開元證券投資基金2005年半年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定,于2005年8月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　本報告財務資料未經審計。

　　二、基金簡介

　　(一) 基金簡稱：基金開元

　　交易代碼：184688

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1998年3月27日

　　基金合同存續期：1998年3月27日至2013年3月27日

　　期末基金份額總額：2,000,000,000.00

　　上市地點：深圳證券交易所

　　上市日期：1998年4月7日

　　(二)投資目標：本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險,確�；�金資產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　投資策略：本基金堅持投資于經濟增長中的領先行業,以及行業內相對價值較高的股票,并根據不同股票相對價值的變化動態調整組合,力求使基金凈值平穩、持續增長。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負責人：鮑文革

　　聯系電話：0755-82912000 傳真：0755-82912578

　　電子郵箱：manager@southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66107333 傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custody@icbc.com.cn

　　(五)登載半年度報告正文的管理人網址：www.southernfund.com

　　基金半年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　財 務 指 標 2005年6月30日

　　1.基金本期凈收益 -21,914,070.32

　　2.基金份額本期凈收益 -0.0110

　　3.期末可供分配基金份額收益 -0.0236

　　4.期末基金資產凈值 1,987,417,124.11

　　5.期末基金份額凈值 0.9937

　　6.本期基金份額凈值增長率 -3.76%

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　階 段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準收益率標準差(4) (1)-(3) (2)-(4)

　　過去1個月 2.72% 4.76% 2.72% 4.76%

　　過去3個月 -5.05% 3.80% -5.05% 3.80%

　　過去6個月 -3.76% 3.06% -3.76% 3.06%

　　過去1年 -3.29% 2.65% -3.29% 2.65%

　　過去3年 -1.52% 2.10% -1.52% 2.10%

　　自基金成立起至今 81.96% 3.92% 81.96% 3.92%

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字[1998]4 號文批準,由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發起設立。注冊資本1 億元人民幣。目前股權結構為：華泰證券有限公司45%、深圳市機場股份有限公司30%、廈門國際信托投資公司15%及興業證券有限公司10%。

　　南方基金管理有限公司目前管理資產規模達630多億元,管理4只封閉式基金??分別為基金開元、基金天元、基金金元、基金隆元,5只開放式基金??分別為南方穩健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險增值基金、南方現金增利基金、南方積極配置基金,以及全國社會保障基金的投資組合。

　　(二)基金經理小組簡介

　　王黎敏先生,基金經理,1975年出生,經濟學碩士,五年基金從業經驗,具有基金從業資格。1997年畢業于南京大學,獲理學學士學位。2000年畢業于中國人民銀行研究生部,獲經濟學碩士學位。2000年進入南方基金管理有限公司工作,曾任研究部研究員、開元基金經理助理、南方穩健成長基金經理助理。

　　潘海寧先生,基金經理助理,1977年10月出生,會計學學士,4年證券從業經歷,具有基金從業資格。曾在富國基金管理有限公司基金清算部、財務管理部任職,2003年進入南方基金管理有限公司,先后從事市場拓展、基金投資等工作,曾任南方基金上海分公司總經理助理。

　　此外,開元基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員,協助上述人員從事基金的投資管理工作。

　　(三)報告期內基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內,本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,嚴格遵守國家法律法規,遵守基金合同的規定,遵守公司內部管理制度尤其是風險控制的規定,未有任何不合法不合規行為發生。

　　(四)上半年市場回顧和操作總結

　　上半年本基金凈值增長率為-3.75%,同期上證綜指漲幅為-14.65%,深圳成指漲幅為-10.02%。

　　影響著當前和今后一段時間股市運行的主導因素是中國經濟從高速增長步入較高平穩增長的進程和A股市場的股權分置改革。

　　上半年中國宏觀經濟在先行指標和綜合指標進一步背離的情況下向潛在產出水平逐步回落。財政金融指標的低增長率尤其是金融指標(以信貸和狹義貨幣供應量為代表)經過季節調整后處于下降過程之中,與工業生產、固定資產投資、發電量增速提高形成反差。由房地產開發和城市化建設拉動的投資增速已經明顯回落；進出口貿易減速雖有待時日,但是進口萎縮、順差加大、貿易摩擦加劇和世界經濟增速放緩預示著出口的減速即將到來；如果剔除價格變動的影響,今年以來社會消費品零售總額的增長率有所提高,目前零售額的實際增長率要高于1990年代中期以來的平均增長率。

