鵬華中國50開放式基金2005年半年度報(bào)告摘要

　　基金管理人：鵬華基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　送出日期：2005年8月26日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意,并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于 2005年8月12日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告正文,投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容,應(yīng)閱讀半年度報(bào)告正文。

　　一、基金簡(jiǎn)介

　　(一)基金簡(jiǎn)稱：鵬華中國50基金

　　交易代碼：160605

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月12日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1,692,143,100.72份

　　基金合同存續(xù)期：不定期

　　(二)基金投資目標(biāo)：本基金以價(jià)值投資為本,通過集中投資于基本面和流動(dòng)性良好同時(shí)收益價(jià)值或成長價(jià)值相對(duì)被低估的股票,長期持有結(jié)合適度波段操作,以求在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下分享

　　基金投資策略：

　　債券投資方法：本基金債券投資以降低組合總體波動(dòng)性從而改善組合風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成為目的,采取積極主動(dòng)的投資策略,謀取超額收益。如投資有需要?jiǎng)t可在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下通過回購參與有價(jià)值的新股配售和增發(fā)。

　　股票投資方法：本基金股票投資中,精選個(gè)股,長期持有結(jié)合適度波段操作,注重長期收益。將類指數(shù)的選股方式與積極的權(quán)重配置相結(jié)合,從而在保持了收益空間的前提下一定程度上降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)值分析兼顧收益性和成長性。

　　基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：上證180指數(shù)漲跌幅×65%＋深證100指數(shù)漲跌幅×30%＋金融同業(yè)存款利率×5%。(本基準(zhǔn)權(quán)重設(shè)置若與市場(chǎng)出現(xiàn)較大偏離,將做動(dòng)態(tài)調(diào)整。)

　　基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬平衡型證券投資基金,為證券投資基金中的中風(fēng)險(xiǎn)品種。長期平均的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于成長型基金,高于價(jià)值型基金、指數(shù)型基金、純債券基金和國債。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：鵬華基金管理有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：程國洪

　　聯(lián)系電話：0755-82353668 82080663

　　傳真：0755-82080742

　　電子郵箱：ph@mail.phfund.com.cn

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：交通銀行股份有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：江永珍

　　聯(lián)系電話：021-58408846

　　傳真：021-58408836

　　電子郵箱：jiangyz@bankcomm.com

　　(五)信息披露

　　登載半年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.phfund.com.cn

　　基金半年度報(bào)告置備地點(diǎn)：深圳市深南東路5047號(hào)發(fā)展銀行大廈18、27層鵬華基金管理有限公司

　　上海市銀城中路188號(hào)交通銀行股份有限公司

　　二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　(一)財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　序號(hào) 項(xiàng) 目 2005年6月30日

　　1 基金本期凈收益 -101,136,937.65

　　2 加權(quán)平均基金份額本期凈收益 -0.0554

　　3 期末可供分配基金收益 -137,731,845.41

　　4 期末可供分配基金份額收益 -0.0814

　　5 期末基金資產(chǎn)凈值 1,562,723,627.06

　　6 期末基金份額凈值 0.924

　　7 基金加權(quán)平均凈值收益率 -5.84%

　　8 本期基金份額凈值增長率 -2.94%

　　9 基金份額累計(jì)凈值增長率 -7.69%

　　提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用(例如,開放式基金的申購贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等),計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、本基金歷史各時(shí)間段基金份額凈值增長率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較列表

　　凈值增長率1 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差2 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率3 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差4 1-3 2-4

　　過去一個(gè)月 4.41% 1.69% 1.92% 2.26% 2.49% -0.57%

　　過去三個(gè)月 -3.45% 1.25% -7.21% 1.70% 3.76% -0.45%

　　過去六個(gè)月 -2.94% 1.08% -12.13% 1.52% 9.19% -0.44%

　　過去一年 -6.10% 0.92% -17.18% 1.32% 11.08% -0.40%

　　過去三年 -- -- -- -- -- --

　　自基金成立起至今 -7.69% 0.87% -23.92% 1.28% 16.23% -0.41%

　　注：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)＝上證180指數(shù)漲跌幅×65%＋深證100指數(shù)漲跌幅×30%＋金融同業(yè)存款利率×5%"。

　　2、本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況,并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)進(jìn)行比較的走勢(shì)圖

