華富競爭力優(yōu)選混合基金招募說明書(更新)摘要

　　基金管理人：華富基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　日 期：二○○五年十月十七日

　　重要提示

　　1、本基金的募集申請已經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2004】199號文核準(zhǔn)，核準(zhǔn)日期為2004年11月23日；本基金基金合同于2005年3月2日正式生效。

　　2、投資有風(fēng)險，投資人申購基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說明書。

　　3、基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　4、本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　5、本招募說明書(更新)所載內(nèi)容截止日為2005年9月2日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2005年6月30日(財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì))。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：華富基金管理有限公司

　　住所：上海市浦東南路588號浦發(fā)大廈14層

　　辦公地址：上海市浦東南路588號浦發(fā)大廈14層

　　郵政編碼：200120

　　法定代表人：盛群

　　設(shè)立日期：2004年4月19日

　　核準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)：中國證監(jiān)會

　　核準(zhǔn)設(shè)立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2004】47號

　　組織形式：有限責(zé)任公司

　　注冊資本：1.2億元人民幣

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　經(jīng)營范圍：發(fā)起設(shè)立基金；基金管理及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)

　　聯(lián)系人：許慧、李曄

　　電話：021-68886996

　　傳真：021-68887997

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：華安證券有限責(zé)任公司49%、安徽省創(chuàng)新投資有限公司27%、中國華源集團(tuán)有限公司24

　　% (二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　姚懷然先生，董事長(代行)，1959年生，研究生學(xué)歷，文學(xué)學(xué)士。歷任安徽省證券公司營業(yè)部經(jīng)理，總經(jīng)理助理兼總經(jīng)理辦公室主任，證券投資總部總經(jīng)理(兼)，華安證券有限責(zé)任公司總裁助理，證券投資總部總經(jīng)理。現(xiàn)任華富基金管理有限公司董事、代行董事長。

　　汪永平先生，董事，1946年生，本科學(xué)歷，高級工程師。歷任安徽省地震預(yù)報中心一室副主任、主任；人民銀行安徽省分行科技處副處長、計(jì)算中心副主任；安徽省證券公司總經(jīng)理、法定代表人。現(xiàn)任華安證券有限責(zé)任公司董事長。

　　錢正先生，董事，1953年生，本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師。歷任安徽省合肥市輕工局干部；安徽省人大常委會辦公廳秘書、科長；安徽省信托投資公司副總經(jīng)理；安徽省國有資產(chǎn)管理局黨組書記。現(xiàn)任安徽省中小企業(yè)信用擔(dān)保中心主任，安徽省創(chuàng)新投資有限公司董事長。

　　高同國先生，董事，1964年生，本科學(xué)歷，會計(jì)師職稱。歷任合肥市國有資產(chǎn)管理處業(yè)務(wù)一科科長、副處長；合肥市國有資產(chǎn)管理局副局長暨合肥市國有資產(chǎn)管理委員會辦公室副主任，合肥百貨大樓集團(tuán)控股有限公司監(jiān)事會主席，合肥市產(chǎn)權(quán)交易中心主任，合肥市技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所董事長，合肥市資產(chǎn)評估協(xié)會會長。現(xiàn)任合肥興泰投資控股有限公司董事、總裁，合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司董事，合肥市商業(yè)銀行股份有限公司董事。

　　劉瑞中先生，獨(dú)立董事，1953年生，研究生學(xué)歷。歷任安徽銅陵財專教師；中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究所助理研究員、信息部主任；中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司任信息部經(jīng)理、深圳公司副總經(jīng)理；北京商品交易所常務(wù)副總裁；深圳特區(qū)證券公司(現(xiàn)巨田證券)高級顧問。現(xiàn)任北京華創(chuàng)投資管理有限公司總裁，中國社會科學(xué)院金融研究中心兼職研究員。

　　肖厚發(fā)先生，獨(dú)立董事，1965年生，本科學(xué)歷，注冊會計(jì)師，注冊資產(chǎn)評估師，高級會計(jì)師。歷任安徽會計(jì)師事務(wù)所會計(jì)師、部門副經(jīng)理、部門經(jīng)理；香港浩華(國際)會計(jì)師事務(wù)所會計(jì)師；安徽華普會計(jì)師事務(wù)所副主任會計(jì)師。現(xiàn)任安徽華普會計(jì)師事務(wù)所主任會計(jì)師，安徽省高級會計(jì)師評委會委員，安徽省高級審計(jì)評委會委員。

