嘉實服務增值行業基金2005年半年度報告摘要

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年8月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計。本報告期間為2005年1月1日至2005年6月30日。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金簡介

　　基金簡稱：嘉實服務增值行業基金(深交所凈值揭示簡稱：嘉實服務)

　　交易代碼：070006(深交所凈值揭示代碼：160705)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年4月1日

　　報告期末基金份額總額：7,453,758,122.38份

　　投資目標：在力爭資本本金安全和流動性前提下超過業績比較基準,在追求長期穩定增長的同時不放棄短期收益。

　　投資策略：在全面評估證券市場現階段的系統性風險和預測證券市場中長期預期收益率并制定資產配置比例的基礎上,制訂本基金資產在股票、債券和現金等大類資產的配置比例、調整原則和調整范圍。同時,根據合適的定性、定量指標選擇服務業及其他產業內具有競爭優勢的上市公司所發行的股票,獲取穩定的長期回報。

　　業績比較基準：投資基準指數＝中信綜合指數×80%＋中信國債指數×20%

　　風險收益特征：本基金的投資目標和投資理念決定了本基金屬于中等風險證券投資基金

　　(二)基金管理人：嘉實基金管理有限公司

　　信息披露負責人：胡勇欽

　　聯系電話：010-65188866

　　傳真：010-65188866-2310

　　電子信箱：service@harvestasset.com

　　(三)基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：忻如國

　　聯系電話：010-66594856

　　傳真：010-66594853

　　電子信箱：tgxxpl@bank-of-china.com

　　(四)登載半年度報告正文的管理人互聯網網址：www.harvestasset.com

　　基金半年度報告置備地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　序號 主要財務指標 2005年1月1日至2005年6月30日

　　1 基金本期凈收益(元) -238,289,411.91

　　2 基金份額本期凈收益(元) -0.0300

　　3 期末可供分配基金份額收益(元) -0.0946

　　4 期末基金資產凈值(元) 6,748,873,988.02

　　5 期末基金份額凈值(元) 0.905

　　6 本期基金份額凈值增長率 -3.10%

　　上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去一個月 5.23% 1.99% 0.90% 1.85% 4.33% 0.14%

　　過去三個月 -1.74% 1.39% -6.81% 1.44% 5.07% -0.05%

　　過去六個月 -3.10% 1.15% -11.45% 1.30% 8.35% -0.15%

　　自基金合同生效日起至今 -9.50% 0.87% -31.63% 1.18% 22.13% -0.31%

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　注：本基金投資組合比例限制如下：

　　(1)在正常市場情況下,本基金資產配置的比例范圍：股票資產25%-95%；債券資產0%-70%；現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。其中,基金投資于服務業股票的比例不低于基金股票資產的80%；(2)持有一家公司的股票,不得超過基金資產凈值的10%；(3)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券,不得超過該證券的10%；(4)法律法規規定的其他限制。

　　由于基金規模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內,但應在10個交易日內進行調整,并符合相應的規定。

　　自基金合同生效日2004年4月1日起六個月內,本基金符合上述比例限制。在本報告期內本基金達到上述基金合同規定的投資組合比例限制。

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金管理人為嘉實基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是經中國證監會批準設立的第一批基金管理公司之一,注冊地上海,注冊資本1億元,股權結構為中誠信托投資有限責任公司48%、立信投資有限責任公司32.5%、德意志資產管理(亞洲)有限公司19.5%。公司總部設在北京,并在深圳、成都設有分公司。

　　截止2005年6月30日,基金管理人共管理2只封閉式證券投資基金、7只開放式證券投資基金,其中3只開放式基金屬于同一系列基金,具體包括基金泰和、基金豐和、嘉實成長收益基金、嘉實增長基金、嘉實穩健基金、嘉實債券基金、嘉實服務增值行業基金、嘉實浦安保本基金、嘉實貨幣市場基金。同時,管理若干個全國社保基金投資組合。

