興華證券投資基金2005年第三季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年10月19日復核

了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱： 基金興華

　　基金運作方式： 契約型封閉式

　　基金合同生效日： 1998年4月28日

　　報告期末基金份額總額： 2,000,000,000份

　　投資目標： 本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險,確保基金資產(chǎn) 的安全并謀求基金長期穩(wěn)定的投資收益。

　　投資策略： 綜合不同投資品種、不同行業(yè)和企業(yè)及不同投資期限等因素,確定投資組合,達到分散和降低投資風險,確保基金資產(chǎn)安全,謀求基金長期穩(wěn)定收益。

　　基金管理人： 華夏基金管理有限公司

　　基金托管人： 中國建設銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財務指標

　　基金本期凈收益 -41,266,176.25元

　　基金份額本期凈收益 -0.0206元

　　期末基金資產(chǎn)凈值 1,980,730,699.62元

　　期末基金份額凈值 0.9904元

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　階段 份額凈值增長率① 份額凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去三個月 3.47% 1.56% - - - -

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　基金興華累計份額凈值增長率歷史走勢圖

　　(1998年4月28日至2005年9月30日)

　　注：本基金無業(yè)績比較基準。

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理簡介

　　羅澤萍女士, 經(jīng)濟學碩士。曾任大成基金管理有限公司研究部研究員。2004年加入華夏基金管理有限公司,歷任研究員、基金經(jīng)理助理。基金從業(yè)經(jīng)歷4年。

　　2、報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信,不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　(1)本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2005年9月30日,本基金份額凈值為0.9904元,本報告期份額凈值增長率為3.47%,同期上證綜指上漲6.91%,深圳成指上漲5.18%。

　　(2)行情回顧及運作分析

　　自2005年6月上證指數(shù)跌破1000點后,7月19日前后再次逼近1000點,隨后上證指數(shù)展開一輪不錯升幅,圍繞股改的"尋寶"游戲尤其活躍,市場估值體系略顯混亂,部分個股漲幅驚人,上海本地股表現(xiàn)搶眼,基金重倉股普遍跑輸指數(shù),但隨著股改全面展開,基本面仍是決定股票價值的最關鍵因素。

　　基金興華6月份增持了大盤股,因此在7月份基金凈值增長略有改善；但7月以后的反彈中大盤股和基金重倉股明顯跑輸了上證指數(shù)；大盤上漲至1200點附近基金興華謹慎降低倉位。

　　反思基金興華三季度運作,為了控制大盤可能出現(xiàn)的大幅下跌選擇了在1200點不作為,而錯過了一些好的機會,也因為部分火電股漲幅不如人意而沒有果斷減持。

　　(3)市場展望和投資策略

　　2006年是"十一五"的第一年,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型勢在必行,"高增長低財富"的粗放發(fā)展模式不利于我們建設一個和諧社會,以越來越廉價的商品換回來的只是越來越昂貴的石油和鐵礦石。股市是經(jīng)濟的晴雨表,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型很可能意味著新的投資機會產(chǎn)生,因此符合國家經(jīng)濟未來發(fā)展方向的行業(yè)和公司可能更具有投資機會,也是本基金未來重要的選股方向。

　　雖然三季度"股改尋寶"行情上演的轟轟烈烈,但不容忽視的是7月21日人民幣升值恰好與股市的轉(zhuǎn)折時間不謀而合,人民幣升值對經(jīng)濟、企業(yè)和股市的影響會在未來顯現(xiàn),值得重點關注。

　　基金興華將繼續(xù)貫徹精心選擇優(yōu)秀企業(yè)進行中長期投資的策略,力爭獲得基于企業(yè)利潤的穩(wěn)定可靠收益。

　　基金興華將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司"為信任奉獻回報"的經(jīng)營理念,規(guī)范運作,審慎投資,勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩(wěn)定的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　金額(元) 占總資產(chǎn)比例

　　股票 1,341,628,814.05 66.32%

　　債券 587,211,726.87 29.03%

　　銀行存款和清算備付金合計 85,044,090.64 4.20%

　　其他資產(chǎn) 8,975,007.06 0.44%

　　合計 2,022,859,638.62 100.00%

　　(二)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　序號 行業(yè)分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 11,502,569.14 0.58%