　　開元基金在第二季度中期更換了基金經理,對持倉結構進行了較大幅度的調整。在上述經濟預期和改革判斷的基礎上,行業和公司研究的重點放在基本面分析上�；�于風險收益特征,對股票、轉債和普通債三大類資產進行了配置,持倉集中度有所提高；在資產配置方面,減持了不具備行業和企業競爭力或者僅僅在"瓶頸"時期享受短暫超額利潤的資產,增持了具有穩定增長前景、現金流充沛、財務穩健、具有良好股利分配前景的資產,對受惠于消費結構升級和居民收入水平提高的經濟推動力類型資產進行了區分和調整。

　　與以往的3次經濟波動不同,此次波動具有更典型的市場經濟周期特點。雖然投資拉動的作用仍然明顯,但是經濟的自主增長動力比以往3次都要更為強勁和持久。在保持宏觀調控的連續性和強調發展主旋律的雙重影響下,預期經濟焦點將從過熱狀態下的瓶頸問題轉向減速調整過程中的產能過剩和發展模式與道路的選擇,行業屬性和業內競爭格局會使得產能問題更加復雜化�？梢灶A期的是,政策調控重點將會從控制總量向優化結構轉移,刺激需求的政策目標頗具挑戰性,一個中等偏上的、可持續的經濟增長速度和"科學"的發展模式將是努力的目標。下半年繼續加大宏觀緊縮力度的可能性不大。一個健康、活躍、穩定的持續發展的房地產市場仍然將是本輪經濟增長的主要動力,也是和諧社會提高居民生活水平和質量的必然要求。消費升級的客觀基礎仍然比較扎實,部分消費品及其制造業會從爆發式增長轉為更為理性的、與中國人口與資源特點相適應的發展道路。

　　(五)宏觀經濟和證券市場展望

　　股權分置改革是今明兩年資本市場的一個重要主題。在國務院領導下,監管機構主導了這項基礎性的改革,市場參與各方對此給予了很高的期望,應該說這是市場基礎的一次重要完善,將為市場的長遠健康發展掃除最為重要的障礙。但是這項改革采取了成本較高的道路,矛盾主要體現國有股東和流通股東之間的談判之中。由于市場連續下跌了4年多,廣大流通股東損失慘重,使得非流通股獲取流通權的對價支付與流通股股東的投資損失和市場估值水平的回歸交織在一起,這為談判過程增添了難度。在主要標志性大型藍籌公司改革完成后,市場的預期將逐步穩定和趨于理性。流通A股含權的預期在實踐中得到了印證和支持,市場整體的靜態估值水平將因此而下降20-30%。

　　今后將繼續持有和努力挖掘具有核心競爭力、國際化水平較高、有良好成長空間的優勢企業進行重點投資。在市場預期趨于穩定、投資人對經濟的預期趨于理性、增量資金逐步進入的背景下,市場總體將會穩定發展,同時有著穩定增長前景、公司治理結構完善、大股東基本沒有減持動力的資產將會得到市場的認可。

　　五、托管人報告

　　2005年上半年度,本托管人在對開元證券投資基金過程中,嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行應盡義務。

　　2005年上半年度,開元證券投資基金管理人--南方基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金費用開支等問題上,嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規,嚴格按照基金合同規定進行,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對開元證券投資基金管理人--南方基金管理有限公司于2005年上半年度所編制和披露的開元證券投資基金半年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查,以上內容具有真實、準確和完整性。

　　中國工商銀行資產托管部

　　六、財務會計報告(未經審計)

