諾安貨幣市場基金2005年半年度報告摘要

　　基金管理人：諾安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　日期：二零零五年八月二十七日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經全體獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　本基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定,于2005年8月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金名稱：諾安貨幣市場基金

　　基金簡稱：諾安

　　交易代碼：320002

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年12月6日

　　期末基金份額總額：2,731,824,711.77

　　(二)投資目標：確保本金的安全性和資產的流動性,力爭為投資者提供高于投資基準的穩定收益。

　　投資策略：根據宏觀經濟、央行貨幣政策操作及短期資金市場供求情況,判斷短期利率的走勢,進行自上而下的整體資產策略配置和資產組合配置；同時,根據定量和定性方法,在個別回購品種、債券品種和市場時機方面進行主動式選擇。

　　業績比較基準: 以當期銀行個人活期儲蓄利率(稅后)作為衡量本基金操作水平的比較基準。

　　風險收益特征：本基金流動性高,風險低并且收益穩定。

　　(三)基金管理人：諾安基金管理有限公司

　　信息披露負責人：奧成文

　　聯系電話：0755-83026688

　　傳真：0755-83026677

　　電子信箱：info@lionfund.com.cn

　　(四)基金托管人：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子信箱：custody@icbc.com.cn

　　(五)登載半年度報告正文的管理人互聯網網址：www.lionfund.com.cn

　　基金半年度報告置備地點：深圳市深南大道4013號興業銀行大廈19-20層諾安基金管理有限公司。

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　基金本期凈收益 26,448,249.40

　　基金份額本期凈收益 0.0135

　　期末基金資產凈值 2,731,824,711.77

　　期末基金份額凈值 1.0000

　　基金本期凈值收益率 1.40%

　　基金累計凈值收益率 1.58%

　　提示：本基金收益分配是按月結轉份額。

　　(二)基金凈值表現

　　1、報告期本基金收益率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 基金凈值收益率(1) 基金凈值收益率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準收益率標準差(4) (1)-(3) (2)-(4)

　　過去1個月 0.1912% 0.0031% 0.0473% 0.0000% 0.1439% 0.0031%

　　過去3個月 0.6442% 0.0037% 0.1436% 0.0000% 0.5006% 0.0037%

　　過去6個月 1.3975% 0.0030% 0.2856% 0.0000% 1.1119% 0.0300%

　　自基金成立起至今 1.5792% 0.0029% 0.3267% 0.0000% 1.2525% 0.0029%

　　2、自基金合同生效以來本基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　本基金2004年12月6日成立,自成立起至披露時點不滿一年。

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人介紹

　　諾安基金管理有限公司經中國證監會證監基金字【2003】132號文批準,由中國對外經濟貿易信托投資有限公司、中國新紀元有限公司、北京中關村科學城建設股份有限公司共同發起設立,公司注冊資本為1.1億元人民幣。公司建立了完善的內部風險控制制度、內部稽核制度、財務管理制度、人事管理制度、信息披露制度和員工行為準則等公司管理制度體系。目前公司管理兩只開放式基金--諾安平衡證券投資基金、諾安貨幣市場基金。

　　(二)基金經理介紹

　　趙永健先生,基金經理,1972年生。1996年畢業于武漢大學世界經濟專業,獲經濟學碩士學位。1996年10月至2002年6月任職于國泰君安證券公司,歷任固定收益部、證券投資部投資經理、國泰君安證券(香港)公司研究經理、業務董事等職；2002年6月至2003年9月任民生證券公司證券投資部總經理。2003年9月加入諾安基金管理有限公司。2004年5月起,擔任諾安平衡證券投資基金基金經理；2004年12月起,擔任諾安貨幣市場基金基金經理。現任諾安基金管理公司投資管理部總監。

　　(三)基金運作的遵規守信情況

　　報告期間,本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規,遵守了《諾安貨幣市場基金基金合同》的規定,遵守了本公司管理制度。本基金投資管理未發生違法違規行為。