　　(二)基金經理簡介

　　徐軼先生,基金經理,貨幣銀行學碩士。1993年開始從事證券市場研究,投資銀行,投資管理,11年從業經驗,投資管理經驗豐富。曾任國信證券投資總監、大成基金管理有限公司助理總經理、中融基金首席策略分析師。2003年9月加盟嘉實基金管理有限公司,任首席策略分析師。

　　孫林先生,基金經理,經濟學碩士,證券從業經歷7年。曾受聘于國泰君安證券公司從事證券投資工作。2000年10月進入嘉實基金管理有限公司工作,曾任基金泰和基金經理助理。

　　(三)基金運作的遵規守信情況說明

　　在報告期內,本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《基金法》及其各項配套法規、《嘉實服務增值行業證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定,無損害基金份額持有人利益的行為。

　　(四)基金的投資策略和業績表現

　　截至2005年6月30日,基金份額凈值為0.905元,報告期內基金份額凈值增長率為-3.10%。同期業績比較基準(80%中信綜合指數＋20%中信國債指數)下跌11.45%,本基金額凈值增長率超越業績比較基準收益率8.35%。

　　今年一季度,我國A股市場表現出前所未有的、強烈的分化特征。一方面,指數延續慣性下跌趨勢,疊創新低；另一方面,一些績優的二線藍籌股卻連創新高,市場形成強烈反差。進入二季度后,隨著股權分置試點方案的推出,股權分置的解決逐步成為主導股市走向的主旋律。"五一"長假期間推出的首批試點方案,覆蓋面較窄且不具有代表性,投資者對股權分置問題解決的深度和廣度心存疑慮,因此市場出現了恐慌性下跌。隨著第二批42家試點公司名單的公布,尤其是寶鋼股份、長江電力等國企大盤藍籌股的入選,投資者對管理層盡快的、全面的解決股權分置這一歷史遺留問題不再擔憂,市場出現快速反彈。但由于非流通股東提供的對價方案未能達到投資者預期,市場再度陷入膠著狀態。

　　今年初,本基金在較早階段就對原有組合進行了調整,及時減持了航空股、地產股以及非服務行業內的石化、鋼鐵等周期性行業,增持了機場港口等交通運輸行業以及電力行業；二季度市場恐慌性下跌后,本基金提高了倉位配置,繼續加大對交通運輸的投資力度。整體看來,取得了較好的投資效果。

　　當前股權分置試點方案正處在進行中,各個試點公司的對價方案以及進展狀況不同,同時周期性行業的景氣度也在回落,兩者結合使得市場情況變得復雜難辨,估值體系在短期內處于較混亂的狀態。

　　我們認為,下半年的市場仍將會在目前的混沌中尋找可投資的主線,行情將在上游行業景氣度下滑、股權分置方案逐步推廣兩大背景下呈現分化特征。一方面,由于宏觀調控逐漸發揮成效,以鋼鐵、有色等為代表的上游行業盈利能力大大減弱,投資者將繼續在交通運輸、銀行、中醫藥、食品飲料等具有穩定增長能力的行業中尋找投資機會；另一方面,由于股權分置對價方案的復雜性以及非流通股東、流通股東之間談判的艱巨情況,投資者將更加青睞高法人股比例、可提供較高對價預期的上市公司。在上述判斷下,本基金將重點投資于壟斷優勢明顯、具有穩定增長能力、長期價值低估、法人股比例偏高的行業龍頭企業,以期獲得超越基準的投資收益。

　　最后,感謝您對本基金管理人以及我們基金經理的信任,我們將繼續本著"誠實信用、勤勉盡責"的態度,努力工作,力爭以出色的業績回報持有人的信任。

　　四、托管人報告

　　本托管人依據《嘉實服務增值行業證券投資基金基金合同》與《嘉實服務增值行業證券投資基金托管協議》,自2004年4月1日起托管嘉實服務增值行業證券投資基金(以下稱"嘉實服務基金"或"本基金")的全部資產。現根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號<半年度報告的內容與格式>》及其他相關規定,出具本托管人報告。

