申萬巴黎盛利強化配置基金2005半年度報告摘要

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　2005年8月27日

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　本基金托管人-中國工商銀行,根據本基金合同規定,于2005年8月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　一. 基金簡介

　　(一) 基金名稱：申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　基金簡稱：盛利配置

　　交易代碼：310318

　　深交所行情代碼：163102

　　基金運作方式：契約型開放式證券投資基金

　　基金合同生效日：2004年11月29日

　　期末基金份額總額：480,898,550.67份

　　(二) 基金投資目標：本基金為爭取絕對收益概念的基金產品,其投資管理稟承本基金管理人的主動型投資管理模式,以積極主動和深入的研究為基礎結合先進的投資組合模型,通過靈活的動態資產配置和組合保險策略,盡最大努力規避證券市場投資的系統性和波動性風險以盡可能保護投資本金安全,并分享股市上漲帶來的回報,實現最優化的風險調整后的投資收益為目標,但本基金管理人并不對投資本金進行保本承諾。

　　基金投資策略：本基金采用主動型投資管理模式,以追求絕對收益并爭取每基金年度戰勝一年期定期存款利率為投資目標。本基金管理人在積極主動和深入的宏觀研究分析和判斷的基礎上,結合自主開發的主動式資產配置模型進行資產配置；采用基于投資組合保險策略開發的資產再平衡模型,控制整體投資組合的可能損失；參考選時模型判斷市場走勢而決定是否調整投資組合或進行融資以適當擴大固定收益證券的投資規模以爭取更好的收益,但以不超過基金資產凈值的25%為限；在完成資產配置后,股票投資采用"行業配置"與"個股選擇"雙線并行的投資策略,由主動式行業矩陣模型確定行業配置,個股選擇采取"自下而上"的選股過程,投資具有良好流動性的高成長性股票爭取當期收益；固定收益證券投資使用利率預期策略、收益率曲線策略和久期策略進行組合管理。

　　業績比較基準：銀行一年期定期存款利率

　　風險收益特征：本基金是一只進行主動投資的混合型證券投資基金,其風險和預期收益均高于保本基金而低于平衡型基金,屬于證券投資基金中的偏低風險品種。本基金力爭通過資產配置、精選個股等投資策略的實施和積極的風險管理而謀求穩定和可持續的絕對收益。

　　(三) 基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　信息披露負責人：來肖賢

　　聯系電話：021-63353535

　　傳真：021-63353858

　　電子郵箱：service@swbnpp.com

　　(四) 基金托管人：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：(010)66107333

　　傳真：(010)66106904

　　電子郵箱：custody@icbc.com.cn

　　(五) 管理人互聯網網址：www.swbnpp.com

　　本報告置備地點：申萬巴黎基金管理有限公司

　　中國工商銀行

　　二. 主要財務指標和基金凈值表現

　　(一) 主要財務指標

　　2004年11月29日-2005年6月30日

　　基金本期凈收益 -6,322,537.58元

　　基金份額本期凈收益 -0.0112元

　　期末可供分配基金份額收益 -0.0372元

　　期末基金資產凈值 463,016,242.90元

　　期末基金份額資產凈值 0.9628元

　　本期基金份額凈值增長率 -2.79%

　　累計基金份額凈值增長率 -2.79%

　　注1：上述各項指標按實際存續期計算,未按完整自然年度進行折算；

　　2：上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用,但不包括持有人認/申購或交易基金的各項費用(例如：申購費、贖回費等),計入認/申購或交易基金的各項費用后,實際收益水平要低于所列數字。

　　(二) 基金凈值表現

　　1、申萬巴黎盛利強化配置基金歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較：

　　階段 基金份額凈值增長率① 基金份額凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　最近一個月 0.10% 0.45% 0.19% 0 -0.09% 0.45%

　　最近三個月 -3.12% 0.40% 0.57% 0 -3.69% 0.40%

　　最近六個月 -2.81% 0.30% 1.13% 0 -3.94% 0.30%

　　自基金合同生效起至今 -2.79% 0.27% 1.34% 0 -4.13% 0.27%

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值變動與同期業績比較基準變動的比較：

　　申萬巴黎盛利強化配置基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比

　　注3：自基金合同生效日至本報告期末,本基金運作時間未滿一年；

　　4：根據本基金合同,在一級資產配置層面,本基金原則上可能的資產配置比例為：固定收益證券55%-100%,股票0%-45%。在本基金合同生效后六個月內,達到上述比例限制。本期內,本基金資產配置比例符合上述要求。