　　(四)基金的投資策略和業績表現說明

　　2005年是中國宏觀經濟調控繼續深化的一年。上半年,中央銀行繼續保持了穩健的貨幣政策。一方面,中央銀行通過貸款總量控制,上調住房貸款利率等手段,防止經濟進一步過熱；另一方面,中央銀行下調超額準備金利率,利用"窗口指導"等手段,引導商業銀行積極貫徹"區別對待,有保有壓"的原則,保持信貸結構合理調整,避免經濟大起大落。隨著宏觀經濟調控各項措施逐漸落實并取得成效,中國經濟過熱的苗頭得到遏制,社會生產、生活中的矛盾得到一定程度緩和。2005年上半年,國內生產總值增長9.5%,全社會固定資產投資增速25.4%,CPI回落至2.3%；煤、電、油、運等瓶頸行業的供需矛盾有所緩和。中國宏觀經濟運行總體情況良好。

　　宏觀經濟調控,商業銀行貸款趨于謹慎；國際資本預期人民幣升值,大量涌入國內。受這兩方面影響,金融市場呈現"緊信貸,寬貨幣"的局面,貨幣市場流動性非常充裕,貨幣市場利率不斷下滑。1年期中央銀行票據發行收益率由年初3.3%左右,6月底迅速下滑至1.4%；7天期回購利率亦由1.9%滑落至1.1%。

　　諾安貨幣市場基金于2004年12月6日成立。諾安貨幣市場基金堅持"確保本金安全性和資產的流動性,力爭為投資者提供高于投資基準的穩定收益"的投資目標,始終將投資安全性與資產的流動性放在最重要的地位,在投資管理過程中嚴格控制投資與交易風險,注重基金資產的流動性管理,對基金組合進行了合理配置。

　　具體投資策略。第一季度,貨幣市場利率處于高位,央行票據收益率高達3.3%,投資價值明顯。在這一階段,諾安貨幣市場基金大量投資于央行票據與短期金融債券,并將投資組合的剩余期限保持在150余天,通過短期正回購資金方式滿足基金的流動性要求。第二季度末,隨央行票據收益率不斷下降,貨幣市場利率已經到達一個較低水平,利率風險開始浮現,本基金相應降低了投資組合的剩余期限至120余天,同時保持正的影子定價偏離度,以增強對利率風險的抵抗力。

　　在充分保障投資安全性與資產流動性的基礎上,本基金為持有人取得了良好的投資回報。2005年上半年,諾安貨幣市場基金年化收益率為2.802%,大幅度超過業績比較基準。期間,諾安貨幣市場基金保障了投資人的正常申購、贖回,并通過合理配置資產組合的策略,盡可能減少收益率的波動,達到了為投資人提供"現金管理工具"的目的。

　　(五)宏觀經濟、證券市場及行業走勢展望

　　展望下一階段貨幣市場變動趨勢。中國宏觀經濟調控繼續朝著"軟著陸"的目標邁進。下半年,中央銀行將繼續保持穩健的貨幣政策,貨幣利率政策將維持基本穩定。通過進一步完善利率體系結構,積極引導商業銀行合理的信貸投放,保持適度的貨幣供應量增長,避免宏觀經濟出現大的回落。此外,中央銀行將繼續穩步推進利率市場化的戰略,大力發展直接融資市場。通過發展多層次、多類型的資本市場,有效分散金融風險。人民幣實現小幅度升值,并改變匯率決定機制,有利于中國金融市場未來1、2年保持比較寬松的貨幣環境,為資本市場的發展提供了良好的機遇。

　　利率市場化改革與資本市場迅速發展,將為貨幣市場基金提供新的投資品種與投資機會,同時對基金管理人的投資安全性、流動性管理能力提出了更高要求。諾安貨幣市場基金將繼續堅持"基金資產的安全性與流動性最重要"的原則,積極研究,謹慎投資,嚴格控制風險,在保證基金投資安全、保障基金資產流動性的前提下,為持有人爭取較好的投資回報,實現其"現金管理工具"的職能。

　　四、托管人報告

　　諾安貨幣市場基金托管人報告

　　2005年上半年,本托管人在對諾安貨幣市場基金的托管過程中,嚴格遵守《證券投資基金法》、《貨幣市場基金管理暫行規定》、《貨幣市場基金信息披露特別規定》及其他有關法律法規、基金合同,不存在任何損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　2005年上半年度諾安貨幣市場基金管理人-諾安基金管理有限公司在投資運作、每萬份基金凈收益和7日年化收益率、基金收益分配、基金費用開支等問題上,嚴格遵循《證券投資基金法》、《貨幣市場基金管理暫行規定》、《貨幣市場基金信息披露特別規定》等有關法律法規。

