金鷹中小盤精選投資基金2005年半年度報告摘要

　　基金管理人：金鷹基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　報出日期：2005年8月26日

　　重 要 提 示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　本基金的托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同的規定,于2005年8月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文

　　本半年度報告(報告期間為2005年1月1日至2005年6月30日)中財務報告部分未經審計。

　　一、基金簡介

　　(一) 基金基本資料

　　基金簡稱：金鷹中小盤

　　基金代碼：162102

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月27日

　　期末基金總份額：351,361,057.45份

　　基金存續期限：不定期

　　(二) 基金投資信息

　　投資目標：本基金投資具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票,通過積極的投資組合管理,在控制風險的前提下謀求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略：

　　1)、決策依據

　　本基金的投資決策依據包括：

　　1、宏觀經濟形勢及前景、有關政策趨向；

　　2、行業發展現狀及前景；

　　3、上市公司基本面及發展前景；

　　4、證券市場走勢及預期；

　　5、股票、債券等類別資產的預期收益率及風險水平。

　　2)、決策程序

　　1、本基金管理人的研究部門基于對宏觀經濟、政策及證券市場的現狀和發展趨勢的深入分析研究,和對各類別資產收益率和風險水平的合理預期,向投資決策委員會提交投資建議,投資建議包括總體資產配置建議、類別資產配置建議、個股或券種投資建議等；

　　2、投資決策委員會根據本基金的投資目標,結合對本基金投資相關因素的全局考慮,確定本基金的投資策略,制定總體資產配置計劃；

　　3、本基金投資管理部門根據投資決策委員會制定的基金的總體資產配置計劃,考慮研究部門的相關建議,擬定投資計劃,報投資決策委員會批準；

　　4、本基金經理根據投資決策委員會批準的投資計劃,考慮研究部門的相關建議,制定具體投資方案。

　　3)、組合原則

　　本基金的投資組合必須符合以下比例規定：

　　1、本基金投資于股票、債券的比例,不得低于基金資產總值的80%；

　　2、本基金投資于國家債券的比例,不得低于基金資產凈值的20%；

　　3、本基金持有一家上市公司的股票,不得超過基金資產凈值的10%；

　　4、本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和,不得超過該證券的10%；

　　5、運用本基金資產參與股票發行申購,所申報的金額不得超過本基金的總資產,本基金所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司該次的股票發售總量；

　　6、本基金投資于中小盤股的比例不低于本基金股票投資總額的80%；

　　7、有關法律法規、中國證監會及本基金合同所規定的其他比例限制；

　　8、法律法規或監管部門對上述比例另有規定時從其規定；

　　9、本基金將于成立日后三個月內達到符合規定的比例限制。

　　4)本基金股票投資策略

　　本基金采取主動的股票投資策略,在專業化研究的基礎上,將系統的選股方法與積極的投資操作相結合,選擇具有較高成長性、基本面良好的股票構建股票投資組合,把握投資機會,實現收益。

　　股票投資組合包括中小盤股票組合和其他股票組合。中小盤股票組合通過選擇具有較高成長性、基本面良好的中小盤股,依據有效充分分散的原則構建。其他股票投資主要是參與有較高投資價值的新股申購、股票增發申購以及根據市場情況的短期股票投資。

