華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金2005第三季度報(bào)告

　　基金管理人：華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　一、 重要提示

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金(以下簡稱本基金)管理人-華寶興業(yè)基金管理有限公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年10月24日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期起始日期為2005年7月1日，截止日期為2005年9月30日。

　　本季度報(bào)告中所列的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　二、 基金產(chǎn)品概況

　　1、 基金類別及運(yùn)作方式

　　本基金為貨幣市場基金，運(yùn)作方式為契約型開放式。存續(xù)期間為永久存續(xù)。

　　2、 基金管理人、基金托管人及基金合同生效日

　　本基金基金管理人為華寶興業(yè)基金管理有限公司，托管人為中國建設(shè)銀行股份有限公司。2005年3月25日募集結(jié)束，基金合同于2005年3月31日生效。

　　3、 基金的名稱、簡稱、交易代碼、報(bào)告期末基金份額總額

　　本基金根據(jù)投資人在銷售機(jī)構(gòu)保留的基金份額，對(duì)投資人持有的基金份額按照不同的費(fèi)率計(jì)提銷售與服務(wù)費(fèi)。各級(jí)基金份額單獨(dú)公布每萬份基金日收益和基金七日年化收益率。本基金分A、B兩級(jí)，兩級(jí)基金份額單獨(dú)設(shè)置基金代碼。

　　基金名稱、簡稱、交易代碼、報(bào)告期末基金份額總額列表如下：

　　基金名稱 基金簡稱 交易代碼 期末基金份額總額(份)

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣基金 現(xiàn)金寶A 240006 742，202，371.24

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣基金 現(xiàn)金寶B 240007 2，739，041，399.46

　　4、 基金投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　投資目標(biāo)

　　保持本金的安全性和基金財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性，追求高于比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。

　　投資策略

　　1) 研究宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及利率變動(dòng)趨勢，確定投資組合平均久期；

　　2) 在滿足投資組合平均久期的條件下，充分考慮相關(guān)品種的收益性、流動(dòng)性、信用等級(jí)，確定組合配置；

　　3) 利用現(xiàn)代金融分析方法和工具，優(yōu)化組合配置效果，實(shí)現(xiàn)組合增值；

　　4) 采用均衡分布、滾動(dòng)投資、優(yōu)化期限配置等方法，加強(qiáng)流動(dòng)性管理；

　　5) 實(shí)時(shí)監(jiān)控各品種利率變動(dòng)，捕捉無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　當(dāng)期銀行一年期定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率：(1-利息稅率)×當(dāng)期銀行一年期定期儲(chǔ)蓄存款利率。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率都低于

　　三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　本基金自2005年7月1日至2005年9月30日的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)如下。

　　1、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：元

　　基金級(jí)別 基金本期凈收益 期末基金資產(chǎn)凈值 期末基金份額凈值 基金份額本期凈收益

　　現(xiàn)金寶A 4，060，325.50 742，202，371.24 1.0000 0.0048

　　現(xiàn)金寶B 13，174，707.65 2，739，041，399.46 1.0000 0.0054

　　本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。

　　2、 基金凈值表現(xiàn)

　　本報(bào)告期基金凈值收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較

　　階段 基金級(jí)別 基金凈值收益率① 基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差② 比較基準(zhǔn)收益率③ 比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

　　過去3個(gè)月 現(xiàn)金寶A 0.4846% 0.0011% 0. 4537% 0 0.0309% 0.0011

　　% 現(xiàn)金寶B 0.5456% 0.0011% 0.4537% 0 0.0919% 0.0011

　　% 基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對(duì)比

　　本基金自成立(2005年3月31日)至本報(bào)告期末不滿一年，特此說明。

　　按照基金合同的約定，本基金自基金合同生效之日起不超過六個(gè)月內(nèi)完成建倉。截至2005年4月7日，本基金已根據(jù)基金合同規(guī)定完成建倉。

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　四、 基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理簡介

　　王旭巍先生，畢業(yè)于中國人民大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。曾先后于華中工學(xué)院管理工程系任教、國家物資部供應(yīng)管理司任職，1993年起在中國(深圳)物資工貿(mào)集團(tuán)有限公司、宏達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司、中信證券股份有限公司從事交易、投資、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2003年初加入華寶興業(yè)基金管理有限公司，同年7月起任寶康債券基金經(jīng)理，2005年3月起兼任本基金基金經(jīng)理。