　　三. 管理人報告

　　(一) 基金經理及基金管理經驗

　　基金經理：徐荔蓉 先生

　　中央財經大學碩士,具備中國非執業注冊會計師資格,非執業律師資格。

　　7年證券從業經歷,歷任中國技術進出口總公司金融部副總經理,融通基金管理有限公司研究策劃部副總監,通乾基金經理助理,通利債券基金基金經理,具備豐富的證券投資經驗及良好的投資業績。

　　(二)基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其配套法規的規定,嚴格遵守基金合同約定,本著誠實信用、勤勉盡責等原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　本基金投資運作符合法律法規和基金合同的規定,信息披露及時、準確、完整；本基金資產與本基金管理人與公司資產之間嚴格分開；沒有發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為。在基金資產的管理運作中,無任何損害基金持有人利益的行為,并通過穩健經營、規范運作、規避風險,保護了基金持有人的合法權益。

　　(三)投資報告與業績表現

　　2005年上半年,股票市場在股權分置改革試點的沖擊下,延續了上一年震蕩走低的行情,上證指數從1266.50下滑到1080.94,下跌14.65%。與股票市場截然相反的是,在宏觀資金充裕的背景下,由于存款準備金利率下降和加息預期逐步減弱,債券市場展開了一輪牛市行情,上證國債指數自95.61點一路走高,收于105.35點,上漲10.19%。

　　本基金于2004年11月29日正式成立,運作已經7個月,截止6月30日基金凈值0.9628元(2005年4月分紅每基金份額0.01元,累計凈值0.9728),基金累計收益率-2.79%,同期上證指數漲幅-20.33%。本基金的投資目標是控制風險的基礎上追求絕對回報,具體說就是在控制基金下行風險的基礎上實現正的絕對回報并戰勝一年定期存款利率,在市場狀況有利時打敗通貨膨脹率。基金主要的操作策略是以一年為一個運作周期的"資產再平衡策略",具體說就是確定基金凈值的最低基準底線 ,在操作中結合基準底線、基金凈值和該投資周期的剩余時間來確定一個風險資產的投資上限,從而達到控制風險的目的。本基金將債券資產作為無風險資產,股票資產作為風險資產,因此基金在債券投資的策略是嚴格控制組合風險(即控制組合久期),以持有短債(1年以內)為主,而股票投資部分則采取波段操作的方法,在每日確定的風險資產投資上限內爭取較好的收益。因此本基金分享了部分債券市場上漲的行情,但主要的盈利將來自于股票市場的波段操作。

　　自基金開始運作以來,我們的操作基本到達了預定的目標,并在4月進行了一次分紅。由于前述基金的策略,本基金僅部分享受到債券市場的牛市行情,在股票市場的操作中,由于對股票市場在股權分置試點出臺后短期行情走勢偏樂觀的判斷,基金在下跌過程中仍保持了相對較高的倉位,導致基金凈值在5月份出現較大幅度的下跌。作為爭取絕對收益的基金,本基金的主要盈利方式是把握股票市場的波動,由于國內市場的脈沖行情特征,波段操作的難度也在加大。在未來的基金操作中,我們將充分總結經驗教訓,通過定量和定性相結合的方式更好地把握市場的波動,努力實現基金的投資目標。下半年優質消費類龍頭公司,同時可能在股權分置中獲得較高對價的公司是我們投資和關注的重點,對周期類公司的龍頭企業,將結合市場情況進行積極的波段操作。保持相對均衡的投資組合,同時加強倉位調整的靈活性是我們的主要任務。