　　1、本托管人在托管嘉實服務基金期間,嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定,誠信地履行了基金托管人的職責,不存在損害嘉實服務基金持有人利益的行為。

　　(1)本托管人履行安全保管基金資產的全部資產的職責,保證基金資產與自有資產等非基金資產嚴格分開,維護基金的獨立賬戶,與本托管人的其他業務和其他基金的托管業務實行了嚴格的分賬管理。嚴格復核從基金資產中列支的各項費用和基金的應得利益,確保基金資產的完整。

　　(2)本基金的投資運作包括本基金在股票一級市場、股票二級市場、證券交易所債券市場以及銀行間國債市場的交易等,本托管人嚴格根據相關法律法規、基金合同的規定執行基金管理人的投資指令,及時、準確地完成了本基金的各項資金清算交割。本托管人對于本基金的任何資產的運用、處分和分配,均具備正當依據。

　　(3)本托管人對與基金資產相關的重大合同原件、因履行基金托管人職責而生成或收悉的記錄基金業務活動的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊、交易記錄等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2005年上半年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、《嘉實服務增值行業證券投資基金基金合同》及《嘉實服務增值行業證券投資基金托管協議》對嘉實基金管理有限公司--嘉實服務基金管理人的基金運作進行了必要的監督。

　　(1)其在基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金會計核算辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定；未發現其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　(2)其對于基金份額的認購、申購、贖回等重要事項的安排符合基金合同等有關法律文件的規定。

　　(3)本托管人如實、及時、獨立地向中國證監會提交了關于嘉實服務基金投資運作方面的報告。

　　3、本托管人認真復核了本半年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容,認為其真實、準確和完整。

　　中國銀行股份有限公司

　　2005年8月23日

　　五、財務會計報告

　　(一)會計報表

　　1. 資產負債表

　　(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　附注 2005年6月30日 2004年12月31日

　　資產

　　銀行存款 671,970,888.07 558,962,793.18

　　清算備付金 4,731,416.75

　　交易保證金 1,093,353.22 744,417.12

　　應收證券交易清算款

　　應收股利 2,263,113.57

　　應收利息 5(1) 13,728,206.73 44,702,236.07

　　應收申購款 399,015.15 218,670.00

　　其他應收款 468,000.00 27,913.92

　　股票投資市值 5,322,580,172.93 5,002,239,537.50

　　其中：股票投資成本 5,809,495,461.60 5,502,288,742.38

　　債券投資市值 721,517,397.80 2,388,943,881.82

　　其中：債券投資成本 714,111,785.86 2,385,768,006.36

　　配股權證

　　買入返售證券 300,000,000.00

　　待攤費用 5(2) 52,873.31 51,916.05

　　資產合計 7,038,804,437.53 7,995,891,365.66

　　負債及持有人權益

　　負債

　　應付證券清算款 269,712,229.55 36,414,448.85

　　應付贖回款 8,125,970.83 20,790,119.47

　　應付贖回費 15,498.53 78,104.19

　　應付管理人報酬 8,154,765.26 10,341,435.60

　　應付托管費 1,359,127.55 1,723,572.58

　　應付傭金 5(4) 2,148,799.78 1,340,604.98

　　應付利息

　　應付收益

　　未交稅金

　　其他應付款 5(5) 320,216.00 278,600.00

　　賣出回購證券款

　　短期借款

　　預提費用 5(6) 93,842.01 100,000.00

　　其他負債

　　負債合計 289,930,449.51 71,066,885.67

　　持有人權益

　　實收基金 5(7) 7,453,758,122.38 8,489,091,140.17

　　未實現利得/(損失) 5(8) -393,536,633.28 -470,286,296.44

　　未分配基金凈收益 -311,347,501.08 -93,980,363.74

　　持有人權益合計 6,748,873,988.02 7,924,824,479.99

　　(2005年6月30日每份額基金資產凈值：0.905元)

　　(2004年末每份額基金資產凈值：0.934元)