　　5)本基金債券投資策略

　　采取穩健的混合管理投資策略,根據對利率、收益率走勢的預測,考慮債券信用等級、期限、品種、流動性等因素,依據修正久期、凸性等指標,構建債券組合。

　　業績比較基準：

　　本基金的業績比較基準為75%的股票投資比較基準加上25%的債券投資比較基準。

　　股票投資比較基準采用50%的中信中盤指數收益率加50%的中信小盤指數收益率。債券投資比較基準采用中信國債指數。

　　風險收益特征：

　　本基金屬于風險水平適中、收益較高的證券投資基金品種。

　　(三) 基金管理人

　　法定名稱：金鷹基金管理有限公司

　　信息披露負責人：路志剛

　　聯系電話：020-83282855

　　傳真：020-83282856

　　電子信箱：luzg@gefund.com.cn

　　(四) 基金托管人

　　信息披露負責人：江永珍

　　聯系電話:021-58408846

　　傳真：021-58408836

　　電子信箱:jiangyz@bankcomm.com

　　(五) 信息披露媒體

　　刊登半年度報正文的管理人網址：www.gefund.com.cn

　　半年度報告置備地點：廣州市沿江中路298號江灣商業中心22樓

　　二、基金主要財務指標

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　金額單位：人民幣元

　　2005年1月1日至2005年6月30日

　　1、基金本期凈收益 (元) -34,833,338.06

　　2、基金份額本期凈收益 (元) -0.0950

　　3、期末可供分配基金份額收益 (元) -0.1758

　　4、期末基金資產凈值 (元) 289,592,020.11

　　5、期末基金份額凈值 (元) 0.8242

　　6、本期基金份額凈值增長率 (%) -12.63

　　三、基金凈值表現

　　金鷹中小盤精選證券投資基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去1個月 0.93% 1.88% 0.38% 1.49% 0.55% 0.39%

　　過去3個月 -9.09% 1.43% -6.06% 1.24% -3.03% 0.19%

　　過去6個月 -12.63% 1.24% -11.37% 1.15% -1.26% 0.09%

　　過去一年 -16.00% 1.07% -17.03% 1.13% 1.03% -0.06%

　　自基金成立起至2005年6月30日 -17.61% 1.02% -23.40% 1.13% 5.79% -0.10%

　　金鷹中小盤精選證券投資基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：本基金合同規定自基金合同生效日起三個月內,投資于股票、債券的比例不得低于基金資產總值的80%,投資于國家債券的比例不得低于基金資產凈值的20%。2004年8月27日以來,本基金投資符合上述投資比例限制的要求。

　　四、基金管理人報告

　　(一) 基金管理人簡介

　　金鷹基金管理有限公司經中國證監會證監基字[2002]97號文批準,于2002年12月25日成立,是自律制度下中國證監會批準設立的首批基金管理公司之一。公司注冊資本1億元人民幣,股東包括廣州證券有限責任公司、四川南方希望有限公司、廣州藥業股份有限公司、廣東美的集團股份有限公司,分別持有40%、20%、20%和20%的股份。

　　公司設立了投資決策委員會和風險控制委員會等專業委員會。投資決策委員會負責指導基金資產的運作、確定基本的投資策略和投資組合的原則。風險控制委員會負責全面評估公司的經營過程中的各項風險,并提出防范措施。

　　公司目前下設六個部門,分別是：投資管理部、研究發展部、監察稽核部、市場拓展部、運作保障部、綜合管理部。投資管理部負責根據投資決策委員會制定的原則進行基金投資。研究發展部負責行業、上市公司研究和投資策略研究。監察稽核部負責對公司及其員工遵守國家相關法律、法規和公司內部規章制度等情況進行監督和檢查。市場拓展部負責市場推廣、基金銷售、客戶服務、銷售渠道管理等業務。運作保障部負責公司信息系統的日常運行與維護,跟蹤研究新技術,進行相應的技術系統規劃與開發、基金會計核算、估值、開放式基金注冊、登記和清算等業務。綜合管理部負責公司企業文化建設、文字檔案、公司財務、后勤服務、人力資源管理、薪酬制度、人員培訓、人事檔案等綜合事務管理。

　　公司目前共管理金鷹成份股優選證券投資基金和金鷹中小盤精選證券投資基金二只開放式基金。

　　(二)基金經理小組簡介

　　汪?杰,1971年出生,管理工程學碩士。歷任廣信基金投資部經理、廣東證券股份有限公司研究中心研究員,現任金鷹中小盤精選證券投資基金基金經理。

　　此外,金鷹中小盤精選證券投資基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員和基金經理助理,協助基金經理從事金鷹中小盤精選證券投資基金的投資管理工作。

　　(三)基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其各項實施準則、《金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,堅持"一流人才、一流管理、一流效益"的經營理念,在嚴格控制風險的基礎上,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金運作整體合法合規,無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　(四)投資策略和業績表現的解釋與說明

　　2005上半年股市整體上表現為單邊下跌行情,主要原因有：一是市場對經濟增速放緩的預期及由此而帶來的上市公司業績成長性下降的預期,二是股權分置改革所帶來的市場對擴容的擔心及估值基準的下移、估值方法的困惑,三是擔心人民幣升值對相關行業的沖擊預期,四是去年以來的持續下跌導致投資者信心嚴重不足。