　　4月1日以后諾安貨幣市場基金基金資產凈值偏離度的絕對值超過0.25%的情況時,我行及時向管理公司發送提示函件,管理公司在規定時間內及時對投資組合進行調整。

　　本托管人依法對諾安貨幣市場基金管理人-諾安基金管理有限公司在2005年上半年度所編制和披露的諾安貨幣市場基金半年度報告中財務指標、凈值收益率、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查,以上內容具有真實、準確和完整性。

　　中國工商銀行資產托管部

　　2005年8月 18日

　　五、財務會計報告(未經審計)

　　(一)基金會計報表

　　諾安貨幣市場基金

　　資產負債表

　　單位：人民幣元

　　資產 附注 2005年6月30日 2004年12月31日

　　銀行存款 160,802,920.85 253,771.65

　　應收利息 16,115,637.92 3,546,360.54

　　應收申購款 15,907,200.00 91,651,826.66

　　債券投資 2,442,520,724.12 1,736,544,038.72

　　買入返售證券 100,000,000.00 0.00

　　資產總計 2,735,346,482.89 1,831,995,997.57

　　負債

　　應付管理人報酬 5 767,890.48 351,632.81

　　應付托管費 5 232,694.09 106,555.43

　　應付銷售費 5 581,735.22 266,388.48

　　應付利息 0.00 94,938.25

　　應付收益 1,695,216.59 2,610,379.67

　　其他應付款 22,700.00 3,540.00

　　賣出回購證券款 0.00 304,280,000.00

　　預提費用 221,534.74 0.00

　　負債合計 3,521,771.12 307,713,434.64

　　持有人權益

　　實收基金 2,731,824,711.77 1,524,282,562.93

　　持有人權益合計 2,731,824,711.77 1,524,282,562.93

　　負債及持有人權益總計 2,735,346,482.89 1,831,995,997.57

　　基金份額凈值 1.0000 1.0000

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　諾安貨幣市場基金

　　經營業績表

　　單位：人民幣元

　　附注 2005年1-6月

　　收入： 34,503,214.65

　　債券差價收入 5,410,928.17

　　債券利息收入 27,615,630.77

　　存款利息收入 734,509.26

　　買入返售證券收入 742,146.45

　　費用： 8,054,965.25

　　基金管理人報酬 5 3,181,552.55

　　基金托管費 5 964,106.72

　　銷售費用 5 2,410,267.25

　　賣出回購證券支出 1,237,803.99

　　其他費用 261,234.74

　　基金凈收益 26,448,249.40

　　基金經營業績 26,448,249.40

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　諾安貨幣市場基金

　　基金收益分配表

　　單位：人民幣元

　　附注 2005年1-6月

　　本期基金凈收益 26,448,249.40

　　加：期初基金凈收益

　　加：本期損益平準金

　　申購

　　贖回

　　減：本期已分配基金凈收益 26,448,249.40

　　期末基金凈收益

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　諾安貨幣市場基金

　　基金凈值變動表

　　單位：人民幣元

　　附注 2005年1-6月

　　一、期初基金凈值 1,524,282,562.93

　　二、本期經營活動

　　基金凈收益 26,448,249.40

　　未實現利得

　　經營活動產生的基金凈值變動數 26,448,249.40

　　三、本期基金份額交易

　　基金申購款 2,961,922,903.02

　　基金贖回款 (1,754,380,754.18)

　　基金份額交易產生的基金凈值變動數 1,207,542,148.84

　　四、本期向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益產生的基金凈值變動數 (26,448,249.40)

　　五、期末基金凈值 2,731,824,711.77

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)基金會計報表附注

　　1. 基金的基本情況

　　諾安貨幣市場基金(簡稱"本基金"),經中國證券監督管理委員會(簡稱"中國證監會")證監基金字[2004]162號文《關于同意諾安貨幣市場基金募集的批復》核準,于2004年11月8日至2004年11月30日向社會進行公開募集,經利安達信隆會計師事務所驗資,共募集資金人民幣1,573,321,100.00元,折合1,573,321,100.00份基金份額。有效認購金額產生的利息為人民幣489,376.35元,其中在基金設立募集期產生的利息為人民幣276,940.62元,折合276,940.62份基金份額,其余利息為人民幣212,435.73元于基金合同生效后歸入本基金。基金合同生效日為2004年12月6日,合同生效日基金份額為1,573,598,040.62份基金單位。