　　汪明照先生，獨(dú)立董事，1944年生，本科學(xué)歷，高級法官，歷任安徽肥東縣人民法院經(jīng)濟(jì)審判庭庭長、省高級人民法院經(jīng)濟(jì)審判庭庭長，現(xiàn)任安徽承義應(yīng)用法學(xué)研究所所長、安徽省人民政府立法咨詢員、安徽省法學(xué)會常務(wù)理事。

　　2、基金管理人監(jiān)事會成員

　　葉斌先生，監(jiān)事，1959年生，本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師，歷任安徽大學(xué)教師；安徽省政治協(xié)商委員會辦公廳秘書；安徽省信托投資公司部門經(jīng)理、副總經(jīng)理。現(xiàn)任安徽省中小企業(yè)信用擔(dān)保中心副主任，安徽省創(chuàng)新投資有限公司總經(jīng)理。

　　秦震先生，監(jiān)事，1966年生，本科學(xué)歷，先后供職于合肥市財會中專學(xué)校教務(wù)處；合肥市信托投資公司營業(yè)部、財務(wù)處、信貸部；合肥市國有資產(chǎn)管理處綜合科、業(yè)務(wù)二科；合肥市國有資產(chǎn)管理局工業(yè)科。現(xiàn)在合肥興泰投資控股有限公司投資發(fā)展部工作。

　　陳大毅先生，監(jiān)事，1972年生，本科學(xué)歷，先后供職于安徽省證券公司上海自忠路營業(yè)部、徐家匯路營業(yè)部；華安證券上海總部，華安證券網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)公司(籌)。現(xiàn)任職于華富基金管理有限公司運(yùn)作保障部。

　　3、基金高級管理人員及督察長

　　周志德先生，公司總經(jīng)理，1964年生，工學(xué)碩士，中歐國際管理商學(xué)院在讀EMBA。曾在中國人民銀行安徽省分行任職。93年起歷任安徽省證券交易中心工程部總經(jīng)理、華安證券金寨路營業(yè)部總經(jīng)理。

　　王蕾女士，公司副總經(jīng)理，1973年出生，本科學(xué)歷。歷任安徽省信托國際部副總經(jīng)理，海南特區(qū)報總編助理，華富基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼市場總監(jiān)。

　　劉慶年先生，督察長，1955年生，大學(xué)本科學(xué)歷。歷任解放軍某部排長、指導(dǎo)員，副營職干部，合肥市財政局任黨組秘書、合肥高新技術(shù)開發(fā)區(qū)財政局副局長、合肥市財政證券公司經(jīng)理，國元證券壽春路第二營業(yè)部經(jīng)理。

　　4、本基金基金經(jīng)理簡介

　　黃卓立先生，基金經(jīng)理，1973年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生。1998年起在君安證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部、國泰君安證券股份有限公司資產(chǎn)管理二部從事投資工作，2000年起任安徽省證券公司資產(chǎn)管理總部、華安證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理總部高級基金經(jīng)理。

　　5、投資決策委員會成員

　　投資決策委員會是公司基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。投資決策委員會由公司總經(jīng)理、分管投資副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理、研究主管組成，督察長、基金經(jīng)理列席投資決策委員會會議。

　　投資決策委員會成員姓名和職務(wù)如下：

　　上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　名稱：中國建設(shè)銀行股份有限公司(簡稱：中國建設(shè)銀行)

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　成立時間：2004年09月17日

　　組織形式：股份有限公司

　　注冊資本：壹仟玖佰肆拾貳億叁仟零貳拾伍萬元人民幣

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字［1998］12號

　　聯(lián)系人：尹 東

　　聯(lián)系電話：(010) 6759 7420

　　中國建設(shè)銀行為國內(nèi)客戶提供全面的商業(yè)銀行服務(wù)和產(chǎn)品，尤其在國內(nèi)基本建設(shè)貸款、銀行卡、個人住房貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域始終保持市場領(lǐng)先地位，并因此積累了廣泛的高價值公司、個人客戶資源。“中國建設(shè)銀行”已成為中國最受認(rèn)可的金融服務(wù)品牌之一。在英國《銀行家》雜志2004年7月公布的世界1，000家大銀行按一級資本排名中，中國建設(shè)銀行列第21位。

