天元證券投資基金2005年半年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定,于2005年8月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　本報告財務資料未經審計。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金天元

　　交易代碼：184698

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年8月25日

　　期末基金份額總額：3,000,000,000.00

　　基金合同存續期：1999年8月25日至2014年8月25日

　　上市地點：深圳證券交易所

　　上市日期：1999年9月20日

　　(二)投資目標：本基金屬于成長收入型基金,主要投資于兩個市場股票中的指標股。本基金所稱指標股是按照行業代表性、流通性、資本增值潛力、分紅狀況的標準從兩市股票中挑選出來的績優成長型上市公司。本基金的投資目標是在減少和分散投資風險的前提下,以穩健的投資原則,確保基金資產安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　投資策略：根據合同要求,本基金通過深入的研究,選取具有行業代表性、股票流通性較好、資本增值潛力較大、分紅穩定等特征的指標型上市公司,進行中長期投資。以穩健的投資原則,力求確保基金資產安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負責人：鮑文革

　　聯系電話：0755-82912000

　　傳真：0755-82912948

　　電子郵箱：manager@southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custody@icbc.com.cn

　　(五)登載半年度報告正文的管理人網址：www.southernfund.com

　　基金半年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一) 主要財務指標

　　財 務 指 標 2005年6月30日

　　1.基金本期凈收益 (3,417,227.74)

　　2.基金份額本期凈收益 (0.0011)

　　3.期末可供分配基金份額收益 (0.0141)

　　4.期末基金資產凈值 3,012,319,096.27

　　5.期末基金份額凈值 1.0041

　　6.本期基金份額凈值增長率 (4.45%)

　　注：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　階 段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準收益率標準差(4) (1)-(3) (2)-(4)

　　過去1個月 1.84% 4.67% 1.84% 4.67%

　　過去3個月 (6.59%) 3.56% -6.59% 3.56%

　　過去6個月 (4.45%) 2.87% -4.45% 2.87%

　　過去1年 (5.35%) 2.47% -5.35% 2.47%

　　過去3年 (0.83%) 2.11% -0.83% 2.11%

　　自基金成立起至今 31.85% 2.12% 31.85% 2.12%

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　南方基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字[1998]4 號文批準,由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發起設立。注冊資本1 億元人民幣。目前股權結構為：華泰證券有限公司45%、深圳市機場股份有限公司30%、廈門國際信托投資公司15%及興業證券有限公司10%。

　　截止到6月30日,南方基金管理有限公司管理資產規模達630多億元,管理4只封閉式基金??分別為基金開元、基金天元、基金金元、基金隆元,5只開放式基金??分別為南方穩健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險增值基金、南方現金增利基金,南方積極配置基金,以及全國社會保障基金的投資組合。

　　(二)基金經理小組

　　姜文濤先生,現任天元基金經理。 7年證券從業經歷。畢業于中國人民銀行研究生部,獲碩士學位。曾任職于國泰證券有限公司、國泰君安證券股份有限公司、博時基金管理有限公司和長盛基金管理有限公司。2004年5月加入南方基金管理有限公司,曾任基金天元助理,現任天元基金經理。

　　張志梅女士,現任天元基金經理助理。10年證券從業經歷。畢業于中國人民銀行研究生部,獲碩士學位。曾任職于南方證券有限公司。2000年11月加入南方基金管理有限公司,先后任職于市場拓展部、研究部和投資部,現任天元基金經理助理。

　　此外,天元基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員,協助上述人員從事基金天元的投資管理工作。

　　(三)基金運作的遵規守信情況

　　在報告期內,天元基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,嚴格遵守國家法律法規,遵守基金合同的規定,遵守公司內部管理制度尤其是風險控制的規定,未有任何不合法不合規行為發生。

　　(四)上半年投資總結及下半年操作展望

　　上半年,政府宏觀調控政策顯著見效,銀行信貸、固定資產投資和零售物價上漲的速度持續回落,宏觀經濟顯現出從過熱水平向正常水平回歸的健康態勢。在經濟增長速度小幅回落的過程中,原材料、資本、土地和勞力成本維持著上升態勢,企業利潤增長速度的大幅回落是經濟調控的主要承擔者。從企業利潤分布來看,利潤進一步向上游產業集聚,部分國家管制定價或者競爭過于激烈的下游產業出現了利潤負增長。