　　三、基金管理人報(bào)告

　　(一) 基金管理人簡(jiǎn)介

　　鵬華基金管理有限公司成立于1998年12月22日,業(yè)務(wù)范圍包括基金設(shè)立、募集、管理基金業(yè)務(wù)及中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。公司股東由國信證券有限公司、方正證券有限責(zé)任公司、安信信托投資股份有限公司、安徽國元信托投資有限責(zé)任公司組成。公司原注冊(cè)資本8,000萬元人民幣,后于2001年9月完成增資擴(kuò)股,增至15,000萬元人民幣。 公司目前管理四只封閉式基金、五只開放式基金和三只社保組合。伴隨著中國證券市場(chǎng)的發(fā)展壯大,面對(duì)中國入世后的機(jī)遇和挑戰(zhàn),身處中國基金業(yè)高速發(fā)展的歷史時(shí)刻,鵬華基金管理有限公司將在進(jìn)一步提高基金管理水平、完善市場(chǎng)服務(wù)體系、新業(yè)務(wù)開發(fā)、國際合作等多方面加快步伐,努力進(jìn)取,繼續(xù)誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地為廣大基金投資者服務(wù),為中國基金業(yè)的健康發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

　　(二) 基金經(jīng)理及助理簡(jiǎn)歷

　　黃欽來,鵬華中國50基金經(jīng)理,男,1972年生。6年證券從業(yè)經(jīng)歷。1998年畢業(yè)于廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)系,獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。1998年7月至2000年6月在國泰君安證券研究所工作, 2000年7月加入鵬華基金管理有限公司,先后任研究員、普惠基金經(jīng)理助理、普天收益基金經(jīng)理。

　　楊靖,鵬華中國50基金經(jīng)理助理,男,1968年生,畢業(yè)于南京大學(xué)、中山大學(xué)等院校,分別獲得高分子化學(xué)碩士學(xué)位、工商管理碩士學(xué)位。5年從業(yè)經(jīng)驗(yàn),曾就職于長城證券有限責(zé)任公司,2001年6月加入鵬華基金管理有限公司。

　　(三) 基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明

　　基金運(yùn)作合規(guī)性聲明：本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱《基金法》)、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其他相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定以及《鵬華中國50開放式證券投資基金基金合同》的約定,本著"誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé),取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)"的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為基金份額持有人謀求最大利益,忠實(shí)履行基金管理職責(zé)。2005年上半年本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為,基金投資管理符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。

　　(四)投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明

　　本報(bào)告期末,本基金基金份額凈值和累計(jì)凈值分別為0.924元,累計(jì)凈值比期初0.952減少0.028元,跌幅為2.94%。同期上證指數(shù)和深圳綜合指數(shù)分別下跌14.65%和17.44%,本基金凈值跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大盤,充分體現(xiàn)了基金專業(yè)理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。

　　2005年上半年證券市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)去年以來的持續(xù)下跌走勢(shì),雖然2月和6月各有一次反彈,但高度和持續(xù)時(shí)間都有限。

　　今年上半年的走勢(shì),總體上是在資金不斷外流的情況下進(jìn)行的；資金的短缺,加劇了場(chǎng)內(nèi)以基金為主的機(jī)構(gòu)間的博弈。同時(shí),在宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)大背景下,價(jià)值投資理念的趨同,導(dǎo)致了上半年相當(dāng)長的一段時(shí)間里資金向少數(shù)個(gè)股集中的"抱團(tuán)取暖"情況。

　　從二季度開始,股權(quán)分置改革成為影響股市的另一個(gè)重要因素。股權(quán)分置改革是打造我國證券市場(chǎng)百年基業(yè)的必經(jīng)階段,但短期內(nèi)由此造成的各種不確定性預(yù)期、尤其是對(duì)主流估值體系造成的混亂,給市場(chǎng)造成了一些不利的影響,對(duì)于部分謹(jǐn)慎的投資者來說,選擇離場(chǎng)觀望是符合邏輯的選擇。

　　在這種情況下,本基金順應(yīng)市場(chǎng)情況,對(duì)基金倉位做了及時(shí)的調(diào)整；行業(yè)配置方面,在保持均衡配置的前提下,本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)對(duì)行業(yè)和上市公司的不同影響,適當(dāng)加大了交通運(yùn)輸、商業(yè)、食品飲料、醫(yī)藥等中下游行業(yè)的投資比例,同時(shí)減少了對(duì)鋼鐵有色、煤炭、火電、汽車、地產(chǎn)等上游行業(yè)的投資比例。總體上看,這一配置策略與市場(chǎng)的表現(xiàn)較為一致,取得了較好的效果。

