嘉實成長收益證券投資基金2005年第三季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年10月24日復(fù)核

了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2005年7月1日至9月30日。本報告財務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：嘉實成長收益基金(深交所凈值揭示簡稱：嘉實成長)

　　基金代碼：070001(深交所凈值揭示代碼：160701)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年11月5日

　　報告期末基金份額總額：1，871，762，480.06 份

　　投資目標(biāo)：本基金定位于成長收益復(fù)合型基金，在獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金收益的基礎(chǔ)上，積極謀求資本增值機會。

　　投資策略：本基金通過精選收益型股票以及對債券類資產(chǎn)的穩(wěn)健投資來實現(xiàn)"穩(wěn)定收益"的目標(biāo)；同時通過實施"行業(yè)優(yōu)選、積極輪換"的策略，實現(xiàn)"資本增值"目標(biāo)。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：上證A股指數(shù)

　　風(fēng)險收益特征：本基金屬于中等風(fēng)險證券投資基金，長期系統(tǒng)性風(fēng)險控制目標(biāo)為基金份額凈值相對于基金業(yè)績基準(zhǔn)的 值不超過0.75。在此前提下，本基金通過合理配置在成長型資產(chǎn)類、收益型資產(chǎn)類和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的比例，努力實現(xiàn)股票市場上漲期間基金資產(chǎn)凈值漲幅不低于上證A股指數(shù)漲幅的65%，股票市場下跌期間基金資產(chǎn)凈值下跌幅度不超過上證A股指數(shù)跌幅的55%。

　　基金管理人名稱：嘉實基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：中國銀行股份有限公司

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一) 主要財務(wù)指標(biāo)

　　主要財務(wù)指標(biāo) 2005年7月1日至2005年9月30日

　　基金本期凈收益(元) 33，474，723.12

　　基金份額本期凈收益(元) 0.0187

　　期末基金資產(chǎn)凈值(元) 2，061，405，409.29

　　期末基金份額凈值(元) 1.1013

　　上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

　　過去三個月 3.55% 0.80% 6.95% 1.36% -3.40% -0.56%

　　2.基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動進行比較

　　注：本基金投資組合比例限制如下：

　　(1)投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；(2)持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；(3)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；(4)投資于國債的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%；(5)本基金的股票資產(chǎn)中至少有80%屬于本基金名稱所顯示的投資內(nèi)容；(6)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導(dǎo)致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，并符合相應(yīng)的規(guī)定。

　　自基金合同生效日2002年11月5日起六個月內(nèi)，本基金符合上述比例限制。本報告期內(nèi)本基金嚴(yán)格遵循上述基金合同規(guī)定的投資組合比例限制。

　　四、管理人報告

　　1.基金經(jīng)理簡介

　　孫林先生，經(jīng)濟學(xué)碩士，證券從業(yè)經(jīng)歷7年。曾受聘于國泰君安證券公司從事證券投資工作。2000年10月進入嘉實基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金經(jīng)理助理。

　　2、在報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規(guī)、《嘉實成長收益證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為1.1013元，累計凈值為1.2513元，報告期內(nèi)基金份額凈值增長率為3.55%。

　　隨著股改辦法正式實施，2005年第3季度的走勢與過去一年相比有所活躍，這主要是因為股改提高了市場的整體投資價值。在宏觀經(jīng)濟環(huán)境逐步惡化的背景下，大部分傳統(tǒng)行業(yè)或支柱行業(yè)的利潤增速下降，股價表現(xiàn)低迷。相反，一些新興行業(yè)或非支柱行業(yè)利用市場的投機氣氛，在短期利好因素或非理性預(yù)期的推動下大幅上漲，積累了較大的風(fēng)險。

　　我們認為，股改雖然給流通股東帶來了一定的收益，但并不能改變市場的估值體系，對公司價值的評估仍應(yīng)基于合理的預(yù)期。交通運輸、醫(yī)藥、食品飲料以及旅游地產(chǎn)等穩(wěn)定增長類行業(yè)能在較大程度上規(guī)避經(jīng)濟周期的波動，其壟斷地位或品牌價值將在較長時間內(nèi)給投資者帶來超額收益，未來的可預(yù)測性強，即使短期增速下降也不會導(dǎo)致價值的劇烈波動，因此本基金仍將重點投資于這些行業(yè)。

