華安創新證券投資基金季度報告(2005年第3季度)

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　簽發日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年10月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　基金簡稱: 華安創新

　　交易代碼： 040001

　　深交所行情代碼： 160401

　　基金運作方式: 契約型開放式

　　基金合同生效日： 2001年9月21日

　　期末基金份額總額： 2，312，315，804.84份

　　基金存續期： 不定期

　　2、基金的投資

　　投資目標: 基金管理人將以分散投資風險，提高基金資產的安全性，并積極追求投資收益的穩定增長為目標，以誠信原則及專業經營方式，將本基金投資于具有良好流動性的金融工具，主要包括國內依法公開發行、上市的股票、債券以及經中國證監會批準的允許基金投資的其它金融工具。

　　投資策略： 本基金主要投資創新類上市公司以實現基金的投資收益，通過建立科學合理的投資組合，為投資者降低和分散投資風險，提高基金資產的安全性。這里的創新是指科技創新、管理創新和制度創新等方面。創新類上市公司包括高新技術產業創新公司和傳統產業創新公司。高新技術產業創新公司主要集中在信息技術、生物醫藥和新材料等高新技術產業等領域，包括電子信息及網絡技術、生物技術及新醫藥、光機電一體化、航空航天技術、海洋技術、新材料、新能源等領域內主業突出的上市公司。 傳統產業類型的上市公司中，如果已在或正在管理制度、營銷體系、技術開發和生產體系等方面進行創新，具有較大潛在發展前景和經濟效益的上市公司也屬于本基金的主要投資范圍。本基金在選擇上市公司時主要考慮以下因素：公司創新能力強，主營業務市場空間大，財務狀況良好，具有相當競爭優勢等。本基金的投資組合將通過持有基金管理人確認的并符合法律規定的一定比例的高流動性資產，如國債和現金，從而保持基金資產良好的流動性。

　　業績比較基準： 基金整體業績比較基準=75%×中信標普300指數收益率＋25%×中信國債指數收益率。

　　風險收益特征： 無

　　3、基金管理人

　　基金管理人： 華安基金管理有限公司

　　4、基金托管人

　　基金托管人： 交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　財務指標 2005年3季度

　　基金本期凈收益： -8，689，345.13

　　加權平均基金份額本期凈收益： -0.0036

　　期末基金資產凈值： 2，267，929，884.94

　　期末基金份額凈值： 0.981

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　2005年3季度 4.47% 0.76% 4.42% 0.91% 0.05% -0.15%

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　　四、管理人報告

　　1 基金經理

　　劉新勇先生：碩士，8 年證券從業經歷，曾在淄博基金管理有限公司從事研究、投資工作。1999 年5 月加入華安基金管理有限公司后，曾任研究發展部高級研究員、華安180 基金的基金經理。

　　2 基金運作合規性聲明

　　本報告期間，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《華安創新證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3 基金經理工作報告

　　(1)行情回顧

　　股權分置改革試點的逐步展開，引導市場逐步走出陰霾，迎來三季度久違的反彈。尋找高對價的"尋寶"游戲成為投資主線。超跌股的劇烈反彈是亮點之一，但價值投資仍在延續。不過，投資主題已離開交通基礎設施等穩定類資產，轉向鐵路運輸、國防、新能源、商業、軟件服務等類資產。從市場的特征可以看出，參與市場的資金已不完全是基金投資者，新增資金呈現多元化格局。局部牛市仍在延續，但熱點卻在不斷變化。三季度華安創新凈值增長為4.47%，與比較基準持平。

　　(2)操作回顧

　　三季度，華安創新本著長期投資、價值投資的理念，采取防御性策略，并不斷尋找可長期投資的股票。在持有重點品種的基礎上，新投資了銀座股份、航天電器、航天信息等一批中小市值股票，對凈值增長起到了關鍵作用。但重倉股表現比較一般，調整不夠積極。因此，總體上凈值表現與平均水平相當。總結三季度的操作，基金經理認為，過于注重防御，在積極調整組合方面尚有待提高。盡管投資了許多中小市值股票，但對規模較大基金來說貢獻有限。應進一步提高前瞻性及信息的獲取量及準確度，以獲取更高的超額收益。