　　(五)市場(chǎng)展望

　　展望下半年,我們認(rèn)為隨著股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作結(jié)束、改革全面推開,市場(chǎng)將重回價(jià)值投資的軌道。短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)各種不確定因素的過度反應(yīng),往往也意味著投資機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。我們將本著價(jià)值成長投資理念,重點(diǎn)選擇基本面優(yōu)異、盈利預(yù)期穩(wěn)定和估值合理的上市公司,同時(shí)我們也密切關(guān)注因股權(quán)分置改革帶來的階段性投資機(jī)會(huì)。

　　四、基金托管人報(bào)告

　　2005年上半年,托管人在鵬華中國50 證券投資基金的托管過程中,嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議,盡職盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù),不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2005年上半年, 鵬華基金管理有限公司在鵬華中國50 證券投資基金投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開支等問題上,托管人未發(fā)現(xiàn)損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī),在各重要方面的運(yùn)作按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。

　　2005年上半年,由鵬華基金管理有限公司編制并經(jīng)托管人復(fù)核審查的有關(guān)鵬華中國50 證券投資基金的半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　交通銀行股份有限公司

　　2005年8月12日

　　五、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告(未經(jīng)審計(jì))

　　(一) 基金會(huì)計(jì)報(bào)表

　　1、 鵬華中國50證券投資基金本報(bào)告期末及前一年度末的比較式資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表

　　單位：人民幣元

　　項(xiàng) 目 行次 2005年6月30日 2004年12月31日

　　資 產(chǎn) :

　　銀行存款 1 102,022,472.69 168,646,729.13

　　清算備付金 2 44,171,774.39 64,022,648.84

　　交易保證金 3 500,000.00 500,000.00

　　應(yīng)收證券交易清算款 4 - 4,384,246.44

　　應(yīng)收股利 5 333,929.26 -

　　應(yīng)收利息 6 2,544,435.54 3,245,250.30

　　應(yīng)收申購款 7 - 990,147.77

　　其他應(yīng)收款 8 - -

　　股票投資市值 9 1,012,129,188.09 1,227,264,392.03

　　其中：股票投資成本 10 992,822,256.90 1,261,625,329.28

　　債券投資市值 11 408,710,770.16 407,389,659.46

　　其中：債券投資成本 12 408,361,266.32 410,171,618.33

　　配股權(quán)證 13 - -

　　買入返售證券 14 - -

　　待攤費(fèi)用 15 - -

　　資產(chǎn)合計(jì): 16 1,570,412,570.13 1,876,443,073.97

　　負(fù)債:

　　應(yīng)付證券清算款 17 3,014,439.54 578,867.17

　　應(yīng)付贖回款 18 577,751.57 275,636.79

　　應(yīng)付贖回費(fèi) 19 1,043.07 831.07

　　應(yīng)付管理人報(bào)酬 20 1,911,898.35 2,400,347.80

　　應(yīng)付托管費(fèi) 21 318,649.71 400,057.97

　　應(yīng)付傭金 22 1,205,714.45 1,171,038.07

　　應(yīng)付利息 23 - -

　　應(yīng)付收益 24 - -

　　未交稅金 25 23,959.56 374.40

　　其他應(yīng)付款 26 501,597.50 500,000.00

　　賣出回購證券款 27 - -

　　短期借款 28 - -

　　預(yù)提費(fèi)用 29 133,889.32 100,000.00

　　其他負(fù)債 30 - -

　　負(fù)債合計(jì) 31 7,688,943.07 5,427,153.27

　　持有人權(quán)益：

　　實(shí)收基金 32 1,692,143,100.72 1,964,660,710.79

　　未實(shí)現(xiàn)利得 33 8,312,371.75 -40,586,584.77

　　未分配收益 34 -137,731,845.41 -53,058,205.32

　　持有人權(quán)益合計(jì) 35 1,562,723,627.06 1,871,015,920.70

　　負(fù)債與持有人權(quán)益總計(jì) 36 1,570,412,570.13 1,876,443,073.97

　　2、 鵬華中國50證券投資基金經(jīng)營業(yè)績(jī)表

　　單位:人民幣元

　　項(xiàng)目 行次 2005年6月30日

　　收入： 1 -85,729,251.05

　　股票差價(jià)收入 2 -103,940,127.60

　　債券差價(jià)收入 3 1,756,932.43

　　債券利息收入 4 2,342,683.69

　　存款利息收入 5 1,131,111.02

　　股利收入 6 12,381,085.26

　　買入返售證券收入 7 -

　　其他收入 8 599,064.15

　　費(fèi)用： 9 15,407,686.60

　　基金管理人報(bào)酬 10 12,978,341.14

　　基金托管費(fèi) 11 2,163,056.88

　　賣出回購證券支出 12 116,645.61

　　利息支出 13 -

　　其他費(fèi)用 14 149,642.97

　　其中：信息披露費(fèi) 15 84,300.75

　　審計(jì)費(fèi) 16 49,588.57

　　其他 17 15,753.65

　　基金凈收益 18 -101,136,937.65

　　加：未實(shí)現(xiàn)資本利得 19 56,799,331.15

　　基金經(jīng)營業(yè)績(jī) 20 -44,337,606.50

　　3、 鵬華中國50證券投資基金收益分配表

　　單位：人民幣元

　　項(xiàng)目 行次 2005年6月30日

　　本期基金凈收益 1 -101,136,937.65

　　加：期初基金凈收益 2 -53,058,205.32

　　加：本期損益平準(zhǔn)金 3 16,463,297.56

　　可供分配基金凈收益 4 -137,731,845.41

　　加：以前年度損益調(diào)整 5 -

　　減：本期已分配基金凈收益 6 -

　　期末基金凈收益 7 -137,731,845.41

　　4、 鵬華中國50證券投資基金凈值變動(dòng)表

　　單位：人民幣元

　　項(xiàng)目 行次 2005年6月30日

　　一、期初基金凈值 1 1,871,015,920.70

　　二、本期經(jīng)營活動(dòng) 2

　　基金凈收益 3 -101,136,937.65

　　未實(shí)現(xiàn)利得 4 56,799,331.15

　　經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù) 5 -44,337,606.50

　　三、本期基金份額交易 6

　　基金申購款 7 35,016,141.97

　　基金贖回款 8 298,970,829.11

　　基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù) 9 -263,954,687.14

　　四、本期向持有人分配收益 10

　　向基金持有人分配收益產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù) 11 -

　　五、以前年度損益調(diào)整 12

　　因損益調(diào)整產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) 13

　　六、期末基金凈值 14 1,562,723,627.06

　　注：本基金基金合同于2004年5月12日生效,本報(bào)告期基金經(jīng)營業(yè)績(jī)表、收益分配表、凈值變動(dòng)表與上年度無可比期間的相應(yīng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。

　　(二) 會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　1、基金的基本情況

　　本報(bào)告期會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致。

　　根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、財(cái)稅[2005]102號(hào)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知》、財(cái)稅[2005]107號(hào)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于股息紅利有關(guān)個(gè)人所得稅政策的補(bǔ)充通知》規(guī)定,對(duì)證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得,按照財(cái)稅[2005]102號(hào)文規(guī)定,自2005年6月13日起,扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí),減按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額,即由原來20%的個(gè)人所得稅調(diào)整為10%個(gè)人所得稅。

　　2、重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容和更正金額

　　本期沒有重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

　　3、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易

　　(1) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　　關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金的關(guān)系

　　鵬華基金管理有限公司 基金管理人、基金發(fā)起人

　　交通銀行股份有限公司 基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　國信證券有限責(zé)任公司 基金管理人的股東、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　方正證券有限責(zé)任公司 基金管理人的股東

　　安信信托投資股份有限公司 基金管理人的股東

　　安徽國元信托投資有限責(zé)任公司 基金管理人的股東

　　本報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方關(guān)系未發(fā)生變化。

　　(2) 關(guān)聯(lián)方交易,下列關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。

　　A.通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易,本交易是通過與關(guān)聯(lián)方簽訂的證券交易席位租用協(xié)議進(jìn)行,該協(xié)議按照與一般證券公司簽訂的協(xié)議條款訂立。

　　關(guān)聯(lián)方名稱 年度 股票成交量(元) 占股票比例(%) 債券成交量(元) 占債券比例(%) 債券回購成交量(元) 占回購比例(%)

　　方正證券 2005年上半年 233,297,385.47 7.83 903,760.00 0.25 - -

　　B.通過關(guān)聯(lián)方席位交易支付的傭金

　　關(guān)聯(lián)方名稱 年度 累計(jì)傭金(元) 占累計(jì)傭金比例(%)

　　方正證券 2005年上半年 191,303.96 7.96

　　注：1、傭金的計(jì)算公式；

　　上海證券交易所的交易傭金=買(賣)成交金額×1‰-買(賣)經(jīng)手費(fèi)-買(賣)證管費(fèi)-證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

　　深圳證券交易所的交易傭金=買(賣)成交金額×1‰-買(賣)經(jīng)手費(fèi)-證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金傭金比率按照與一般證券公司簽訂的協(xié)議條款訂立。

　　2、本基金基金合同于2004年5月12日生效,本報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易與上年度關(guān)聯(lián)方交易無可比期間,且無相應(yīng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。