　　本基金為契約型開放式,存續期限不定。本基金的基金管理人為諾安基金管理有限公司,基金托管人為中國工商銀行。《諾安貨幣市場基金基金合同》、《諾安貨幣市場基金招募說明書》等文件已按規定報送中國證監會備案。

　　2. 主要會計政策及會計估計

　　編制基金會計報表所遵循的主要會計制度及其他有關規定

　　本基金的會計報表乃按照《企業會計準則》、《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證券監督管理委員會頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第3號《半年度報告的內容與格式》和《證券投資基金信息披露編報規則》第3號《會計報表附注的編制及披露》及基金合同的規定而編制。

　　會計年度

　　自公歷1月1日至12月31日止。

　　記賬本位幣

　　以人民幣為記賬本位幣。記賬單位為元。

　　記賬基礎和計價原則

　　以權責發生制為記賬基礎,資產按實際成本入賬；除債券投資按攤余成本法計價外,所有報表項目均以歷史成本計價。

　　基金資產的估值原則

　　(1)本基金的債券投資采用攤余成本法計價,即計價對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率每日計提利息,并考慮其買入時的溢價與折價在其剩余期限內平均攤銷。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。在有關法律法規允許證券交易所交易的短期債券可以采用攤余成本法前,本基金暫不投資于證券交易所交易的短期債券。

　　(2)為了避免采用攤余成本法計算的基金資產凈值與按市場利率和交易市價計算的基金資產凈值發生重大偏離,從而對基金持有人的利益產生稀釋和不公平的結果,基金管理人于每一計價日,采用市場利率、交易價格及"貨幣市場基金影子定價小組"的意見,對基金持有的計價對象進行重新評估,即"影子定價"。當基金資產凈值與影子定價的偏離達到或超過基金資產凈值的0.25%時,或基金管理人認為發生了其他的重大偏離時,基金管理人根據風險控制的需要調整組合,其中,對于偏離程度達到或超過0.5%的情形,基金管理人編制并披露臨時報告。使得以攤余成本法計算的基金資產凈值不會對基金持有人造成實質性的損害。

　　(3)如有確鑿證據表明按上述規定不能客觀反映基金資產公允價值的,基金管理人可根據具體情況,在與基金托管人商議后,按最能反映基金資產公允價值的方法估值。

　　(4)如有新增事項,按國家最新規定估值。

　　債券投資的成本計價方法

　　按移動加權平均法計算債券的成本。當日有買入和賣出時,先計算成本后計算買賣債券價差。

　　(1). 債券

　　買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資,按實際支付的全部價款入賬,如果實際支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息,作為應收利息單獨核算,不構成債券投資成本。買入央行票據和以貼現方式發行的零息債券無需單獨核算應收利息。

　　(2). 買入返售證券

　　買入返售證券成本：通過銀行間市場進行融券業務,按實際支付的價款確認買入返售證券投資。

　　待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　待攤費用按直線法在受益期內平均攤銷。

　　收入的確認和計量

　　(1). 債券差價收入：

　　賣出銀行間市場交易債券--于實際收到價款時確認債券差價收入,并按實際收到的全部價款與其成本、應收利息的差額入賬；

　　(2). 債券利息收入按實際持有期內逐日計提,并按債券票面價值與票面利率計提的金額扣除應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額入賬；