　　負債與持有人權益總計 7,038,804,437.53 7,995,891,365.66

　　2、經營業績表及收益分配表

　　(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　附注 本期 2004年4月1日至2004年6月30日

　　收入

　　股票差價收入 5(9) -268,791,944.26 3,431,308.55

　　債券差價收入 5(10) 8,954,721.27

　　債券利息收入 24,154,276.34 484,348.86

　　存款利息收入 2,552,755.16 19,016,363.81

　　股利收入 58,108,057.18 25,898,374.25

　　買入返售證券收入 171,661.00 3,283,181.81

　　其他收入 5(11) 802,200.15 475,391.43

　　收入合計 -174,048,273.16 52,588,968.71

　　費用

　　基金管理人報酬 54,764,479.24 32,407,217.40

　　基金托管費 9,127,413.20 5,401,202.88

　　賣出回購證券支出 110,549.86

　　其他費用 5(12) 238,696.45 189,077.51

　　其中: 審計費用 99,588.57 33,091.24

　　信息披露費 118,296.18 99,273.72

　　費用合計 64,241,138.75 37,997,497.79

　　基金凈收益 -238,289,411.91 14,591,470.92

　　加：未實現估值增值/(減值)變動數 17,363,652.69 -641,654,739.68

　　基金經營業績 -220,925,759.22 -627,063,268.76

　　本期基金凈收益 -238,289,411.91 14,591,470.92

　　加: 期初基金凈收益 -93,980,363.74

　　加: 本期申購損益平準金 -6,534,825.11

　　減：本期贖回損益平準金 -27,457,099.68

　　可供分配基金凈收益 -311,347,501.08 14,591,470.92

　　減: 本期已分配基金凈收益

　　期末基金凈收益 -311,347,501.08 14,591,470.92

　　3、基金凈值變動表

　　本期 2004年4月1日至2004年6月30日

　　一、期初基金凈值 7,924,824,479.99 9,033,444,910.92

　　二、本期經營活動

　　基金凈收益 -238,289,411.91 14,591,470.92

　　未實現估值增值/(減值)變動數 17,363,652.69 -641,654,739.68

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -220,925,759.22 -627,063,268.76

　　三、本期基金份額交易

　　基金申購款 176,140,416.18

　　基金贖回款 -1,131,165,148.93

　　基金份額交易產生的基金凈值變動數 -955,024,732.75

　　四、本期向基金份額持有人分配收益：

　　向基金持有人分配收益產生的基金凈值變動數

　　五、期末基金凈值 6,748,873,988.02 8,406,381,642.16

　　(二) 會計報表附注(除特別標明外,金額單位為人民幣元)

　　1.半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計說明

　　本基金半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　2.本報告期重大會計差錯的內容和更正金額：無

　　3.本報告期關聯方關系發生變化的情況,本報告期及上年度可比期間的關聯方交易

　　(1) 關聯方關系發生變化的情況

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　嘉實基金管理有限公司 基金管理人、基金發起人、

　　基金注冊登記機構、基金銷售機構

　　中國銀行股份有限公司 基金托管人、基金代銷機構

　　中誠信托投資有限責任公司 基金管理人股東

　　立信投資有限公司 基金管理人股東

　　德意志資產管理(亞洲)有限公司 基金管理人股東

　　根據2005年6月17日基金管理人發布的《關于變更公司股東的公告》,新增德意志資產管理(亞洲)有限公司為公司股東,北京證券有限責任公司和吉林信托投資有限責任公司不再為公司股東。

　　(2)關聯方交易

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立(金額單位：人民幣元)。

　　(a) 通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　報告期本基金未通過關聯方席位進行證券交易。

　　(b) 基金管理人報酬

　　支付基金管理人嘉實基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 ×1.5% / 當年天數。

　　本基金在本報告期需支付基金管理人報酬54,764,479.24元(上年同期：32,407,217.40元)。

　　(c) 基金托管費

　　支付基金托管人中國銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值 ×0.25% / 當年天數。

　　本基金在本報告期需支付基金托管費9,127,413.20元(上年同期：5,401,202.88元)。

　　(d) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行股份有限公司保管,并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為671,970,888.07元(2004年6月30日保管的銀行存款余額為3,828,706,171.89元)。本基金本報告期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為2,427,953.60元(上年同期為19,016,363.81元)。

