南方積極配置投資基金2005年半年度報(bào)告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意,并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年8月10日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告正文,投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容,應(yīng)閱讀半年度報(bào)告正文。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金簡介

　　(一)基金名稱：南方積極配置證券投資基金

　　基金簡稱：南方積配

　　交易代碼：160105

　　基金運(yùn)作方式：上市契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年10月14日

　　期末基金份額總額：1,733,102,830.17

　　基金份額上市的證券交易所：深圳證券交易所

　　上市日期：2004年12月20日

　　(二)投資目標(biāo)：本基金為股票配置型基金,通過積極操作進(jìn)行資產(chǎn)配置和行業(yè)配置,在時(shí)機(jī)選擇的同時(shí)精選個股,力爭在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動性的前提下,為投資者尋求較高的投資收益。

　　投資策略：本基金秉承的是"積極配置"的投資策略。通過積極操作進(jìn)行資產(chǎn)配置和行業(yè)配置,在此基礎(chǔ)上選擇個股,力爭達(dá)到"在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動性的前提下,為投資者尋求較高的投資收益"的投資目標(biāo)。在本基金中,配置分為一級配置、二級配置和三級配置,其中一級配置就是通常所說的資產(chǎn)配置,二級配置是指股票投資中的行業(yè)配置,三級配置也就是個股選擇。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn): 本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)采用上證綜指,債券投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)采用上證國債指數(shù)。本基金定位在股票配置型基金,以股票投資為主,國債投資只是為了回避市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),因此,本基金的整體業(yè)績比較基準(zhǔn)可以表述為如下公式：

　　基金整體業(yè)績基準(zhǔn)＝上證綜指×85%＋上證國債指數(shù)×15%

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金定位為股票配置型基金,強(qiáng)調(diào)采用積極策略通過三種配置(資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個股配置)進(jìn)行投資,因此屬于證券投資基金中較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和較高預(yù)期收益的品種。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：鮑文革

　　聯(lián)系電話：0755-82912000

　　傳真：0755-82912948

　　電子郵箱：manager@southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負(fù)責(zé)人：莊為

　　聯(lián)系電話：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custody@icbc.com.cn

　　(五)登載半年度報(bào)告正文的管理人網(wǎng)址：www.southernfund.com

　　基金半年度報(bào)告置備地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　財(cái)務(wù)指標(biāo) 2005年6月30日

　　1.基金本期凈收益 -25,556,862.15

　　2.基金份額本期凈收益 -0.0116

　　3.期末可供分配基金份額收益 -0.0952

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值 1,568,104,288.22

　　5.期末基金份額凈值 0.9048

　　6.本期基金份額凈值增長率 -8.03%

　　重要提示：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　階 段 凈值增長率(1) 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差(2) 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率(3) 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差(4) (1)-(3) (2)-(4)

　　過去1個月 0.32% 1.95% 2.00% 1.98% -1.68% -0.03%

　　過去3個月 -8.54% 1.42% -6.45% 1.50% -2.09% -0.08%

　　過去6個月 -8.03% 1.14% -11.15% 1.34% 3.12% -0.20%

　　自基金成立起至今 -9.52% 0.94% -14.91% 1.21% 5.39% -0.27%

　　2、累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[1998]4 號文批準(zhǔn),由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發(fā)起設(shè)立。注冊資本1 億元人民幣。目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為：華泰證券有限公司45%、深圳市機(jī)場股份有限公司30%、廈門國際信托投資公司15%及興業(yè)證券有限公司10%。

　　截止2005年6月30日,南方基金管理有限公司管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)630多億元,管理4只封閉式基金-分別為基金開元、基金天元、基金金元、基金隆元；5只開放式基金-分別為南方穩(wěn)健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險(xiǎn)增值基金、南方現(xiàn)金增利基金、南方積極配置基金；以及全國社會保障基金的投資組合。

　　(二)基金管理團(tuán)隊(duì)

　　陳鍵,男,1977年生,中共黨員,中國人民銀行研究生部畢業(yè),經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。2001年參加工作,歷任南方基金管理有限公司研究員、天元基金經(jīng)理助理、北京分公司總經(jīng)理助理等職。具有基金從業(yè)資格。