　　(四)基金管理人對宏觀經濟環境、市場環境的判斷

　　從宏觀經濟的角度看,宏觀經濟到頂的判斷逐漸趨于一致,經濟學家關于通貨緊縮的判斷也開始趨同,爭論的焦點是何時開始通縮。從目前的信貸數據、投資數據等宏觀指標分析,我們認為通貨緊縮的風險確實存在,但考慮到政府和央行"相機決策"的對沖效應,明年的宏觀如何發展還有待觀察。但基本可以肯定的是宏觀經濟下半年增速將逐步下行,周期性行業的盈利已經到達頂點。下一個問題是對周期性行業和非周期性行業如何定價,目前普遍存在兩種觀點,一種認為周期性行業上市公司的估值已經等于或者略低于國際水平,經濟減速的風險已經充分反映,因此周期性行業目前的估值已經合理偏低,而非周期類行業或者說消費類行業的估值已經合理偏高。另一種認為周期性行業的估值反映的實際是對行業發展趨勢的判斷,由于周期性行業特有的高波動性,因此從估值上很難說底部或頂部,反而國外的投資實踐是"買貴賣便宜",即當行業估值很貴時(以PE、PB等相對估值方法)可能是投資時機,當行業估值便宜時可能是賣股票的時機。我們更傾向于后者的看法,雖然在國內周期如何劃分、對周期的判斷仍然存在分歧,但我們認為對周期類行業,估值便宜并不能構成投資的唯一理由。對非周期類行業,我們認為由于國內股票市場絕大多數為周期性行業,非周期類行業上市公司相對較少,并且優質的龍頭公司更少,因此在回避周期行業成為主導思想時,其稀缺性必然體現為一定溢價,結合上面的分析,我們認為這種溢價在下半年仍將繼續存在。綜合來看,周期性行業可能存在一定反彈空間,但幅度有限,而非周期類行業的部分龍頭公司仍有一定上升空間。

　　股權分置問題無疑是近幾個月影響市場的最大因素,關于這個問題的討論也已經有很多。目前關鍵的問題是：1、含權預期是否存在：2、預期過高還是過低。從目前市場的走勢和投資者的反應看,市場確實已經存在含權預期,但這種含權預期與最終可能實現的對價存在一定差距。解決這種差距的方法有：1、政府政策干預,使股票含權符合投資者預期；2、投資者調整預期,而這必然伴隨著較長的時間段和空間調整。從中國市場運行的慣性和投資者的思維慣性看,目前市場面臨一方面繼續被動"倒逼"來爭取更多的利益,另一方面又擔心倒逼效果的矛盾心態,而管理層也存在既不想或者說"不能"在股權分置問題中讓步太大,又不希望市場下跌過多的困境中。這也是導致市場預期、估值混亂和更短的脈沖行情的重要原因,這種博弈如何發展也將影響未來幾個月行情。我們認為從邏輯上來分析,政府解決股票市場的目的仍然是為銀行融資和整個資本市場的發展,所以其主要目的是解決問題,而不是使市場上漲,只要市場不大跌,穩定即可,因此政府的所謂政策底如1000點并不是不變的,而是動態調整的。而投資者在博弈中本來就處于弱勢地位,再加上其很大程度上屬于被動博弈,所以其損益基本取決于政府的讓利程度。綜合來看,我們認為這種博弈對投資者是不利的,市場的發展更可能是由時間和空間來使投資者改變預期。

　　從資金面上看,市場并不缺乏資金,股票市場的相對吸引力也在增加,但資金的建倉和入場也需要時間。綜合分析,我們認為未來一段時間市場將繼續保持震蕩格局,但市場重心將繼續下移。但是對未來股票市場我們并不悲觀,各種宏觀信號都在顯示資金面在未來1年將非常寬松,而資金的投資選擇卻逐步縮小,房地產市場恢復消費品的特色,預期收益率逐步下降；債券市場仍有一定上行空間,但風險逐步加大；而股票市場在股權分置問題解決后,相對收益率的吸引力大為增加,信心恢復和資金入場的效應將逐步積累。

　　四. 托管人報告

　　2005年上半年度,本托管人在對申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金的托管過程中,嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　2005年上半年度,申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金管理人--申萬巴黎基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金管理人--申萬巴黎基金管理有限公司在2005年上半年度所編制和披露的申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金半年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查,以上內容具有真實、準確和完整性。

