安瑞證券投資基金季度報告(2005年第3季度)

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　簽發日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定,于2005年10月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的擴募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　基金簡稱: 基金安瑞

　　交易代碼： 500013

　　基金運作方式: 契約型封閉式

　　基金合同生效日： 本基金由金龍基金、沈陽萬利基金、沈陽富民基金清理規范后合并而成。2000年7月18日華安基金管理有限公司開始管理基金安瑞。

　　期末基金份額總額： 5億份

　　基金存續期： 15年(1992年4月29日至2007年4月28日)

　　基金上市地點： 上海證券交易所

　　基金上市日期: 2001年8月30日

　　2、基金的投資

　　投資目標: 本基金投資于小型上市公司,即公司市值低于市場平均市值的上市公司。投資目標是發掘小型上市公司中的投資機會,通過積極的投資策略,獲取長期的資本增值。

　　投資策略： 本基金為小市值基金,本基金的主要投資方向是小型上市公司,指投資時上市公司的總市值或流通市值低于市場平均水平。本基金的證券資產將不低于基金資產總額的80%,其中投資于債券的比例控制在基金資產凈值的20-50%,股票資產的比例控制在40-80%,現金比例根據市場和運作情況調整。在股票資產中,70%投資于契約規定的小市值股票,30%投資于包括新股在內的其他上市公司股票,在此基礎上各自上下浮動10%。當投資的股票市值因價格上漲等因素高于市場平均水平的50%時,將作為非小市值股票進行統計。

　　業績比較基準: 無

　　風險收益特征： 無

　　3、基金管理人

　　基金管理人： 華安基金管理有限公司

　　4、基金托管人

　　基金托管人： 中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　財務指標 2005年3季度

　　基金本期凈收益： 10,750,447.59

　　基金份額本期凈收益： 0.0215

　　期末基金資產凈值： 452,231,459.97

　　期末基金份額凈值： 0.9045

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　2005年3季度 7.27% 2.14% - - - -

　　備注：本基金合同中沒有規定業績比較基準。

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　林義將先生,工學碩士,7年證券、基金從業經歷。曾在大鵬證券上海管理總部從事行業與上市公司研究工作。1999年加入華安基金管理有限公司,曾任研究發展部高級研究員。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《安瑞證券投資基金基金合同》的規定,本著誠實信用勤勉盡責的原則管理和運作基金資產,無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經理工作報告

　　⑴行情回顧

　　三季度上證指數上漲6.91%。在數次跌至千點附近后,上證指數于7月下旬在大盤藍籌指標股的帶動下開始了自2004年4月以來歷時最長、力度最大的一次反彈。在股改高對價的預期下,一些股本結構特殊的上海本地股走出了飚升的行情,在資產重組與股改相結合的預期下,一些績差股、ST股出現了普漲行情。8月中旬,上證指數隨一些指標股的回調而下跌,8月下旬,《關于上市公司股權分置改革的指導意見》發布,上證指數止跌回升。9月下旬,市場再次出現對股權分置改革不明確的預期,指數急速下跌。

　　⑵操作回顧

　　三季度安瑞基金凈值增長7.27%,大于同期上證指數的漲幅。三季度對因鋼材價格下跌導致生產成本下降的機械、電氣設備行業的股票以買入為主,也根據股價的波動進行了適度的波段操作；買入將因中國通信業改革,或者因建設第三代移動通信網而受益的通信類股票；買入防御性相對較好的傳媒、農業類股票；買入曾在二季度股價大幅下跌的煤炭類股票,并在國內煤價出現比較明顯的見頂跡象的時候進行了減持；買入因產品提價使經營業績有望得到改善的化工類股票。三季度大多數的中小企業板股票的漲幅遠高于上證指數,該板塊的平均市盈率曾一度接近30倍,為規避短期風險,賣出了部分中小企業板股票。

　　⑶展望

　　全面推進股權分置改革需要穩定向上的市場環境和明確的政策預期。在宏觀經濟和企業盈利增速趨緩、周期性行業景氣回落的預期下,消費和服務類行業不僅能夠抵御經濟和行業周期波動的風險,還能在經濟增長結構轉型過程中受益。重點關注商業零售、食品飲料、旅游、傳媒等防御性行業,以及基礎建設滯后于經濟發展的瓶頸行業(如電網設備、鐵路建設等)。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　序號 資產組合 金額(元) 占總資產比例