　　(3). 債券手續費返還收入按權責發生制原則,視為折溢價計入債券成本,并在債券剩余存續期內攤銷。

　　(4). 存款利息收入按本金與適用的利率逐日計提的金額入賬；

　　(5). 買入返售證券收入按證券持有期內采用直線法逐日計提的金額入賬；

　　(6). 其他收入于實際收到時確認收入。

　　費用的確認和計量

　　(1) 基金管理費按前一日的基金資產凈值的0.33%的年費率逐日計提；

　　(2) 基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.10%的年費率逐日計提；

　　(3) 銷售服務費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率逐日計提；

　　(4) 賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率,在回購期限內采用直線法逐日計提；

　　(5) 信息披露費、審計費用和債券托管賬戶維護費按期初合理預估數額逐日預提；

　　(6) 銀行間債券交易(含回購)發生的手續費按權責發生制原則直接確認費用；

　　(7) 其他費用于實際支付時確認費用。

　　基金申購、贖回的確認

　　在收到基金投資人申購或贖回申請之日后,于下一個工作日內對該交易的有效性進行確認。于確認日確認為實收基金的增加或減少。

　　實收基金

　　實收基金為對外發行的基金份額總額。每份基金份額面值為1.00元。由于申購、贖回引起的實收基金的變動分別于基金申購確認日、贖回確認日認列。

　　基金的收益分配政策

　　(1). 基金收益分配根據每日基金收益公告,以每萬份基金份額收益為基準,為投資者每日計算并分配,每月集中支付收益；

　　(2). 基金收益分配根據每日基金收益情況,將當日收益全部分配,若當日凈收益大于零時,為投資者記正收益；若當日凈收益小于零時,為投資者記負收益；若當日凈收益等于零時,為投資者不記收益；

　　(3). 基金收益分配只采用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式,投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；

　　(4). 每一基金份額享有同等分配權；

　　(5). 當日申購的基金份額不享有當日分紅權益,贖回的基金份額享有當日分紅權益；

　　(6). 本基金收益每月集中支付一次,成立不滿1個月不支付；

　　(7). 法律、法規或監管機構另有規定的從其規定。

　　3. 稅項

　　營業稅、企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字[2004]78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》,自2004年1月1日起,對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入,繼續免征營業稅和企業所得稅。

　　個人所得稅

　　對基金取得債券的利息收入,由債券發行企業在向基金派發債券的利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　4、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　5、關聯方關系及其交易

　　(1)關聯方關系

　　企業名稱 與本基金的關系

　　中國對外經濟貿易信托投資有限公司 管理人股東

　　中國新紀元有限公司 管理人股東

　　北京中關村科學城建設股份有限公司 管理人股東

　　諾安基金管理有限公司 發起人、管理人

　　中國工商銀行 托管人

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)關聯方報酬

　　1. 基金管理人報酬

　　A. 基金管理費按前一日的基金資產凈值的0.33%的年費率計提,計算方法如下：

　　H=E×0.33%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B. 基金管理費每日計算,逐日累計至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共人民幣3,181,552.55元,其中已支付基金管理人人民幣2,413,662.07元,尚余人民幣767,890.48元未支付。

　　2. 基金托管費

　　A. 基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.10%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.10%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B. 基金托管費每日計算,逐日累計至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共人民幣964,106.72元,其中已支付基金托管人人民幣2731,412.63元,尚余人民幣232,694.09元未支付。

　　3. 基金銷售服務費

　　A. 基金銷售服務費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金銷售服務費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B. 基金銷售服務費每日計算,逐日累計至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給銷售機構。本基金于本期應支付基金銷售機構銷售服務費共人民幣2,410,267.25元,其中已支付基金銷售機構人民幣1,828,532.03元,尚余人民幣581,735.22元未支付。

　　(3) 與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本基金于本期與基金托管人進行了銀行間債券買賣交易,成交金額為200,751,488.22元。其中：債券買入交易成交金額為100,381,052.02元,債券賣出交易成交金額為100,370,436.20元。

　　六、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　項 目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)

　　債券投資 2,442,520,724.12 89.29%

　　買入返售證券其中：買斷式回購的買入返售證券 100,000,000.000.00 3.66%0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計 160,802,920.85 5.88%

　　其他資產 32,022,837.92 1.17%

　　合計 2,735,346,482.89 100.00%

　　(二)報告期債券回購融資情況

　　序號 項 目 金額(元) 占基金資產凈值的比例(%)

　　1 報告期內債券回購融資余額 13,111,215,294.50 2005.1.1-2005.3.31 2005.4.1-2005.6.30

　　14.91% 0.67%

　　其中：買斷式回購融資 260,995,294.50 0.30% 0.00%

　　2 報告期末債券回購融資余額 0.00 0.00%

　　其中：買斷式回購融資 0.00 0.00%

　　注：1、根據《貨幣市場基金管理暫行規定》(證監發[2004]78號),貨幣市場基金在全國銀行間市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40%。自2005年1月1日起至2005年3月31日,本基金債券正回購的資金余額未超過基金資產凈值的40%。