　　中國工商銀行資產托管部

　　2005年8月15日

　　五. 財務會計報告

　　(一) 半年度基金會計報表

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　資產負債表 單位：人民幣元

　　項 目 附注 2005年6月30日

　　資產：

　　銀行存款 25,507,948.72

　　清算備付金 356,428.09

　　交易保證金 250,000.00

　　應收證券清算款 -

　　應收股利 27,549.31

　　應收利息 5(1) 3,433,589.47

　　應收申購款 18,554.82

　　其他應收款 -

　　股票投資市值 91,813,843.79

　　其中：股票投資成本 99,630,810.27

　　債券投資市值 352,497,768.80

　　其中：債券投資成本 351,338,661.24

　　配股權證 -

　　買入返售證券 -

　　待攤費用 -

　　其他資產 -

　　資產總計 473,905,683.00

　　負債：

　　應付證券清算款 8,808,266.96

　　應付贖回款 738,063.41

　　應付贖回費 2,781.67

　　應付管理人報酬 459,848.71

　　應付托管費 95,801.81

　　應付傭金 5(3) 308,849.76

　　應付利息 -

　　應付收益 -

　　其他應付款 5(4) 250,000.00

　　賣出回購證券款 -

　　預提費用 5(5) 225,827.78

　　其他負債 -

　　負債合計 10,889,440.10

　　所有者權益：

　　實收基金 5(6) 480,898,550.67

　　未實現利得 5(7) -6,209,096.79

　　未分配收益 -11,673,210.98

　　所有者權益合計 463,016,242.90

　　基金份額 480,898,550.67

　　基金份額資產凈值 0.9628

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　經營業績表 單位：人民幣元

　　項 目 附注 2004年11月29日-2005年6月30日

　　一、收入 -1,338,750.06

　　1、股票差價收入 5(8) -14,754,579.18

　　2、債券差價收入 5(9) 3,826,060.30

　　3、債券利息收入 5,773,984.40

　　4、存款利息收入 1,220,477.93

　　5、股利收入 1,641,757.72

　　6、買入返售證券收入 589,435.00

　　7、其他收入 5(10) 364,113.77

　　二、費用 4,983,787.52

　　1、基金管理人報酬 3,923,842.09

　　2、基金托管費 817,467.07

　　3、賣出回購證券支出 -

　　4、利息支出 -

　　5、其他費用 5(11) 242,478.36

　　其中：信息披露費 193,567.28

　　審計費用 32,260.50

　　三、基金凈收益 -6,322,537.58

　　加：未實現利得 -6,657,858.92

　　四、基金經營業績 -12,980,396.50

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　收益分配表 單位：人民幣元

　　項 目 附注 2004年11月29日-2005年6月30日

　　本期基金凈收益 -6,322,537.58

　　加：期初基金凈收益 -

　　加：本期損益平準金 -202,686.70

　　可供分配基金凈收益 -6,525,224.28

　　減：本期已分配基金凈收益 5,147,986.70

　　期末未分配凈收益 -11,673,210.98

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金

　　基金凈值變動表 單位：人民幣元

　　項 目 附注 2004年11月29日-2005年6月30日

　　一、期初基金凈值 690,462,261.09

　　二、本期經營活動：

　　基金凈收益 -6,322,537.58

　　未實現經營利得變動數 -6,657,858.92

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -12,980,396.50

　　三、本期基金單位交易

　　基金申購款 53,563,950.14

　　基金贖回款 262,881,585.13

　　基金單位交易產生的基金凈值變動數 -209,317,634.99

　　四、本期向持有人分配收益：

　　向持有人分配收益產生的基金凈值變動數 5,147,986.70

　　五、期末基金凈值 463,016,242.90

　　(二) 會計報表附注

　　1、 基金的基本情況

　　本基金是經中國證券監督管理委員會核準(見證監基金字[2004]158號文,"關于同意申萬巴黎盛利強化配置混合型開放式證券投資基金募集的批復")募集設立的契約型開放式基金,基金管理人為申萬巴黎基金管理有限公司,基金托管人為中國工商銀行,基金合同于2004年11月29日生效,該日基金份額總額為690,462,261.09份。

　　本基金募集期為2004年10月18日至2004年11月19日,募集資金總額為690,340,263.28元,募集期間投資者認購資金的銀行存款利息為121,997.81元,已折算成基金份額分別計入各基金持有人的基金賬戶,歸各基金持有人所有,上述資金總額已于2004年11月29日全額劃入本基金在基金托管人中國工商銀行開立的基金托管專戶。驗資機構名稱為德勤華永會計師事務所有限公司。

　　2、 主要會計政策、會計估計

　　(1) 本基金按照《中華人民共和國會計法》、《金融企業會計制度》和《證券投資基金會計核算辦法》及國家其他有關法律和法規,編制相關會計報表。

　　(2) 會計年度：公歷1月1日至12月31日。本會計期間為2004年11月29日至2005年6月30日。

　　(3) 記賬本位幣：人民幣；記賬單位：元。

　　(4) 記賬原則和計價基礎：本基金的會計核算以權責發生制為記賬原則,除股票投資和債券投資按市值計價外,其余均以歷史成本為計價基礎。

　　(5) 基金資產的估值原則：

　　A、已上市流通的有價證券的估值

　　上市流通的股票,以其估值日在證券交易所掛牌的市價(收盤價)估值；估值日無交易的,以最近交易日的市價(收盤價)估值；

　　在證券交易所市場流通的債券,按如下估值方式處理：

　　(a)實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值,估值日沒有交易的,按最近交易日的收盤價估值。