　　2、 基金遵規(guī)守信情況說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)以及基金合同的相關(guān)約定進(jìn)行操作，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　由于組合調(diào)整和申購贖回引起的基金資產(chǎn)規(guī)模變化等原因，現(xiàn)金寶貨幣市場基金在短期內(nèi)出現(xiàn)過回購融資比例超過20%或部分資產(chǎn)配置略超過法律法規(guī)及基金合同規(guī)定范圍的情況。但發(fā)生此類情況后在合理期限內(nèi)得到調(diào)整，沒有給投資者帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)或損失。

　　3、 投資策略及基金業(yè)績表現(xiàn)回顧

　　2005年第三季度債券市場延續(xù)上半年上漲行情，但上漲幅度較前兩季有所放緩，7月26日宣布

　　隨著持有債券到期、基金規(guī)模逐日擴(kuò)大，在目前市場低利率的條件下基金資產(chǎn)再投資成為基金管理人面臨的嚴(yán)峻課題。現(xiàn)金寶管理人堅(jiān)持嚴(yán)格遵守基金合同、合規(guī)操作為原則，在確�；�金資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性基礎(chǔ)上，通過積極拓寬新的投資渠道、捕捉市場套利機(jī)會(huì)來提升組合收益。三季度我們除做好現(xiàn)金寶日常投資管理，維持好基金的流動(dòng)性，同時(shí)也安排了逆回購業(yè)務(wù)以提高組合收益率，此外還開展了銀行存單業(yè)務(wù)。由于組合當(dāng)中累計(jì)了一定浮盈，現(xiàn)金寶組合偏離度指標(biāo)一直比較高，考慮到維護(hù)持有人利益、保持市場平穩(wěn)，管理人采取了逐步實(shí)現(xiàn)投資組合浮盈的措施，現(xiàn)金寶每日收益相對(duì)比較穩(wěn)定。

　　進(jìn)入第四季度，隨著年關(guān)以及春節(jié)的臨近，公開市場操作取向、貨幣市場流動(dòng)性問題是管理人未來將重點(diǎn)關(guān)注的問題，我們認(rèn)為利率市場化進(jìn)程的加快、直接融資工具的不斷推出，債券收益率曲線短端下移空間有限，低利率的局面有可能發(fā)生改變，但是考慮到信貸擠壓造成商業(yè)銀行資金大量流向債市以及配合匯率改革問題的寬松貨幣政策，未來債市發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的可能性仍然較小，資金寬裕局面不會(huì)發(fā)生大的改觀；鑒于收益率曲線的平坦化，下一步現(xiàn)金寶貨幣市場基金管理人的投資操作將隨行就市繼續(xù)傾向于配置低久期、高流動(dòng)性的投資工具，并有選擇性地積極參與直接融資工具的投資，加強(qiáng)短期融資券的投資力度，通過各種途徑從一級(jí)市場拿券。

　　五、 投資組合報(bào)告

　　1、 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合

　　資產(chǎn)組合 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例(%)

　　債券投資 2，402，015，183.32 59.46

　　買入返售證券 580，000，000.00 14.36

　　其中：買斷式回購的買入返售證券 - -

　　銀行存款和清算備付金合計(jì) 1，051，444，376.29 26.03

　　其他資產(chǎn) 6，241，872.51 0.15

　　合計(jì) 4，039，701，432.12 100.00

　　2、 報(bào)告期債券回購融資情況

　　序號(hào) 項(xiàng) 目 金額(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)

　　1 報(bào)告期內(nèi)債券回購融資余額 19，547，729，000.00 6.60

　　其中：買斷式回購融資 - -

　　2 報(bào)告期末債券回購融資余額 556，800，000.00 15.99

　　其中：買斷式回購融資 - -

　　報(bào)告期內(nèi)本基金債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值20%的情況說明

　　序號(hào) 發(fā)生日期 融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 原因 調(diào)整期

　　1 2005-07-13 21.46 大額贖回引起 2天

　　2 2005-07-14 21.93 大額贖回引起 1天

　　3、 基金投資組合平均剩余期限

　　1) 投資組合平均剩余期限基本情況

　　項(xiàng) 目 天 數(shù)

　　報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 114

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 174

　　報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 114

　　2) 期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)