　　2、根據《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》(證監基金字[2005]41號),自2005年4月1日起,除發生巨額贖回,貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的20%。自2005年4月1日起至本報告期末,本基金債券正回購的資金余額未超過基金資產凈值的20%。

　　(三)報告期基金投資組合平均剩余期限

　　1、 投資組合平均剩余期限基本情況

　　項 目 天 數

　　報告期末投資組合平均剩余期限 129

　　分段列示報告期內投資組合平均剩余期限 2005.1.1--2005.3.31 2005.4.1--2005.6.30

　　報告期內投資組合平均剩余期限最高值 235 152

　　報告期內投資組合平均剩余期限最低值 151 71

　　報告期內投資組合平均剩余期限超過180天的情況：

　　序號 發生日期 平均剩余期限(天) 原因

　　1 2005-1-4 224 建倉期

　　2 2005-1-5 235 建倉期

　　3 2005-1-6 234 建倉期

　　4 2005-1-7 225 建倉期

　　5 2005-1-10 222 建倉期

　　6 2005-1-11 222 建倉期

　　7 2005-1-12 220 建倉期

　　8 2005-1-13 220 建倉期

　　9 2005-1-14 218 建倉期

　　10 2005-1-17 216 建倉期

　　11 2005-1-18 214 建倉期

　　12 2005-1-19 213 建倉期

　　13 2005-1-20 213 建倉期

　　14 2005-1-21 213 建倉期

　　15 2005-1-24 210 建倉期

　　16 2005-1-25 209 建倉期

　　17 2005-1-26 206 建倉期

　　18 2005-1-27 205 建倉期

　　19 2005-1-28 204 建倉期

　　20 2005-1-31 200 建倉期

　　21 2005-2-1 199 建倉期

　　22 2005-2-2 189 建倉期

　　23 2005-2-3 189 建倉期

　　24 2005-2-4 180 建倉期

　　25 2005-2-18 181 建倉期

　　2、 期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例(%) 各期限負債占基金資產凈值的比例(%)

　　1 30天以內 21.99% 0.00%

　　2 30天(含)-60天 13.33% 0.00%

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 3.29% 0.00%

　　3 60天(含)-90天 16.77% 0.00%

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 8.04% 0.00%

　　4 90天(含)-180天 20.76% 0.00%

　　5 180天(含)-397天(含) 26.10% 0.00%

　　其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 2.93% 0.00%

　　合 計 98.96% 0.00%

　　(四)報告期末債券投資組合

　　1、 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 成本(元) 占基金資產凈值的比例(%)

　　1 國家債券 19,400,033.70 0.71%

　　2 金融債券 1,031,017,348.33 37.74%

　　其中：政策性金融債 831,072,622.26 30.42%

　　3 央行票據 1,392,103,342.09 50.96%

　　4 企業債券 0.00 0.00%

　　5 其他 0.00 0.00%

　　合 計 2,442,520,724.12 89.41%

　　剩余存續期超過397天的浮動利率債券 389,745,732.10 14.27%

　　2、 報告期末基金投資前十名債券明細

　　序號 債券名稱 債券數量(張) 成本(元) 占基金資產凈值的比例(%)

　　自有投資 買斷式回購

　　1 05央行票據57 2800000 275,173,072.35 10.07%

　　2 04國開19 2500000 249,707,361.96 9.14%

　　3 04央行票據60 2000000 199,430,996.47 7.30%

　　4 04國開10 1800000 180,009,481.77 6.59%

　　5 04央行票據77 1500000 149,131,886.03 5.46%

　　6 04央行票據73 1500000 148,968,005.95 5.45%

　　7 05中行02浮 1200000 119,857,004.61 4.39%

　　8 04國開17 900000 89,924,389.43 3.29%

　　9 04央行票據68 900000 89,560,812.59 3.28%

　　10 04央行票據79 900000 89,355,248.05 3.27%

　　(五)報告期"影子定價"與"攤余成本法"確定的基金資產凈值的偏離

　　項 目 偏離情況(2005.4.1-2005.6.30)

　　報告期內偏離度的絕對值在0.25%(含)-0.5%間的次數 58

　　報告期內偏離度的最高值 0.49%

　　報告期內偏離度的最低值 0.31%

　　報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.42%

　　注：根據《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》(證監基金字[2005]41號),自2005年4月1日起,所有貨幣市場基金應采用"影子定價"對"攤余成本法"計算的基金資產凈值的公允性進行評估,且應統一執行法規規定的"影子定價"處理流程。鑒此,本報告中所披露的此項信息只限于法規規定的2005年4月1日至2005年6月30日期間。