　　(b)未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日沒有交易的,按最近交易日債券收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值。

　　B、處于未上市期間的有價證券區分如下情況處理：

　　送股、轉增股、配股和增發新股,按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(收盤價)估值；該日無交易的,以最近一日的市價(收盤價)估值；

　　首次公開發行的股票,按成本估值；

　　未上市債券按由基金管理人和基金托管人綜合考慮成本價、收益率曲線等因素確定的反映公允價值的價格估值。本期未上市債券按成本價估值。

　　C、配股權證,從配股除權日起到配股確認日止,按估值日市價(收盤價)高于配股價的差額估值；估值日市價等于或低于配股價,則不估值。

　　D、如有確鑿證據表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的,基金管理人可根據具體情況與基金托管人商定后,按最能反映公允價值的價格估值。

　　E、如有新增事項,按國家最新規定估值。

　　(6) 證券投資的成本計價方法：

　　買入股票時,于成交日按應支付的全部價款(包括成交價格和相關費用)計入股票投資成本,出售時按移動加權平均法結轉成本。

　　買入證券交易所交易的債券時,于成交日按應支付的全部價款扣除債券起息日或上次除息日至購買日的利息后記入債券投資成本,出售時按移動加權平均法結轉成本。

　　買入銀行同業間市場交易的債券時,于實際支付價款日按支付的全部價款扣除債券起息日或上次除息日至購買日的利息后記入債券投資成本,出售時按移動加權平均法結轉成本。

　　(7) 待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　待攤費用核算已經發生的、影響基金單位凈值小數點后第五位,應分攤計入本期和以后各期的費用,如信息披露費、審計費用和律師費用等。待攤費用在實際發生時入賬,在受益期內平均攤銷。

　　(8) 收入的確認和計量

　　股票差價收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額確認。

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日、銀行同業間市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取的全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入于債券實際持有期內按債券票面價值與票面利率逐日計提。

　　存款利息收入按本金與適用的利率逐日計提。

　　股利收入于除息日按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額確認。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率,在返售期限內采用直線法逐日計提。

　　(9) 費用的確認和計量

　　基金管理人報酬為按《申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金基金合同》的規定計提的基金管理人的管理費。基金管理人報酬按前一日基金資產凈值的1.2%年費率逐日計提,按月支付。

　　基金托管費為按《申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金基金合同》的規定計提的基金托管人的托管費。基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%年費率逐日計提,按月支付。

　　賣出回購證券支出按融入資金金額及約定利率,在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　(10) 基金的收益分配政策

　　A. 單次分紅不低于此次基金可分配收益的50%；每基金年度累計分配的收益不得低于該基金年度基金可分配收益的80%；

　　B. 本基金收益分配方式分兩種：現金紅利與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利發放日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇,則以現金紅利方式分配收益；

