嘉實浦安保本混合型基金2005年第三季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年10月

24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：嘉實浦安保本

　　基金代碼： 070007

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年12月1日

　　報告期末基金份額總額：650，383，336.33份

　　投資目標：運用投資組合保險技術，力爭在保本到期日，保證投資本金安全的同時，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

　　投資策略：在保本期內(nèi)，按照固定比例投資組合保險機制，動態(tài)調整股票、債券投資比例。債券投資以追求本金安全為目的，主要投資于交易所和銀行間債券市場債券；股票投資采取靈活配置、積極管理，選擇優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)，基于市場有效性研究、尋找套利機會的策略。

　　業(yè)績比較基準：保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率。

　　風險收益特征：在保本期內(nèi)，本基金為證券投資基金中的低風險投資品種。

　　基金管理人名稱：嘉實基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財務指標

　　主要財務指標 2005年7月1日至2005年9月30日

　　基金本期凈收益(元) 10，801，518.59

　　基金份額本期凈收益(元) 0.0148

　　期末基金資產(chǎn)凈值(元) 680，124，792.75

　　期末基金份額凈值(元) 1.046

　　上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去三個月 0.58% 0.15% 0.65% 0.01% -0.07% 0.14%

　　2.基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較

　　注：本基金投資組合比例限制如下：

　　(1)持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；(2)本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；(3)基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；(4)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定；(5)在本基金合同生效后一個月內(nèi)，股票投資比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應在10個交易日內(nèi)進行調整，并符合相應的規(guī)定。

　　自基金合同生效日2004年12月1日起六個月內(nèi)，本基金符合上述比例限制。在本報告期內(nèi)本基金符合上述基金合同規(guī)定的投資組合比例限制。

　　四、管理人報告

　　1.基金經(jīng)理情況介紹

　　田晶女士，美國紐約市立大學布魯克商學院工商管理學碩士(MBA)。8年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于美國花旗集團資產(chǎn)管理公司，美國信安資產(chǎn)管理公司，任基金經(jīng)理，從事日本及亞太地區(qū)的股票市場投資。2002年12月加入嘉實基金管理有限公司，擔任研究部副總監(jiān)。

　　2.在報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規(guī)、《嘉實浦安保本混合型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3.報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為1.046元，報告期內(nèi)基金份額凈值增長率為0.58%。

　　2005年第三季度，中國A股股票市場展開了一場空前的革命，正式啟動了股權分置改革的進程，股票市場估值水平得到重新的定位，股票市場再現(xiàn)價值投資機會。同時，在第三季度，宏觀經(jīng)濟在前一時期宏觀調控的作用下，呈現(xiàn)出增速放緩的跡象，CPI指標持續(xù)回落。

　　在此背景下，股票市場呈現(xiàn)出先揚后抑的走勢。在股權改革方案的激勵下，股票市場在本季最低1004點起一路小幅反彈，直至最高點1223點，隨后受宏觀經(jīng)濟大背景的因素制約，展開盤整震蕩格局，此種格局目前仍在延續(xù)中。針對這一時期的宏觀及政策走向，我們本著精選個股、淡化擇時的原則，投資于具有長期穩(wěn)定增長預期、相對壟斷行業(yè)優(yōu)勢的上市公司的股票，同時積極關注有股改預期的個股，從中分享價值提升。

　　債券市場上，第三季度主要以強市震蕩整理格局為主，在前期國債指數(shù)已大幅上漲的背景下，市場博弈氣氛加重，但受到宏觀經(jīng)濟及人民幣升值預期等多方面因素影響，債市依然處于一個牛市的上升軌道。依照我們的投資策略，根據(jù)基金交易的情況，我們主要以持券為主，同時適當兌現(xiàn)利潤。