　　上半年,證券市場仍然延續了2001年以來的價值回歸進程,大市值公司的估值水平已經跌得接近國際水平,而眾多小市值公司仍存在顯著高估。政府在5月份啟動了以非流通股東向流通股東支付對價為特點的全流通改革,如果能夠順利推進的話,將有效改進A股市場的估值狀況,有利于盡快結束延續了4年之久的股市價值回歸過程。

　　上半年,本基金延續了集中投資和低換手率的投資風格,主要是賣出了部分成長性下降的成長股,買入了部分在未來幾年可能進入快速成長期的成長股；對于價值型股票,我們維持了穩定的持倉。

　　我們認為,中國股市的價值回歸過程已經基本完成,A股市場進入了股價主要跟隨基本面預期的變動而變動的新階段。在下半年里,我們將以估值為基礎,以公司治理和信息披露是否合格為入選條件,精選具備核心競爭力的大型上市公司進行投資。從投資策略的角度,壟斷型、資源型的上游企業、品牌或技術領先型的制造企業仍是我們的首選。鑒于經濟增長減速和供給過剩的過程中,制造業的盈利下滑程度難以預測,而服務業仍會維持與GDP同向的盈利上升趨勢,我們在下半年將重點增加一些服務業公司的配置。

　　五、托管人報告

　　2005年上半年度,本托管人在對天元證券投資基金的托管過程中,嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　2005年上半年度天元證券投資基金管理人--南方基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對天元證券投資基金管理人--南方基金管理有限公司在2005年上半年度所編制和披露的天元證券投資基金半年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查,以上內容具有真實、準確和完整性。

　　六、財務會計報告(未經審計)

　　(一) 會計報表

　　天元證券投資基金

　　資產負債表

　　二零零五年六月三十日

　　單位：人民幣元

　　附注 期末 期初

　　資產:

　　銀行存款 RMB 114,897,747.63 RMB 11,701,696.71

　　交易保證金 500,000.00 250,000.00

　　清算備付金 2,517,320.61 --

　　應收證券清算款 -- --

　　應收股利 1,577,441.98 --

　　應收利息 10,058,461.61 11,164,747.79

　　其他應收款 -- 20,000.00

　　股票投資市值 2,105,620,452.47 2,387,312,704.31

　　其中:股票投資成本 2,045,479,418.18 2,169,542,887.32

　　債券投資市值 787,148,761.50 756,689,773.98

　　其中:債券投資成本 792,660,252.60 782,773,924.23

　　待攤費用 -- --

　　資產總計 RMB 3,022,320,185.80 RMB 3,167,138,922.79

　　負債:

　　應付證券清算款 RMB -- RMB 2,931,451.49

　　應付管理人報酬 3,689,502.97 4,031,216.54

　　應付托管費 614,917.14 671,869.46

　　應付傭金 865,104.06 2,014,481.25

　　應付收益

　　其他應付款 4,603,456.49 4,317,456.49

　　預提費用 228,108.87 380,000.00

　　負債合計 10,001,089.53 14,346,475.23

　　持有人權益:

　　實收基金 3,000,000,000.00

　　未實現利得(虧損) 54,629,543.19 191,685,666.74

　　未分配收益 (42,310,446.92) (38,893,219.18)