　　此外,南方積極配置證券投資基金配備了若干名證券投資分析人員,協(xié)助從事南方積極配置證券投資基金的投資管理工作。

　　(三)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　在報(bào)告期內(nèi),本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為,勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益,嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī),遵守基金合同的規(guī)定,遵守公司內(nèi)部管理制度尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)定,未有任何不合法不合規(guī)行為發(fā)生。

　　(四)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　南方積極配置基金今年上半年的投資策略側(cè)重于配置交通運(yùn)輸、資源類行業(yè)、公用事業(yè)及部分消費(fèi)品、醫(yī)藥股票。之所以采用這樣的投資思路,是基于對宏觀經(jīng)濟(jì)從加速增長期回落至穩(wěn)定增長期的判斷。從估值水平角度考慮,上述行業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的市場估值水平,已經(jīng)基本達(dá)到甚至低于國際可比公司的估值水平歷史低位,考慮到股權(quán)分置改革為藍(lán)籌績優(yōu)股帶來的"含權(quán)"效應(yīng),其中長期價(jià)值更為明顯。

　　但是A股投資者信心由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、貿(mào)易摩擦及宏觀調(diào)控預(yù)期等心理因素的影響,對投資持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。投資組合中不少上市公司的股價(jià)在上半年跌幅頗深。對于給基金持有人造成的損失,我們深表歉意。然而經(jīng)過仔細(xì)審視,我們依然相信基金投資組合當(dāng)中那些具有自然壟斷優(yōu)勢、資源優(yōu)勢或管理優(yōu)勢的優(yōu)秀企業(yè),其核心競爭力仍然存在。經(jīng)濟(jì)增長的周期性波動和投資者短期信心不足也許會導(dǎo)致公司價(jià)值被暫時(shí)低估,但對于長線投資者而言,低估也同時(shí)意味著投資機(jī)會,畢竟決定企業(yè)長期投資價(jià)值的因素歸根到底是企業(yè)的盈利和資產(chǎn)質(zhì)量。本基金將在總結(jié)前期投資操作不足的基礎(chǔ)上,通過調(diào)整投資組合,控制組合風(fēng)險(xiǎn),以在今后的投資中為持有人創(chuàng)造更好回報(bào)。

　　(五)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場展望

　　今年以來,固定資產(chǎn)投資增速從去年同期的較快回落到平穩(wěn)增長水平,居民消費(fèi)延續(xù)了去年下半年快速增長的勢頭,外貿(mào)形勢則呈現(xiàn)出口高速增長,出口中速增長,貿(mào)易順差迅速擴(kuò)大的局面,居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的同比漲幅逐步回落,宏觀經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)出軟著陸態(tài)勢,從過去幾年的加速增長水平回落至穩(wěn)定增長水平。預(yù)計(jì)下半年進(jìn)出口作為經(jīng)濟(jì)增長的外部動力開始減弱,而消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用將增強(qiáng)。

　　展望下半年的A股市場,我們認(rèn)為,雖然面臨逐步減速的宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)利潤的下降,但質(zhì)地優(yōu)良的A股公司估值水平并不算高。隨著股權(quán)分置改革的推進(jìn),A股市場的投資回報(bào)水平還將呈現(xiàn)更大吸引力。即使在不考慮對價(jià)補(bǔ)償情況下,與國外行業(yè)內(nèi)公司比較(基于2005年及2006年預(yù)期估值水平),已經(jīng)存在投資價(jià)值低估的公司,我們認(rèn)為,下半年A股市場主要投資機(jī)會可能在于三類公司:估值水平明顯低估的公司；利潤保持穩(wěn)定增長的公司和資產(chǎn)有安全保障的公司。

　　五、托管人報(bào)告

　　南方積極配置證券投資基金托管人報(bào)告

　　2005年上半年度,本托管人在對南方積極配置證券投資基金的托管過程中,嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責(zé)地履行了應(yīng)盡的義務(wù)。

　　2005年上半年度南方積極配置證券投資基金管理人--南方基金管理有限公司在投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格計(jì)算、基金費(fèi)用開支等問題上,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。

　　本托管人依法對南方積極配置證券投資基金管理人--南方基金管理有限公司在2005年上半年度所編制和披露的南方積極配置證券投資基金半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容進(jìn)行了核查,以上內(nèi)容具有真實(shí)、準(zhǔn)確和完整性。

　　六、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告(未經(jīng)審計(jì))

　　(一)會計(jì)報(bào)表

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　資產(chǎn) 附注 2005年6月30日 2004年12月31日