　　(e)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本基金在本報告期與基金托管人中國銀行股份有限公司通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

　　本期

　　買入債券結算金額 51,548,972.60

　　5.報告期末流通轉讓受到限制的基金資產的說明

　　截至2005年6月30日止,本基金持有的流通受到限制的股票如下：

　　股票簡稱 數量(股) 總成本(元) 總市值(元) 估值方法 轉讓受限原因 受限期限

　　中材國際 65,618 494,103.54 1,057,762.16 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.4.12-2005.7.12

　　登海種業 29,165 487,055.50 627,922.45 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.4.18-2005.7.18

　　飛亞股份 135,852 516,237.60 703,713.36 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.4.27-2005.7.27

　　兔 寶 寶 60,775 302,659.50 413,270.00 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.5.10-2005.8.10

　　江蘇三友 110,159 391,064.45 571,725.21 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.5.18-2005.8.18

　　廣州國光 63,467 685,443.60 726,697.15 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.5.20-2005.8.22

　　軸研科技 31,879 203,706.81 376,172.20 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.5.26-2005.8.26

　　成霖股份 104,300 896,980.00 948,087.00 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.5.31-2005.8.31

　　三花股份 67,962 502,239.18 688,455.06 按市價估值 自上市日起鎖定期為3個月 2005.6.7-2005.9.7

　　合 計 4,479,490.18 6,113,804.59

　　六、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　資產類別 金額(元) 占基金總資產的比例(%)

　　股票 5,322,580,172.93 75.62%

　　債券 721,517,397.80 10.25%

　　銀行存款及清算備付金合計 676,702,304.82 9.61%

　　其他資產等 318,004,561.98 4.52%

　　合計 7,038,804,437.53 100%

　　(二) 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業 股票市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　A 農、林、牧、漁業 627,922.45 0.01%

　　B 采掘業 165,910,000.00 2.46%

　　C 制造業 678,558,437.57 10.05%

　　C0 食品、飲料 49,840,619.19 0.74%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 1,275,438.57 0.02%

　　C2 木材、家具 413,270.00 0.01%

　　C3 造紙、印刷 133,204,997.28 1.97%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 4,605,274.80 0.07%

　　C5 電子 726,697.15 0.01%

　　C6 金屬、非金屬 165,992,784.14 2.46%

　　C7 機械、設備、儀表 42,388,363.81 0.63%

　　C8 醫藥、生物制品 280,110,992.63 4.14%

　　C99 其他制造業

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 929,637,007.65 13.77%

　　E 建筑業 1,057,762.16 0.02%

　　F 交通運輸、倉儲業 2,167,533,526.55 32.12%

　　G 信息技術業 222,465,184.20 3.30%

　　H 批發和零售貿易 38,861,207.00 0.58%

　　I 金融、保險業 523,296,888.99 7.75%

　　J 房地產業 16,258,222.00 0.24%

　　K 社會服務業 479,543,703.82 7.11%

　　L 傳播與文化產業 90,608,774.06 1.34%

　　M 綜合類 8,221,536.48 0.12%

　　合計 5,322,580,172.93 78.87%

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票簡稱 數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值的比例(%)

