華安寶利配置投資基金更新的招募說明書摘要

　　(2005年第2號)

　　基金發起人：華安基金管理有限公司

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　基金類型：契約型開放式

　　日　　　　　　期：2005年9月

　　一、基金合同的生效日期

　　華安寶利配置證券投資基金經中國證監會2004年7月2日證監基金字［2004］97號文件《關于同意華安寶利配置證券投資基金設立的批復》批準發起設立，基金合同于2004年8月24日正式生效。

　　二、重要提示

　　基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本招募說明書已經本基金托管人復核。除特別說明外，本招募說明書所載內容截止日為2005年8月24日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年6月30日。

　　三、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　1.名稱：華安基金管理有限公司

　　2.住所：上海市浦東新區浦東南路360號，新上海國際大廈38樓

　　3.設立日期：1998年6月4日

　　4.法定代表人：杜建國

　　5.辦公地址：上海市浦東新區浦東南路360號，新上海國際大廈2樓、37樓、38樓

　　6.聯系電話：(021)58881111

　　7.聯系人：馮穎

　　8.注冊資本：1.5億元人民幣

　　9.股權結構：

　　上海電氣(集團)總公司持股20%、上海國際信托投資有限公司持股20%、上海工業投資(集團)有限公司持股20%、上海沸點投資發展有限公司持股20%、上海廣電(集團)有限公司持股20%。

　　(二)主要人員情況

　　1.董事、監事及高級管理人員

　　(1)董事會：

　　杜建國先生，大學學歷，高級經濟師。歷任上海康健聯合開發公司總經理，上投實業公司副總經理，上海國際信托投資公司證券投資信托部經理、證券總部總經理，現任華安基金管理有限公司董事長。

　　韓方河先生，研究生學歷，高級經濟師。歷任上海市物價研究所所長，上海市物價局政策研究處處長，上海國際信托投資公司證券總部副總經理、證券投資信托部總經理，現任華安基金管理有限公司董事、總經理。

　　柳亞男先生，研究生學歷，高級經濟師。歷任山東省人民銀行金管處副處長，山東省融資中心總經理，山東證券有限責任公司總經理，現任天同證券有限責任公司副董事長。

　　繆恒生先生，研究生學歷，高級經濟師。歷任中國人民銀行南市區辦會計出納科副科長，中國工商銀行上海市分行南市區辦副主任，上海申銀證券公司董事、副總裁，現任申銀萬國證券股份有限公司副總裁。

　　陶晉先生，大學學歷，高級經濟師。歷任上海市計劃委員會教科文處主任科員、綜合處副處級，現任東方證券股份有限公司研究發展總部總經理。

　　李華強先生，研究生學歷，工程師。歷任中國有色金屬工業總公司株洲冶煉廠工程師、分廠副廠長及深圳合資企業總經理，深圳科技工業園總公司參股企業俄羅斯深圳(莫斯科)股份有限公司業務部經理，國信證券有限責任公司投資銀行總部副總經理，浙江證券有限責任公司總裁助理，現任方正證券有限責任公司董事長兼總裁。

　　獨立董事：

　　蕭灼基先生，研究生學歷，教授。現任全國政協委員，政協經濟委員會委員，北京大學經濟學院教授，博士生導師，北京市、云南省、吉林省、成都市，武漢市等省市專家顧問，北京市場經濟研究所所長，《經濟界》雜志社社長、主編。

　　朱勇先生，研究生學歷。曾任上海醫藥公司助理工程師，北京理工大學助理研究員，中國計劃委員會部門負責人，美國康涅迪格州Perspective　Investment　Advisory　Inc.　基金經理，美國Alliance　Capital　Management　Corporation亞洲區執行董事，現任中國國際金融有限公司資產管理部負責人。

　　吳伯慶先生，大學學歷，一級律師，具有證券律師資格。1998年曾榮獲上海市十佳律師稱號。現任金茂律師事務所專職律師，上海市律師協會副會長。

　　(2)監事會：

　　張杰波先生，大學學歷，會計師。歷任山東省人民銀行主任科員、山東證券有限責任公司部門經理、總經理助理、現任天同證券有限責任公司總經理助理兼上海業務總部總經理。

　　張令先生，大專學歷，會計師。歷任中國紡織機械廠財務科科長、處長、副總會計師、浦東發展銀行信托證券部科長、副總經理、東方證券有限責任公司資金財務管理總部負責人，現任東方證券股份有限公司資金財務管理總部總經理。