　　(一)會計報表

　　資產負債表

　　單位：人民幣元

　　資產 附注 2005年6月30日 2004年12月31日

　　銀行存款 71,669,070.65 10,595,088.04

　　清算備付金 9,474,859.03 ---

　　交易保證金 1,250,000.00 1,250,000.00

　　應收證券清算款 --- 4,772,556.42

　　應收股利 975,600.00 ---

　　應收利息 5,171,883.28 5,908,361.69

　　股票投資市值 1,414,623,440.61 1,559,600,596.31

　　其中：股票投資成本 1,376,257,099.40 1,464,736,924.73

　　債券投資市值 675,749,520.90 652,787,267.96

　　其中：債券投資成本 679,490,244.24 657,446,190.39

　　資產總計 2,178,914,374.47 2,234,913,870.42

　　負債與持有人權益

　　負債

　　應付證券清算款 1,626,315.24 6,930,098.13

　　應付管理人報酬 2,421,696.57 2,647,878.53

　　應付托管費 403,616.10 441,313.11

　　應付傭金 1,845,918.52 4,644,404.68

　　應付利息 22,594.22 48,849.42

　　其他應付款 4,906,500.84 4,906,500.84

　　賣出回購證券款 180,042,500.00 150,000,000.00

　　預提費用 228,108.87 384,500.00

　　負債合計 191,497,250.36 170,003,544.71

　　持有人權益

　　實收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00

　　未實現利得(虧損) 34,625,617.87 90,204,749.15

　　未分配收益(虧損) -47,208,493.76 -25,294,423.44

　　持有人權益合計 1,987,417,124.11 2,064,910,325.71

　　負債及持有人權益總計 2,178,914,374.47 2,234,913,870.42

　　基金份額單位凈值 0.9937 1.0325

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　經營業績表及收益分配表

　　單位：人民幣元

　　附注 2005年1-6月 2004年1-6月

　　收入

　　股票差價收入 -40,236,566.93 226,594,373.24

　　債券差價收入 3,245,566.32 -2,486,982.41

　　債券利息收入 7,932,630.62 6,463,047.81

　　存款利息收入 310,302.17 691,248.44

　　股利收入 26,706,202.02 16,416,981.78

　　買入返售證券收入 --- ---

　　其他收入 12,053.22 180,162.85

　　收入合計 -2,029,812.58 247,858,831.71

　　費用

　　基金管理人報酬 3(3) 15,511,935.75 17,608,351.15

　　基金托管費 3(3) 2,585,322.59 2,934,725.24

　　賣出回購證券支出 1,537,672.51 777,664.19

　　其他費用 249,326.89 254,696.70

　　其中：上市年費 29,752.78 29,835.76

　　信息披露費 148,767.52 149,179.94

　　審計費用 49,588.57 49,726.04

　　費用合計 19,884,257.74 21,575,437.28

　　基金凈收益 -21,914,070.32 226,283,394.43

　　加：未實現估值增值變動數 -55,579,131.28 -275,740,298.88

　　基金經營業績 -77,493,201.60 -49,456,904.45

　　本期基金凈收益 -21,914,070.32 226,283,394.43

　　加：期初未分配基金凈收益 -25,294,423.44 8,086,465.17

　　可供分配基金凈收益 -47,208,493.76 234,369,859.60

　　減：本期已分配基金凈收益 --- 120,000,000.00

　　期末未分配凈收益 -47,208,493.76 114,369,859.60

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　基金凈值變動表

　　單位：人民幣元

　　附注 2005年1-6月 2004年1-6月

　　期初基金凈值 2,064,910,325.71 2,224,448,245.33

　　本期經營活動

　　基金凈收益 -21,914,070.32 226,283,394.43

　　未實現估值增值/(減值)變動數 -55,579,131.28 -275,740,298.88

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -77,493,201.60 -49,456,904.45

　　本期向持有人分配收益 --- 120,000,000.00

　　期末基金凈值 1,978,417,124.11 2,054,991,340.88

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　(二)會計報表附注

　　1、半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、關聯方關系及交易

　　(1)關聯方關系情況

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　南方基金管理有限公司 基金開元管理人

　　中國工商銀行 基金開元托管人

　　華泰證券有限責任公司("華泰證券") 基金管理人的股東

　　深圳市機場股份有限公司 基金管理人的股東

　　廈門國際信托投資有限公司 基金管理人的股東

　　興業證券股份有限公司("興業證券") 基金管理人的股東

　　(2)通過關聯方席位進行的交易

　　2005年1至6月

　　股票 債券 支付傭金

　　關聯方 成交金額 占成交 成交金額 占成交 金額 占傭金總量比例

　　總額比例 總額比例

　　華泰證券 666,954,714.75 26.96% 102,746,564.67 35.93% 527,211.68 26.82%

　　回購成交金額 占成交總額比例

　　735,000,000.00 22.11%

　　2004年1至6月

　　股票 債券 支付傭金

　　關聯方 成交金額 占成交總額比例 成交金額 占成交總額比例 金額 占傭金總量比例

　　華泰證券 312,530,348.25 7.06% --- --- 251,757.45 7.09%

　　注：上年度同期沒有通過關聯方席位進行的交易。

　　A：交易支付傭金的計算方式：支付傭金=股票成交金額X傭金比率-證管費-經手費-結算風險基金(含債券交易)。

　　B：上述傭金按市場傭金率計算,傭金比率是公允的。

　　C：管理人從關聯方獲得研究報告、調研支持等服務。

　　(3)關聯方報酬

　　A：基金管理人報酬

　　支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.5% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金管理人報酬15,511,935.75元(2004年1-6月：17,608,351.15元)。