　　C.從關(guān)聯(lián)方獲得的服務(wù)說明

　　本基金與方正證券已按同業(yè)統(tǒng)一的基金傭金計(jì)算方式和傭金比例簽訂了《證券交易席位租用協(xié)議》。若相關(guān)計(jì)算公式及比例發(fā)生變化,以相關(guān)席位租用協(xié)議約定為準(zhǔn),根據(jù)協(xié)議規(guī)定,上述單位定期或不定期地為本基金管理人提供研究服務(wù)以及其他研究支持。

　　D.關(guān)聯(lián)方報(bào)酬

　　a.基金管理人報(bào)酬

　　支付基金管理人鵬華基金管理有限公司的管理費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值的1.5%的年費(fèi)率計(jì)提,逐日計(jì)提,按月支付,日管理費(fèi)=前一日基金資產(chǎn)凈值×1.5%÷當(dāng)年天數(shù)。截止至2005年6月30日,本基金2005年上半年共需支付基金管理人報(bào)酬人民幣12,978,341.14元。

　　b.基金托管人報(bào)酬

　　支付基金托管人交通銀行股份有限公司的托管費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費(fèi)率計(jì)提,逐日計(jì)提,按月支付,日托管費(fèi)=前一日基金資產(chǎn)凈值×0.25%÷當(dāng)年天數(shù)。截止至 2005年6月30日,本基金2005年上半年共需支付基金托管人報(bào)酬人民幣 2,163,056.88 元。

　　E.與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券(含回購)交易

　　2005年上半年本基金沒有與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券(含回購)交易。

　　4、本報(bào)告期末流通轉(zhuǎn)讓受限制的基金資產(chǎn)

　　截至2005年6月30日,基金獲配暫不能流通的股票成本為 4,839,780.86元,股票市值為6,686,274.30元,對(duì)比成本估值增值為 1,846,493.44 元,鵬華中國50證券投資基金持有未上市或上市未流通的股票明細(xì)如下：

　　序號(hào) 股票名稱 數(shù)量(股) 總成本(元) 總市值(元) 估值方法 轉(zhuǎn)讓受限制原因 受限制期限

　　1 登海種業(yè) 29,165 487,055.50 627,922.45 收市價(jià) 新股未流通 2005-7-20流通

　　2 兔寶寶 60,775 302,659.50 413,270.00 收市價(jià) 新股未流通 2005-8-10流通

　　3 廣州國光 63,467 685,443.60 726,697.15 收市價(jià) 新股未流通 2005-8-23流通

　　4 軸研科技 31,879 203,706.81 376,172.20 收市價(jià) 新股未流通 2005-8-26流通

　　5 成霖股份 104,300 896,980.00 948,087.00 收市價(jià) 新股未流通 2005-8-31流通

　　6 寧波華翔 114,686 659,444.50 954,187.52 收市價(jià) 新股未流通 2005-9-3流通

　　7 晶源電子 92,558 442,427.24 969,082.26 收市價(jià) 新股未流通 2005-9-6流通

　　8 包頭鋁業(yè) 218,838 765,933.00 822,830.88 收市價(jià) 新股未流通 2005-8-09流通

　　9 中材國際 52,607 396,130.71 848,024.84 收市價(jià) 新股未流通 2005-7-12流通

　　六、基金投資組合報(bào)告

　　(一)本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　序號(hào) 資產(chǎn)品種 金額(元) 金額占基金總資產(chǎn)比例(%)

　　1 股票 1,012,129,188.09 64.45

　　2 債券 408,710,770.16 26.03

　　3 銀行存款 146,194,247.08 9.31

　　4 其他資產(chǎn) 3,378,364.80 0.21

　　5 合計(jì) 1,570,412,570.13 100

　　(二)本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　序號(hào) 行業(yè) 期末市值(元) 市值占凈值比例(%)

　　1 A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 627,922.45 0.04

　　2 B 采掘業(yè) 103,863,637.07 6.65

　　3 C 制造業(yè) 366,877,926.24 23.48

　　其中： C0 食品、飲料 99,112,141.63 6.34

　　C1 紡織、服裝、皮毛 1,996,630.50 0.13

　　C2 木材、家具 413,270.00 0.03

　　C3 造紙、印刷 6,567,351.60 0.42

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 32,799,994.04 2.10

　　C5 電子 1,695,779.41 0.11

　　C6 金屬、非金屬 105,014,739.99 6.72

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 26,512,406.52 1.70

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 92,765,612.55 5.94

　　C99 其他制造業(yè) - -

　　4 D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 83,489,167.02 5.34

　　5 E 建筑業(yè) 848,024.84 0.05

　　6 F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 262,046,191.07 16.77

　　7 G 信息技術(shù)業(yè) 45,680,083.58 2.92

　　8 H 批發(fā)和零售貿(mào)易 54,401,008.96 3.48

　　9 I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 50,794,435.98 3.25

　　10 J 房地產(chǎn)業(yè) - -

　　11 K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 43,500,790.88 2.78

　　12 L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

　　13 M 綜合類 - -

　　合 計(jì) 1,012,129,188.09 64.77

　　(三) 本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 期末市值(元) 市值占凈值比例(%)