　　在下個季度，我們會繼續(xù)保持優(yōu)勢，針對宏觀經(jīng)濟未來走勢及對未來證券市場的預期，我們將加強個股選擇，重點關注那些已經(jīng)完成股改，公司治理結構良好或有望改善、具有長期核心競爭力的行業(yè)龍頭。債券投資上，我們?nèi)詫⒗^續(xù)保持穩(wěn)健的風格，堅持持有到期的操作策略，并適當兌現(xiàn)利潤。我們將努力工作，爭取在今年年底以較好的業(yè)績回報廣大投資者。

　　五、投資組合報告

　　(一) 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　資產(chǎn)類別 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例

　　股票 69，160，846.35 10.14%

　　債券 602，539，806.40 88.38%

　　銀行存款及清算備付金合計 2，989，339.37 0.44%

　　其他資產(chǎn)等 7，092，109.89 1.04%

　　合計 681，782，102.01 100%

　　(二) 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè) 股票市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 5，328.00 0.00%

　　B 采掘業(yè) 8，260.00 0.00%

　　C 制造業(yè) 29，944，590.75 4.40%

　　C0 食品、飲料 6，703，904.50 0.98%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷 1，477，533.75 0.22%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　C5 電子

　　C6 金屬、非金屬 7，007，774.00 1.03%

　　C7 機械、設備、儀表 2，632，956.00 0.39%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 12，122，422.50 1.78%

　　C99 其他制造業(yè)

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 6，434，156.64 0.95%

　　E 建筑業(yè)

　　F 交通運輸、倉儲業(yè) 16，873，702.52 2.48%

　　G 信息技術業(yè) 5，465，513.85 0.80%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 7，933.50 0.00%

　　I 金融、保險業(yè) 3，783，435.00 0.56%

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 1，080，590.00 0.16%

　　K 社會服務業(yè) 5，557，336.09 0.82%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　M 綜合類

　　合計 69，160，846.35 10.17%

　　(三) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票簡稱 數(shù)量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 000063 中興通訊 149，945 4，187，963.85 0.62%

　　2 600019 G寶鋼 976，000 4，177，280.00 0.61%

　　3 000538 云南白藥 200，000 4，014，000.00 0.59%

　　4 600036 招商銀行 601，500 3，783，435.00 0.56%

　　5 600125 鐵龍物流 501，554 3，551，002.32 0.52%

　　6 600085 同 仁 堂 180，000 3，420，000.00 0.50%

　　7 000069 華僑城A 350，000 3，342，500.00 0.49%

　　8 600795 國電電力 501，000 3，336，660.00 0.49%

　　9 600521 G華海 211，250 2，989，187.50 0.44%

　　10 600018 G上港 244，000 2，945，080.00 0.43%

　　(四) 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　國家債券 205，051，806.40 30.15%

　　央行票據(jù) 87，633，000.00 12.88%

　　金融債券 309，855，000.00 45.56%

　　企業(yè)債券

　　可轉換債券

　　合計 602，539，806.40 88.59%

　　(五) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 04國開15 157，380，000.00 23.14%

　　2 02國債⒁ 153，012，973.40 22.50%

　　3 04進出02 152，475，000.00 22.42%

　　4 05央行票據(jù)05 87，633，000.00 12.88%

　　5 99國債⑸ 52，038，833.00 7.65%

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)構成

　　其他資產(chǎn) 期末余額(元)

　　應收利息 6，791，699.07

　　交易保證金 250，000.00

　　待攤費用 50，410.82

　　合計 7，092，109.89

　　4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無

　　六、開放式基金份額變動

　　項目名稱 基金份額(份)

　　報告期期初基金份額總額 802，641，907.81

　　報告期期末基金份額總額 650，383，336.33

　　報告期間基金總申購份額 1，470，285.48

　　報告期間基金總贖回份額 153，728，856.96

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會《關于同意嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金募集的批復》；

　　2、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金招募說明書》；

　　4、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金托管協(xié)議》；

　　5、基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　6、 報告期內(nèi)嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金公告的各項原稿。

　　(二)存放地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8:30-11:30，13:00-17:30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　2.網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：www.jsfund.cn

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話95105866，(010)65185566或發(fā)電子郵件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2005年10月26日