華安寶利配置投資基金季度報告(2005年第3季度)

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　簽發日期：二○○五年十月二十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年10月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　基金簡稱: 華安寶利

　　交易代碼： 040004

　　深交所行情代碼： 160404

　　基金運作方式: 契約型開放式

　　基金合同生效日： 2004年8月24日

　　期末基金份額總額： 813，087，179.30份

　　基金存續期： 不定期

　　2、基金的投資

　　投資目標: 本基金通過挖掘存在于各相關證券子市場以及不同金融工具之間的投資機會，靈活配置資產，并充分提高基金資產的使用效率，在實現基金資產保值的基礎上獲取更高的投資收益。

　　投資策略： 基金管理人將通過對中國證券市場進行定量和定性的分析，采用積極的投資組合策略，保留可控制的風險，規避或降低無法控制的風險，發現和捕捉市場機會以實現基金的投資目標。

　　業績比較基準： 35%×天相轉債指數收益率＋30%×天相280指數收益率＋30%×天相國債全價指數收益率＋5%×金融同業存款利率

　　風險收益特征： 本基金面臨與其他開放式基金相同的風險(例如市場風險、流動性風險、管理風險、技術風險等)，但上述風險在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面臨的風險為：利率風險，政策風險，經濟周期風險， 信用風險，再投資風險，上市公司經營風險，新產品創新帶來的風險，購買力風險，流動性風險，現金管理風險，技術風險，管理風險，巨額贖回風險等。

　　3、基金管理人

　　基金管理人： 華安基金管理有限公司

　　4、基金托管人

　　基金托管人： 交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　財務指標 2005年3季度

　　基金本期凈收益： 23，751，967.01

　　加權平均基金份額本期凈收益： 0.0355

　　期末基金資產凈值： 849，429，944.18

　　期末基金份額凈值： 1.045

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　2005年3季度 5.82% 0.66% 3.11% 0.47% 2.71% 0.19%

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　　注: 根據《華安寶利配置證券投資基金基金合同》，自本基金成立90個工作日內，本基金投資可轉換債券及其對應的基礎股票的比例應達到10%-70%(可轉換債券所對應的基礎股票的投資比例不超過基金凈資產的20%)、其它債券(除可轉換債券外)的比例應達到10%-65%、其它股票(除可轉換債券所對應的基礎股票外)的比例應達到10%-65%。截止本報告期末，本基金已符合上述投資比例限制。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　袁蓓女士:經濟學學士，五年證券從業經歷。曾在中國平安保險(集團)股份有限公司投資管理中心工作。2003年1月加入華安基金管理有限公司，在基金投資部從事證券投資和研究工作�，F任華安寶利配置基金的基金經理。

　　湯禮輝先生，經濟學碩士，7年證券、基金從業經歷。曾在大鵬證券上�？偛�、申銀萬國證券研究所工作。2000年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員，從事醫藥、金融行業及投資策略研究�，F任研究發展部副總監。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《華安寶利配置證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經理工作報告

　　三季度在宏觀經濟和市場改革的雙重影響下，債券市場和股票市場均出現了不同程度的上漲。在物價指數低于預期等因素的影響下，債券市場在盤整后繼續出現上漲，收益率曲線進一步下降；而股票市場則圍繞著股權分置改革大幅振蕩，并開始表現出多元化的特征。華安寶利配置基金累計凈值在三季度上漲5.82%，，并于9月30日對持有人按每十份派發了現金紅利0.30元，期間衡量基金業績的比較基準上漲3.11%。

　　寶利配置基金在本季度投資中以立足長遠為出發點，基于對股權分置改革給股票市場帶來的中長期機遇，從相對估值比較的角度，仍然選擇了維持偏股型的配置，并小幅提高了股票組合的倉位；對于轉債的投資，基于市場的短期缺陷，維持較低的配置比重，品種上偏重穩健；在普通債券投資方面，基于市場盈利和風險的權衡，進一步降低了組合的久期，提高組合的安全性；在股票組合結構上，以可持續的成長性為主線進行了積極的調整；從風險管理的角度來看，基金本季度繼續本著風險管理創造價值的理念進行調整，促進基金凈值的穩定增長。

　　在未來的操作中，寶利配置基金繼續看好股權分置改革給股票市場帶來中長期機遇，同時仍將冷靜面對宏觀經濟數據在未來一年中可能面臨的短期回調和中國經濟中長期高速發展的趨勢，將立足于各目標市場間和市場內的相對估值比較，結合國際市場估值水平和國內外宏觀經濟態勢，動態地調整資產配置比例，優化組合結構，重點關注十一五規劃等重大政策的制定給市場帶來的投資機會，適度把握市場收益盲點(特別是可轉債市場的部分機會)的投資。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　序號 資產組合 金額(元) 占總資產比例

　　1 股票 518，434，289.56 59.16%

　　2 債券 277，766，122.04 31.69%

　　3 銀行存款和清算備付金 41，923，437.66 4.78%

　　4 其他資產 38，261，740.44 4.37%

　　合計 876，385，589.70 100.00%

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 10，895，921.03 1.28%

　　B 采掘業 31，014，711.00 3.65%

　　C 制造業 292，582，475.46 34.44%

　　C0 食品、飲料 17，453，924.38 2.05%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 70，800，066.84 8.34%