　　(3)展望

　　四季度，股權分置改革將全面鋪開，股改對市場的影響將逐步顯現。估值的降低將使市場長期投資價值更加顯現。但我們也應該看到部分負面因素尚未消除，如對價預期與投資者期望的不一致，上市公司業績增速回落等等。因此，基金經理認為，四季度市場大漲大跌的可能性都較小，市場的機會主要是結構性的機會。華安創新將采取以下策略：第一，收縮戰線，將資金集中投資于少數業績持續穩定增長的股票上面。第二，深入挖掘3-5個新品種，增強組合進攻性。第三，關注"十一五規劃"帶來的投資主題，如電網、鐵路建設、數字電視、奧運、中小板的IPO等。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　序號 資產組合 金額(元) 占總資產比例

　　1 股票 1，745，695，014.95 76.62%

　　2 債券 485，999，976.48 21.33%

　　3 銀行存款和清算備付金合計 40，123，575.02 1.76%

　　4 其他資產 6，670，528.93 0.29%

　　合計 2，278，489，095.38 100.00%

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 2，558，234.00 0.11%

　　B 采掘業 52，245，481.00 2.30%

　　C 制造業 817，089，088.55 36.03%

　　C0 食品、飲料 229，162，949.41 10.10%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 7，525，896.00 0.33%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 182，832，970.80 8.06%

　　C5 電子 68，655，082.94 3.03%

　　C6 金屬、非金屬 52，014，935.90 2.30%

　　C7 機械、設備、儀表 135，669，017.43 5.98%

　　C8 醫藥、生物制品 141，228，236.07 6.23%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 103，810，015.44 4.58%

　　F 交通運輸、倉儲業 274，920，216.81 12.12%

　　G 信息技術業 63，738，720.84 2.81%

　　H 批發和零售貿易 30，806，000.00 1.36%

　　I 金融、保險業 131，130，531.20 5.78%

　　J 房地產業 119，753，426.50 5.28%

　　K 社會服務業 67，223，643.75 2.96%

　　M 綜合類 82，419，656.86 3.64%

　　合計 1，745，695，014.95 76.97%

　　2、基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 600309 煙臺萬華 15，335，724 179，427，970.80 7.91%

　　2 600519 貴州茅臺 3，101，355 153，393，018.30 6.76%

　　3 000402 金 融 街 13，500，950 119，753，426.50 5.28%

　　4 600036 招商銀行 19，000，000 119，510，000.00 5.27%

　　5 000538 云南白藥 5，888，801 118，188，236.07 5.21%

　　6 600009 上海機場 6，000，000 94，080，000.00 4.15%

　　7 600018 G 上 港 7，128，354 86，039，232.78 3.79%

　　8 000069 華僑城A 7，039，125 67，223，643.75 2.96%

　　9 600900 G 長 電 7，999，901 59，519，263.44 2.62%

　　10 600858 銀座股份 6，770，501 54，231，713.01 2.39%

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 國家債券 126，942，181.40 5.60%

　　2 金融債券 326，071，285.38 14.38%

　　3 企業債券 3，000，000.00 0.13%

　　4 可轉換債券 29，986，509.70 1.32%

　　合計 485，999，976.48 21.43%

　　2、基金投資前五名債券明細

　　序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 050404 05農發04 1，150，000 114，954，000.00 5.07%

　　2 040216 04國開16 500，000 50，817，500.00 2.24%

　　3 040212 04國開12 500，000 49，970，833.33 2.20%

　　4 010307 03國債⑺ 413，760 42，000，777.60 1.85%

　　5 030218 03國開18 300，000 30，285，000.00 1.34%

　　(四) 權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　本報告期末本基金所持有權證情況：無。

　　(五) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　序號 其他資產 金額(元)

　　1 深圳結算保證金 500，000.00

　　2 上海權證擔保金 62，500.00

　　3 應收利息 5，823，091.87

　　4 應收基金申購款 284，937.06

　　合計 6，670，528.93

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　序號 轉債代碼 轉債名稱 轉債數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 110037 歌華轉債 279，230 29，986，509.70 1.32%

　　六、開放式基金份額變動

　　序號 項目 份額(份)

　　1 期初基金份額總額 2，477，517，284.02

　　2 加：本期申購基金份額總額 82，763，965.01

　　3 減：本期贖回基金份額總額 247，965，444.19

　　4 期末基金份額總額 2，312，315，804.84

　　七、備查文件目錄

　　1、《華安創新證券投資基金基金合同》

　　2、《華安創新證券投資基金招募說明書》

　　3、《華安創新證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年10月26日