　　截至2004年12月31日，中國建設(shè)銀行資產(chǎn)總額為39，047.85億元人民幣、貸款總額為22，255.85億元人民幣、存款總額為34，893.76億元人民幣；共有員工310，391名。中國建設(shè)銀行還擁有廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)，截至2004年12月31日，在境內(nèi)外擁有14，467家營業(yè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)及附屬子公司、12，457臺自動柜員機(jī)和466家自助銀行。中國建設(shè)銀行還通過網(wǎng)上銀行、重要客戶服務(wù)系統(tǒng)、95533客戶服務(wù)中心和手機(jī)銀行等渠道為客戶提供電子銀行服務(wù)。中國建設(shè)銀行一直致力于開拓托管業(yè)務(wù)市場，基金托管業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中國建設(shè)銀行新的特色業(yè)務(wù)。

　　中國建設(shè)銀行總行設(shè)基金托管部，基金托管部下設(shè)綜合制度處、基金市場處、資產(chǎn)托管處、QFII托管處、基金核算處、基金清算處和監(jiān)督稽核處7個職能處室，在北京、上海、深圳、遼寧分行設(shè)立4個基金托管分部。現(xiàn)有員工50余人。

　　三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　(一)基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)：

　　名稱：華富基金管理有限公司直銷中心

　　地址：上海市浦東南路588號浦發(fā)大廈14層

　　聯(lián)系人：李曄

　　咨詢電話：021-38834699

　　傳真：021-68887997

　　網(wǎng)址：www.hffund.com

　　2、代銷機(jī)構(gòu)：

　　(1) 中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　電話客戶服務(wù)統(tǒng)一咨詢電話：95533

　　網(wǎng)址：www.ccb.cn

　　(2) 交通銀行

　　住所：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：021-58781234

　　傳真：021-58408842

　　聯(lián)系人：王瑋

　　客戶服務(wù)熱線：95559或撥打各城市分行咨詢電話

　　公司網(wǎng)址：www.bankcomm.com

　　(3) 華安證券有限責(zé)任公司

　　住所：安徽省合肥市阜南路166號

　　法定代表人：汪永平

　　聯(lián)系電話：0551-5161666

　　聯(lián)系人：唐泳

　　公司網(wǎng)址：www.huaans.com.cn

　　(4) 東方證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：肖時慶

　　電話：021-62568800-3019

　　傳真：021-62569651

　　聯(lián)系人：盛云

　　客戶服務(wù)熱線：021-962506

　　公司網(wǎng)址：www.dfzq.com.cn

　　(5) 光大證券有限責(zé)任公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：021-68816000

　　傳真：021-68817271

　　聯(lián)系人：張琦

　　客戶服務(wù)電話：021-68816770

　　網(wǎng)址：www.ebscn.com

　　(6) 廣發(fā)證券股份有限公司

　　住所：廣東省珠海市吉大海濱路光大貿(mào)易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣州市天河區(qū)天河北路183號大都會廣場36、38、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：020-87555888-875

　　傳真：020-87557985

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　客戶服務(wù)熱線：020-87555888或撥打各城市營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)咨詢電話

　　公司網(wǎng)址：www.gf.com.cn

　　(7) 國盛證券有限責(zé)任公司

　　住所：江西省南昌市永叔路15號

　　辦公地址：江西省南昌市永叔路15號信達(dá)大廈10-13樓

　　法定代表人：管榮升

　　聯(lián)系電話：0791-6289771

　　傳真電話：0791-6289395

　　聯(lián)系人：萬齊志

　　公司網(wǎng)址：www.gsstock.com

　　(8) 國泰君安證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-213

　　傳真：021-62583439

　　聯(lián)系人：芮敏奇

　　客戶服務(wù)熱線：400-8888-666

　　公司網(wǎng)址： www.gtja.com

　　(9) 海通證券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021-53594566

　　傳真：021-53858549

　　聯(lián)系人：金蕓

　　客戶服務(wù)熱線：021-962503

　　公司網(wǎng)址：www.htsec.com

　　(10)華泰證券有限責(zé)任公司

　　住所：南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：025-84457777-721

　　傳真：025-84579879

　　聯(lián)系人：袁紅彬

　　客戶服務(wù)熱線：025-84579897

　　公司網(wǎng)址：www.htsc.com.cn

　　(11)華夏證券股份有限公司

　　住所：北京市新中街68號

　　辦公地址：北京市朝陽門內(nèi)大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：010-65186758

　　傳真：010-65182261

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　咨詢電話：400-8888-108

　　公司網(wǎng)址：www.csc108.com

　　(12)聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

　　住所：深圳市深南東路5047號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強(qiáng)