　　C5 電子 30，033，425.11 3.54%

　　C6 金屬、非金屬 64，321，367.99 7.57%

　　C7 機械、設備、儀表 64，268，772.94 7.56%

　　C8 醫藥、生物制品 45，704，918.20 5.38%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 3，998，882.20 0.47%

　　F 交通運輸、倉儲業 42，824，266.42 5.04%

　　G 信息技術業 6，876，000.00 0.81%

　　H 批發和零售貿易 23，665，401.78 2.79%

　　I 金融、保險業 23，883，743.96 2.81%

　　J 房地產業 27，504，326.62 3.24%

　　K 社會服務業 44，042，582.01 5.18%

　　M 綜合類 11，145，979.08 1.32%

　　合計 518，434，289.56 61.03%

　　2、基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 600309 煙臺萬華 2，939，900 34，396，830.00 4.05%

　　2 600269 贛粵高速 2，901，417 27，621，489.84 3.25%

　　3 000402 金 融 街 3，100，826 27，504，326.62 3.24%

　　4 600583 海油工程 1，050，322 26，783，211.00 3.15%

　　5 000069 華僑城A 2，437，571 23，278，803.05 2.74%

　　6 600196 復星醫藥 4，475，310 21，794，759.70 2.57%

　　7 000792 鹽湖鉀肥 1，633，000 18，991，790.00 2.24%

　　8 600261 浙江陽光 1，467，801 17，921，850.21 2.11%

　　9 002031 巨輪股份 1，750，782 16，807，507.20 1.98%

　　10 600993 馬 應 龍 601，750 16，602，282.50 1.95%

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 國家債券 - -

　　2 金融債券 111，271，500.00 13.10%

　　3 企業債券 18，057，722.80 2.13%

　　4 央行票據 - -

　　5 可轉換債券 148，436，899.24 17.47%

　　合計 277，766，122.04 32.70%

　　2、基金投資前五名債券明細

　　序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 040217 04國開17 700，000 70，695，500.00 8.32%

　　2 040212 04國開12 400，000 40，576，000.00 4.78%

　　3 110874 創業轉債 376，080 38，871，628.80 4.58%

　　4 110036 招行轉債 268，260 28，263，873.60 3.33%

　　5 100726 華電轉債 162，920 17，225，531.60 2.03%

　　(四) 權證投資組合

　　1、基金投資前五名權證明細

　　本報告期末本基金所持有權證情況：無。

　　(五) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。在銀行間債券市場掛牌交易的債券按由基金管理人和基金托管人綜合考慮市場成 交價、報價、收益率曲線、成本價等因素確定的反映公允價值的價格估值。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　序號 其他資產 金額(元)

　　1 深圳結算保證金 500，000.00

　　2 權證交易保證金 62，500.00

　　3 應收利息 1，856，778.24

　　4 買入返售證券 -

　　5 應收證券清算款 -

　　6 應收申購款 35，842，462.20

　　合計 38，261，740.44

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　序號 轉債代碼 轉債名稱 轉債數量(張) 市值(元) 占資產凈值比例

　　1 100096 云化轉債 78，260 10，935，269.80 1.29%

　　2 100117 西鋼轉債 20，000 2，004，200.00 0.24%

　　3 100726 華電轉債 162，920 17，225，531.60 2.03%

　　4 100795 國電轉債 38，420 4，183，938.00 0.49%

　　5 110001 邯鋼轉債 40，000 4，144，400.00 0.49%

　　6 110010 包鋼轉債 29，630 3，218，410.60 0.38%

　　7 110036 招行轉債 268，260 28，263，873.60 3.33%

　　8 110037 歌華轉債 26，460 2，841，539.40 0.33%

　　9 110219 南山轉債 31，020 3，165，591.00 0.37%

　　10 110874 創業轉債 376，080 38，871，628.80 4.58%

　　11 125488 晨鳴轉債 39，051 4，088，639.70 0.48%

　　12 125729 燕京轉債 6，100 642，025.00 0.08%

　　13 125822 海化轉債 49，900 5，283，412.00 0.62%

　　14 125932 華菱轉債 39，656 4，090，119.84 0.48%

　　15 125936 華西轉債 123，130 12，542，021.80 1.48%

　　16 125959 首鋼轉債 58，810 5，940，398.10 0.70%

　　17 126301 絲綢轉 2 10，000 995，900.00 0.12%

　　六、開放式基金份額變動

　　序號 項目 份額(份)

　　1 期初基金份額總額 625，906，908.63

　　2 加：本期申購基金份額總額 282，111，947.45

　　3 減：本期贖回基金份額總額 94，931，676.78

　　4 期末基金份額總額 813，087，179.30

　　七、備查文件目錄

　　1、《華安寶利配置證券投資基金基金合同》

　　2、《華安寶利配置證券投資基金招募說明書》

　　3、《華安寶利配置證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年10月26日