　　陳勇先生，大學學歷，經濟師。曾在上海市投資咨詢公司、上海上咨前進會計師事務所、上海方正延中科技集團股份有限公司證券部、投資部工作，歷任上海方正延中科技集團股份有限公司投資部總經理、助理總裁，浙江證券有限責任公司總裁助理，現任方正證券有限責任公司副總裁。

　　王禮華先生，大專學歷，會計師。歷任上海九華襪廠財務科副科長，上海萬國證券公司交易部經理助理、資金及投資管理部經理、國債部經理，資產管理總部副總經理兼國債部經理、國債總部副總經理，申銀萬國證券股份有限公司國債總部總經理、客戶資產管理總部總經理。

　　孫志方先生，研究生學歷，曾在上海國際信托投資公司綜合研究室、法律顧問室、證券投資信托部工作，歷任華安基金管理有限公司監察稽核部總經理，現任華安基金管理有限公司總經理助理、研究發展部總監。

　　(3)高級管理人員：

　　韓方河先生，研究生學歷，高級經濟師。歷任上海市物價研究所所長，上海市物價局政策研究處處長，上海國際信托投資公司證券總部副總經理、證券投資信托部總經理，現任華安基金管理有限公司董事、總經理。

　　邵杰軍先生，管理學碩士。曾任申銀萬國證券股份有限公司基金管理總部總經理助理，現任華安基金管理有限公司副總經理。

　　姚毓林先生，MBA，10年證券和投資專業經驗。曾是美國避險基金投資公司Berens　Capital合伙人，并曾在美國道瓊斯公司(Dow　Jones)房屋抵押貸款債券部，美國高盛公司(Goldman　Sachs)風險管理部和美國避險基金公司Alpha　Asset　Management工作，現任華安基金管理有限公司副總經理。

　　李炳旺先生，MBA，18年基金業工作經驗。曾任國際證券投資信托公司資訊暨注冊登記部主管、怡富證券投資信托公司注冊登記與IT資訊部主管、綜合規劃部副總經理，現任華安基金管理有限公司副總經理。

　　章國富先生，經濟學博士。曾任上海財經大學副教授、碩士生導師，上海大華會計師事務所會計師、中國誠信證券評估有限公司上海分公司副總經理、上海華虹(集團)有限公司財務部副部長(主持工作)、上海信虹投資管理有限公司副總經理兼上海新鑫投資有限公司財務總監，現任華安基金管理有限公司督察長。

　　2.基金經理介紹

　　袁蓓女士：經濟學學士，5年證券從業經歷。2000年7月起在中國平安保險股份有限公司投資管理中心工作，先后擔任債券交易員、首席交易員兼債券交易主管、固定收益部債券投資組副主任，任職期間因在債券投資中的成績多次獲得嘉獎。2003年1月加入華安基金管理有限公司后，在基金投資部從事投資和研究工作。

　　湯禮輝先生，經濟學碩士，7年證券、基金從業經歷。曾在大鵬證券上海總部、申銀萬國證券研究所工作。2000年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員，從事醫藥、金融行業及投資策略研究。現任研究發展部副總監。

　　3.本公司采取集體投資決策制度，投資決策委員會成員的姓名和職務如下：

　　韓方河先生，董事、總經理

　　姚毓林先生，副總經理

　　王國衛先生，總經理助理、基金投資部總監

　　孫志方先生，總經理助理、研究發展部總監

　　陸敏慧女士，固定收益部副總監

　　諸　　慧女士，集中交易部副總監

　　4.上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　四、基金托管人

　　(一)基金托管人概況

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司(簡稱：交通銀行)