　　銀行存款 84,177,062.52 86,209,548.13

　　清算備付金 1,936,112.54

　　交易保證金 1,000,000.00 750,000.00

　　應(yīng)收證券清算款 11,013,481.96

　　應(yīng)收股利 907,962.94

　　應(yīng)收利息 16,636,147.78 15,106,579.18

　　應(yīng)收申購款 270,935.97 142,857.16

　　其他應(yīng)收款 30,000.00

　　股票投資市值 1,044,670,518.40 1,136,104,976.39

　　其中：股票投資成本 1,187,508,639.41 1,192,042,957.09

　　債券投資市值 800,682,526.02 1,627,119,045.64

　　其中：債券投資成本 799,028,778.61 1,627,167,762.71

　　資產(chǎn)總計(jì) 1,961,294,748.13 2,865,463,006.50

　　負(fù)債與持有人權(quán)益

　　負(fù)債

　　應(yīng)付證券清算款 989,480.99

　　應(yīng)付贖回款 27,864,366.95 1,362,788.50

　　應(yīng)付贖回費(fèi) 105,016.49 5,136.21

　　應(yīng)付管理人報(bào)酬 2,005,270.16 4,162,280.04

　　應(yīng)付托管費(fèi) 334,211.68 693,713.36

　　應(yīng)付傭金 1,501,943.45 917,417.26

　　應(yīng)付利息 35,889.53 18,741.02

　　其他應(yīng)付款 1,000,000.00 750,000.00

　　賣出回購證券款 360,085,900.00 130,009,100.00

　　預(yù)提費(fèi)用 257,861.65 80,000.00

　　負(fù)債合計(jì) 393,190,459.91 138,988,657.38

　　持有人權(quán)益

　　實(shí)收基金 1,733,102,830.17 2,771,245,798.54

　　未實(shí)現(xiàn)利得/(損失) -143,874,313.37 -44,056,329.46

　　未分配基金凈收益/(累計(jì)基金凈損失) -21,124,228.58 -715,119.96

　　持有人權(quán)益合計(jì) 1,568,104,288.22 2,726,474,349.12

　　負(fù)債及持有人權(quán)益總計(jì) 1,961,294,748.13 2,865,463,006.50

　　后附會計(jì)報(bào)表附注為本會計(jì)報(bào)表的組成部分。

　　經(jīng)營業(yè)績表及收益分配表

　　附注 2005年1-6月

　　收入

　　股票差價(jià)收入 -48,786,700.39

　　債券差價(jià)收入 2,164,968.94

　　債券利息收入 16,582,790.31

　　存款利息收入 602,376.18

　　股利收入 23,732,628.62

　　買入返售證券收入 21,369.86

　　其他收入 1,710,242.91

　　收入合計(jì) -3,972,323.57

　　費(fèi)用

　　基金管理人報(bào)酬 3.3 16,310,820.17

　　基金托管費(fèi) 3.3 2,718,470.02

　　賣出回購證券支出 2,283,394.24

　　其他費(fèi)用 271,854.15

　　其中：交易費(fèi)用 162.50

　　信息披露費(fèi) 178,520.30

　　審計(jì)費(fèi)用 49,588.57

　　費(fèi)用合計(jì) 21,584,538.58

　　基金凈收益 -25,556,862.15

　　加：未實(shí)現(xiàn)估值增值變動數(shù) -85,197,675.83

　　基金經(jīng)營業(yè)績 -110,754,537.98

　　本期基金凈收益 -25,556,862.15

　　加：期初未分配基金凈收益 -715,119.96

　　加：本期申購基金單位的損益平準(zhǔn)金 -2,196,568.99

　　減：本期贖回基金單位的損益平準(zhǔn)金 -7,344,322.52

　　可供分配基金凈收益 -21,124,228.48

　　減：本期已分配基金凈收益

　　期末未分配凈收益 -21,124,228.48

　　后附會計(jì)報(bào)表附注為本會計(jì)報(bào)表的組成部分。

　　基金凈值變動表

　　附注 2005年1-6月

　　期初基金凈值 2,726,474,349.12

　　本期經(jīng)營活動

　　基金凈收益 -25,556,862.15

　　未實(shí)現(xiàn)估值增值/(減值)變動數(shù) -85,197,675.83

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù) -110,754,537.98

　　本期基金單位交易

　　基金申購款 311,800,295.37

　　基金贖回款 -1,359,415,818.29

　　基金單位交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù) -1,047,615,522.92

　　本期向持有人分配收益

　　期末基金凈值 1,568,104,288.22

　　后附會計(jì)報(bào)表附注為本會計(jì)報(bào)表的組成部分。

　　(二)會計(jì)報(bào)表附注

　　1、半年度會計(jì)報(bào)表所采用的會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)與上年度會計(jì)報(bào)表完全一致。