　　1 600900 長江電力 9,525,388.00 77,822,419.96 4.98

　　2 600009 上海機(jī)場(chǎng) 3,615,499.00 61,101,933.10 3.91

　　3 600028 中國石化 16,636,448.00 58,726,661.44 3.76

　　4 600269 贛粵高速 5,718,863.00 55,301,405.21 3.54

　　5 600036 招商銀行 8,247,573.00 49,980,292.38 3.20

　　6 600033 福建高速 5,546,177.00 46,366,039.72 2.97

　　7 000069 華僑城A 4,790,836.00 43,500,790.88 2.78

　　8 600085 同 仁 堂 1,813,297.00 40,436,523.10 2.59

　　9 600519 貴州茅臺(tái) 732,132.00 39,278,881.80 2.51

　　10 600019 寶鋼股份 7,534,412.00 37,521,371.76 2.40

　　注：投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì),應(yīng)閱讀登載于鵬華基金管理有限公司網(wǎng)站http：//www.phfund.com.cn的半年度報(bào)告正文。

　　(四) 報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng)

　　1、累計(jì)買入價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或者前20名的股票明細(xì)如下：

　　序號(hào) 股票代碼 股票名稱 累計(jì)買入金額(元) 占期初凈值比例(%)

　　1 600019 寶鋼股份 93,548,350.30 5.00

　　2 600028 中國石化 64,922,001.35 3.47

　　3 600900 長江電力 55,046,342.13 2.94

　　4 600269 贛粵高速 51,755,805.08 2.77

　　5 000063 中興通訊 48,331,950.02 2.58

　　6 600519 貴州茅臺(tái) 41,204,742.16 2.20

　　7 600009 上海機(jī)場(chǎng) 34,052,474.31 1.82

　　8 000895 雙匯發(fā)展 33,402,958.14 1.79

　　9 000088 鹽田港A 33,389,904.07 1.78

　　10 600036 招商銀行 32,958,608.02 1.76

　　11 000858 五 糧 液 32,917,266.65 1.76

　　12 600011 華能國際 30,532,191.27 1.63

　　13 600436 片 仔 癀 29,850,037.15 1.60

　　14 000022 深赤灣A 29,650,664.95 1.58

　　15 600795 國電電力 28,576,512.92 1.53

　　16 600066 宇通客車 28,390,614.39 1.52

　　17 600026 中海發(fā)展 28,071,902.06 1.50

　　18 600188 兗州煤業(yè) 27,865,203.62 1.49

　　19 002024 蘇寧電器 27,243,776.24 1.46

　　20 000997 新 大 陸 27,142,690.11 1.45

　　2、累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或者前20名的股票明細(xì)如下：

　　序號(hào) 股票代碼 股票名稱 累計(jì)賣出金額(元) 占期初凈值比例(%)

　　1 600019 寶鋼股份 77,041,828.81 4.12

　　2 600005 武鋼股份 71,833,423.26 3.84

　　3 600000 浦發(fā)銀行 58,942,666.49 3.15

　　4 600018 上港集箱 54,226,176.14 2.90

　　5 000002 萬 科A 54,117,531.59 2.89

　　6 600011 華能國際 53,851,687.88 2.88

　　7 600660 福耀玻璃 47,516,950.63 2.54

　　8 000063 中興通訊 43,102,717.35 2.30

　　9 000630 銅都銅業(yè) 37,443,590.13 2.00

　　10 000625 長安汽車 36,476,251.56 1.95

　　11 600308 華泰股份 35,988,108.57 1.92

　　12 600795 國電電力 35,822,863.16 1.91

　　13 600012 皖通高速 32,248,573.18 1.72

　　14 600089 特變電工 31,115,834.88 1.66

　　15 600096 云 天 化 30,956,872.37 1.65

　　16 600028 中國石化 29,456,634.94 1.57

　　17 600050 中國聯(lián)通 29,111,476.54 1.56

　　18 600188 兗州煤業(yè) 29,087,333.05 1.55

　　19 000088 鹽田港A 26,125,619.05 1.40

　　20 600361 華聯(lián)綜超 25,984,690.78 1.39

　　3、報(bào)告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　人民幣元

　　2005年上半年

　　買入股票的成本總額 1,430,126,384.25

　　賣出股票的收入總額 1,596,328,574.19

　　(五) 本報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號(hào) 債券品種 期末市值(元) 市值占凈值比例(%)