　　公司法定英文名稱：BANK　OF　COMMUNICATIONS　CO.，LTD

　　法定代表人：蔣超良

　　注冊地址：上海市仙霞路18號　　　郵政編碼：200336

　　辦公地址：上海市銀城中路188號　郵政編碼：200120

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：390.7億元

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字［1998］25號

　　聯系人：江永珍

　　電話：021-58408846

　　交通銀行是中國第一家全國性國有股份制商業銀行，自1987年重新組建以來，交通銀行各項業務和機構建設持續健康發展，目前在我國137個大中城市設有分支行，全行員工5萬余人，截至2004年末，資產總額為11386億元人民幣，當年實現撥備前利潤123億元人民幣。根據《銀行家》雜志最新排位，交通銀行按資產總額排名世界1000家大銀行中第89位。2005年6月23日，交通銀行成功在香港主板市場上市，成為首家在境外上市的內地商業銀行。1998年被《歐洲貨幣》評為中國最佳銀行，1999年被《環球金融》評為中國最佳銀行，2005年被《金融亞洲》評為中國最佳銀行。

　　交通銀行總行設證券投資基金托管部，現有員工50余人。現有員工具有多年基金、證券和銀行的從業經驗，具備基金從業資格，并具有經濟師、會計師、工程師和律師等中高級專業技術職稱，員工的學歷層次較高，專業分布合理，職業技能優良，職業道德素質過硬，是一支誠實勤勉、積極進取、開拓創新、奮發向上的基金托管從業人員隊伍。

　　(二)主要人員情況

　　張建國先生，交通銀行行長，經濟學碩士，高級經濟師。1997年6月任中國工商銀行天津市分行副行長、黨委常委；1998年9月任中國工商銀行國際業務部總經理；2001年9月任交通銀行副行長、黨委委員；　2004年5月任交通銀行行長、黨委副書記、副董事長。

　　李軍先生，交通銀行副行長，主管交通銀行證券投資基金托管業務，經濟學碩士，高級經濟師。曾任交通銀行武漢分行副總經理、武漢分行行長兼黨組書記、交通銀行總稽核、黨委委員、董事。2000年11月至今任交通銀行副行長、黨委委員、董事。

　　謝紅兵先生，交通銀行證券投資基金托管部總經理，大學學歷，曾任交通銀行上海分行楊浦支行副行長(主持工作)、上海分行營業處處長、靜安支行行長、楊浦支行行長；1998年6月任交通銀行證券投資基金托管部副總經理，1999年12月至今任交通銀行證券投資基金托管部總經理。

　　(三)基金托管業務經營情況

　　截止2005年3月31日，交通銀行共托管證券投資基金29只，包括普惠基金、安順基金、漢興基金、裕華基金、興科基金、安久基金、科匯基金、科訊基金、久富基金、華安創新基金、科瑞基金、國泰金鷹增長基金、華夏債券基金、湘財合豐系列基金(成長、周期、穩定)、鵬華普天系列基金(債券、收益)、海富通精選基金、博時現金收益證券投資基金、易方達50指數證券投資基金、融通行業景氣證券投資基金、鵬華中國50開放式證券投資基金、金鷹中小盤精選證券投資基金、富國天益價值證券投資基金、華安寶利證券投資基金、國聯優質成長證券投資基金、銀河銀富貨幣市場證券投資基金、銀華貨幣市場證券投資基金等基金，托管了2只QFII基金———日興中國人民幣國債母基金、日興AM中國人民幣A股母基金，同時交通銀行也是全國社會保障基金兩家托管行之一。托管總規模逾900億元。

　　五、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構

　　(1)華安基金管理有限公司上海投資理財中心

　　地址：上海市浦東新區浦東南路360號新上海國際大廈2樓

　　電話：(021)68863400

　　傳真：(021)68863223

　　聯系人：程安至

　　(2)華安基金管理有限公司北京投資理財中心

　　地址：北京市西城區金融街23號平安大廈106室

　　電話：(010)66219999

　　傳真：(010)66214060

　　聯系人：劉彥珠

　　(3)華安基金管理有限公司電子交易平臺

　　華安電子交易網站：www.huaan.com.cn

　　華安電子交易熱線：(021)68604666

　　聯系人：趙敏

　　2、代銷機構

　　(1)交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯系人：王瑋

　　客戶服務中心電話：95559

　　(2)海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：(021)53594566-4125

　　傳真：(021)53858549

　　聯系人：金蕓

　　客服電話：021-962503或撥打各城市營業網點咨詢電話

　　公司網址：www.htsec.com

　　(3)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：(021)62580818-177

　　傳真：(021)62583439

　　聯系人：顧文松

　　客戶服務熱線：4008888666

　　(4)申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：021-962505、021-54033888