　　電話：0755-82493561

　　傳真：0755-82492187

　　聯(lián)系人：盛宗凌

　　客戶服務(wù)熱線：4008888555

　　公司網(wǎng)址：www.lhzq.com

　　(13)平安證券有限責(zé)任公司

　　辦公地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　電話：0755-82262888-3617

　　傳真：0755-82433794

　　聯(lián)系人：苗永華

　　客戶服務(wù)電話：95511

　　公司網(wǎng)址：www.pa18.com

　　(14)湘財證券股份有限公司

　　住所：長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學(xué)榮

　　電話：021-68634518

　　傳真：021-68865938

　　聯(lián)系人：杜穎灝

　　客戶服務(wù)熱線：021-68865020

　　公司網(wǎng)址：www.xcsc.com

　　(15)興業(yè)證券股份有限公司

　　住所：福州市湖東路99號標(biāo)力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話： 021-68419974

　　聯(lián)系人：楊盛芳

　　客戶服務(wù)熱線：021-68419125

　　公司網(wǎng)址：www.xyzq.com.cn

　　(16)中國銀河證券有限責(zé)任公司

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010-66568587

　　傳真：010-66568536

　　聯(lián)系人：郭京華

　　客戶服務(wù)熱線：010-68016655

　　公司網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn

　　(17)本基金發(fā)售期間，若新增代銷機(jī)構(gòu)或代銷機(jī)構(gòu)新增營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，則另行公告。

　　(二)注冊登記機(jī)構(gòu)

　　名稱：華富基金管理有限公司

　　聯(lián)系人：陳大毅

　　電話：021-68886996

　　傳真：021-68887997

　　其他同上

　　(三)出具法律意見書的律師事務(wù)所

　　名稱：上海市海華永泰律師事務(wù)所

　　住所：上海浦東南路855號世界廣場24樓

　　辦公地址：上海浦東南路855號世界廣場24樓

　　法定代表人：顏學(xué)海

　　電話：021-58773177

　　傳真：021-58773268

　　聯(lián)系人：馮加慶

　　經(jīng)辦律師：顏學(xué)海、馮加慶

　　(四)審計(jì)基金財產(chǎn)的會計(jì)師事務(wù)所

　　名稱：安永大華會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司

　　住所：上海市昆山路146號

　　辦公地址：上海市昆山路146號

　　法人代表：沈鈺文

　　電話：021-62191219-392

　　傳真：021-63243522

　　聯(lián)系人：徐艷

　　經(jīng)辦注冊會計(jì)師：陸永煒，徐艷

　　四、基金的名稱

　　華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　本基金采取適度主動資產(chǎn)配置和積極主動精選證券的投資策略，對基金投資風(fēng)險的控制遵循“事前防范、事中控制、事后評估”的風(fēng)險控制程序，運(yùn)用華富PMC選股系統(tǒng)，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。

　　七、基金的投資方向

　　股票投資方面，本基金管理人相信，企業(yè)的基本面變化是驅(qū)動股價的最主要因素，而競爭優(yōu)勢又將決定企業(yè)基本面的變化。本基金管理人將運(yùn)用華富PMC選股系統(tǒng)，對行業(yè)及企業(yè)的競爭格局進(jìn)行系統(tǒng)的分析和實(shí)地調(diào)研，投資于行業(yè)內(nèi)具有競爭力且估值合理的上市公司，力爭將中國經(jīng)濟(jì)增長最大限度地轉(zhuǎn)換為基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　在債券投資方面，本基金將通過定量分析方法，從市場失衡中把握投資機(jī)會，力爭實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定回報。

　　八、基金的投資策略

　　1、決策依據(jù)

　　(1) 國家有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定。依法決策是基金進(jìn)行投資的前提；

　　(2) 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、微觀企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢和證券市場走勢。這是基金投資決策的基礎(chǔ)；

　　(3) 投資對象收益和風(fēng)險的配比關(guān)系。在充分權(quán)衡投資對象的收益和風(fēng)險的前提下做出投資決策，是基金維護(hù)投資人利益的重要保障。

　　2、決策程序

　　(1)研究發(fā)展部通過自身研究及借助外部研究機(jī)構(gòu)形成有關(guān)公司分析、行業(yè)分析、宏觀分析、市場分析以及數(shù)據(jù)模擬的各類報告，為本基金的投資管理提供決策依據(jù)，并通過華富PMC選股系統(tǒng)構(gòu)建及維護(hù)基金股票池；