　　2、本報(bào)告期無重大會計(jì)差錯的內(nèi)容和更正金額。

　　3、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易

　　(1)關(guān)聯(lián)方關(guān)系情況

　　關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金的關(guān)系

　　南方基金管理有限公司 基金發(fā)起人、基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)

　　中國工商銀行 基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　華泰證券有限責(zé)任公司("華泰證券") 基金管理人的股東

　　深圳市機(jī)場股份有限公司 基金管理人的股東

　　廈門國際信托投資有限公司 基金管理人的股東

　　興業(yè)證券股份有限公司("興業(yè)證券") 基金管理人的股東

　　(2)通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易

　　2005年1至6月

　　股票 債券 支付傭金

　　關(guān)聯(lián)方 成交金額 占成交 成交金額 占成交 金額 占傭金

　　總額比例 總額比例 總量比例

　　興業(yè)證券 132,698,210.78 4.86% 108,811.57 4.94%

　　A：交易支付傭金的計(jì)算方式：支付傭金=股票成交金額X傭金比率-證管費(fèi)-經(jīng)手費(fèi)-結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金(含債券交易)。

　　B：上述傭金按市場傭金率計(jì)算,傭金比率是公允的。

　　C：管理人從關(guān)聯(lián)方獲得研究報(bào)告、調(diào)研支持等服務(wù)。

　　(3)關(guān)聯(lián)方報(bào)酬

　　A：基金管理人報(bào)酬

　　支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率計(jì)提,逐日累計(jì)至每月月底,按月支付。其計(jì)算公式為：日基金管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值 X 1.5% / 當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本期需支付基金管理人報(bào)酬16,310,820.17元。

　　B：基金托管費(fèi)

　　支付基金托管人中國工商銀行的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費(fèi)率計(jì)提,逐日累計(jì)至每月月底,按月支付。其計(jì)算公式為：日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 X0.25% / 當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本期需支付基金托管費(fèi)2,718,470.02元。

　　(4)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場的債券(含回購)交易

　　本基金在本期與基金托管人中國工商銀行通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行的債券(含回購)交易情況：

　　2005年1-6月

　　賣出回購證券 成交金額 回購利息支出

　　740,086,000.00 130,578.32

　　(5)關(guān)聯(lián)方持有基金份額

　　2005年6月30日

　　份額 凈值

　　南方基金管理有限公司 57,015,420.00 51,587,552.02

　　4、期末流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)

　　股票名稱 股票數(shù)量 總成本 總市值 估值方法 轉(zhuǎn)讓受限原因 可流通日期

　　登海種業(yè) 29,165 487,055.50 627,922.45 按市場交易收盤價(jià)估值 網(wǎng)下配售未到上市日 2005-7-20

　　免 寶 寶 60,775 302,659.50 413,270.00 2005-8-10

　　成霖股份 104,300 896,980.00 948,087.00 2005-8-31

　　晶源電子 92,558 442,427.24 969,082.26 2005-9-6

　　包頭鋁業(yè) 369,125 1,291,937.50 1,387,910.00 2005-8-9

　　中材國際 65,618 494,103.54 1,057,762.16 2005-7-12

　　合計(jì) 3,915,163.28 5,404,033.87

　　七、投資組合報(bào)告

　　(一)期末基金資產(chǎn)組合情況

　　項(xiàng) 目 金 額 占基金總資產(chǎn)的比例

　　股 票 1,044,670,518.40 53.27%

　　債 券 800,682,526.02 40.82%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì) 86,113,175.06 4.39%

　　其他資產(chǎn) 29,828,528.65 1.52%

　　(二)期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行 業(yè) 分 類 市 值 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 778,632.45 0.05%

　　B 采掘業(yè) 83,608,801.79 5.33%

　　C 制造業(yè) 371,997,226.90 23.73%

　　C0 食品、飲料 21,065,648.16 1.34%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 39,001,904.12 2.49%