　　持有人權益合計 3,012,319,096.27 3,152,792,447.56

　　負債及持有人權益總計 RMB 3,022,320,185.80 RMB 3,167,138,922.79

　　基金單位凈值 RMB 1.0041 RMB 1.0509

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　天元證券投資基金

　　經營業績及收益分配表

　　二零零五年一月一日至二零零五年六月三十日

　　單位:人民幣元

　　項 目 附注 2005年1-6月 2004年1-6月

　　收入

　　股票差價收入 (19,879,499.66) 163,593,618.70

　　債券差價收入 (219,000.00) 6,261,013.69

　　債券利息收入 9,604,147.51 10,056,880.90

　　存款利息收入 624,411.25 626,391.28

　　股利收入 34,249,985.88 20,871,648.23

　　買入返售證券收入 95,890.41 138,657.53

　　其他收入 27,621.59 128,509.44

　　收入合計 24,503,556.98 201,676,719.77

　　費用

　　基金管理人報酬 3(3) 23,667,881.38 27,174,493.49

　　基金托管費 3(3) 3,944,646.94 4,529,082.23

　　賣出回購證券支出 68,169.86 679,028.85

　　其他費用 240,086.54 248,575.42

　　其中：信息披露費 148,767.52 149,179.94

　　審計費用 49,588.57 49,726.04

　　上市年費 29,752.78 29,835.26

　　費用合計 240,086.54 32,631,179.99

　　基金凈收益 (3,417,227.74) 169,045,539.78

　　加：未實現估值增值變動數 (137,056,123.55) (326,916,737.53)

　　基金經營業績 (140,473,351.29) (157,871,197.75)

　　本期基金凈收益 (3,417,227.74) 169,045,539.78

　　加：期初未分配基金凈收益 (38,893,219.18) (31,280,542.49)

　　加：以前年度損益調整 - -

　　可供分配基金凈收益 (42,310,446.92) 137,764,997.29

　　減：本期已分配基金凈收益 - 120,000,000.00

　　期末未分配凈收益 (42,310,446.92) 17,764,997.29

　　(所附注釋系基金會計報告書的組成部分)

　　天元證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　二零零五年一月一日至二零零五年六月三十日

　　單位：人民幣元

　　附注 2005年1-6月 2004年1-6月

　　一、期初基金凈值 RMB 3,152,792,447.56 RMB 3,460,543,599.47

　　加:以前年度損益調整 -- --

　　調整后期初基金凈值 3,152,792,447.56 3,460,543,599.47

　　二、本期經營活動

　　基金凈收益(虧損) (3,417,227.74) 169,045,539.78

　　加:未實現利得(虧損) (137,056,123.55) (326,916,737.53)

　　經營活動產生的基金凈值變動數 (140,473,351.29) (157,871,197.75)

　　三、本期向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益產生金凈值變動數 -- 120,000,000.00

　　四、期末基金凈值 RMB 3,012,319,096.27 RMB 3,182,672,401.72

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　(二)會計報表附注

　　1、半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、關聯方關系及關聯方交易

　　(1) 關聯方關系情況

　　關聯方名稱 與基金天元的關系

　　中國工商銀行 基金天元托管人

　　南方基金管理有限公司 基金天元發起人,亦為基金天元管理人

　　南方證券股份有限公司 基金天元發起人

　　大鵬證券有限責任公司 基金天元發起人

　　華泰證券有限責任公司 南方基金管理有限公司股東

　　興業證券股份有限公司 南方基金管理有限公司股東

　　(2)通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　2005年1至6月

　　股票 債券 支付傭金

　　關聯方 成交金額 占成交總額比例 成交金額 占成交總額比例 金額 占傭金總量比例

　　南方證券 -- -- --

　　華泰證券 97,465,920.83 5.98% 15,340,583.80 38.08% 78,442.41 5.95%

　　興業證券 40,750,582.23 2.50% -- 33,415.24 2.54%

　　2004年1至6月

　　股票 債券 支付傭金

　　關聯方 成交金額 占成交總額比例 成交金額 占成交總額比例 金額 占傭金總量比例

　　南方證券 RMB --- RMB ---- RMB ----

　　華泰證券 703,559,672.19 27.26% 36,441,934.80 19.61% 561,373.26 27.19%

　　興業證券 229,744,415.59 8.90% 1,946,415.20 1.05% 183,219.27 8.87%

　　A：交易支付傭金的計算方式：支付傭金=股票成交金額X傭金比率-證管費-經手費-結算風險基金(含債券交易)。

　　B：上述傭金按市場傭金率計算,傭金比率是公允的。

　　C：管理人從關聯方獲得研究報告、調研支持等服務。

　　(3)關聯方報酬

　　A：基金管理人報酬

　　支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.5% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金管理人報酬23,667,881.38元(2004年1-6月：27,174,493.49元)。