　　傳真：021-64736644

　　聯系人：胡潔靜

　　公司網址：www.sw2000.com.cn

　　(5)招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755-82943511

　　傳真：0755-82943237

　　聯系人：黃健

　　客戶服務熱線：4008888111、0755-26951111

　　(6)興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021-68419125

　　傳真：021-68419867

　　聯系人：繆白

　　客戶服務熱線：021-68419125

　　公司網站：www.xyzq.com.cn

　　(7)華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市新中街68號

　　辦公地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：400-8888-108(免長途費)；(010)65186758

　　傳真：(010)65182261

　　聯系人：魏明

　　公司網站：www.csc108.com

　　(8)渤海證券有限責任公司

　　注冊地址：天津市經濟技術開發區第一大街29號

　　辦公地址：天津市河西區賓水道3號

　　法定代表人：張志軍

　　電話：(022)28451883

　　傳真：(022)28451616

　　聯系人：徐煥強

　　(9)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568888

　　傳真：(010)66568536

　　聯系人：郭京華

　　公司網站：www.chinastock.com.cn

　　客戶服務熱線：(010)68016655

　　(10)廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣州市天河北路183號大都會廣場36樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：(020)87555888

　　傳真：(020)87557985

　　聯系人：肖中梅

　　公司網站：www.gf.com.cn

　　客戶服務中心電話：020-87555888

　　(11)國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈21層

　　法定代表人：何如

　　電話：(0755)82130833

　　傳真：(0755)82133303

　　聯系人：林建閩

　　公司網站：www.guosen.com.cn

　　客戶服務熱線：800-810-8868

　　(12)長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南大道6008號特區報業大廈16、17層

　　辦公地址：深圳市深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　聯系電話：0755-83516094

　　傳真號碼：0755-83516199

　　聯系人：高峰

　　公司網站：www.cc168.com.cn

　　客戶服務中心電話：0755-82288968

　　(13)湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學榮

　　客服電話：021-68865020

　　電話：021-68634518

　　號碼：021-68865938

　　聯系人：杜穎灝

　　網址：www.xcsc.com

　　(二)基金注冊與過戶登記人

　　名稱：華安基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路360號，新上海國際大廈38樓

　　法定代表人：杜建國

　　電話：(021)58881111

　　傳真：(021)68862332

　　聯系人：朱永紅

　　客戶服務中心電話：(021)68604666

　　(三)律師事務所和經辦律師

　　名稱：通力律師事務所

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔21樓

　　負責人：韓炯

　　電話：(021)68818100

　　傳真：(021)68816880

　　經辦律師：韓炯、秦悅民

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號(200120)

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓

　　法定代表人：楊紹信

　　電話：(021)61238888

　　傳真：(021)61238800

　　經辦注冊會計師：肖峰、陳玲

　　六、基金的名稱

　　本基金名稱：華安寶利配置證券投資基金。

　　七、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式。

　　八、基金的投資目標

　　本基金通過挖掘存在于各相關證券子市場以及不同金融工具之間的投資機會，靈活配置資產，并充分提高基金資產的使用效率，在實現基金資產保值的基礎上獲取更高的投資收益。

　　九、基金的投資方向

　　本基金主要投資于中國證監會認可的具有良好流動性的金融工具，如債券(包括可轉換債券、國債、金融債、企業債)、股票、短期金融工具(含央行票據、債券回購)等，并根據開放式基金的申購和贖回情況，保留適當比例的現金。具體的投資范圍如下表：

　　十、基金的投資策略

　　(一)投資策略

　　基金管理人將通過對中國證券市場進行定量和定性的分析，采用積極的投資組合策略，保留可控制的風險，規避或降低無法控制的風險，發現和捕捉市場機會以實現基金的投資目標。

　　1、 整體投資組合策略

　　(1)資產配置策略

　　本基金將通過對宏觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預測，并利用公司研究開發的各種數量模型工具，分析和比較不同證券子市場和不同金融工具的收益及風險特征，積極尋找各種可能的套利和價值增長的機會，以確定基金資產的分配比例，如股票市場、債券市場和短期資金市場的資產配置比例；可轉換債券在債券投資中的配置比例；債券投資中的市場配置比例；股票和可轉換債投資中的行業配置比例等。