　　(2)投資決策委員會定期召開會議，并依據(jù)上述報告對本基金的資產(chǎn)配置比例等提出指導(dǎo)性意見；如遇重大事項(xiàng)，投資決策委員會及時召開臨時會議做出決策；

　　(3)基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的決議，參考上述報告，并結(jié)合自身對證券市場和上市公司的分析判斷，形成本基金投資計(jì)劃，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、股票/債券選擇，以及買賣時機(jī)；

　　(4)交易室依據(jù)基金經(jīng)理的指令，制定交易策略，統(tǒng)一執(zhí)行證券投資組合計(jì)劃，進(jìn)行具體品種的交易；基金經(jīng)理必須遵守投資組合決定權(quán)和交易下單權(quán)嚴(yán)格分離的規(guī)定；

　　(5)風(fēng)險控制委員會根據(jù)市場變化對投資組合計(jì)劃提出風(fēng)險防范措施，監(jiān)察部對投資組合計(jì)劃的執(zhí)行過程進(jìn)行日常監(jiān)督和實(shí)時風(fēng)險控制，基金經(jīng)理依據(jù)基金份額申購和贖回的情況控制投資組合的流動性風(fēng)險；

　　(6) 基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下有權(quán)根據(jù)環(huán)境變化和實(shí)際需要對上述投資程序做出調(diào)整。

　　3、投資組合管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)

　　(1) 資產(chǎn)配置

　　在資產(chǎn)配置方面，采用自上而下的方法，確定各類資產(chǎn)的權(quán)重。在長期內(nèi)，本基金將通過以宏觀經(jīng)濟(jì)分析為重點(diǎn)的資產(chǎn)類別風(fēng)險預(yù)測框架來調(diào)整資產(chǎn)配置，關(guān)鍵因素為宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、利率水平判斷、國家的經(jīng)濟(jì)政策等；短期內(nèi)，本基金將基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中政策、法規(guī)的相關(guān)變化，通過時機(jī)把握來調(diào)整資產(chǎn)配置。

　　此外，在資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整上，基金管理人將持續(xù)關(guān)注多個市場的聯(lián)動關(guān)系，包括國內(nèi)與國際市場之間，國內(nèi)股票、債券、期貨等市場之間兩個層次的互動分析。力爭從多維的角度對單個市場風(fēng)險收益狀況進(jìn)行衡量，從而提高對單個市場走勢判斷準(zhǔn)確的概率。

　　(2) 行業(yè)及股票選擇

　　在行業(yè)及股票選擇方面，利用華富基金管理公司開發(fā)的“華富PMC選股系統(tǒng)”進(jìn)行行業(yè)及股票綜合篩選。

　　該系統(tǒng)首先通過財務(wù)指標(biāo)篩選，構(gòu)建初選股票池，然后通過運(yùn)用定量及定性分析相結(jié)合的方法，對初選股票池中的個股從所處行業(yè)、公司基本面及估值三方面進(jìn)行評價，并根據(jù)綜合評價的結(jié)果對個股進(jìn)行排序，形成精選股票池。為基金投資組合的構(gòu)建提供科學(xué)精確的支持。

　　本基金行業(yè)及股票選擇的流程如下圖：

　　1)初選股票池的建立

　　本基金管理人認(rèn)為，在行業(yè)內(nèi)具有競爭力而估值適中的企業(yè)具有以下幾個特點(diǎn)：

　　首先，主營業(yè)務(wù)相對突出；

　　其次，現(xiàn)金流狀況相對較好；

　　第三，盈利能力相對可觀；

　　第四，估值的安全邊際相對較高。

　　按照以上四個標(biāo)準(zhǔn)本基金管理人設(shè)計(jì)了四個指標(biāo)進(jìn)行首次篩選(見下表)，并根據(jù)首次篩選的結(jié)果初步構(gòu)建初選池。

　　表 初選股票池的篩選指標(biāo)

　　本基金管理人研究發(fā)展部組建由研究發(fā)展部經(jīng)理和分管行業(yè)研究員組成的股票池小組，負(fù)責(zé)股票池的構(gòu)建與維護(hù)工作。在股票初選池的維護(hù)中，以財務(wù)指標(biāo)為基準(zhǔn)，結(jié)合研究人員的實(shí)地調(diào)研情況進(jìn)行及時調(diào)整，以保證公司基本面的變動直接反映為股票池的調(diào)整：

　　a、股票池小組在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，對上市公司財務(wù)指標(biāo)的真實(shí)性進(jìn)行鑒別，將財務(wù)指標(biāo)虛假的上市公司剔除出初選股票池；

　　b、股票池小組在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，對公司基本面已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)好，但財務(wù)指標(biāo)尚未反映公司基本面改觀，從而未能通過財務(wù)指標(biāo)初選的上市公司，在經(jīng)研究發(fā)展部股票池小組討論后加入初選股票池；