　　1 600009 上海機場 24,612,187 415,945,960.30 6.16%

　　2 600900 長江電力 42,110,000 344,038,700.00 5.10%

　　3 000088 鹽田港A 32,459,742 315,508,692.24 4.67%

　　4 600036 招商銀行 49,169,980 297,970,078.80 4.42%

　　5 600018 上港集箱 17,816,681 288,452,065.39 4.27%

　　6 600717 天 津 港 38,057,576 273,253,395.68 4.05%

　　7 600011 華能國際 38,138,894 234,554,198.10 3.48%

　　8 600795 國電電力 35,594,172 232,429,943.16 3.44%

　　9 600020 中原高速 25,874,006 206,215,827.82 3.06%

　　10 000069 華僑城A 21,464,099 194,894,018.92 2.89%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于本基金管理人網站(www.harvestasset.com)的半年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1.累計買入價值占期初基金資產凈值比例前二十名的股票明細

　　序號 股票代碼 股票簡稱 本期累計買入金額(元) 占期初基金資產凈值的比例(%)

　　1 000069 華僑城A 185,001,085.09 2.33%

　　2 600020 中原高速 139,602,058.07 1.76%

　　3 600350 山東基建 136,116,129.22 1.72%

　　4 600011 華能國際 127,056,147.97 1.60%

　　5 600019 寶鋼股份 123,193,226.02 1.55%

　　6 600900 長江電力 121,666,251.30 1.54%

　　7 600009 上海機場 119,964,962.34 1.51%

　　8 000088 鹽田港A 117,039,082.19 1.48%

　　9 600795 國電電力 102,565,753.24 1.29%

　　10 600018 上港集箱 74,677,545.13 0.94%

　　11 600717 天 津 港 74,462,915.70 0.94%

　　12 000022 深赤灣A 74,106,984.83 0.94%

　　13 600012 皖通高速 70,079,538.33 0.88%

　　14 600005 武鋼股份 60,384,518.03 0.76%

　　15 000488 晨鳴紙業 59,723,270.41 0.75%

　　16 600267 海正藥業 51,599,216.03 0.65%

　　17 600377 寧滬高速 50,876,067.21 0.64%

　　18 600383 金地集團 41,734,862.03 0.53%

　　19 600035 楚天高速 41,641,967.22 0.53%

　　20 000089 深圳機場 38,754,669.87 0.49%

　　2.累計賣出價值占期初基金資產凈值比例前二十名的股票明細

　　序號 股票代碼 股票簡稱 本期累計賣出金額(元) 占期初基金資產凈值的比例(%)

　　1 600018 上港集箱 145,954,454.41 1.84%

　　2 600500 中化國際 112,884,735.46 1.42%

　　3 600029 南方航空 94,133,378.57 1.19%

　　4 600019 寶鋼股份 88,394,488.50 1.12%

　　5 000002 萬 科A 86,671,578.38 1.09%

　　6 600004 白云機場 76,319,580.62 0.96%

　　7 600005 武鋼股份 76,211,437.80 0.96%

　　8 600028 中國石化 62,853,100.67 0.79%

　　9 600900 長江電力 58,104,234.02 0.73%

　　10 000088 鹽田港A 56,268,712.29 0.71%

　　11 600020 中原高速 51,607,268.86 0.65%

　　12 000939 凱迪電力 51,080,025.43 0.64%

　　13 600026 中海發展 47,271,390.09 0.60%

　　14 000024 招商地產 46,640,428.97 0.59%

　　15 600008 首創股份 46,613,710.27 0.59%

　　16 600030 中信證券 43,809,543.04 0.55%

　　17 600642 申能股份 43,397,004.77 0.55%

　　18 600383 金地集團 43,037,667.56 0.54%

　　19 600033 福建高速 42,139,378.78 0.53%

　　20 000538 云南白藥 35,387,511.58 0.45%

　　3. 報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　報告期內買入股票的成本總額：2,684,284,975.10元

　　報告期內賣出股票的收入總額：2,110,061,548.79元

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　國家債券 358,220,943.60 5.31%

　　可轉換債券 363,296,454.20 5.38%

　　企業債券

　　金融債券

　　央行票據

　　合計 721,517,397.80 10.69%

　　(六) 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 04國債⑸ 311,100,352.00 4.61%