　　同時基金管理人將根據預先的研究和判斷，對不同的證券子市場和金融工具設定收益目標，主動實現投資收益。

　　(2)資產調控策略

　　基金管理人將在深入分析和研究基礎上，通過適時的債券回購和逆回購操作，提高基金資產的使用效率。此外，在獲得有關監管機關的同意或許可后，本基金也將充分利用開放式回購等資產調控工具，在嚴格的風險管理基礎上，以獲得更多的投資收益，實現在市場上升和下跌時都可能為投資人獲取收益的目標。如在市場價格處于上升過程中，本基金可以通過開放式回購交易等資產調控產品達到融資的效果；在市場價格處于下降過程中，本基金可以通過開放式回購交易等資產調控工具達到為投資人獲取收益的效果；在市場價格不確定時，本基金可通過開放式逆回購等資產調控工具，將融入的固定收益類證券與現券進行對沖，實現套期保值，鎖定收益；在市場資金緊張，短、長期回購成本倒置時，本基金可以通過回購利率組合進行套利。

　　本基金采用資產調控策略的資金余額不得超過基金凈資產的40%，若未來有關監管機構有新規定的，按照有關監管機構的規定執行。

　　2、具體品種投資策略

　　(1)可轉換債券及其對應的基礎股票的投資策略

　　可轉換債券同時具有債券、股票和期權的相關特性，結合了股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優勢，并有利于從資產整體配置上分散利率風險并提高收益水平。本基金將重點從可轉換債券的內在債券價值(如票面利息、利息補償及無條件回售價格)、保護條款的適用范圍、期權價值的大小、基礎股票的質地和成長性、基礎股票的流通性等方面進行研究，在公司自行開發的可轉債定價分析系統的支持下，充分發掘投資價值，并積極尋找各種套利機會，以獲取更高的投資收益。

　　具體的投資方法包括但不限于：新券申購以獲取一、二級市場的無風險收益；根據可轉債的轉股溢折價率，結合轉債條款、股票基本面和流通性，確定可轉債與其對應股票之間的配置比例，并利用轉股期內基礎股票轉換價格與轉債價格的定價偏差進行套利；當股市良好時，持有可轉換債券或逢高賣出，以享受股市上升的利益；股市低迷時，持有可轉換債券獲取固定利息。

　　可轉換債券及其對應的基礎股票是本基金重要的投資品種。

　　(2)國債、企業債等其它固定收益類證券的投資策略

　　利率預期調整方法為本基金進行國債、企業債等其它固定收益類證券投資的核心策略。基金管理人將通過利率預期調整方法，確定整體投資組合。

　　在利率預期調整方法的基礎上，基金管理人通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資于國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例。并靈活地采用收益率曲線方法、市場和品種選擇方法等以組建一個有效的固定收益類證券組合。力求這些有效的固定收益類證券組合，在一定的風險度下能提供最大的預期收益，或者在確定收益率上承擔最小的風險。

　　(3)其它股票的投資策略

　　本基金除了投資可轉換債券所對應的基礎股票外，還將通過基本面研究和數量分析相結合的方法，在公司開發的條件特征選股模型的支持下，選擇具有良好投資價值的股票。

　　股票選擇的過程如下：首先通過初步篩選選定研究目標，然后結合實地調研進行深入的基本面分析，并完成財務分析預測及價值評估模型，在力求獲得準確的估值結果的基礎上，形成明確的投資建議，最終納入基金股票庫。在形成基金股票庫的過程中，本基金還將參考條件特征選股模型所給出的分析，以求進一步完善。條件特征模型是基于對大量股票價格正常及異常變動的研究，對包括行業差異等諸多因素進行分析，以獲取評估公司內在價值的相關參數，從而確定被市場高估或低估的行業和公司。

　　此外，本基金還將分析、判斷新股的二級市場定價，評估新股一、二級市場間的差價幅度。對于認定有投資價值的新股進行認購。

　　(二)投資管理的基本程序

　　1、投資決策

　　投資決策委員會定期召開會議，對階段性的投資組合整體風險水平和資產分配比例做出討論和決議；

　　2、研究支持

　　金融工程小組利用集成市場預測模型和風險控制模型對市場、行業、個券、個股進行分析和預期收益測算，研究部門從基本面分析對行業、個券、個股和市場走勢提出研究報告，開放式基金注冊部門提供申購、贖回與轉換的動態情況，供基金經理參考；