　　作為主動型股票基金,本基金采取了主動的股票投資策略,憑借專業化研究,在選股上,主要選擇具有較高成長性、基本面良好的中小盤股票,在組合管理上,采取"適度分散"的投資策略,即個股分散、向某些行業或板塊集中。

　　出于對弱勢市場在短期內難以改變的判斷,因此本基金在倉位控制上采取了"逢高減磅"的策略,并擇機進行了波段操作以把握市場短線機會。在持倉結構調整上,降低了周期性行業的配置比例,提高了防御型行業的配置比例。

　　截止2005年6月30日,基金單位資產凈值為0.8242元,較2004年12月31日下跌12.63%,同期本基金的業績比較基準(75%的中信中小盤指數加上25%的中信國債指數)下跌11.37%。基金凈值跌幅超過業績比較基準的主要原因是本基金相對較高的投資集中度未能有效規避市場下跌風險,市場下跌過程中減倉幅度不夠大,重倉持有的個別股票跌幅較大拖累凈值表現。

　　(五)市場展望及投資策略

　　展望下半年,機遇與危機并存,但整體形勢嚴峻,難以出現大的投資機會,1000點的"政策線"將受到考驗,但在股權分置問題解決的過程中,在利好政策的干預下,會出現局部的階段性機會。

　　下半年A股市場主要投資機會在于：周期性行業中能夠有效抵御經濟減速風險的細分行業龍頭公司、非周期性行業中能夠保持持續穩定增長的細分行業龍頭公司。

　　在投資策略方面,我們主張前瞻性和主動性防御,充分利用波段性機會,并嚴格控制持倉風險。在持倉結構調整上,主張在超跌的周期性行業和防御型行業中進行權衡。

　　五、基金托管人報告

　　2005年上半年,本托管人在金鷹中小盤精選證券投資基金的托管過程中,嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議,盡職盡責地履行了托管人應盡的義務,不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2005年上半年, 金鷹基金管理有限公司在金鷹中小盤精選證券投資基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上,本托管人未發現損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規,在各重要方面的運作按照基金合同的規定進行。

　　2005年上半年,由金鷹基金管理有限公司編制并經本托管人復核審查的有關金鷹中小盤精選證券投資基金的半年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　交通銀行股份有限公司

　　2005年8月15日

　　六、基金財務報告

　　(一)基金會計報告書(未經審計)

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　資產負債表

　　2005年6月30日

　　金額單位：人民幣元

　　資產 附注 2005年6月30日 2004年12月31日

　　銀行存款 6,219,485.66 27,990,593.21

　　清算備付金 19,055,006.05 9,465,092.11

　　交易保證金 500,000.00 500,000.00

　　應收證券清算款 13,147,114.85 --

　　應收股利 57,600.00 --

　　應收利息 2,008,571.68 1,600,153.46

　　應收申購款 --

　　其他應收款 --

　　股票投資市值 177,132,243.82 242,297,298.35

　　其中：股票投資成本 202,195,694.81 259,484,292.39

　　債券投資市值 72,961,129.00 84,004,800.00

　　其中：債券投資成本 72,776,265.16 83,965,057.20

　　配股權證 --

　　買入返售證券 --

　　待攤費用 64,192.24

　　其他資產 --

　　資產總計 291,081,151.06 365,922,129.37

　　負債

　　附注

　　應付證券清算款 3,270,624.78

　　應付贖回款 306,509.30 314,602.80

　　應付贖回費 923.23 1,185.69

　　應付管理人報酬 356,517.19 471,937.04

　　應付托管費 59,419.58 78,656.17

　　應付傭金 212,108.33 164,682.95

　　應付利息 --

　　應付收益 --

　　未交稅金 --

　　其他應付款 250,000.00 250,000.00

　　賣出回購證券款 --

　　短期借款 --

　　預提費用 303,653.32 151,232.27

　　其他負債 --

　　負債合計 1,489,130.95 4,702,921.70

　　持有人權益

　　實收基金 351,361,057.45 382,926,584.32

　　未實現利得 -21,404,542.70 -14,579,549.61

　　未分配收益 -40,364,494.64 -7,127,827.04

　　持有人權益合計 289,592,020.11 361,219,207.67

　　負債及持有人權益總計 291,081,151.06 365,922,129.37

　　基金份額凈值 0.8242 0.9433

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　經營業績表

　　自2005年1月1日至2005年6月30日止

　　金額單位：人民幣元

　　2005年1月1日至2005年6月30日期間 2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年6月30日期間