　　在初選股票池的股票構(gòu)成中，通過財務(wù)指標(biāo)初選產(chǎn)生的股票不得低于股票池股票總量的70%，股票池小組對未通過財務(wù)指標(biāo)初選、但經(jīng)研究討論調(diào)整進(jìn)入股票池的股票比例最大不得超過30%，力求最大限度地做到投資程序的嚴(yán)密性與靈活性的有機(jī)結(jié)合。

　　2)華富PMC選股系統(tǒng)輔助下的行業(yè)評價

　　a、華富PMC選股系統(tǒng)的行業(yè)分類

　　華富PMC選股系統(tǒng)在行業(yè)分類上參考天相數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的行業(yè)分類方法對上市公司所處的行業(yè)進(jìn)行劃分，共分為33個行業(yè)(見下表)。

　　表 華富PMC選股系統(tǒng)行業(yè)分類

　　注：依據(jù)2004年6月30日的流通市值計(jì)算。

　　b、行業(yè)評價的總體思路

　　基金管理人對初選股票池中個股所處行業(yè)的評價是在華富PMC選股系統(tǒng)的輔助下完成。華富PMC選股系統(tǒng)通過把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)變遷的趨勢，在行業(yè)周期性分析及行業(yè)景氣度分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合對行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的評價，形成對行業(yè)的總體評價。

　　圖 華富PMC行業(yè)評價流程

　　c、行業(yè)評價的出發(fā)點(diǎn)

　　多年以來，市場化改革、工業(yè)化、城市化、農(nóng)業(yè)改革深化及人口結(jié)構(gòu)的變化這五大推動力持續(xù)推動著中國經(jīng)濟(jì)的高速增長。本基金管理人認(rèn)為，這五股合力在未來多年仍將繼續(xù)發(fā)揮其作用。并在較長的時間對相關(guān)的行業(yè)及上市公司產(chǎn)生重大影響。因此，關(guān)注此五股合力對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響，是本基金管理人進(jìn)行行業(yè)評價的出發(fā)點(diǎn)。

　　d、行業(yè)景氣因素

　　在關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的同時，華富PMC選股系統(tǒng)同時加強(qiáng)對行業(yè)基本面的研判，跟蹤各行業(yè)發(fā)展動態(tài)，運(yùn)用華富行業(yè)景氣評價方法和行業(yè)指數(shù)對基本面因素的敏感度分析方法，以及數(shù)據(jù)庫支持系統(tǒng)，對行業(yè)投資機(jī)會進(jìn)行把握。

　　e、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)因素

　　華富PMC選股系統(tǒng)的行業(yè)競爭分析針對決定產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境的5種合力進(jìn)行評級，包括產(chǎn)業(yè)內(nèi)既有廠商競爭、潛在進(jìn)入者威脅、替代品威脅、供應(yīng)商的議價實(shí)力、客戶的議價實(shí)力。從產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的角度解析產(chǎn)業(yè)的盈利能力。

　　圖 決定產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境的五種合力

　　3)華富PMC選股系統(tǒng)輔助下的公司競爭力評價

　　為充分貫徹基金管理人“投資于行業(yè)內(nèi)具有競爭力企業(yè)”的投資理念，本基金管理人依托華富PMC選股系統(tǒng)，從核心能力、成長能力、抗壓能力、反應(yīng)能力和持久能力等五個方面對初選股票池中的公司進(jìn)行評價，形成對公司競爭力的綜合評價。

　　圖 華富PMC選股系統(tǒng)公司競爭力評價流程

　　4)華富PMC選股系統(tǒng)輔助下的公司估值評價

　　PE、PEG、PB為主要的估值指標(biāo)。本基金管理人將上市公司劃分為周期型、成長型和穩(wěn)定型三類，每類公司適用不同的估值指標(biāo)。P/E是指當(dāng)前市盈率(TrailingP/E)及未來一年預(yù)測市盈率(LeadingP/E)。PEG中的P/E根據(jù)當(dāng)前的價格以及當(dāng)期前一年的實(shí)現(xiàn)每股收益計(jì)算，增長率G根據(jù)未來1年的預(yù)測增長率計(jì)算。PB中的B采用按市場價值重估后的凈資產(chǎn)計(jì)算。