　　1 股票 319,102,011.61 69.85%

　　2 債券 95,221,023.00 20.84%

　　3 銀行存款和清算備付金合計 39,507,274.16 8.65%

　　4 其他資產 3,004,126.77 0.66%

　　合計 456,834,435.54 100.00%

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 28,881,154.73 6.38%

　　B 采掘業 6,679,783.50 1.48%

　　C 制造業 188,515,383.59 41.69%

　　C0 其中: 食品、飲料 8,959,418.54 1.98%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 10,572,200.00 2.34%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 16,655,118.92 3.68%

　　C5 電子 10,394,129.70 2.30%

　　C6 金屬、非金屬 27,820,397.48 6.15%

　　C7 機械、設備、儀表 92,491,972.24 20.46%

　　C8 醫藥、生物制品 21,622,146.71 4.78%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 13,869,782.66 3.07%

　　E 建筑業 11,431,736.96 2.53%

　　F 交通運輸、倉儲業 22,563,414.15 4.99%

　　G 信息技術業 16,229,332.32 3.59%

　　H 批發和零售貿易 6,816,199.82 1.51%

　　I 金融、保險業 3,145,000.00 0.69%

　　K 社會服務業 1,804,659.48 0.40%

　　M 綜合類 19,165,564.40 4.23%

　　合計 319,102,011.61 70.56%

　　2、基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 600475 華光股份 4,103,840 27,167,420.80 6.01%

　　2 000157 中聯重科 3,974,972 25,439,820.80 5.63%

　　3 002021 G 中 捷 3,301,976 19,349,579.36 4.28%

　　4 002037 久聯發展 2,438,524 16,655,118.92 3.68%

　　5 600216 浙江醫藥 2,920,491 15,098,938.47 3.34%

　　6 600438 通威股份 1,568,885 14,606,319.35 3.23%

　　7 600832 G 明 珠 1,168,952 13,793,633.60 3.05%

　　8 002023 G 海 特 1,251,005 12,047,178.15 2.66%

　　9 600512 騰達建設 2,328,256 11,431,736.96 2.53%

　　10 002025 航天電器 376,190 10,394,129.70 2.30%

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 國家債券 59,582,973.00 13.18%

　　2 金融債券 35,110,000.00 7.76%

　　3 可轉換債券 528,050.00 0.12%

　　合計 95,221,023.00 21.06%

　　2、基金投資前五名債券明細

　　序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 010103 21國債⑶ 313,950 32,318,013.00 7.15%

　　2 050404 05農發04 250,000 24,990,000.00 5.53%

　　3 010004 20國債⑷ 223,200 22,599,000.00 5.00%

　　4 040217 04國開17 100,000 10,120,000.00 2.24%

　　5 010214 02國債⒁ 26,000 2,632,760.00 0.58%

　　(四) 權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　本報告期末本基金所持有權證情況：無。

　　(五) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場平均價計算,已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內,本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的,在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中,不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　序號 其他資產 金額(元)

　　1 深圳結算保證金 750,000.00

　　2 上海權證擔保金 50,000.00

　　2 應收證券清算款 1,038,002.93

　　3 待攤費用 15,123.96

　　4 應收利息 1,150,999.88

　　合計 3,004,126.77

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　序號 轉債代碼 轉債名稱 轉債數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 100196 復星轉債 5,000 528,050.00 0.12%

　　5、基金管理公司運用固有資金投資基金情況

　　華安基金管理有限公司在本報告期內投資本基金的持有份額和變化情況如下：

　　基金份額

　　2005年6月30日 2,000,083.00 份

　　買入 -

　　賣出 -

　　2005年9月30日 2,000,083.00 份

　　六、備查文件目錄

　　1、《安瑞證券投資基金基金合同》

　　2、《安瑞證券投資基金擴募說明書》

　　3、《安瑞證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所,并登載于基金管理人互聯網站www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱,或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年10月26日