　　B：基金托管費

　　支付基金托管人中國工商銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X0.25% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金托管費3,944,646.94元(2004年1-6月：4,529,082.23元)。

　　(4)與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本基金在本期與基金托管人中國工商銀行通過銀行間同業市場進行的債券(含回購)交易情況：

　　2005年1-6月 2004年1-6月

　　成交金額 回購利息支出 成交金額 回購利息支出

　　賣出回購證券 -- -- 279,000,000.00 81,406.85

　　4、期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　股票名稱 股票數量 成本 市值 估值方法 轉讓受限原因 可流通日期

　　登海種業 29165 487,055.50 646,879.70 按市場交易均價估值 新股網下配售未到上市日 05-7-20

　　成霖股份 104300 896,980.00 961,646.00 05-8-31

　　中材國際 65618 494,103.54 1,050,544.18 05-7-12

　　合計 1,878,139.04 2,659,069.88

　　七、投資組合報告

　　項 目 金 額 占基金總資產的比例

　　股 票 2,105,620,452.47 69.67%

　　債 券 787,148,761.50 26.04%

　　銀行存款及清算備付金合計 117,415,068.24 3.88%

　　其他資產 12,135,903.59 0.40%

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　行 業 分 類 市 值 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 646,879.70 0.02%

　　B 采掘業 209,765,244.55 6.96%

　　C 制造業 686,809,923.69 22.80%

　　C0 食品、飲料 203,830,118.71 6.77%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 ---- ----

　　C2 木材、家具 ---- ----

　　C3 造紙、印刷 ---- ----

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 ---- ----

　　C5 電子 17,872,675.28 0.59%

　　C6 金屬、非金屬 300,207,799.20 9.97%

　　C7 機械、設備、儀表 61,845,896.64 2.05%

　　C8 醫藥、生物制品 103,053,433.86 3.42%

　　C99 其他制造業 ---- ----

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 307,865,382.24 10.22%

　　E 建筑業 1,050,544.18 0.03%

　　F 交通運輸、倉儲業 332,573,422.17 11.04%

　　G 信息技術業 268,779,555.94 8.92%

　　H 批發和零售貿易 61,069,500.00 2.03%

　　I 金融、保險業 99,165,000.00 3.29%

　　J 房地產業 137,895,000.00 4.58%

　　K 社會服務業 ---- ----

　　L 傳播與文化產業 ---- ----

　　M 綜合類 ---- ----

　　合計 2,105,620,452.47 69.90%

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 持股數量(股) 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 600900 長江電力 27,000,000 221,130,000.00 7.34%

　　2 600019 寶鋼股份 38,000,000 190,380,000.00 6.32%

　　3 000063 中興通訊 7,992,235 182,702,492.10 6.07%

　　4 000002 萬 科A 43,500,000 137,895,000.00 4.58%

　　5 600018 上港集箱 7,000,000 113,400,000.00 3.76%

　　6 000039 中集集團 11,000,000 105,490,000.00 3.50%

　　7 600085 同 仁 堂 4,635,782 103,053,433.86 3.42%

　　8 600036 招商銀行 16,500,000 99,165,000.00 3.29%

　　9 600028 中國石化 25,430,248 90,023,077.92 2.99%

　　10 000088 鹽田港A 9,167,290 90,022,787.80 2.99%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于本基金管理人網站www.southernfund.com上的半年報告正文。

　　(四)本期股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入價值前20名或超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計買入金額 占凈值比