　　2 采掘業(yè) 53,121,303.13 2.68%

　　3 制造業(yè) 336,570,293.58 16.99%

　　其中：食品、飲料 107,551,943.88 5.43%

　　紡織、服裝、皮毛 - -

　　木材、家具 - -

　　造紙、印刷 4,516,746.00 0.23%

　　石油、化學、塑膠、塑料 - -

　　電子 - -

　　金屬、非金屬 61,283,246.26 3.09%

　　機械、設備、儀表 144,688,736.38 7.30%

　　醫(yī)藥、生物制品 18,529,621.06 0.94%

　　其他制造業(yè) - -

　　4 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 275,849,284.63 13.93%

　　5 建筑業(yè) 25,966,386.97 1.31%

　　6 交通運輸、倉儲業(yè) 298,095,987.32 15.05%

　　7 信息技術業(yè) 105,187,516.72 5.31%

　　8 批發(fā)和零售貿(mào)易 80,797,809.36 4.08%

　　9 金融、保險業(yè) 51,095,024.93 2.58%

　　10 房地產(chǎn)業(yè) 82,200,860.77 4.15%

　　11 社會服務業(yè) 21,241,777.50 1.07%

　　12 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

　　13 綜合類 - -

　　合計 1,341,628,814.05 67.73%

　　(三)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 期末市值(元) 占凈值比例

　　1 600900 G 長 電 18,536,844 137,728,750.92 6.95%

　　2 600009 上海機場 8,772,400 137,288,060.00 6.93%

　　3 000027 深能源A 12,401,488 83,958,073.76 4.24%

　　4 600887 伊利股份 5,394,496 71,207,347.20 3.60%

　　5 600018 G 上 港 4,527,509 54,556,483.45 2.75%

　　6 600028 中國石化 12,862,301 53,121,303.13 2.68%

　　7 600016 民生銀行 8,540,115 47,226,835.95 2.38%

　　8 600418 江淮汽車 6,020,974 44,314,368.64 2.24%

　　9 600050 中國聯(lián)通 16,500,000 42,075,000.00 2.12%

　　10 600019 G 寶 鋼 9,520,918 40,749,529.04 2.06%

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占凈值比例

　　1 國 債 414,184,210.90 20.91%

　　2 金 融 債 - -

　　3 央行票據(jù) - -

　　4 企 業(yè) 債 9,802,000.00 0.49%

　　5 可 轉(zhuǎn) 債 163,225,515.97 8.24%

　　合 計 587,211,726.87 29.65%

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　1 20國債⑷ 199,141,537.50 10.05%

　　2 05國債02 97,883,100.00 4.94%

　　3 招行轉(zhuǎn)債 69,120,341.60 3.49%

　　4 萬科轉(zhuǎn) 2 58,861,422.90 2.97%

　　5 04國債⑸ 56,144,400.00 2.83%

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的,也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元

　　交易保證金 1,074,471.37

　　應收利息 7,650,230.43

　　其他應收款 218,378.00

　　待攤費用 31,927.26

　　合計 8,975,007.06

　　4、基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　債券代碼 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　110036 招行轉(zhuǎn)債 69,120,341.60 3.49%

　　126002 萬科轉(zhuǎn) 2 58,861,422.90 2.97%

　　125959 首鋼轉(zhuǎn)債 15,753,506.87 0.80%

　　125932 華菱轉(zhuǎn)債 7,631,638.40 0.39%

　　100196 復星轉(zhuǎn)債 6,300,846.50 0.32%

　　110037 歌華轉(zhuǎn)債 4,043,625.00 0.20%

　　100096 云化轉(zhuǎn)債 1,514,134.70 0.08%

　　六、基金管理人持有的基金份額及其變動情況

　　單位：份

　　期初持有基金份額總額 -

　　報告期間買入份額總額 -

　　報告期間賣出份額總額 -

　　報告期末基金份額總額 -

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會核準基金募集的文件；

　　2、《興華證券投資基金基金合同》；

　　3、《興華證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　6、基金托管人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照。

　　(二)存放地點

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場所、營業(yè)場所及網(wǎng)站免費查閱備查文件。在支付工本費后,投資者可在合理時間內(nèi)取得備查文件的復制件或復印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○五年十月二十六日