　　B：基金托管費

　　支付基金托管人中國工商銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X0.25% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金托管費2,585,322.59元(2004年1-6月：2,934,725.24)。

　　(4)與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本基金在本期與基金托管人中國工商銀行通過銀行間同業市場進行的債券(含回購)交易情況：

　　2005年1-6月 200年1-6月

　　成交金額 回購利息支出 成交金額 回購利息支出

　　賣出回購證券 --- --- 63,000,000.00 18,382.19

　　4、期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　股票名稱 股票數量 總成本 總市值 估值方法 轉讓受限原因 可流通日期

　　登海種業 29,165 487,055.50 646,879.70 按市價估值 網下配售、未到上市日 2005-7-20

　　寶鋼股份 684,540 3,504,844.80 3,429,545.40 2005-7-11

　　中材國際 65,618 494,103.54 1,050,544.18 2005-7-12

　　合計 4,486,003.84 5,126,969.28

　　七、投資組合報告

　　(一) 期末基金資產組合情況

　　項 目 金 額 占基金總資產的比例

　　股票 1,414,623,440.61 64.92%

　　債券 675,749,520.90 31.01%

　　銀行存款及清算備付金合計 81,143,929.68 3.73%

　　其他資產 7,397,483.28 0.34%

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　行 業 分 類 市 值 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 646,879.70 0.03%

　　B 采掘業 51,611,600.00 2.60%

　　C 制造業 355,905,080.18 17.91%

　　C0 食品、飲料 100,194,043.53 5.04%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　C5 電子

　　C6 金屬、非金屬 109,259,800.00 5.50%

　　C7 機械、設備、儀表 76,277,236.65 3.84%

　　C8 醫藥、生物制品 70,174,000.00 3.53%

　　C99 其他制造業

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 265,030,464.20 13.34%

　　E 建筑業 29,228,144.18 1.47%

　　F 交通運輸、倉儲業 329,327,056.73 16.57%

　　G 信息技術業 174,271,635.38 8.77%

　　H 批發和零售貿易 92,428,291.84 4.65%

　　I 金融、保險業

　　J 房地產業 116,174,288.40 5.84%

　　K 社會服務業

　　L 傳播與文化產業

　　M 綜合類

　　合計 1,414,623,440.61 71.18%

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數 量 市 值 市值占凈值比例

　　1 600900 長江電力 19,631,880 160,785,097.20 8.09%

　　2 000063 中興通訊 4,986,483 113,991,001.38 5.74%

　　3 600011 華能國際 15,322,300 95,611,152.00 4.81%

　　4 600019 寶鋼股份 17,980,000 90,079,800.00 4.53%

　　5 600018 上港集箱 5,000,000 81,000,000.00 4.08%

　　6 600009 上海機場 4,800,000 79,680,000.00 4.01%

　　7 000900 現代投資 6,300,000 67,914,000.00 3.42%

　　8 600004 白云機場 7,654,968 59,402,551.68 2.99%

　　9 600085 同 仁 堂 2,600,000 57,798,000.00 2.91%

　　10 000858 五 糧 液 7,570,000 57,229,200.00 2.88%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于本基金管理人網站www.southernfund.com上的半年報告正文。

　　(四)本期股票投資組合的重大變動

　　1、 本期累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細(至少前20名)

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計買入價值 占期初基金資產凈值比例

　　1 600019 寶鋼股份 93,391,072.92 4.52%

　　2 600900 長江電力 92,511,744.62 4.48%

　　3 600050 中國聯通 81,334,804.09 3.94%

　　4 000063 中興通訊 70,022,617.83 3.39%

　　5 600004 白云機場 58,596,732.51 2.84%

　　6 600011 華能國際 56,842,614.34 2.75%

　　7 000858 五 糧 液 54,939,104.63 2.66%

　　8 600058 五礦發展 52,396,881.56 2.54%

　　9 000002 萬 科A 48,149,993.41 2.33%

　　10 600600 青島啤酒 39,864,480.99 1.93%

　　11 000088 鹽田港A 37,665,078.09 1.82%

　　12 600418 江淮汽車 34,952,006.68 1.69%

　　13 000898 鞍鋼新軋 34,679,544.78 1.68%

　　14 600660 福耀玻璃 34,592,130.26 1.68%

　　15 600085 同 仁 堂 31,014,146.58 1.50%

　　16 600886 國投電力 30,230,300.26 1.46%

　　17 600970 中材國際 29,877,642.15 1.45%

　　18 600415 小商品城 26,276,686.54 1.27%

　　19 600031 三一重工 25,747,354.29 1.25%

　　20 000900 現代投資 25,345,491.90 1.23%

　　2、本期累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細(至少前20名)