　　2 招行轉債 132,152,870.70 1.96%

　　3 包鋼轉債 103,235,948.90 1.53%

　　4 桂冠轉債 46,561,500.00 0.69%

　　5 創業轉債 28,244,197.80 0.42%

　　(七) 投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查,在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　項目 期末余額(元)

　　買入返售證券 300,000,000.00

　　應收利息 13,728,206.73

　　應收股利 2,263,113.57

　　交易保證金 1,093,353.22

　　其他應收款 468,000.00

　　應收申購款 399,015.15

　　待攤費用 52,873.31

　　合計 318,004,561.98

　　4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　序號 代碼 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 100236 桂冠轉債 46,561,500.00 0.69%

　　2 110010 包鋼轉債 103,235,948.90 1.53%

　　3 110036 招行轉債 132,152,870.70 1.96%

　　4 110037 歌華轉債 12,682,335.60 0.19%

　　5 110317 營港轉債 2,162,200.00 0.03%

　　6 110418 江淮轉債 1,489,430.00 0.02%

　　7 110874 創業轉債 28,244,197.80 0.42%

　　8 125488 晨鳴轉債 24,150,465.36 0.36%

　　9 125932 華菱轉債 8,021,797.56 0.12%

　　10 125959 首鋼轉債 4,595,708.28 0.07%

　　七、 基金份額持有人戶數、持有人結構

　　2005年6月30日

　　基金份額持有人戶數 139,258戶

　　平均每戶持有基金份額 53,524.81份

　　機構投資者持有的基金份額 2,318,322,752.09份

　　機構投資者持有基金份額占總份額的比例 31.10%

　　個人投資者持有的基金份額 5,135,435,370.29份

　　個人投資者持有基金份額占總份額的比例 68.90%

　　八、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　基金合同生效日的基金份額總額 9,033,444,910.92

　　報告期期初基金份額總額 8,489,091,140.17

　　報告期期末基金份額總額 7,453,758,122.38

　　報告期間基金總申購份額 194,983,092.14

　　報告期間基金總贖回份額 1,230,316,109.93

　　九、重大事件揭示

　　(一) 本報告期未召開基金份額持有人大會。

　　(二)基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動情況：

　　1.報告期內,基金管理人增聘孫林先生為本基金基金經理,與徐軼先生共同管理本基金；

　　2.報告期內,本基金托管人的托管業務部門原總經理唐棣華女士已于2005年4月21日調任其他崗位,目前由秦立儒先生任托管部門負責人。

　　(三)本報告期未發生涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟。

　　(四)本報告期本基金投資策略未發生改變。

　　(五)本報告期內,本基金未實施收益分配。

　　(六)本報告期本基金未改聘為其審計的會計師事務所。

　　(七)本報告期內,基金管理人、基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。

　　(八) 基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　1.本報告期通過證券公司專用席位進行的股票、債券、債券回購情況