　　附注

　　收入： -31,581,698.38 1,705,423.26

　　股票差價收入 -37,216,460.34 438,287.01

　　債券差價收入 35,059.57

　　債券利息收入 1,037,759.09

　　存款利息收入 198,033.59 737,219.53

　　股利收入 4,321,606.42 290,485.60

　　買入返售證券收入

　　其他收入 42,303.29 239,431.12

　　費用： 3,251,639.68 895,702.26

　　基金管理人報酬 2,470,899.16 757,810.80

　　基金托管費 411,816.62 126,301.78

　　賣出回購證券支出 41,075.00

　　利息支出

　　其他費用 327,848.90 11,589.68

　　其中：銀行年費 267,024.72 10.00

　　信息披露費

　　審計費用 49,588.57 10,679.68

　　基金凈收益 -34,833,338.06 809,721.00

　　加：未實現利得 -7,731,335.91 -11,092,170.17

　　基金經營業績 -42,564,673.97 -10,282,449.17

　　所附附注為本會計報表的組成部分；

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　自2005年1月1日至2005年6月30日止

　　金額單位：人民幣元

　　附注 2005年1月1日至2005年6月30日期間 2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年6月30日期間

　　一、期初基金凈值 361,219,207.67 545,813,283.53

　　二、本期經營活動：

　　基金凈收益 -34,833,338.06 809,721.00

　　未實現利得 -7,731,335.91 -11,092,170.17

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -42,564,673.97 -10,282,449.17

　　三、本期基金份額交易

　　基金申購款 1,111,394.49 731,447.31

　　基金贖回款 -30,173,908.08

　　基金份額交易產生的基金凈值變動數 -29,062,513.59 731,447.31

　　四、本期已分配基金凈收益 --

　　向基金份額持有人分配收益產生的基金凈值變動數 --

　　五、期末基金凈值 289,592,020.11 536,262,281.67

　　所附附注為本會計報表的組成部分；

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　基金收益分配表

　　自2005年1月1日至2005年6月30日止

　　金額單位：人民幣元

　　附注 2005年1月1日至2005年6月30日期間 2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年6月30日期間

　　本期基金凈收益 -34,833,338.06 809,721.00

　　加：期初基金凈收益 -7,127,827.04

　　加：本期損益平準金 1,596,670.46 477.22

　　其中： 申購 -56,347.21 477.22

　　贖回 -1,653,017.67

　　可供分配基金凈收益 -40,364,494.64 810,198.22

　　減：本期已分配基金凈收益 --

　　期末基金凈收益 -40,364,494.64 810,198.22

　　所附附注為本會計報表的組成部分；

　　(二)會計報告書附注

　　附注1. 會計政策

　　本半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致,沒有發生變化。

　　附注2. 關聯方關系及其交易

　　(1) 關聯方關系

　　企業名稱 與本基金的關系

　　- 交通銀行股份有限公司 基金托管人、基金代銷機構

　　- 廣州證券有限責任公司 基金管理人股東、基金代銷機構

　　- 廣州藥業股份有限公司 基金管理人股東

　　- 廣東美的集團股份有限公司 基金管理人股東

　　- 四川南方希望實業有限公司 基金管理人股東

　　- 金鷹基金管理有限公司 基金管理人

　　注：本報告期內關聯方關系沒有發生變化,且下述關聯交易均在正常業務范圍內按照一般商業條款訂立。

　　(2) 通過關聯方席位進行的重大交易

　　本半年度本基金未通過關聯方席位進行交易。

　　(3) 基金管理人及托管人報酬

　　1. 基金管理人報酬

　　A. 基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提,計算方法如下：

　　H=E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B. 基金管理費每日計算,逐日累計至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共人民幣2,470,899.16元(2004年5月27日基金合同生效日至2004年6月30日：人民幣757,810.80元),其中已支付基金管理人人民幣2,114,381.97元,尚余人民幣356,517.19元未支付。