　　1 國債 88,208,122.47 5.64

　　2 金融債 1,993,600.00 0.13

　　3 企業(yè)債 - -

　　4 可轉(zhuǎn)換債券 318,509,047.69 20.38

　　合計(jì) 408,710,770.16 26.15

　　(六) 本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　序號(hào) 債券名稱 期末市值 (元) 市值占凈值比例(%)

　　1 招行轉(zhuǎn)債 131,000,949.90 8.38

　　2 華菱轉(zhuǎn)債 123,651,561.88 7.91

　　3 05國債(2) 88,208,122.47 5.64

　　4 萬科轉(zhuǎn) 2 38,218,380.06 2.45

　　5 鋼聯(lián)轉(zhuǎn)債 15,508,500.00 0.99

　　(七) 投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的、或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的股票。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　其他資產(chǎn)明細(xì) 金額(元)

　　應(yīng)收交易保證金 500,000.00

　　應(yīng)收利息 2,544,435.54

　　應(yīng)收股利 333,929.26

　　合計(jì) 3,378,364.80

　　4、本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　序號(hào) 債券代碼 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1 110036 招行轉(zhuǎn)債 131,000,949.90 8.38

　　2 125932 華菱轉(zhuǎn)債 123,651,561.88 7.91

　　3 126002 萬科轉(zhuǎn) 2 38,218,380.06 2.45

　　4 110010 鋼聯(lián)轉(zhuǎn)債 15,508,500.00 0.99

　　5 125630 銅都轉(zhuǎn)債 8,022,299.25 0.51

　　6 100016 民生轉(zhuǎn)債 2,107,356.60 0.13

　　合計(jì) 318,509,047.69 20.38

　　七、基金份額持有人結(jié)構(gòu)

　　本報(bào)告期末基金份額持有人信息

　　基金份額持有人戶數(shù)(戶) 平均每戶持有基金份額(份) 機(jī)構(gòu)投資者持有基金份額(份) 占總份額比例(%) 個(gè)人投資者持有基金份額(份) 占總份額比例(%)

　　22,482 75,266.57 900,647,904.52 53.23 791,495,196.20 46.77

　　八、開放式基金份額變動(dòng)

　　項(xiàng)目 份額(份)

　　基金合同生效日基金份額總額 2,444,882,321.46

　　本報(bào)告期期初基金份額總額 1,964,660,710.79

　　報(bào)告期期末基金份額總額 1,692,143,100.72

　　報(bào)告期間基金總申購份額 37,147,362.86

　　報(bào)告期間基金總贖回份額 309,664,972.93

　　九、重大事件揭示

　　(一) 本報(bào)告期內(nèi)本基金未召開基金份額持有人大會(huì)

　　(二) 本基金管理人(以下簡(jiǎn)稱"本公司")、托管人的重大人事變動(dòng)：

　　1、因股東單位委派的董事發(fā)生變化,根據(jù)方正證券有限責(zé)任公司推薦,經(jīng)本公司2004年第三次臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議審議通過,陳銳女士擔(dān)任本公司第二屆董事會(huì)董事,李華強(qiáng)先生因工作變動(dòng)不再擔(dān)任本公司董事。上述事項(xiàng)已經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),并于2005年2月26日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》公告。

　　2、經(jīng)本公司第二屆董事會(huì)第十六次會(huì)議審議通過,同意曹志廣先生辭去公司督察長職務(wù)；經(jīng)本公司第二屆董事會(huì)第十七次會(huì)議審議通過,同意吳偉先生擔(dān)任公司督察長職務(wù)。吳偉先生的任職資格已經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2005]99號(hào)文核準(zhǔn)并于2005年6月16日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》公告。

　　(三) 本報(bào)告期內(nèi)無涉及本基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟事項(xiàng)。