　　3、構建組合

　　基金經理根據投資決策委員會決議及金融工程小組的研究成果，以及申購、贖回的動態情況，在綜合判斷的基礎上，在授權范圍內設計和調整投資組合；

　　4、交易執行

　　基金經理利用電子交易系統和銀行間債券交易系統向獨立的交易部門下達交易指令；

　　5、歸因分析

　　金融工程小組利用公司開發的歸因分析系統對投資組合中整體資產配置、股票行業配置、債券產品和期限配置、個股和個券選擇、買賣成本等因素對整體業績的貢獻進行分析。該歸因分析系統將為基金經理進行積極投資風險的控制和調整提供依據；

　　6、監察稽核

　　監察稽核部對投資程序進行稽查并出具稽查報告。

　　(三)投資操作程序

　　1、決策流程

　　投資決策委員會將最終決策下達至基金經理，由基金經理落實投資決策委員會的決定。根據投資決策委員會的決定，基金經理必須組織研究部和金融工程小組開展進一步策劃，對單個投資品種及權重，期限構成和數量等進行進一步的細化，提出完整的操作規劃。

　　2、交易過程

　　基金經理將投資指令下達給集中交易部，由交易員組織實施具體操作，操作過程中交易員須提出完成組合投資的時間安排和價格控制目標，并開展交易。

　　3、評估過程

　　基金運作進行評估，主要包括兩方面的內容，一是對投資組合構建執行情況的評估，主要是評估交易完成進度、交易價格目標的實現情況、構建過程中市場流動性等變化對基金建倉成本的影響等；二是組合投資構建后對整個組合風險、收益等的綜合評估。

　　4、歸因分析與調整

　　基金經理在歸因分析報告的基礎上，根據宏觀經濟、市場走勢和投資品種收益率等變化對投資組合進行調整，并根據調整要求對交易員下達投資指令，交易員完成投資指令、實現投資組合的調整。

　　(四)投資限制

　　基金管理人應依據有關法律法規及《基金合同》規定，運作管理本基金：

　　1、本基金投資組合應遵循下列規定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例，不低于本基金資產總值的80%；

　　(2)本基金持有1家上市公司的股票，不超過本基金資產凈值的10%；

　　(3)本基金與由基金管理人管理的其它基金持有1家公司發行的證券的總和，不超過該證券的10%；

　　(4)中國證監會的其它比例限制。

　　法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定的，從其規定。

　　2、禁止用本基金資產從事以下行為：

　　(1)承銷證券；

　　(2)向他人貸款或者提供擔保；

　　(3)從事承擔無限責任的投資；

　　(4)買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外；

　　(5)向基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券；

　　(6)買賣與基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券；

　　(7)從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

　　當時有效的法律法規、中國證監會及《基金合同》規定禁止從事的其他行為。

　　(五)基金的融資

　　本基金可以根據有關法律法規和政策的規定進行融資。

　　十一、基金的業績比較基準

　　基金整體業績比較基準　＝35%×天相轉債指數收益率＋30%×天相280指數收益率＋30%×天相國債全價指數收益率＋5%×金融同業存款利率

　　十二、基金的風險收益特征

　　本基金面臨與其他開放式基金相同的風險(例如市場風險、流動性風險、管理風險、技術風險等)，但上述風險在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面臨的風險為：利率風險，政策風險，經濟周期風險，　信用風險，再投資風險，上市公司經營風險，新產品創新帶來的風險，購買力風險，流動性風險，現金管理風險，技術風險，管理風險，巨額贖回風險等。

　　十三、基金的投資組合報告(未經審計)

　　1、　基金資產組合

　　2、　股票投資組合

　　(1)按行業分類的股票投資組合

　　(2)基金投資前十名股票明細

　　3、　債券投資組合

　　(1)按債券品種分類的債券投資組合

　　(2)基金投資前五名債券明細

　　4、　投資組合報告附注

　　(1)本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。在銀行間債券市場掛牌交易的債券按由基金管理人和基金托管人綜合考慮市場成交價、報價、收益率曲線、成本價等因素確定的反映公允價值的價格估值。

