍鋼新軋 4,955,950 21,508,823.00 2.4394%

　　9 600036 招商銀行 3,309,191 20,814,811.39 2.3607%

　　10 600000 浦發銀行 2,477,066 20,559,647.80 2.3318%

　　4、 按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券類別 債券市值(元) 占凈值比

　　1 國家債券 181,785,410.00 20.6170%

　　2 金融債券 0.00 0.0000%

　　3 企業債券 0.00 0.0000%

　　4 可轉換債券 0.00 0.0000%

　　合計 181,785,410.00 20.6170%

　　5、 基金債券投資前5名明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　1 04國債⑸ 70,425,800.00 7.9873%

　　2 20國債⑽ 66,719,400.00 7.5669%

　　3 02國債⒁ 20,252,000.00 2.2969%

　　4 21國債⒂ 13,063,710.00 1.4816%

　　5 99國債⑻ 11,324,500.00 1.2844%

　　6、 投資組合報告附注

　　(1) 基金管理人沒有發現本基金投資的前10名證券的發行主體在報告期內被監管部門立案調查,也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰,無證券投資決策程序需特別說明。

　　(2) 本基金股票主要投資對象為上證180指數、深圳100指數的成分股。本基金投資的前10名股票均為合同規定的成分股。

　　(3) 本基金投資組合中其他資產包括：交易保證金206,740.14元、證券清算款2,231,741.07元、應收利息5,334,488.31元、應收申購款51,570.17元、待攤費用28,777.93元。

　　(三) 寶康債券投資基金

　　1、 基金資產組合

　　截至2005年9月30日,本基金資產組合列表及圖示如下：

　　類別 合計(元) 占基金總資產比例

　　股票投資 2,201,214.22 0.31%

　　債券投資 687,401,049.66 98.26%

　　銀行存款及清算備付金 1,752,872.62 0.25%

　　其它資產 8,225,778.77 1.18%

　　合計 699,580,915.27 100.00%

　　2、 按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%

　　2 采掘業 0.00 0.00%

　　3 制造業 1,703,214.22 0.31%

　　其中：食品、飲料 0.00 0.00%

　　紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%

　　木材、家具 0.00 0.00%

　　造紙、印刷 0.00 0.00%

　　石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00%

　　電子 954,272.98 0.17%

　　金屬、非金屬 0.00 0.00%

　　機械、設備、儀表 748,941.24 0.13%

　　醫藥、生物制品 0.00 0.00%

　　其他制造業 0.00 0.00%

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00%

　　5 建筑業 498,000.00 0.09%

　　6 交通運輸、倉儲業 0.00 0.00%

　　7 信息技術業 0.00 0.00%

　　8 批發和零售貿易 0.00 0.00%

　　9 金融、保險業 0.00 0.00%

　　10 房地產業 0.00 0.00%

　　11 社會服務業 0.00 0.00%

　　12 傳播與文化產業 0.00 0.00%

　　13 綜合類 0.00 0.00%

　　合計 2,201,214.22 0.40%

　　3、 基金投資前10名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 期末市值(元) 市值占基金凈值比例

　　1 002049 晶源電子 92,558 954,272.98 0.1713%

　　2 002050 三花股份 67,962 748,941.24 0.1345%

　　3 600970 中材國際 30,000 498,000.00 0.0894%

　　4、 按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券種類 市值(元) 占凈值比例

　　1 國家債券 38,578,638.10 6.9270%

　　2 金融債券 424,762,036.66 76.2680%

　　3 企業債券 0.00 0.0000%

　　4 可轉換債券 224,060,374.90 40.2311%

　　合計 687,401,049.66 123.4260%

　　5、 基金債券投資前5名明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　1 05農發(04) 121,776,300.00 21.8655%

　　2 05央行票據(58) 101,422,986.66 18.2110%

　　3 01國開(19) 50,840,150.00 9.1286%

　　4 05農發(08) 50,000,000.00 8.9777%

　　5 復星轉債 45,049,860.00 8.0889%

　　6、 投資組合報告附注

　　(1) 基金管理人沒有發現本基金投資的前10名證券的發行主體在報告期內被監管部門立案調查,也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰,無證券投資決策程序需特別說明。

　　(2) 本基金為債券基金,沒有特定股票備選庫,所投資的前10名股票均為按基金合同規定在一級市場申購所得股票。

　　(3) 本基金投資組合中其他資產包括：證券清算款510,374.48元、應收利息7,686,626.36元、待攤費用28,777.93元。

　　(4) 本基金持有的在轉股期內的可轉換債券明細如下：

　　序號 可轉債代碼 可轉債名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 100096 云化轉債 3,498,192.80 0.6281%

　　2 100177 雅戈轉債 31,214,400.00 5.6047%

　　3 100196 復星轉債 45,049,860.00 8.0889%

　　4 100795 國電轉債 16,754,137.50 3.0083%

　　5 110001 邯鋼轉債 10,383,000.00 1.8643%

　　6 110036 招行轉債 18,438,893.40 3.3108%

　　7 110037 歌華轉債 4,530,471.40 0.8135%

　　8 110317 營港轉債 106,977.60 0.0192%

　　9 125488 晨鳴轉債 42,176,503.60 7.5730%

　　10 125729 燕京轉債 8,022,281.40 1.4404%

　　11 125822 海化轉債 24,306,345.00 4.3643%

　　12 126002 萬科轉2 19,579,312.20 3.5156%

　　六、基金份額變動情況

　　本基金在報告期內基金份額的變動情況列表如下：

　　單位：份

　　基金名稱 期初基金份額總額 期末基金份額總額 期間總申購份額(包括轉入份額) 期間總贖回份額(包括轉出份額)

　　寶康消費品 1,450,290,050.90 1,544,091,511.25 341,959,067.84 248,157,607.49

　　寶康靈活配置 1,060,045,514.11 870,435,180.61 31,405,095.02 221,015,428.52

　　寶康債券 544,630,216.37 533,667,466.78 2,261,828.58 13,224,578.17

　　合計 3,054,965,781.38 2,948,194,158.64 375,625,991.44 482,397,614.18

　　七、備查文件目錄

　　以下文件存于基金管理人及基金托管人辦公場所備投資者查閱。

　　1、證監會批準設立基金的文件

　　2、管理人業務批準文件、營業執照、公司章程

　　3、華寶興業寶康系列開放式證券投資基金基金合同

　　4、華寶興業寶康系列開放式證券投資基金招募說明書

　　5、華寶興業寶康系列開放式證券投資基金托管協議

　　6、報告期內在指定報刊上披露的各種公告

　　投資者可以通過基金管理人網站,查閱或下載基金合同、招募說明書、托管協議及基金的各種定期和臨時公告。

　　華寶興業基金管理有限公司

　　2005年10月24日