　　C. 當符合基金分紅條件時,每基金年度至少分紅一次,至多分紅四次；

　　D. 基金當年收益先彌補上一年度虧損后,方可進行當年收益分配；如果基金投資當期出現凈虧損,則不進行收益分配；

　　E. 基金收益分配后,每一基金份額凈值不能低于面值；

　　F. 每一基金份額享有同等分配權。

　　G. 法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。

　　(11) 本報告期內,基金未采用其他會計政策和會計估計,用以處理對基金財務狀況及基金運作有重大影響的事項。

　　(12) 本報告期內,基金未發生重大會計差錯。

　　3、 關聯方關系及關聯方交易

　　(1) 關聯方關系

　　關 聯 方 關 系 交易性質 法律依據

　　申萬巴黎基金管理有限公司 基金管理人基金發起人基金注冊與過戶登記人基金銷售機構 提取管理費 基金合同

　　中國工商銀行 基金托管人基金代銷機構 提取托管費 基金合同

　　申銀萬國證券股份有限公司 基金管理人的股東基金代銷機構 租用交易席位 席位使用協議

　　法國巴黎資產管理公司 基金管理人的股東 無 無

　　(2) 關聯方交易

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　A. 通過關聯方席位進行的交易

　　(a)本期基金通過關聯方席位的股票投資成交金額和傭金金額

　　關 聯 人 股票交易量 占股票總交易量比例 傭金 占總傭金比例

　　申銀萬國證券股份有限公司 154,569,407.51 25.73% 112,270.34 23.84%

　　(b)本期基金通過關聯方席位的債券投資成交金額和債券回購成交金額

　　關 聯 人 債券交易量 占債券總交易量比 債券回購交易量 占債券回購總交易量比

　　申銀萬國證券股份有限公司 125,660,272.50 28.04% 1,320,000,000.00 100.00%

　　(c)交易傭金的計算方式：

　　股票交易傭金 = 買(賣)成交金額 * 1‰ - 買(賣)經手費 - 買(賣)證管費；

　　債券現券交易和債券回購交易不計交易傭金；

　　兩交易所按席位證券成交量(包括股票、債券現券及債券回購交易量)收取的證券交易結算風險基金從券商獲得的交易傭金中扣除。

　　B. 與關聯方進行的銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本期基金未與關聯方發生銀行間同業市場的債券(含回購)交易。

　　C. 關聯方報酬

　　(a)基金管理人報酬

　　支付基金管理人申萬巴黎基金管理有限公司的管理費按前一日基金資產凈值的1.2%年費率每日計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金管理費＝前一日基金資產凈值 * 1.2%÷當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金管理費3,923,842.09元。

　　(b)基金托管費

　　支付基金托管人中國工商銀行的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%年費率每日計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值 *0.25%÷當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金托管費817,467.07元。

　　4、 期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　基金參加新股網下累計投標詢價配售發行而獲配的新股,從新股上市日起三個月內,為流通受限而不能自由轉讓的資產。

　　獲配新股在新股上市前按成本價估值,在新股上市后流通受限期內按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(收盤價)估值；該日無交易的,以最近一日的市價(收盤價)估值。

　　股票名稱 數 量 成 本 市 值 轉讓受限期

　　成霖股份 51,127 439,692.20 464,744.43 05-05-31日起3個月

　　廣州國光 42,311 456,958.80 484,460.95 05-05-23日起3個月

　　登海種業 29,165 487,055.50 627,922.45 05-07-20日起流通

　　合 計 1,383,706.50 1,577,127.83

　　六. 投資組合報告

　　(一) 期末基金資產組合：

　　市 值(元) 占總資產比例

　　股票 91,813,843.79 19.37%

　　債券 352,497,768.80 74.38%

　　銀行存款和清算備付金 25,864,376.81 5.46%

　　其他資產 3,729,693.60 0.79%

　　合 計 473,905,683.00 100.00%

　　(二) 期末股票投資組合：

　　序號 分 類 市 值(元) 占凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 682,501.00 0.15%

　　B 采掘業 - -

　　C 制造業 37,288,155.38 8.05%

　　C0 其中：食品、飲料 20,453,040.00 4.42%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 11,413,792.32 2.47%

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 75,676.00 0.02%

　　C5 電子 484,460.95 0.10%

　　C6 金屬、非金屬 4,861,186.11 1.05%

　　C7 機械、設備、儀表 - -

　　C8 醫藥、生物制品 - -

　　C99 其他 - -

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 8,302,616.00 1.79%

　　G 信息技術業 6,270,428.16 1.35%

　　H 批發和零售貿易 - -

　　I 金融、保險業 15,755,993.94 3.40%

　　J 房地產業 10,749,100.00 2.32%

　　K 社會服務業 2,997,697.60 0.65%

　　L 傳播與文化產業 9,767,351.71 2.11%

　　M 綜合類 - -

　　合 計 91,813,843.79 19.82%

　　(三) 期末持有股票明細：

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市 值(元) 占凈值比例

　　1 600036 招商銀行 2,599,999 15,755,993.94 3.40%

　　2 000858 五 糧 液 1,764,500 13,269,040.00 2.87%

　　3 600177 雅 戈 爾 3,101,574 11,413,792.32 2.47%

　　4 600383 金地集團 2,529,200 10,749,100.00 2.32%

　　5 600037 歌華有線 602,551 9,767,351.71 2.11%

　　6 000022 深赤灣A 299,950 8,302,616.00 1.79%

　　7 600600 青島啤酒 800,000 7,184,000.00 1.55%

　　8 000063 中興通訊 272,154 6,270,428.16 1.35%

　　9 600019 寶鋼股份 860,916 4,287,361.68 0.93%

　　10 000888 峨眉山A 637,808 2,997,697.60 0.65%

　　注：投資者欲解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于管理人公司網站(www.swbnpp.com)的申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金2005年半年度報告正文。