　　(3) 債券選擇

　　對于債券資產(chǎn)的選擇，本基金將以價值分析為主線，在綜合研究的基礎(chǔ)上實(shí)施積極主動的組合投資，并主要通過類屬配置與債券選擇兩個層次進(jìn)行投資管理；

　　在類屬配置層次，結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整，確定類屬資產(chǎn)的權(quán)重；

　　在債券選擇上，本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素，合理運(yùn)用利率預(yù)期、久期管理、換券利差交易與凸性交易等投資管理策略，實(shí)施積極主動的債券投資管理。

　　九、基金的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)

　　本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)是中信標(biāo)普300指數(shù)，債券投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)是中信全債指數(shù)；

　　基金整體業(yè)績比較基準(zhǔn)＝60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋35%×中信全債指數(shù)＋5%×同業(yè)存款利率。

　　十、基金的風(fēng)險收益特征

　　本基金屬于中等風(fēng)險的混合型基金，其風(fēng)險收益特征從長期平均來看，介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間。

　　十一、 基金的投資組合報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人根據(jù)本基金合同規(guī)定，復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告的報告期為2005年3月2日-2005年6月30日，報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　6、投資組合報告附注

　　(1)本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產(chǎn)構(gòu)成：

　　(4)本基金報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債。

　　(5)本基金報告數(shù)據(jù)期間為2005.3.2？2005.6.30。

　　7、本基金份額變動情況

　　十二、 基金的業(yè)績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　(一)基金凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表：

　　(二)本基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖：

　　注：1、根據(jù)《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金的資產(chǎn)配置范圍為：股票30%～90%、債券5%～65%、現(xiàn)金不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，基金的投資組合應(yīng)在基金合同生效之日起6個月內(nèi)達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。本報告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的相關(guān)規(guī)定。

　　2、本基金2005年3月2日成立，截止2005年6月30日運(yùn)作時間不滿一年。

　　十三、 基金的費(fèi)用與稅收

　　(一)與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用

　　1、基金管理人的管理費(fèi)

　　基金管理人的管理費(fèi)以基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費(fèi)率計(jì)提。在通常情況下，基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理人的管理費(fèi)每日計(jì)算，每日計(jì)提，按月支付。經(jīng)基金托管人復(fù)核后于次月首日起五個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人，若遇法定節(jié)假日、休息日，支付日期順延。

　　基金管理人和基金托管人可以磋商酌情調(diào)低基金管理費(fèi)，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前三個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。

　　2、基金托管人的托管費(fèi)

　　基金托管人的托管費(fèi)以基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費(fèi)率計(jì)提。在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.25%年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管人的托管費(fèi)每日計(jì)算，每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起五個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金托管人，若遇法定節(jié)假日、休息日，支付日期順延。

　　基金管理人和基金托管人可以磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前三個工作日在至少一種指定媒體上刊登公告。如果基金管理人和基金托管人需要調(diào)高基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)，則必須召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)另有規(guī)定的按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。

　　3、證券交易費(fèi)用；

　　4、基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；

　　5、基金份額持有人大會費(fèi)用；

　　6、基金合同生效后的會計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；

　　7、基金財產(chǎn)撥劃支付的銀行費(fèi)用；

　　8、 按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

　　上述與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財產(chǎn)中列支。

　　(二)與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用

　　1、認(rèn)購費(fèi)率

　　本基金采取金額認(rèn)購方式，認(rèn)購費(fèi)率不超過認(rèn)購金額的1.0%，具體認(rèn)購費(fèi)率如下表所示：

　　2、申購費(fèi)率

　　本基金按申購金額采用比例費(fèi)率。投資人在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費(fèi)率按單筆分別計(jì)算。具體申購費(fèi)率如下表所示：

　　3、贖回費(fèi)率

　　贖回費(fèi)用按持有期遞減，最高不超過贖回總額的0.5%。贖回費(fèi)按照四舍五入方法，保留到小數(shù)點(diǎn)后2位。具體費(fèi)率如下表所示：

　　4、轉(zhuǎn)換費(fèi)