　　1 600019 寶鋼股份 115,881,232.03 3.68%

　　2 600050 中國聯通 60,022,240.39 1.90%

　　3 000039 中集集團 56,530,964.15 1.79%

　　4 000063 中興通訊 56,320,900.78 1.79%

　　5 000002 萬 科A 54,706,121.75 1.74%

　　6 600028 中國石化 47,226,085.92 1.50%

　　7 600018 上港集箱 37,359,281.90 1.18%

　　8 600519 貴州茅臺 35,946,361.46 1.14%

　　9 600004 白云機場 35,647,462.45 1.13%

　　10 000858 五 糧 液 34,464,709.75 1.09%

　　11 600085 同 仁 堂 31,966,697.87 1.01%

　　12 000088 鹽田港A 29,821,782.97 0.95%

　　13 600406 國電南瑞 29,106,222.50 0.92%

　　14 600036 招商銀行 27,791,988.42 0.88%

　　15 600600 青島啤酒 25,631,449.88 0.81%

　　16 600320 振華港機 25,165,626.07 0.80%

　　17 600460 士 蘭 微 22,712,589.82 0.72%

　　18 600011 華能國際 13,781,915.59 0.44%

　　19 600694 大商股份 12,217,145.22 0.39%

　　20 600863 內蒙華電 11,997,440.20 0.38%

　　2、本期累計賣出價值前20名或超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計賣出金額 占凈值比

　　1 600009 上海機場 110,101,600.82 3.49%

　　2 600028 中國石化 109,230,667.01 3.46%

　　3 600036 招商銀行 75,749,992.27 2.40%

　　4 600269 贛粵高速 53,266,546.81 1.69%

　　5 600026 中海發展 47,018,151.06 1.49%

　　6 600348 國陽新能 40,640,457.63 1.29%

　　7 600660 福耀玻璃 37,936,184.30 1.20%

　　8 600585 海螺水泥 37,824,584.66 1.20%

　　9 000651 格力電器 35,605,990.68 1.13%

　　10 600383 金地集團 33,640,806.79 1.07%

　　11 000039 中集集團 28,391,525.80 0.90%

　　12 000012 南 玻A 24,375,099.88 0.77%

　　13 600104 上海汽車 23,409,427.68 0.74%

　　14 000513 麗珠集團 23,189,380.11 0.74%

　　15 600583 海油工程 23,169,424.26 0.73%

　　16 600900 長江電力 21,121,280.19 0.67%

　　17 600205 山東鋁業 20,727,812.08 0.66%

　　18 000088 鹽田港A 20,108,203.97 0.64%

　　19 600320 振華港機 19,754,378.73 0.63%

　　20 000541 佛山照明 17,540,737.86 0.56%

　　3、本期買入股票的成本總額為816,328,661.59元；賣出股票的收入總額為921,289,750.83元。

　　(五)期末按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 債券市值 市值占凈值比例

　　國家債券投資 475,760,007.62 15.79%

　　金融債券投資 183,328,442.68 6.09%

　　可轉換債投資 128,060,311.20 4.25%

　　債券投資合計 787,148,761.50 26.13%

　　(六)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市 值 市值占凈值比例

　　1 20國債⑷ 249,225,000.00 8.27%

　　2 招行轉債 92,951,881.20 3.09%

　　3 03國開05 78,128,000.00 2.59%

　　4 2003年記賬式(5)期國債 69,048,000.00 2.29%

　　5 02國開16 55,200,442.68 1.83%

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　項 目 金 額

　　交易保證金 500,000.00

　　應收利息 10,058,461.61

　　應收股利 1,577,441.98

　　合 計 12,135,903.59

　　4、期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　序 號 債券代碼 債券名稱 市 值 市值占凈值比例