　　(四) 本報(bào)告期內(nèi)本基金投資策略未改變。

　　(五) 本基金報(bào)告期內(nèi)未進(jìn)行收益分配。

　　(六) 本報(bào)告期內(nèi)未改聘為本基金審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

　　(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員在報(bào)告期內(nèi)未受到任何處罰。

　　(八) 基金租用證券公司專業(yè)席位的有關(guān)情況

　　1、本基金管理人在比較了多家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、研究水平后,分別向國泰君安證券股份有限公司、長城證券有限責(zé)任公司、海通證券股份有限公司、方正證券有限責(zé)任公司、天同證券有限責(zé)任公司、泰陽證券有限責(zé)任公司、中國銀河證券有限責(zé)任公司、華泰證券有限責(zé)任公司、中國科技證券有限公司、宏源證券股份有限公司、上海證券有限責(zé)任公司、租用席位作為基金專用交易席位,并從 2004年5月-7月分別開始使用。本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生變更交易席位的情況。

　　2、鵬華中國50證券投資基金截至2005年6月30日通過各證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的席位買賣證券的交易量及支付的傭金如下：

　　(1) 2005年1-6月份股票、債券及債券回購交易量情況如下:

　　券商名稱 租用席位數(shù)量 股票成交量(元) 比例(%) 債券成交量(元) 比例(%) 債券回購成交量(元) 比例(%)

　　海通證券 1 61,591,442.74 2.07 - - -

　　銀河證券 1 730,723,336.15 24.54 60,142,990.42 16.42 - -

　　華泰證券 1 727,923,924.64 24.44 197,916,550.30 54.03 - -

　　方正證券 1 233,297,385.47 7.83 903,760.00 0.25 - -

　　上海證券 1 331,310,376.47 11.12 4,980,006.00 1.36 - -

　　泰陽證券 1 447,446,774.74 15.02 22,043,176.20 6.02 - -

　　長城證券 1 248,149,068.49 8.33 63,161,781.43 17.24 - -

　　國泰君安 1 197,810,408.65 6.64 17,139,723.00 4.68 129,000,000.00 100.00

　　合計(jì) 2,978,252,717.35 100.00 366,287,987.35 100.00 129,000,000.00 100.00

　　(2)2005年1-6月份傭金情況：

　　券商名稱 累計(jì)傭金(元) 占各券商累計(jì)傭金比例(%)

　　海通證券 50,504.44 2.10

　　銀河證券 571,797.42 23.79

　　華泰證券 595,893.06 24.80

　　方正證券 191,303.96 7.96

　　上海證券 271,673.41 11.30

　　泰陽證券 366,904.11 15.27

　　長城證券 194,178.78 8.08

　　國泰君安 160,912.37 6.70

　　合計(jì) 2,403,167.55 100.00

　　(九) 本報(bào)告期內(nèi)其他重大事項(xiàng)：

　　1、本基金管理人自2005年7月21日起,開通旗下鵬華貨幣市場(chǎng)基金、鵬華中國50基金及鵬華普天系列基金(含普天債券基金、普天收益基金)四只開放式基金的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。詳見本公司2005年7月18日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》的公告。

　　2、本基金管理人自2005年3月23日起正式啟用與廣州好易聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)有限公司、中國銀聯(lián)廣州分公司合作開發(fā)的開放式基金網(wǎng)上交易系統(tǒng),開通了本基金的網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)。詳見本公司2005年3月23日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》的公告。

　　3、本基金參加了寶山鋼鐵股份有限公司增發(fā)A股和深圳成霖潔具股份有限公司首次公開發(fā)行A股的配售。此次發(fā)行的分銷商之一方正證券有限責(zé)任公司是本公司的非控股股東。本基金管理人分別于2005年4月27日和5月20日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》公告了本基金參與配售的情況。

　　4、本基金最近一次更新的招募說明書于2005年6月25日刊登在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　5、2005年6月23日,交通銀行在全球公開發(fā)售H股并在香港聯(lián)交所掛牌上市。

　　十、備查文件目錄

　　(一)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)鵬華中國50證券投資基金設(shè)立的文件

　　(二)《鵬華中國50證券投資基金基金合同》

　　(三)《鵬華中國50證券投資基金托管協(xié)議》

　　(四)基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　(五)財(cái)務(wù)報(bào)表及附注

　　(六)報(bào)告期內(nèi)鵬華中國50證券投資基金在指定報(bào)刊上各項(xiàng)公告的原稿

　　(七)存放地點(diǎn)：深圳市深南東路發(fā)展銀行大廈18、27層鵬華基金管理有限公司

　　(八)查閱方式：投資者可在基金管理人營業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱,也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件,或通過本基金管理人網(wǎng)站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問,可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司,本公司已開通客戶服務(wù)系統(tǒng),咨詢電話：(0755)82353668,電子信箱：ph@mail.phfund.com.cn

　　本基金管理人：鵬華基金管理有限公司

　　2005年8月27日