　　1 30天以內(nèi) 38.82 15.99

　　2 30天(含)-60天 7.77 -

　　3 60天(含)-90天 8.91 -

　　4 90天(含)-180天 40.08 -

　　5 180天(含)-397天(含) 20.28 -

　　合 計(jì) 115.86 15.99

　　本基金截至2005年9月30日持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券。具體情況列表如下：

　　序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)

　　1 30天(含)-60天 7.77 -

　　其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債 3.78 -

　　2 60天(含)-90天 8.91 -

　　其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債 4.60 -

　　3 90天(含)-180天 40.08 -

　　其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債 9.12 -

　　4、 報(bào)告期末債券投資組合

　　1) 按債券品種分類的債券投資組合

　　序號(hào) 債券品種 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)

　　1 國家債券 - -

　　2 金融債券 635，472，339.98 18.25

　　其中：政策性金融債 635，472，339.98 18.25

　　3 央行票據(jù) 1，274，129，686.55 36.60

　　4 企業(yè)債券 492，413，156.79 14.14

　　5 其他 - -

　　合 計(jì) 2，402，015，183.32 69.00

　　剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券 609，182，066.06 17.50

　　2) 基金投資前十名債券明細(xì)

　　序號(hào) 債券名稱 債券數(shù)量(張) 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)

　　自有投資 買斷式回購

　　1 05央行票據(jù)33 5，000，000 - 493，326，820.44 14.17

　　2 05央行票據(jù)29 3，200，000 - 316，057，138.95 9.08

　　3 05中行02浮 2，850，000 - 287，434，614.48 8.26

　　4 04國開12 2，100，000 - 213，260，332.48 6.13

　　5 05央行票據(jù)57 2，000，000 - 197，313，884.58 5.67

　　6 04國開20 1，400，000 - 140，096，574.44 4.02

　　7 04國開17 1，300，000 - 131，536，322.70 3.78

　　8 05農(nóng)發(fā)02 1，000，000 - 99，963，515.84 2.87

　　9 05央行票據(jù)22 1，000，000 - 99，099，488.52 2.85

　　10 05央行票據(jù)51 1，000，000 - 98，827，885.51 2.84

　　上表中，債券數(shù)量中的自有投資和買斷式回購指自有的債券投資和通過債券買斷式回購業(yè)務(wù)買入的債券賣出后的余額。

　　5、 影子定價(jià)與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　項(xiàng)目 偏離情況

　　報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25%(含)- 0.5%間的次數(shù) 66

　　報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值 0.48

　　% 報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值 0.34

　　% 報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡單平均值 0.41

　　% 6、 投資組合報(bào)告附注

　　1) 基金計(jì)價(jià)方法

　　本基金估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提收益。本基金通過每日分紅使基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.0000元。

　　2)本報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況。

　　3)報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰，無證券投資決策程序需特別說明。

　　4) 其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　序號(hào) 其他資產(chǎn) 金額(元)

　　1 交易保證金 -

　　2 應(yīng)收證券清算款 -

　　3 應(yīng)收利息 6，007，444.07

　　4 應(yīng)收申購款

　　5 其他應(yīng)收款 -

　　6 待攤費(fèi)用 234，428.44

　　7 其他 -

　　合 計(jì) 6，241，872.51

　　六、 基金份額變動(dòng)情況

　　本基金在報(bào)告期內(nèi)基金份額的變動(dòng)情況列表如下：

　　單位：份

　　基金級(jí)別 期初基金份額總額 期末基金份額總額期間總申購份額(包括轉(zhuǎn)入份額、份額級(jí)別調(diào)整)期間總贖回份額(包括轉(zhuǎn)出份額、份額級(jí)別調(diào)整)

　　現(xiàn)金寶A 945，026，221.50 742，202，371.24217，568，760.50420，392，610.76

　　現(xiàn)金寶B 2，416，792，242.47 2，739，041，399.462，344，934，759.382，022，685，602.39

　　七、 備查文件

　　以下文件存于基金管理人及基金托管人辦公場所備投資者查閱。

　　1、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)基金募集的文件

　　2、管理人業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　3、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金基金合同

　　4、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金招募說明書

　　5、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金托管協(xié)議

　　6、報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告

　　投資者可以通過基金管理人網(wǎng)站，查閱或下載基金合同、招募說明書、托管協(xié)議及基金的各種定期和臨時(shí)公告。

　　華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　2005年10月24日