　　1 110036 招行轉債 92,951,881.20 3.09%

　　2 126002 萬科轉 2 35,108,430.00 1.17%

　　八、管理人持有本基金份額情況

　　截止到6月30日,南方基金管理有限公司作為基金發起人持有本基金份額10,000,000.00單位,占基金總份額的0.33%。

　　九、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　(一)基金份額持有人戶數、持有人結構

　　項 目 戶/份額 占總份額的比例

　　基金份額持有人戶數 105,228 -

　　平均每戶持有基金份額 28,509.52 -

　　機構投資者持有的基金份額 1,450,811,409 48.36%

　　個人投資者持有的基金份額 1,549,188,591 51.64%

　　(二)前十名持有人情況(截止于2005年6月30日)：

　　序號 持有人名稱 持有份額(基金單位) 比例

　　1 中國太平洋保險(集團)股份有限公司 252305518 8.41%

　　2 中國人壽保險股份有限公司 225957084 7.53%

　　3 中國人壽保險(集團)公司 208107084 6.94%

　　4 中國人民財產保險股份有限公司 189121402 6.30%

　　5 中國平安保險(集團)股份有限公司 129605807 4.32%

　　6 泰康人壽保險股份有限公司 45596104 1.52%

　　7 中國再保險(集團)公司 40496100 1.35%

　　8 新華人壽保險股份有限公司 31650945 1.06%

　　9 國泰君安證券股份有限公司 30000000 1.00%

　　10 上海久事公司 27478087 0.92%

　　十、重大事件揭示

　　1、 本報告期內未召開持有人大會。

　　2、 基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發生重大人事變動。2005年4月1日南方基金管理有限公司刊登更換基金經理的公告,任命姜文濤為天元證券投資基金的基金經理。

　　3、 基金財產、基金托管業務在本報告期內沒有發生訴訟事項。在本報告期內,因勞資糾紛,基金管理人向法院對一名前員工提起訴訟,目前案件正在審理中。

　　4、 本報告期內本基金投資策略未改變。

　　5、 本基金于本報告期內未進行基金收益分配。

　　6、 本報告期內本基金未更換會計師事務所。

　　7、 基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監管部門稽查或處罰的任何情形。

　　8、 本基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　(1)證券公司名稱及席位數量、股票交易及支付傭金情況

　　券商名稱 席位數量 股票成交金額 占成交總額比例 支付傭金 占傭金總量比例

　　華夏證券有限公司 2 - -

　　申銀萬國證券股份有限公司 2 75,833,526.55 4.66% 62,182.98 4.72%

　　平安證券有限公司 1 224,037,260.12 13.75% 175,311.47 13.30%

　　興業證券股份有限公司 2 40,750,582.23 2.50% 33,415.24 2.54%

　　國泰君安證券股份有限公司 2 115,778,135.46 7.11% 94,839.71 7.20%

　　國信證券有限公司 2 362,289,534.82 22.24% 289,295.26 21.95%

　　華泰證券有限責任公司 2 97,465,920.83 5.98% 78,442.41 5.95%

　　中國國際金融有限公司 1 269,514,008.23 16.54% 220,996.75 16.77%

　　光大證券有限責任公司 1 203,366,820.60 12.48% 166,758.27 12.65%

　　中銀國際證券有限責任公司 1 240,135,584.67 14.74% 196,762.71 14.93%

　　南方證券股份有限公司 2 - -

　　大鵬證券有限責任公司 2 - -

　　金信證券有限責任公司 1

　　湘財證券有限責任公司 1

　　合 計 1,629,171,373.51 100%

　　(2)債券、債券回購交易情況

　　券商名稱 債券成交金額 占成交總額比例 債券回購成交金額 占成交總額比例

　　華夏證券有限公司

　　申銀萬國證券股份有限公司

　　平安證券有限公司

　　興業證券股份有限公司

　　國泰君安證券股份有限公司 9,819,264.20 24.33%

　　國信證券有限公司 170,000,000.00 100.00%

　　華泰證券有限責任公司 15,340,583.80 38.01%

　　中國國際金融有限公司 445,043.19 1.11%

　　光大證券有限責任公司

　　中銀國際證券有限責任公司 14,751,328.75 36.55%

　　南方證券股份有限公司

　　大鵬證券有限責任公司

　　金信證券有限責任公司

　　湘財證券有限責任公司

　　合 計 40,356,219.94 100.00% 170,000,000.00 100.00%

　　(3)本期租用證券公司席位的變更情況

　　本期新增1家證券公司：湘財證券有限責任公司。

　　投資者對本報告書若有疑問,可咨詢本基金管理人南方基金管理有限公司。

　　咨詢電話：0755-83160300

　　公司網站：www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十七日