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金采用攤余成本法計價,即計價對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價,在其剩余期限內平均攤銷,每日計提收益。

　　2、本報告期內不存在"持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券"的攤余成本超過當日基金資產凈值的20%的情況。

　　3、本報告期內沒有需說明的證券投資決策程序。

　　4、期末其他資產構成

　　序號 其他資產 金額(元)

　　1 交易保證金 0.00

　　2 應收證券清算款 0.00

　　3 應收利息 16,115,637.92

　　4 應收申購款 15,907,200.00

　　5 其他應收款 0.00

　　6 待攤費用 0.00

　　7 其他 0.00

　　合 計 32,022,837.92

　　七、 基金份額持有人戶數、持有人結構

　　基金份額持有人戶數 31,279.00

　　平均每戶持有的基金份額 119,307.67

　　機構投資者持有的基金份額 1,273,030,315.68

　　機構投資者持有的基金份額占總份額的比例 46.60%

　　個人投資者持有的基金份額 1,458,794,396.09

　　個人投資者持有的基金份額占總份額的比例 53.40%

　　八、開放式基金份額變動

　　(一)基金合同生效日基金份額總額：1,573,598,040.62

　　(二)本報告期內基金份額的變動情況

　　期初基金份額總額 1,524,282,562.93

　　期間基金總申購份額 2,961,922,903.02

　　期間基金總贖回份額 1,754,380,754.18

　　期末基金份額總額 2,731,824,711.77

　　九、重大事件揭示

　　(一)本半年度未召開本基金的基金份額持有人大會,沒有基金份額持有人大會決議。

　　(二)本基金的基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發生重大人事變動。

　　(三)本半年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(四)本報告期內基金的投資組合策略沒有重大改變。

　　(五)本基金在報告期內共進行了6次基金收益集中支付并結轉為基金份額。

　　披露事項 披露報紙 披露日期

　　諾安貨幣市場基金收益支付公告(2005年第1號) 《中國證券報》《證券時報》《上海證券報》 2005-1-25

　　諾安貨幣市場基金收益支付公告(2005年第2號) 2005-2-22

　　諾安貨幣市場基金收益支付公告(2005年第3號) 2005-3-22

　　諾安貨幣市場基金收益支付公告(2005年第4號) 2005-4-22

　　諾安貨幣市場基金收益支付公告(2005年第5號) 2005-5-23

　　諾安貨幣市場基金收益支付公告(2005年第6號) 2005-6-22

　　(六)本報告期內本基金聘請的會計師事務所沒有發生變更。

　　(七)基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監管部門稽查或處罰的任何情形。

　　(八)本基金無租用證券公司專用交易席位的有關情況。

　　(九)已在臨時報告中披露過的本報告期內發生的其他重要事項

　　1、本基金管理人于2005年3月29日發布公告增加申銀萬國證券股份有限公司代銷機構的全國所有網點,辦理本基金的開戶、申購和贖回業務；于2005年5月23日發布公告增加聯合證券有限責任公司代銷機構的全國所有網點,辦理本基金的開戶、申購和贖回業務；于2005年6月30日發布公告增加天相投資顧問有限公司代銷機構,辦理本基金的開戶、申購和贖回業務。以上均在《中國證券報》、《上海證券報》及《證券時報》上公告。

　　2、2005年3月24日本基金管理人分別在《中國證券報》、《證券時報》及《上海證券報》上發布公告,決定于2005年3月29日開始對直銷投資者開通基金轉換業務。

　　3、本基金管理人于2005年4月2日分別在《中國證券報》、《證券時報》及《上海證券報》上發布諾安貨幣市場基金信息披露和收益分配規則調整的公告。

　　4、本基金管理人于2005年4月26日分別在《中國證券報》、《證券時報》及《上海證券報》上發布諾安貨幣市場基金"五一"長假前暫停申購的公告,以保護投資者利益。

　　投資者對本報告書如有疑問,可致電本基金管理人客戶服務中心電話：0755-83026888,亦可登陸基金管理人網站www.lionfund.com.cn/查閱詳情。

　　諾安基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十七日