　　2. 基金托管人報酬

　　A. 基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H=E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B. 基金托管費每日計算,逐日累計至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共人民幣411,816.62元(2004年5月27日基金合同生效日至2004年6月30日：人民幣126,301.78元),其中已支付基金托管人人民幣352,397.04元,尚余人民幣59,419.58元未支付。

　　(4) 與關聯方銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本半年度本基金未與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　附注3. 流通轉讓受到限制的基金資產投資組合

　　根據中國證券監督管理委員會的政策規定,2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股。基金可使用以基金名義開設的股票賬戶,比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股,根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定,在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股,從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外,根據中國證券監督管理委員會證監發行字[2002]54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定,自2002年5月20日起,恢復向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售,但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止流通受限制的股票情況如下：

　　股票名稱 成功申購日期 上市日期 可流通日期 申購價格 期末估價 成功申購股數 成本 估值

　　登海種業-網下認購 2005.04.01 2005.04.18 2005.07.20 16.70 21.53 13,257 221,391.90 285,423.21

　　兔寶寶-網下認購 2005.04.15 2005.05.10 2005.08.10 4.98 6.80 49,198 245,006.04 334,546.40

　　軸研科技-網下認購 2005.04.30 2005.05.26 2005.08.26 6.39 11.80 31,879 203,706.81 376,172.20

　　中材國際-網下認購 2005.03.25 2005.04.12 2005.07.12 7.53 16.12 25,455 191,676.15 410,334.60

　　861,780.90 1,406,476.41

　　七、基金投資組合

　　1、報告期末基金資產組合

　　資 產 類 別 市 值 金 額 (元) 占基金總資產比例

　　股票投資 177,132,243.82 60.85%

　　債券投資 72,961,129.00 25.07%

　　銀行存款、清算備付金合計 25,274,491.71 8.68%

　　其它資產 15,713,286.53 5.40%

　　合計 291,081,151.06 100%

　　2、報告期末基金股票投資組合

　　(一)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行 業 分 類 市 值 (元) 占基金資產凈值比例%

　　A 農、林、牧、漁業 17,224,923.21 5.95%

　　B 采掘業 30,484,000.00 10.53%

　　C 制造業 82,789,102.92 28.59%

　　C0 食品、飲料 - 0.00%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 14,288,810.37 4.93%

　　C2 木材、家具 334,546.40 0.12%

　　C3 造紙、印刷 6,715,418.00 2.32%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 33,979,440.00 11.73%

　　C5 電子 498,000.00 0.17%

　　C6 金屬、非金屬 4,896,000.00 1.69%

　　C7 機械、設備、儀表 17,961,496.13 6.20%

　　C8 醫藥、生物制品 4,115,392.02 1.42%

　　C9 其他制造業 - 0.00%

　　C99 其他制造業 - 0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 21,221,250.00 7.33%

　　E 建筑業 410,334.60 0.14%

　　F 交通運輸、倉儲業 285,703.60 0.10%

　　G 信息技術業 1,658,629.49 0.57%

　　H 批發和零售貿易 7,038,300.00 2.43%

　　I 金融、保險業 - 0.00%

　　J 房地產業 - 0.00%

　　K 社會服務業 15,045,000.00 5.20%

　　L 傳播與文化產業 975,000.00 0.34%

　　M 綜合類 0.00%

　　合 計 177,132,243.82 61.17%

　　(二)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明息

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 600467 好 當 家 1,970,000 15,661,500.00 5.41%

　　2 600547 山東黃金 1,500,000 13,560,000.00 4.68%

　　3 000731 四川美豐 1,650,000 12,672,000.00 4.38%

　　4 600497 馳宏鋅鍺 1,200,000 11,436,000.00 3.95%

　　5 600177 雅 戈 爾 3,000,000 11,040,000.00 3.81%

　　6 600352 浙江龍盛 1,800,000 9,216,000.00 3.18%

　　7 600258 首旅股份 1,550,000 8,556,000.00 2.95%

　　8 600323 南海發展 1,050,000 8,274,000.00 2.86%

　　9 600900 長江電力 900,000 7,353,000.00 2.54%

　　10 600361 華聯綜超 870,000 7,038,300.00 2.43%

　　2、報告期內基金股票投資組合變動情況

　　(一) 基金累計買入價值占期初基金資產凈值前二十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計買入金額(元) 占期初基金資產凈值比例(%)