　　C2 木材、家具 413,270.00 0.03%

　　C3 造紙、印刷

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 8,725,835.00 0.56%

　　C5 電子 969,082.26 0.06%

　　C6 金屬、非金屬 128,891,485.12 8.22%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 114,271,660.99 7.29%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 58,658,341.25 3.74%

　　C99 其他制造業(yè)

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 213,092,977.56 13.59%

　　E 建筑業(yè) 4,398,583.80 0.28%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè) 142,377,062.27 9.08%

　　G 信息技術(shù)業(yè) 61,357,160.16 3.91%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 77,684,498.79 4.95%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 11,362,500.00 0.72%

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 78,013,074.68 4.98%

　　K 社會服務(wù)業(yè)

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　M 綜合類

　　合計(jì) 1,044,670,518.40 66.62%

　　(三)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　序 號 股票代碼 股票名稱 數(shù) 量 市 值 市值占凈值比例

　　1 600900 長江電力 12,061,954 98,546,164.18 6.28%

　　2 600058 五礦發(fā)展 9,999,654 63,597,799.44 4.06%

　　3 600018 上港集箱 3,900,000 63,141,000.00 4.03%

　　4 600019 寶鋼股份 11,071,910 55,138,111.80 3.52%

　　5 000039 中集集團(tuán) 5,054,062 47,811,426.52 3.05%

　　6 000002 萬 科A 15,165,362 47,619,236.68 3.04%

　　7 000063 中興通訊 1,994,872 45,961,850.88 2.93%

　　8 600422 昆明制藥 9,800,000 45,472,000.00 2.90%

　　9 600028 中國石化 11,830,787 41,762,678.11 2.66%

　　10 600011 華能國際 6,675,467 41,054,122.05 2.62%

　　注：投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì),應(yīng)閱讀登載于本基金管理人網(wǎng)站www.southernfund.com上的半年度報(bào)告正文。

　　(四)本期股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計(jì)買入價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)(至少前20名)

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計(jì)買入價(jià)值 占期初基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 600019 寶鋼股份 141,635,281.59 5.19%

　　2 600028 中國石化 72,016,966.18 2.64%

　　3 000063 中興通訊 68,800,588.27 2.52%

　　4 000002 萬 科A 56,764,440.80 2.08%

　　5 000088 鹽田港A 52,834,999.48 1.94%

　　6 000581 威孚高科 51,189,508.13 1.88%

　　7 600177 雅 戈 爾 50,774,966.27 1.86%

　　8 600795 國電電力 50,541,453.75 1.85%

　　9 600688 上海石化 47,033,313.09 1.73%

　　10 600428 中遠(yuǎn)航運(yùn) 45,924,549.52 1.68%

　　11 600900 長江電力 44,803,263.82 1.64%

　　12 000402 金 融 街 41,071,475.62 1.51%

　　13 600050 中國聯(lián)通 39,912,488.90 1.46%

　　14 000866 揚(yáng)子石化 33,461,631.13 1.23%

　　15 000726 魯 泰A 32,568,226.17 1.19%

　　16 600018 上港集箱 30,534,415.44 1.12%

　　17 600036 招商銀行 28,993,766.77 1.06%

　　18 600009 上海機(jī)場 27,055,558.86 0.99%

　　19 000039 中集集團(tuán) 23,548,808.33 0.86%

　　20 600383 金地集團(tuán) 22,465,398.07 0.82%

　　2、本期累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)(至少前20名)

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計(jì)賣出價(jià)值 占期初基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 600019 寶鋼股份 92,740,293.28 3.40%