　　(1)股票交易量及傭金情況

　　證券公司名稱 租用該證券公司席位數量(個) 股票成交金額(元) 占股票總成交金額的比例 支付傭金(元) 支付傭金占傭金總量比例

　　華夏證券股份有限公司 1 843,122,896.99 18.18% 659,750.07 17.66%

　　興業證券股份有限公司 1 815,477,515.61 17.59% 665,718.46 17.82%

　　聯合證券有限責任公司 1 562,908,940.78 12.14% 460,084.19 12.32%

　　國泰君安證券股份有限公司 1 560,244,470.95 12.08% 450,903.87 12.07%

　　海通證券股份有限公司 1 315,946,319.29 6.82% 257,344.11 6.89%

　　中國國際金融有限公司 1 273,225,256.91 5.89% 213,800.21 5.72%

　　恒泰證券有限責任公司 1 254,190,701.58 5.48% 208,167.47 5.57%

　　廣發華福證券有限責任公司 1 231,614,274.04 5.00% 189,923.40 5.09%

　　中銀國際證券有限責任公司 1 166,306,181.54 3.59% 130,135.63 3.48%

　　中國銀河證券有限責任公司 1 134,589,094.01 2.90% 107,362.99 2.88%

　　長城證券有限責任公司 1 128,227,596.17 2.77% 104,779.20 2.80%

　　北京證券有限責任公司 1 124,925,268.19 2.69% 102,437.88 2.74%

　　江南證券有限責任公司 1 119,219,711.93 2.57% 97,759.61 2.62%

　　聯訊證券經紀有限責任公司 1 75,586,121.86 1.63% 61,979.81 1.66%

　　光大證券有限責任公司 1 30,939,318.15 0.67% 25,370.60 0.68%

　　合計 15 4,636,523,668.00 100% 3,735,517.50 100%

　　(2)債券交易情況

　　證券公司名稱 債券成交金額(元) 占債券成交總額的比例

　　興業證券股份有限公司 257,642,744.50 29.55%

　　海通證券股份有限公司 190,143,320.01 21.80%

　　國泰君安證券股份有限公司 94,625,093.40 10.85%

　　北京證券有限責任公司 72,691,353.30 8.34%

　　恒泰證券有限責任公司 72,065,109.40 8.26%

　　華夏證券股份有限公司 65,410,905.40 7.50%

　　聯合證券有限責任公司 37,995,925.30 4.36%

　　長城證券有限責任公司 36,687,618.00 4.21%

　　中國國際金融有限公司 31,055,486.51 3.56%

　　廣發華福證券有限責任公司 5,851,380.00 0.67%

　　中銀國際證券有限責任公司 4,439,711.58 0.51%

　　中國銀河證券有限責任公司 3,420,560.00 0.39%

　　合計 872,029,207.40 100%

　　(3)債券回購交易情況

　　證券公司名稱 債券回購成交金額(元) 占債券回購成交總額的比例

　　國泰君安證券股份有限公司 799,700,000.00 59.25%

　　中國銀河證券有限責任公司 300,000,000.00 22.23%

　　聯合證券有限責任公司 150,000,000.00 11.11%

　　興業證券股份有限公司 100,000,000.00 7.41%

　　總 計 1,349,700,000.00 100%

　　2、報告期內租用證券公司席位的變更情況

　　本報告期內,本基金專用交易席位增加恒泰證券有限責任公司1個席位。

　　(九)報告期內已披露的臨時報告

　　自2005年1月1日至2005年6月30日,本基金的臨時報告刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》。

　　序號 臨時報告名稱 披露日期 備注

　　1 關于暫停辦理

　　2 關于增加華西證券為開放式基金代銷機構的公告 2005年3月26日 包括嘉實服務增值行業基金

　　3 關于增加東北證券、西北證券為開放式基金代銷機構的公告 2005年4月12日 包括嘉實服務增值行業基金

　　4 關于嘉實服務增值行業基金調整資產配置比例的公告 2005年5月12日 調整后基金資產配置比例：股票資產25%-95%；債券資產0%-70%；現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%"。

　　5 關于增加江南證券為嘉實旗下開放式基金代銷機構的公告 2005年6月1日 包括嘉實服務增值行業基金

　　6 關于增加德邦證券為嘉實旗下開放式基金代銷機構的公告 2005年6月3日 包括嘉實服務增值行業基金

　　7 關于嘉實服務增值行業基金和基金泰和增聘基金經理的公告 2005年6月10日 增聘孫林先生為嘉實服務增值行業基金基金經理,與徐軼先生共同管理嘉實服務增值行業證券投資基金。

　　8 關于公司股東變更的公告 2005年6月17日 變更后,中誠信托投資有限責任公司出資占注冊資本48%、立信投資有限責任公司出資占注冊資本32.5%、德意志資產管理(亞洲)有限公司出資占注冊資本19.5%。

　　9 關于增加東海證券為嘉實旗下開放式基金代銷機構的公告 2005年6月20日 包括嘉實服務增值行業基金

　　投資者對本報告如有疑問,可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司,咨詢電話95105866,(010)65185566或發電子郵件,E-mail:service@harvestasset.com。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2005年8月26日