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計賣出價值 占期初基金資產凈值比例

　　1 600028 中國石化 120,421,908.63 5.83%

　　2 600050 中國聯通 78,450,533.49 3.80%

　　3 600005 武鋼股份 73,930,895.27 3.58%

　　4 000039 中集集團 63,993,413.38 3.10%

　　5 600036 招商銀行 59,924,191.73 2.90%

　　6 600900 長江電力 55,371,534.13 2.68%

　　7 000983 西山煤電 51,701,248.20 2.50%

　　8 600019 寶鋼股份 50,740,838.34 2.46%

　　9 000027 深能源A 50,639,220.98 2.45%

　　10 600320 振華港機 41,292,177.67 2.00%

　　11 000541 佛山照明 38,541,886.81 1.87%

　　12 600660 福耀玻璃 38,451,363.04 1.86%

　　13 000898 鞍鋼新軋 32,926,165.79 1.59%

　　14 600123 蘭花科創 30,350,449.71 1.47%

　　15 600585 海螺水泥 29,336,546.19 1.42%

　　16 600348 國陽新能 27,946,558.83 1.35%

　　17 600012 皖通高速 25,122,237.50 1.22%

　　18 600031 三一重工 24,770,188.52 1.20%

　　19 000069 華僑城A 22,883,056.18 1.11%

　　20 600166 福田汽車 21,440,349.17 1.04%

　　3、本期買入股票的成本總額為1,251,751,458.91元；賣出股票的收入總額為1,301,086,892.34元。

　　(五)期末按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 市 值 市值占凈值比例

　　國家債券 234,093,477.90 11.78%

　　金融債券 180,013,000.00 9.06%

　　央行票據

　　企業債券

　　可轉換債券 261,643,043.00 13.17%

　　債券投資合計 675,749,520.90 34.01%

　　(六)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市 值 市值占凈值比例

　　1 02國債(14) 184,773,477.90 9.30%

　　2 04國開(09) 180,013,000.00 9.06%

　　3 招行轉債 102,940,200.00 5.18%

　　4 萬科轉債2 73,593,870.00 3.70%

　　5 �；�轉債 50,472,000.00 2.54%

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、 期末其他資產構成

　　項 目 金 額

　　交易保證金 1,250,000.00

　　應收利息 5,171,883.28

　　應收股利 975,600.00

　　合 計 7,397,483.28

　　4、期末本基金持有處于轉股期的可轉換債券。

　　序 號 債券代碼 債券名稱 市 值 市值占凈值比例

　　1 110036 招行轉債 102,940,200.00 5.18%

　　2 126002 萬科轉債2 73,593,870.00 3.70%

　　3 125822 �；�轉債 50,472,000.00 2.54%

　　4 125488 晨鳴轉債 34,636,973.00 1.74%

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　(一)基金份額持有人戶數、持有人結構

　　項 目 戶/份額 占總份額的比例

　　基金份額持有人戶數 106,278 ---

　　平均每戶持有基金份額 18,818.57 ---

　　機構投資者持有的基金份額 772,804,536 38.64%

　　個人投資者持有的基金份額 1,227,195,464 61.36%

　　(二)前十名持有人情況(截止于2005年6月30日)：

　　持有人名稱 持有份額(基金單位) 比例

　　1 中國人壽保險(集團)公司 175,748,107 8.79%

　　2 中國人壽保險股份有限公司 123,022,992 6.15%

　　3 中國太平洋保險(集團) 股份有限公司 119,697,467 5.98%

　　4 上海久事公司 55,588,766 2.78%

　　5 中國平安保險(集團)股份有限公司 51,694,331 2.58%

　　6 國際金融-工行-CREDIT SUISSE FIRST BOSTON(HONG KONG)LIMITED 42,965,982 2.15%

　　7 中國人民財產保險股份有限公司 24,286,145 1.21%

　　8 泰康人壽保險股份有限公司 22,746,048 1.14%

　　9 南方證券股份有限公司 18,118,000 0.91%