　　2 600900 長江電力 76,548,611.89 2.81%

　　3 600269 贛粵高速 76,417,850.17 2.80%

　　4 600036 招商銀行 64,513,951.90 2.37%

　　5 600005 武鋼股份 62,864,683.80 2.31%

　　6 000866 揚(yáng)子石化 44,960,410.02 1.65%

　　7 600383 金地集團(tuán) 44,053,566.67 1.62%

　　8 600177 雅 戈 爾 43,533,301.18 1.60%

　　9 000039 中集集團(tuán) 41,227,780.21 1.51%

　　10 600050 中國聯(lián)通 35,163,579.79 1.29%

　　11 600688 上海石化 34,821,320.69 1.28%

　　12 000983 西山煤電 33,669,213.52 1.23%

　　13 600002 齊魯石化 31,264,612.29 1.15%

　　14 000630 銅都銅業(yè) 31,125,239.66 1.14%

　　15 600642 申能股份 30,931,686.39 1.13%

　　16 600428 中遠(yuǎn)航運(yùn) 29,494,693.59 1.08%

　　17 600026 中海發(fā)展 28,821,200.25 1.06%

　　18 600320 振華港機(jī) 28,382,332.56 1.04%

　　19 000581 威孚高科 25,525,245.71 0.94%

　　20 600009 上海機(jī)場 22,745,147.50 0.83%

　　3、本期買入股票的成本總額為1,419,119,956.57元；賣出股票的收入總額為1,376,023,627.42元。

　　(五)期末按券種分類的債券投資組合

　　債 券 類 別 市 值 市值占凈值比例

　　國家債券 22,702,180.50 1.45%

　　央行票據(jù) 483,186,642.12 30.81%

　　金融債券 200,000,000.00 12.75%

　　可轉(zhuǎn)換債券 94,793,703.40 6.05%

　　債券投資合計(jì) 800,682,526.02 51.06%

　　(六)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　序 號 債券名稱 市 值 市值占凈值比例

　　1 04央行票據(jù)77 483,186,642.12 30.81%

　　2 04國開19 200,000,000.00 12.75%

　　3 招行轉(zhuǎn)債 55,802,897.10 3.56%

　　4 02國債⒁ 22,702,180.50 1.45%

　　5 包鋼轉(zhuǎn)債 15,215,906.30 0.97%

　　(七)投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的,或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　項(xiàng) 目 金 額

　　交易保證金 1,000,000.00

　　應(yīng)收證券清算款 11,013,481.96

　　應(yīng)收股利 907,962.94

　　應(yīng)收利息 16,636,147.78

　　應(yīng)收申購款 270,935.97

　　合 計(jì) 29,828,528.65

　　4、期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　序 號 債券代碼 債券名稱 市 值 市值占凈值比例

　　1 110010 包鋼轉(zhuǎn)債 15,215,906.30 0.97%

　　2 110036 招行轉(zhuǎn)債 55,802,897.10 3.56%

　　3 110219 南山轉(zhuǎn)債 6,906,200.00 0.44%

　　4 125488 晨鳴轉(zhuǎn)債 11,629,200.00 0.74%

　　5 126002 萬科轉(zhuǎn)2 5,239,500.00 0.33%

　　八、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及上市交易部分基金前十名持有人

　　(一)基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　項(xiàng) 目 戶/份額 占總份額的比例

　　基金份額持有人戶數(shù) 18,878 ---

　　平均每戶持有基金份額 91,805.43 ---

　　機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額 1,122,251,031.71 64.75%

　　個人投資者持有的基金份額 610,851,798.46 35.25%

　　(二)上市交易部分基金前十名持有人(截至2005年6月30日)

　　持有人名稱 持有份額 占總份額比例

　　1 南方基金管理有限公司 57,015,420.00 3.29%

　　2 中信證券股份有限公司 21,467,549.00 1.24%

　　3 國泰君安證券股份有限公司 20,414,263.00 1.18%

　　4 國元證券有限責(zé)任公司 20,014,000.00 1.15%

　　5 江蘇高淳陶瓷集團(tuán)股份有限公司 20,002,000.00 1.15%

　　6 信泰證券有限責(zé)任公司 12,501,250.00 0.72%

　　7 北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司 10,002,900.00 0.58%

　　8 招商證券股份有限公司 7,066,085.00 0.41%

　　9 東方通信股份有限公司 6,001,800.00 0.35%

　　10 劉玲 5,001,900.00 0.29%

　　九、開放式基金份額變動

　　(一)基金合同生效日基金份額總額：3,535,576,439.25

　　(二)本期基金份額的變動情況

　　期初基金份額總額 2,771,245,798.54

　　期間基金總申購份額 315,884,821.70

　　期間基金總贖回份額 1,354,027,790.07

　　期末基金份額總額 1,733,102,830.17

　　十、重大事件揭示

　　1、本報(bào)告期內(nèi)未召開持有人大會。

　　2、基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門在本報(bào)告期內(nèi)沒有發(fā)生重大人事變動。