　　(四) 本期股票投資組合的重大變動：

　　1、本期累計買入、累計賣出價值前20名股票明細：

　　累計買入價值前20名股票：

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計買入金額 占期末凈值比例

　　1 600019 寶鋼股份 40,884,999.00 8.83%

　　2 600036 招商銀行 35,124,596.93 7.59%

　　3 600177 雅 戈 爾 30,167,638.89 6.52%

　　4 000063 中興通訊 27,160,303.52 5.87%

　　5 600383 金地集團 25,169,406.00 5.44%

　　6 600900 G 長 電 21,668,314.70 4.68%

　　7 600037 歌華有線 16,243,170.21 3.51%

　　8 000858 五 糧 液 15,549,410.13 3.36%

　　9 600009 上海機場 14,574,669.41 3.15%

　　10 600031 G 三 一 13,091,584.47 2.83%

　　11 600600 青島啤酒 12,219,088.74 2.64%

　　12 000022 深赤灣A 9,562,956.53 2.07%

　　13 600428 中遠航運 9,249,110.43 2.00%

　　14 600066 宇通客車 8,829,118.50 1.91%

　　15 600675 中華企業 7,033,379.65 1.52%

　　16 002041 登海種業 6,637,753.88 1.43%

　　17 600029 南方航空 6,386,046.90 1.38%

　　18 600123 蘭花科創 5,780,426.27 1.25%

　　19 000002 萬 科A 5,712,312.25 1.23%

　　20 600598 北 大 荒 5,340,542.41 1.15%

　　累計賣出價值前20名股票：

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計賣出金額 占期末凈值比例

　　1 600019 寶鋼股份 36,447,739.49 7.87%

　　2 600036 招商銀行 23,919,265.70 5.17%

　　3 600900 G 長 電 21,554,534.88 4.66%

　　4 000063 中興通訊 19,154,217.05 4.14%

　　5 600031 G 三 一 17,968,655.52 3.88%

　　6 600177 雅 戈 爾 16,589,201.31 3.58%

　　7 600009 上海機場 14,853,182.58 3.21%

　　8 600383 金地集團 11,430,965.56 2.47%

　　9 600066 宇通客車 8,253,272.06 1.78%

　　10 600428 中遠航運 7,754,763.07 1.67%

　　11 600675 中華企業 6,610,682.09 1.43%

　　12 600029 南方航空 6,105,502.02 1.32%

　　13 600037 歌華有線 5,912,278.52 1.28%

　　14 600123 蘭花科創 5,878,637.40 1.27%

　　15 000002 萬 科A 5,804,589.74 1.25%

　　16 002041 登海種業 5,170,516.70 1.12%

　　17 600598 北 大 荒 4,890,812.98 1.06%

　　18 600600 青島啤酒 4,698,638.40 1.01%

　　19 600571 信 雅 達 4,117,955.85 0.89%

　　20 600367 紅星發展 3,908,336.34 0.84%

　　2、本期買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額：

　　2004年11月29日-2005年6月30日

　　買入股票成本總額 369,403,319.74

　　賣出股票收入總額 255,233,784.65

　　(五) 期末債券投資組合：

　　券種 市 值(元) 占凈值比例

　　國家債券 165,354,768.80 35.71%

　　央行票據 106,511,000.00 23.00%

　　金融債券 80,632,000.00 17.41%

　　合 計 352,497,768.80 76.13%

　　(六) 期末前五名債券明細：

　　序號 債券名稱 市 值(元) 占凈值比例

　　1 05央票01 96,830,000.00 20.91%

　　2 20國債⑷ 91,632,000.00 19.79%

　　3 03國開18 80,632,000.00 17.41%

　　4 05國債(2) 64,187,768.80 13.86%

　　5 04央票102 9,681,000.00 2.09%

　　(七) 投資組合報告附注：

　　1、本報告期內,基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查,或受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中,無投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成：

　　市 值(元)

　　深交所交易保證金 250,000.00

　　應收股利 27,549.31

　　應收利息 3,433,589.47

　　應收申購款 18,554.82

　　合 計 3,729,693.60

　　4、基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無。

　　七. 基金份額持有人情況

　　期末基金份額持有人戶數：11,558戶

　　期末平均每戶持有基金份額：4.16萬份

　　持有人結構：

　　持有基金份額 占總份額比例

　　機構投資者 135,992,580.53 28.28%

　　個人投資者 344,905,970.14 71.72%

　　八. 開放式基金份額變動

　　2004年11月29日-2005年6月30日

　　合同生效日基金份額總額 690,462,261.09

　　本期基金總申購份額 53,015,009.17

　　本期基金總贖回份額 262,578,719.59

　　期末基金份額總額 480,898,550.67

　　九. 重大事件揭示

　　(一) 本基金在本報告期內未召開基金份額持有人大會。

　　(二) 本基金管理人在本報告期內的重大人事變動：

　　根據2004年董事會決議和2005年2月中國證監會對來肖賢的高管人員任職資格批復,自2005年3月7日起,正式聘任過振華先生擔任本公司副總經理,來肖賢先生擔任本公司督察長,并于2005年3月8日對外公告。