　　10 全國社保基金一零九組合 16,674,905 0.83%

　　九、重大事件揭示

　　1、 本報告期內未召開持有人大會。

　　2、基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發生重大人事變動。

　　3、 2005年6月27日基金管理人發布公告,免去呂一凡先生擔任的開元基金經理職務,聘任王黎敏先生擔任的開元基金經理。

　　4、基金財產、基金托管業務在本報告期內沒有發生訴訟事項。在本報告期內,因勞資糾紛,基金管理人向法院對一名前員工提起訴訟,目前案件正在審理中。

　　5、本報告期內本基金投資策略未改變。

　　6、本基金于本報告期內未進行基金收益分配。

　　7、本報告期內本基金未更換會計師事務所。

　　8、基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監管部門稽查或處罰的任何情形。

　　9、本基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　(1)證券公司名稱及席位數量、股票交易及支付傭金情況

　　券商名稱 席位數量 股票成交金額 占成交總額比例 支付傭金 占傭金總量比例

　　南方證券股份有限公司 2 --- --- --- ---

　　招商證券股份有限公司 2 488,652,018.17 19.75% 385,400.98 19.60%

　　長城證券有限責任公司 2 --- --- --- ---

　　中信證券股份有限公司 1 218,411,214.49 8.83% 172,296.49 8.76%

　　華西證券有限責任公司 2 208,141,973.16 8.41% 169,325.20 8.61%

　　廈門國際信托投資公司 1 --- --- --- ---

　　健橋證券股份有限公司 2 --- --- --- ---

　　廣發證券股份有限公司 2 57,037,885.44 2.30% 45,570.33 2.32%

　　申銀萬國股份有限公司 2 282,209,952.00 11.41% 225,078.07 11.45%

　　國泰君安證券有限公司 2 117,936,461.99 4.77% 93,846.01 4.77%

　　華安證券有限責任公司 1 286,805,989.36 11.59% 230,113.71 11.71%

　　大鵬證券股份有限公司 1 --- --- --- ---

　　河北財達證券經紀有限責任公司 1 --- --- --- ---

　　華泰證券有限責任公司 2 666,954,714.75 26.96% 527,211.68 26.82%

　　金信證券有限責任公司 1 79,100,884.12 3.20% 62,262.44 3.17%

　　巨田證券有限責任公司 1 68,727,689.46 2.78% 54,855.91 2.79%

　　合 計 25 2,473,978,782.94 100.00% 1,965,960.82 100.00%

　　(2)債券、債券回購交易情況

　　券商名稱 債券成交金額 占成交總額比例 債券回購成交金額 占成交總額比例

　　南方證券股份有限公司 --- --- --- ---

　　招商證券股份有限公司 44,955,243.02 15.72% 185,000,000.00 5.56%

　　長城證券有限責任公司 --- --- --- ---

　　中信證券股份有限公司 11,568,395.90 4.05% 680,000,000.00 20.45%

　　華西證券有限責任公司 19,003,175.50 6.65% 135,000,000.00 4.06%

　　廈門國際信托投資公司 --- --- --- ---

　　健橋證券股份有限公司 --- --- --- ---

　　廣發證券股份有限公司 --- --- 120,000,000.00 3.61%

　　申銀萬國股份有限公司 31,722,004.00 11.09% 285,000,000.00 8.57%

　　國泰君安證券有限公司 22,761,934.90 7.96% 285,000,000.00 8.57%

　　華安證券有限責任公司 51,105,366.10 17.87% 490,000,000.00 14.74%

　　大鵬證券股份有限公司 --- --- --- ---

　　河北財達證券經紀有限責任公司 --- --- --- ---

　　華泰證券有限責任公司 102,746,564.67 35.93% 735,000,000.00 22.11%

　　金信證券有限責任公司 --- --- 260,000,000.00 7.82%

　　巨田證券有限責任公司 2,086,610.20 0.73% 150,000,000.00 4.51%

　　合 計 285,949,294.29 100.00% 3,325,000,000.00 100.00%

　　(3)本期租用證券公司席位的變更情況

　　本期新增1家證券公司：巨田證券有限責任公司(1個上海席位)。

　　投資者對本半年度報告摘要若有疑問,可咨詢本基金管理人。

　　咨詢電話：0755-83160300

　　公司網站：www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十七日