安順證券投資基金季度報告(2005年第3季度)

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　簽發日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定,于2005年10月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　基金簡稱: 基金安順

　　交易代碼： 500009

　　基金運作方式: 契約型封閉式

　　基金合同生效日： 1999年6月15日

　　期末基金份額總額： 30億份

　　基金存續期： 15年

　　基金上市地點： 上海證券交易所

　　基金上市日期: 1999年6月22日

　　2、基金的投資

　　投資目標: 本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險,確�；�金資產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。本基金主要投資于成長型上市公司,并兼顧對收益型上市公司及債券的投資,從而使投資者在承受一定風險的情況下,有可能享受到較高的資本利得和穩定的收益。

　　投資策略： 本基金為平衡型基金,兼顧資本利得、紅利及利息收入。本基金的證券資產將不低于基金資產總額的80%,其中投資于債券的比例控制在基金資產凈值的20-50%,股票資產的比例控制在40-80%,現金等貨幣性資產比例根據市場和運作情況調整。在股票資產中,60%左右投資于具有良好成長性的上市公司股票,40%左右投資于收益型上市公司股票,在此基礎上各自上下浮動10%。本基金界定的成長型股票主要指主業發展前景良好,在同行業的上市公司中具有較強的競爭優勢,財務狀況良好,能保持較高的業績增長,預期收入或利潤增長率不低于同期GDP的增長率。本基金界定的收益型股票主要指經營狀況良好、利潤來源穩定,具有良好分紅能力,預期每股收益高于市場平均水平,預期市盈率低于市場平均水平的上市公司的股票。

　　業績比較基準： 無

　　風險收益特征： 無

　　3、基金管理人：華安基金管理有限公司

　　4、基金托管人：交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　財務指標 2005年3季度

　　基金本期凈收益： 56,677,058.54

　　加權平均基金份額本期凈收益： 0.0189

　　期末基金資產凈值： 3,284,111,059.98

　　期末基金份額凈值： 1.0947

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　2005年3季度 7.26% 1.80% - - - -

　　注：本基金合同中沒有規定業績比較基準。

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　尚志民先生：工商管理碩士,9年證券、基金從業經驗,曾在上海證券報研究所、上海證大投資管理有限公司工作,進入華安基金管理有限公司后曾先后擔任公司研究發展部高級研究員、基金安順、基金安瑞、華安創新基金經理�，F任基金投資部副總監、基金安順基金經理。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間,本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《安順證券投資基金基金合同》的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產,無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經理工作報告

　　本報告期內滬深股市在再次探底后,逐漸脫離低位而有所回升,基本結束了上一季的頹勢。有所回暖的市場信心主要基于各方在股權分置問題上的認識趨于統一,市場預期改革將按著"積極、穩妥、有序"的原則展開。困繞中國證券市場長期發展的這一制度缺陷終于破題,雖不能完全解決所有市場痼疾,但改革帶來的不僅是短期的對價預期,而且對上市公司治理結構改善、市場資源有效配置、金融創新等均將帶來積極、深遠的影響。同時,國務院獨立設立投資者保護基金公司,匯金公司對各券商注資,以及多只銀行系基金快速發行、QFII投資額度的增加等表明了政府對證券市場的關注,正在創造有利于發展的外部環境。

　　三季度本基金凈值增長7.26%,高于同期封閉式基金約4.80%的平均漲幅。該階段主要通過結構調整,提高了組合的防御能力,具體包括：適當增加了抗周期性品種的配置比率,如公用事業、軍工和醫藥類公司；對周期類品種進行深入的比較研究,減持了部分風險較大的品種,如部分石化類公司,但同時增持了有一定資源價值的品種,如煤炭類公司�？偨Y三季度的操作,本基金對于周期類個股的理解和研判能力仍需進一步提高。

　　展望四季度,基金經理認為,政策面和資金面預計仍將相對寬松,當然股權分置短期內也造成了局部的價值紊亂,同時改革本身的復雜性也將使市場處于多次反復中,但此種調整預計將在新的平衡區間內運行。另一方面,仍不能放松宏觀經濟調整后所暴露的行業周期、公司經營壓力和業績風險意識。