　　為方便基金份額持有人，未來在各項(xiàng)技術(shù)條件和準(zhǔn)備完備的情況下，投資人可以選擇在本基金和基金管理人管理的其他基金(如有)之間進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。基金轉(zhuǎn)換的數(shù)額限制、轉(zhuǎn)換費(fèi)率等具體規(guī)定可以由基金管理人屆時另行規(guī)定。

　　5、轉(zhuǎn)托管費(fèi)；

　　6、非交易過戶費(fèi)；

　　7、按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定的其他費(fèi)用。

　　(三)其他費(fèi)用

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失，以及處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用。基金募集期間所發(fā)生的信息披露費(fèi)、律師費(fèi)和會計(jì)師費(fèi)以及其他費(fèi)用不從基金財產(chǎn)中支付，但可以從認(rèn)購費(fèi)中列支。

　　(四)稅收

　　基金運(yùn)作過程中的各類納稅主體，依照國家法律法規(guī)的規(guī)定，履行納稅義務(wù)。

　　十四、 對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合本基金管理人對本基金實(shí)施的投資管理活動，對原《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書》進(jìn)行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、在“重要提示”中增加了：

　　(1)本基金基金合同于2005年3月2日正式生效；

　　(2)基金招募說明書自基金合同生效日起，每6個月更新一次，并于每6個月結(jié)束之日后的45日內(nèi)公告，更新內(nèi)容截至每6個月的最后1日。

　　(3)招募說明書(更新)所載內(nèi)容截止日為2005年9月2日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2005年6月30日(財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì))。

　　2、在“三、基金管理人”部分，根據(jù)公司人員變動情況對相關(guān)人員資料進(jìn)行更新，包括：(1)刪去了原董事長盛群先生的資料，增加了現(xiàn)董事長(代行)姚懷然先生的資料；

　　(2)刪去了原公司副總經(jīng)理馮宇輝先生的資料，增加了現(xiàn)公司副總經(jīng)理王蕾女士的資料；

　　(3)投資決策委員會成員中刪去了原公司分管投資副總經(jīng)理馮宇輝先生，增加了公司投資總監(jiān)馮肖武先生及研究主管湯果先生。

　　3、在“四、基金托管人”中，對基金托管人的基本情況及相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況進(jìn)行了更新。

　　4、在“五、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)”中更新了相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)的內(nèi)容。

　　5、在“六、基金的募集”中刪除了與首次募集相關(guān)的內(nèi)容，增加了對募集期、募集份額、募集份額等內(nèi)容的說明。

　　6、在“七、基金合同的生效”中刪去了“基金合同生效的條件”、“基金募集失敗”等內(nèi)容，增加了基金合同生效日期。

　　7、在“九、基金份額的申購與贖回”中，更新了直銷機(jī)構(gòu)及代銷機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息；刪除了與首次募集相關(guān)的內(nèi)容；增加了基金開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)的日期。

　　8、在“十、基金投資”中，增加了有關(guān)權(quán)證投資限制以及現(xiàn)金資產(chǎn)比例限制的內(nèi)容，同時增加了基金最近一期投資組合報告的內(nèi)容。

　　9、在“十一、基金的業(yè)績”中，增加了基金最近一期的業(yè)績說明。

　　10、在“二十一、基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要”中更新了有關(guān)托管人的情況。

　　11、在“二十三、其他應(yīng)披露事項(xiàng)”中披露了如下事項(xiàng)：

　　(1)2004年12月30日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說明書》及《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金份額發(fā)售公告》

　　(2)2005年2月4日，我公司公告了《華富基金管理有限公司關(guān)于延長華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金募集期的公告》。

　　(3)2005年3月4日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同生效公告》，宣布基金成立。

　　(4)2005年4月1日，我公司公告了《華富基金管理有限公司關(guān)于華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金開放日常申購的公告》。

　　(5)2005年5月24日，我公司公告了《華富基金管理有限公司關(guān)于華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金開放日常贖回的公告》。

　　(6)2005年7月20日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金2005年第2季度報告》。

　　(7)2005年8月23日，我公司公告了《華富基金管理有限公司運(yùn)用基金資產(chǎn)投資權(quán)證方案公告》。

　　(8)2005年8月26日，我公司公告了《華富競爭力優(yōu)選混合型證券投資基金2005年半年度報告》。

　　(9)2005年9月2日，我公司公告了《華富基金管理有限公司關(guān)于高管人員離任的公告》。

　　12、在“二十五、備查文件”中增加了備查文件的存放地點(diǎn)及查閱方式。

　　華富基金管理有限公司

　　二○○五年十月十七日