　　(2)本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　(3)其他資產的構成

　　(4)處于轉股期的可轉換債券明細

　　5、開放式基金份額變動

　　十四、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　(一)基金凈值表現

　　歷史各時間段基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　(截至時間2005年6月30日)

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　(二)基金收益分配

　　單位：人民幣元　　　　　　

　　十五、費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率1.2%計提。計算方法如下：

　　H　＝　E　×１.2%÷　當年天數

　　H　為每日應計提的基金管理費

　　E　為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：

　　H　＝　E　×　0.25%　÷　當年天數

　　H　為每日應計提的基金托管費

　　E　為前一日基金資產凈值

　　基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(3)投資交易費用

　　(4)基金信息披露費用

　　(5)基金份額持有人大會費用

　　(6)與基金相關的會計師費和律師費

　　(7)按照國家有關規定可以列入的其他費用

　　上述基金費用中第(3)至(7)項費用由基金托管人根據有關法律法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　2、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　3、費用調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、申購費率

　　(1)投資人的申購費用按申購金額采用比例費率。投資人在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下：

　　(2)本基金的申購費用不列入基金資產。

　　2、贖回費率

　　本基金的贖回費率最高不超過贖回總金額的0.5%，按持有期遞減。贖回費用的75%做為本基金的注冊登記費用，剩余25%留做基金資產。具體費率如下：

　　3、轉換費率

　　本基金管理人已開通了本基金與華安創新證券投資基金、華安上證180指數增強型證券投資基金、華安現金富利投資基金之間的轉換業務。目前本業務僅限于直銷機構(上海投資理財中心、北京投資理財中心和電子交易平臺)以及華夏證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、中國銀河證券有限責任公司、海通證券股份有限公司、長城證券有限責任公司、招商證券股份有限公司、廣發證券股份有限公司、申銀萬國證券股份有限公司、興業證券股份有限公司、湘財證券有限責任公司等部分代銷機構辦理。

　　基金轉換費用包括轉出基金的贖回費和轉換申購補差費兩部分。基金轉換費用由基金持有人承擔。

　　1)目前華安管理的各開放式基金的贖回費率如下，轉出基金的贖回費根據持有人對該基金的持有期限適用相對應的費率。

　　2)轉換申購補差費按轉入基金與轉出基金之間申購費率的差額計算收取，具體計算公式如下：

　　基金轉換申購補差費率　＝　max　［(轉入基金的申購費率-轉出基金的申購費率)，0　］，即轉入基金申購費率減去轉出基金申購費率，如為負數則取0

　　根據各開放式基金最新招募說明書或公告的約定，目前相關開放式基金申購費率如下：

　　目前，直銷電子交易平臺的申購費率如下，如中國證監會對于基金電子交易費率另有新規定，從其規定。

　　4、基金管理人可以在《基金合同》約定的范圍內調低申購費率和贖回費率，調低后的申購費率和贖回費率應在最新的招募說明書中列示。在招募說明書有效期間上述費率如發生變更，基金管理人最遲應于新的費率實施日3個工作日前在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

　　5、基金管理人可以在不違背法律法規規定及《基金合同》約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內的投資人調低基金申購費率、基金贖回費率或基金轉換費率。

　　(三)基金的稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律法規執行。

　　十六、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金的原招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1.在“三、基金管理人”部分，更新了本公司的股權結構、基金經理和投資決策委員會的組成。

　　2.在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的有關資料。

　　3.在“五、相關服務機構”部分，更新了代銷機構及相關資料。

　　4.在“六、基金日常申購、贖回及基金轉換”部分，更新了辦理基金轉換和定期定額投資業務的機構。

　　5.在“九、基金的投資”部分，更新了最近一期投資組合報告的內容。

　　6.在“十、基金的業績”部分，更新了基金的投資業績和收益分配。

　　7.在“二十二、其他應披露事項”部分，披露了本期間華安寶利配置證券投資基金的公告信息以及交通銀行在香港聯交所掛牌上市的信息。

　　華安基金管理有限公司

　　二○○五年九月三十日