　　1 000983 西山煤電 15,984,676.99 4.43

　　2 600026 中海發展 12,460,300.37 3.45

　　3 600467 好 當 家 10,070,600.79 2.79

　　4 600361 華聯綜超 8,920,494.79 2.47

　　5 600497 馳宏鋅鍺 8,843,902.47 2.45

　　6 600900 長江電力 7,432,284.28 2.06

　　7 000731 四川美豐 7,341,103.33 2.03

　　8 600586 金晶科技 7,216,675.51 2.00

　　9 600352 浙江龍盛 6,264,352.56 1.73

　　10 600754 錦江酒店 6,141,691.07 1.70

　　11 600050 中國聯通 5,971,918.11 1.65

　　12 000012 南 玻A 5,112,440.15 1.42

　　13 600258 首旅股份 4,756,473.08 1.32

　　14 000037 深南電A 4,540,413.03 1.26

　　15 600104 上海汽車 4,347,176.30 1.20

　　16 002012 凱恩股份 4,043,687.20 1.12

　　17 600475 華光股份 3,964,158.98 1.10

　　18 600196 復星醫藥 3,874,473.08 1.07

　　19 600482 風帆股份 3,529,705.79 0.98

　　20 600202 哈 空 調 3,459,628.82 0.96

　　(二)基金累計賣出價值占期初基金資產凈值前二十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 累計賣出金額(元) 占期初基金資產凈值比例(%)

　　1 600428 中遠航運 17,481,120.26 4.84

　　2 000037 深南電A 14,883,120.60 4.12

　　3 600426 華魯恒升 14,154,115.51 3.92

　　4 600050 中國聯通 13,950,135.98 3.86

　　5 600740 山西焦化 13,114,646.32 3.63

　　6 000911 南寧糖業 11,033,609.93 3.05

　　7 000012 南 玻A 8,588,540.65 2.38

　　8 600026 中海發展 8,474,706.93 2.35

　　9 000513 麗珠集團 7,595,674.30 2.10

　　10 600497 馳宏鋅鍺 6,837,577.59 1.89

　　11 600361 華聯綜超 6,300,309.81 1.74

　　12 600975 新 五 豐 5,856,528.88 1.62

　　13 600360 華微電子 5,654,861.85 1.57

　　14 600202 哈 空 調 5,506,909.62 1.52

　　15 600754 錦江酒店 5,317,920.01 1.47

　　16 600195 中牧股份 5,279,749.41 1.46

　　17 000983 西山煤電 4,843,041.31 1.34

　　18 600467 好 當 家 4,598,045.45 1.27

　　19 600104 上海汽車 4,594,210.00 1.27

　　20 600825 華聯超市 4,550,931.60 1.26

　　(三)買入股票成本總額及賣出股票收入總額

　　買入股票成本總額(元) 賣出股票收入總額(元)

　　204,325,024.60 224,586,094.20

　　3、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　債券種類 市 值 (元) 占基金資產凈值比例

　　國債 72,961,129.00 25.19%

　　金融債

　　企業債

　　可轉債

　　合計 72,961,129.00 25.19%

　　4、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序 號 債券代碼 債券名稱 數量 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　1 010405 04國債(5) 579,820 55,285,837.00 19.09%

　　2 010502 05國債(2) 179,700 17,675,292.00 6.10%

　　3

　　4

　　5

　　注：(1)未有處于轉股期內的可轉債；

　　(2)本報告期末本基金投資債券2只。

　　5、投資組合報告附注

　　(一)報告項目的計價方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日的市場收市價計算,已發行未上市股票采用成本價計算。

　　(二)基金持有每只股票的價值(按市值計算)均不超過基金資產凈值的10%。

　　(三)報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體均沒有被監管部門立案調查,在報告編制日前一年內也均沒有受到監管部門公開譴責、處罰。

　　(四)本基金投資的前十名股票均屬于基金合同規定的備選股票庫之內。

　　(五)本組合報告中的其他資產15,713,286.53元由交易保證金500,000.00元、應收證券清算款13,147,114.85、應收股利57,600.00元、應收利息2,008,571.68元構成。