　　我們將把握市場的長期分化趨勢，堅持絕對投資價值主線，回避估值不合理或治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷的公司，力爭以優(yōu)良的業(yè)績回報基金份額持有人的信任。

　　五、投資組合報告

　　(一) 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　資產(chǎn)類別 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票 1，519，213，593.16 72.99%

　　債券 495，176，938.50 23.79%

　　銀行存款及清算備付金合計 53，999，717.45 2.60%

　　其他資產(chǎn)等 12，933，052.88 0.62%

　　合計 2，081，323，301.99 100.00%

　　(二) 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè) 股票市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 44，335，021.54 2.15%

　　B 采掘業(yè)

　　C 制造業(yè) 641，324，608.50 31.11%

　　C0 食品、飲料 104，862，141.88 5.09%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 748，544.52 0.04%

　　C2 木材、家具 430，287.00 0.02%

　　C3 造紙、印刷

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　C5 電子 3，332，401.58 0.16%

　　C6 金屬、非金屬 33，644，922.76 1.63%

　　C7 機械、設(shè)備、儀表 12，742，029.09 0.62%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 485，564，281.67 23.55%

　　C99 其他制造業(yè)

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 23，064，000.00 1.12%

　　E 建筑業(yè)

　　F 交通運輸、倉儲業(yè) 611，560，897.21 29.67%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　I 金融、保險業(yè)

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　K 社會服務(wù)業(yè) 198，929，065.91 9.65%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　M 綜合類

　　合計 1，519，213，593.16 73.70%

　　(三) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票簡稱 數(shù)量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 000069 華僑城A 20，205，080 192，958，514.00 9.36%

　　2 600009 上海機場 11，898，092 186，562，082.56 9.05%

　　3 600521 G華海 11，121，297 157，366，352.55 7.63%

　　4 000088 鹽田港A 9，391，811 109，038，925.71 5.29%

　　5 600267 海正藥業(yè) 12，452，200 105，843，700.00 5.13%

　　6 600717 天 津 港 15，316，219 101，087，045.40 4.90%

　　7 600085 同 仁 堂 4，900，000 93，100，000.00 4.52%

　　8 600020 中原高速 11，732，963 84，125，344.71 4.08%

　　9 600436 片 仔 癀 3，769，422 66，567，992.52 3.23%

　　10 600519 貴州茅臺 1，325，580 65，563，186.80 3.18%

　　(四) 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國家債券 239，934，478.10 11.64%

　　央行票據(jù)

　　企業(yè)債券

　　金融債券 179，965，000.00 8.73%

　　可轉(zhuǎn)換債券 75，277，460.40 3.65%

　　合計 495，176，938.50 24.02%

　　(五) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 04國債⑸ 150，991，963.50 7.32%

　　2 招行轉(zhuǎn)債 75，277，460.40 3.65%

　　3 02國開10 70，784，000.00 3.43%

　　4 02國債⒁ 45，785，721.60 2.22%

　　5 00國開13 39，788，000.00 1.93%

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責(zé)和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　其他資產(chǎn) 期末余額(元)

　　交易保證金 862，433.94

　　應(yīng)收證券交易清算款

　　應(yīng)收利息 11，423，277.70

　　應(yīng)收股利

　　待攤費用 25，205.24

　　配股權(quán)證

　　其他應(yīng)收款

　　應(yīng)收申購款 622，136.00

　　合計 12，933，052.88

　　4、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　序號 代碼 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 110036 招行轉(zhuǎn)債 75，277，460.40 3.65%

　　六、開放式基金份額變動

　　項目名稱 基金份額(份)

　　報告期期初基金份額總額 1，717，831，738.96

　　報告期期末基金份額總額 1，871，762，480.06

　　報告期間基金總申購份額 265，986，284.90

　　報告期間基金總贖回份額 112，055，543.80

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、 中國證監(jiān)會批準(zhǔn)嘉實成長收益證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2、《嘉實成長收益證券投資基金基金合同》；

　　3、《嘉實成長收益證券投資基金招募說明書》；

　　4、《嘉實成長收益證券投資基金托管協(xié)議》；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　6、 報告期內(nèi)嘉實成長收益證券投資基金公告的各項原稿。

　　(二)存放地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件。

　　2.網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：www.jsfund.cn

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話95105866，010-65185566或發(fā)電子郵件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2005年10月26日