　　本報告期內,本公司在2005年第一次股東會根據股東提議并經表決產生決議,董事會更換董事一人：Guy de Froment先生不再擔任公司董事,由Francois Petit-Jean先生擔任公司董事。監事會更換監事一人：Didier Balme先生不再擔任公司監事,聘任盧騏先生擔任公司監事。更換董事、監事信息在向中國證監會上報備案材料后,于2005年5月19日對外披露。

　　由于董事人選變動,經股東建議,董事會批準,董事會下專業委員會的委員進行調整,Francois Petit-Jean先生代替Guy de Froment先生出任審計委員會委員；同意唐熹明先生辭去薪酬委員會委員,由Francois Petit-Jean先生接任。

　　本基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內未發生重大人事變動。

　　(三) 本報告期內未發生涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟。

　　(四) 本報告期內,本基金管理人的基金投資策略嚴格遵循本基金《招募說明書》中披露的基本投資策略,未發生顯著的改變。

　　(五) 本基金于2005年4月18日實施了本年度第一次收益分配：以截止2005年4月7日基金已實現的可分配收益為基礎,向基金持有人按每10份基金份額派發現金紅利0.10元。

　　(六) 本報告期內,本基金聘用德勤華永會計師事務所有限公司負責基金審計事務,未發生改聘會計師事務所事宜。

　　(七) 本報告期內,基金管理人、托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。

　　(八) 基金租用證券公司專用交易席位的情況：

　　下表所列證券公司席位均為本期內基金租用的證券公司專用交易席位。

　　證券公司名稱 租用席位數量 股票交易量 占股票總交易量比 傭金 占總傭金比例

　　招商證券股份有限公司 1 187,252,003.92 31.17% 151,325.45 32.14%

　　申銀萬國證券股份有限公司 1 154,569,407.51 25.73% 112,270.34 23.84%

　　海通證券股份有限公司 1 150,961,470.64 25.13% 122,744.40 26.07%

　　中國國際金融有限公司 1 86,147,426.22 14.34% 67,409.59 14.32%

　　光大證券有限責任公司 1 21,852,540.30 3.64% 17,100.42 3.63%

　　合 計 5 600,782,848.59 100.00% 470,850.20 100.00%

　　證券公司名稱 債券交易量 占債券總交易量比 債券回購交易量 占債券回購總交易量比

　　招商證券股份有限公司 219,894,794.30 49.08% - -

　　申銀萬國證券股份有限公司 125,660,272.50 28.04% 1,320,000,000.00 100.00%

　　海通證券股份有限公司 102,517,646.90 22.88% - -

　　合 計 448,072,713.70 100.00% 1,320,000,000.00 100.00%

　　(九)其他重要事項：

　　事 項 信息披露報紙 披露日期

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金開放日常交易業務公告 《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》 2005-1-25

　　申萬巴黎基金管理有限公司開通基金轉換業務的公告 《中國證券報》《證券日報》《上海證券報》《證券時報》 2005-1-29

　　申萬巴黎基金管理有限公司關于旗下基金獲配華電國際A股公告 《中國證券報》《證券日報》《上海證券報》《證券時報》 2005-1-29

　　申萬巴黎基金管理有限公司關于旗下基金獲配華電國際A股的更正公告 《中國證券報》《證券日報》《上海證券報》《證券時報》 2005-2-1

　　申萬巴黎基金管理有限公司關于申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金分紅公告 《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》 2005-4-7

　　申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金2005年第1季度季度報告 《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》 2005-4-20

　　申萬巴黎基金管理有限公司關于開展基金轉換業務及舉辦基金轉換優惠活動的公告 《中國證券報》《證券日報》《上海證券報》《證券時報》 2005-4-23

　　申萬巴黎基金管理有限公司關于開通基金轉換業務的修正公告 《中國證券報》《證券日報》《上海證券報》《證券時報》 2005-4-26

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十七日