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　基金份額持有人戶數 戶均持有份額(份) 基金份額持有人結構(份) 基金份額持有人結構(%)

　　機構 個人 機構 個人

　　4,896 71,764.92 206,049,161.59 145,311,895.86 58.64 41.36

　　九、基金份額變動

　　基金合同生效日基金份額總額(份) 本期期初基金份額總額(份) 本期期末基金份額總額(份) 本期期間基金總申購份額(份) 本期期間基金總贖回份額(份)

　　545,813,283.53 382,926,584.32 351,361,057.45 1,239,300.68 32,804,827.55

　　十、重大事件揭示

　　1、 在本報告期內本基金未召開基金份額持有人大會。

　　2、根據公司2005年1月7日首屆股東會第九次會議決議,同意林金騰先生、李曉東先生辭去董事職務,由詹松茂先生、高燕女士任公司董事,上述變動已報中國證監會備案；

　　3、根據公司2005年1月7日首屆董事會第十二次會議決議,同意林金騰先生辭去公司總經理職務的請求,免去其總經理職務；根據公司首屆董事會第十三次會議決議,決定由詹松茂先生代為履行總經理職務,負責公司日常工作。上述變更已經中國證監會基金部核準(基金部函[2005]77號),并于2005年4月2日在《中國證券報》公告。

　　新任公司董事及高管人員簡歷:

　　詹松茂先生,董事,代理總經理,1964年出生,管理學碩士。歷任中國投資銀行廣東省分行(現為國家開發銀行廣州分行)國際業務部經理,美國洛杉磯美華國際企業公司董事、副總裁、財務總監,招商銀行廣州分行大德支行行長,廣州證券有限責任公司增城營業部總經理,廣州證券有限責任公司廣州市環市中營業部總經理,廣州證券經紀業務管理總部總經理。

　　高燕女士,董事,1975年出生,法學學士。歷任北京金泉投資顧問有限公司客戶部總經理,新希望集團金融事業部、四川南方希望有限公司投資經理等。

　　4、在本報告期內沒有發生涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　5、在本報告期內本基金投資策略沒有改變。

　　6、報告期內本基金未進行收益分配。

　　7、報告期內本基金聘請的會計師事務所沒有發生變更。

　　8、本基金的基金管理人、基金托管人托管業務部門及其高級管理人員沒有受到任何處罰。

　　9、2005年6月23日,交通銀行股份有限公司在全球公開發售H股并在香港聯交

　　所掛牌上市。

　　10、本基金租用專用交易席位事宜的情況。

　　本基金根據中國證券監督管理委員會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字[1998]29號)的有關規定要求及金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同規定的選擇券商的標準,本基金管理人擇定從以下證券經營機構租用基金交易專用席位：天和證券經紀有限公司、中國銀河證券有限責任公司、湘財證券有限責任公司、廣發證券股份有限公司。

　　本報告期內,本基金租用的專用交易席位未發生變更；各席位券商股票、國債及回購交易和傭金情況如下：

　　(1)股票交易情況與傭金情況：

　　券 商 席位數量 股票成交量 占成交總量比例 應付傭金 占傭金總量比例

　　天和證券 1 116,531,521.44 27.35% 95,555.31 27.91%

　　銀河證券 1 117,164,202.48 27.49% 91,682.86 26.77%

　　湘財證券 1 78,856,242.10 18.50% 62,666.05 18.30%

　　廣發證券 2 113,599,077.42 26.66% 92,526.92 27.02%

　　(2)債券及回購交易情況：

　　券 商 債券成交量 占成交總量比例 回購成交量 占成交總量比例

　　廣發證券 19,753,564.90 17.27% 6,000,000.00 5.41%

　　湘財證券 94,638,748.90 82.73% 105,000,000.00 94.59%

　　注：債券及回購交易不支付傭金。

　　十一、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準金鷹中小盤精選證券投資基金發行及募集的文件。

　　2、《金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同》。

　　3、《金鷹中小盤精選證券投資基金托管協議》。

　　4、金鷹基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程。

　　5、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值、季度報告、更新的招募說明書及其他臨時公告。

　　查閱地點：廣州市沿江中路298號江灣商業大廈22樓

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件

　　網址：www.gefund.com.cn

　　金鷹基金管理有限公司

　　二OO五年八月二十六日