　　3、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)在本報(bào)告期內(nèi)沒有發(fā)生訴訟事項(xiàng)。在本報(bào)告期內(nèi),因勞資糾紛,基金管理人向法院對一名前員工提起訴訟,目前案件正在審理中。

　　4、本報(bào)告期內(nèi)本基金投資策略未改變。

　　5、本基金于本報(bào)告期內(nèi)未進(jìn)行基金收益分配。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)本基金未更換會計(jì)師事務(wù)所。

　　7、基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監(jiān)管部門稽查或處罰的任何情形。

　　8、本基金租用證券公司專用交易席位的有關(guān)情況

　　(1)證券公司名稱及席位數(shù)量、股票交易及支付傭金情況

　　券商名稱 席位 股票成交金額 占成交 支付傭金 占傭金

　　數(shù)量 總額比例 總量比例

　　聯(lián)合證券有限責(zé)任公司 2 375,495,810.00 13.75% 293,828.00 13.33%

　　國泰君安證券股份有限公司 1 358,635,951.22 13.13% 280,635.81 12.73%

　　廣發(fā)證券股份有限公司 1 1,215,795,275.68 44.52% 996,457.87 45.20%

　　國元證券有限責(zé)任公司 1 31,973,480.78 1.17% 26,217.85 1.19%

　　金信證券有限責(zé)任公司 1 329,418,217.36 12.06% 270,120.47 12.25%

　　湘財(cái)證券有限責(zé)任公司 1 129,139,357.36 4.73% 101,053.06 4.58%

　　興業(yè)證券股份有限公司 1 132,698,210.78 4.86% 108,811.57 4.94%

　　山西證券有限責(zé)任公司 1 51,521,136.55 1.89% 42,246.93 1.92%

　　中國銀河證券有限責(zé)任公司 1 48,878,405.74 1.79% 40,079.88 1.82%

　　中原證券股份有限公司 1 8,772,183.25 0.32% 7,193.12 0.33%

　　華泰證券有限責(zé)任公司 1

　　中信證券股份有限公司 1 48,637,632.09 1.78% 38,058.91 1.73%

　　國都證券有限責(zé)任公司 1

　　華夏證券股份有限公司 1

　　合 計(jì) 15 2,730,965,660.81 100% 2,204,703.47 100%

　　(2)債券、債券回購交易情況

　　券商名稱 債券成交金額 占成交 債券回購 占成交

　　總額比例 成交金額 總額比例

　　聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

　　國泰君安證券股份有限公司 6,669,999.50 8.65%

　　廣發(fā)證券股份有限公司 60,257,381.60 78.11% 26,000,000.00 100%

　　國元證券有限責(zé)任公司

　　金信證券有限責(zé)任公司 10,212,999.70 13.24%

　　湘財(cái)證券有限責(zé)任公司

　　興業(yè)證券股份有限公司

　　山西證券有限責(zé)任公司

　　中國銀河證券有限責(zé)任公司

　　中原證券股份有限公司

　　華泰證券有限責(zé)任公司

　　中信證券股份有限公司

　　國都證券有限責(zé)任公司

　　華夏證券股份有限公司

　　合 計(jì) 77,140,380.80 100% 26,000,000.00 100%

　　(3)本期內(nèi)新增租用興業(yè)證券股份有限公司、山西證券有限責(zé)任公司、中國銀河證券有限責(zé)任公司、中原證券股份有限公司、中信證券股份有限公司、國都證券有限責(zé)任公司、華夏證券股份有限公司共計(jì)7個交易席位。

　　9、已在臨時(shí)報(bào)告中披露過的本報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的其他重要事項(xiàng)

　　其他重要事項(xiàng) 信息披露報(bào)紙 披露日期

　　1.關(guān)于增加世紀(jì)證券為積極配置代銷機(jī)構(gòu)的公告 中國證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào) 2005-06-22

　　2.關(guān)于增加天相投資顧問有限公司為代銷機(jī)構(gòu)的公告 2005-05-17

　　3.南方基金管理有限公司關(guān)于基金經(jīng)理變動的公告 2005-04-02

　　4.關(guān)于暫停辦理漢唐證券基金申購業(yè)務(wù)的公告 2005-01-26

　　投資者對本報(bào)告書若有疑問,可咨詢本基金管理人。

　　咨詢電話：0755-83160300

　　公司網(wǎng)站：www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十七日