　　本基金在保持股票倉位的情況下,仍將繼續采取積極防御策略,根據"十一五"規劃,進一步尋找符合產業政策發展方向,且存在一定進入壁壘的行業或具備核心競爭力的公司；關注能夠創造新盈利模式,或具備經濟轉型特征的潛力公司；同時適當考慮對價因素,進行組合結構的調整,規避經濟減速風險。

　　五、投資組合報告

　　(一)基金資產組合

　　序號 資產組合 金額(元) 占總資產比例

　　1 股票 2,356,941,772.39 71.40%

　　2 債券 846,951,616.44 25.66%

　　3 銀行存款和清算備付金合計 81,594,801.33 2.47%

　　4 其他資產 15,668,132.38 0.47%

　　合計 3,301,156,322.54 100.00%

　　(二)股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占資產凈值比例

　　B 采掘業 142,228,377.15 4.33%

　　C 制造業 1,357,583,395.72 41.34%

　　C0 食品、飲料 43,679,000.00 1.33%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 168,367,758.84 5.13%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 287,713,650.92 8.76%

　　C5 電子 77,361,237.00 2.36%

　　C6 金屬、非金屬 387,338,629.68 11.79%

　　C7 機械、設備、儀表 315,098,266.08 9.59%

　　C8 醫藥、生物制品 78,024,853.20 2.38%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 78,744,081.81 2.40%

　　E 建筑業 11,085,235.98 0.34%

　　F 交通運輸、倉儲業 208,092,027.54 6.34%

　　G 信息技術業 103,267,600.00 3.14%

　　J 房地產業 262,543,130.00 7.99%

　　K 社會服務業 152,619,334.13 4.65%

　　M 綜合類 40,778,590.06 1.24%

　　合計 2,356,941,772.39 71.77%

　　2、基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 000402 金 融 街 29,599,000 262,543,130.00 7.99%

　　2 600019 G 寶 鋼 42,000,000 179,760,000.00 5.47%

　　3 600851 海欣股份 40,183,236 168,367,758.84 5.13%

　　4 600309 煙臺萬華 13,699,998 159,604,976.70 4.86%

　　5 600005 武鋼股份 40,800,000 140,352,000.00 4.27%

　　6 600008 首創股份 26,656,645 138,881,120.45 4.23%

　　7 600269 贛粵高速 13,198,518 125,385,921.00 3.82%

　　8 600271 航天信息 5,990,000 103,267,600.00 3.14%

　　9 600320 振華港機 11,800,000 97,940,000.00 2.98%

　　10 000157 中聯重科 12,888,800 82,488,320.00 2.51%

　　(三)債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 國家債券 415,534,303.20 12.65%

　　2 金融債券 260,533,313.24 7.93%

　　3 企業債券 170,884,000.00 5.20%

　　4 可轉換債券 - -

　　合計 846,951,616.44 25.79%

　　2、基金投資前五名債券明細

　　序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 581005 05國航01 1,700,000 170,884,000.00 5.20%

　　2 010103 21國債⑶ 1,461,090 150,404,604.60 4.58%

　　3 020011 02國債11 1,000,000 91,510,000.00 2.79%

　　4 040216 04國開16 700,000 71,309,000.00 2.17%

　　5 040206 04國開06 700,000 70,182,000.00 2.14%

　　(四) 權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　本報告期末本基金所持有權證情況：無。

　　(五)投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場平均價計算,已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內,本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查,在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中,不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　序號 其他資產 金額(元)

　　1 深圳結算保證金 250,000.00

　　2 權證交易保證金 62,500.00

　　3 應收利息 15,307,256.07

　　4 應收股利 -

　　5 待攤費用 48,376.31

　　合計 15,668,132.38

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　序號 轉債代碼 轉債名稱 轉債數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例(%)

　　- - - - - -

　　5、基金管理公司運用固有資金投資基金情況

　　華安基金管理有限公司在本報告期內投資本基金的持有份額和變化情況如下：

　　基金份額

　　2005年6月30日 7,500,000.00份

　　買入 -

　　賣出 -

　　2005年9月30日 7,500,000.00份

　　六、備查文件目錄

　　1、《安順證券投資基金基金合同》

　　2、《安順證券投資基金招募說明書》

　　3、《安順證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所,并登載于基金管理人互聯網站www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱,或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年10月26日