興安證券投資基金2005年半年度報告摘要

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　送出日期：二○○五年八月二十六日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年8月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。本報告期自2005年1月1日起至2005年6月30日止。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：基金興安

　　交易代碼：184718

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年7月20日

　　報告期末基金份額總額：500,000,000份

　　基金合同存續期：15年

　　上市交易所：深圳證券交易所

　　基金上市日期：2000年9月20日

　　基金投資目標：本基金重點投資于具有核心競爭能力,主營業務具有持續成長性,符合國民經濟產業升級和結構調整方向的上市公司。本基金將通過積極進取的投資策略,在盡可能分散和規避投資風險的前提下,謀求基金資產長期穩定的增值。

　　基金投資策略：本基金將重點投資于具有核心競爭能力,主營業務具有持續成長性,符合國民經濟產業升級和結構調整方向的上市公司。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　(二)基金管理人有關情況

　　基金管理人名稱：華夏基金管理有限公司

　　CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.

　　信息披露負責人：張弘?

　　聯系電話：(010)88066688

　　傳真：(010)88066566

　　電子郵箱：chinaamc@ChinaAMC.com

　　(三)基金托管人有關情況

　　法定名稱：中國銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：忻如國

　　聯系電話：(010)66594856

　　傳真：(010)66594853

　　電子郵箱：tgxxpl@bank-of-china.com

　　(四)信息披露事宜

　　登載年度報告正文的管理人網址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)本報告期主要財務指標

　　項目

　　基金本期凈收益 -17,432,977.57元

　　基金份額本期凈收益 -0.0349元

　　期末可供分配基金收益 -20,463,188.78元

　　期末可供分配基金份額收益 -0.0409元

　　期末基金資產凈值 492,643,697.76元

　　期末基金份額凈值 0.9853元

　　基金加權平均凈值收益率 -3.45%

　　本期基金份額凈值增長率 -0.88%

　　基金份額累計凈值增長率 1.52%

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　階段 份額凈值增長率① 份額凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去一個月 3.48% 6.42% - - - -

　　過去三個月 -3.31% 4.49% - - - -

　　過去六個月 -0.88% 3.47% - - - -

　　過去一年 2.74% 2.90% - - - -

　　過去三年 0.33% 2.38% - - - -

　　自基金成立至今 1.52% 2.18% - - - -

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　興安證券投資基金累計份額凈值增長率

　　歷史走勢圖

　　(2000年7月20日至2005年6月30日)

　　注：1、本基金無業績比較基準。

　　2、本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；投資于國家債券的比例不低于基金資產凈值的20%；持有一家上市公司的股票,不得超過基金資產凈值的10%；本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和,不得超過該證券的10%；遵守中國證監會規定的其他比例限制。本基金按規定自本基金上市之日起六個月內達到上述規定的投資比例。

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金基金管理人為華夏基金管理有限公司。華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是經中國證監會批準的首批全國性基金管理公司之一,注冊資本13800萬元。公司總部設在北京,在北京、上海和深圳設有分公司。

　　截至2005年6月,公司管理資產規模近380億元人民幣,管理著興華、興和、興科、興安、興業5只封閉式基金,華夏成長、華夏債券、華夏回報、華夏現金增利、華夏大盤精選、50ETF、華夏紅利7只開放式基金,以及亞洲債券基金二期中國子基金和全國社�；�金投資組合,是國內管理基金數目最多的基金管理公司,也是管理資產規模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金經理簡介

　　程海泳先生,北京大學在讀碩士,2004年3月加入華夏基金管理有限公司。歷任君安證券公司項目經理、研究員,寶盈基金管理公司交易主管,景順長城基金管理公司投資部高級經理,現任基金興安基金經理。

　　(三)內部監察報告

　　基金運作合規性聲明

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產,在認真控制投資風險的基礎上,為基金持有人謀求最大利益,沒有損害基金持有人利益的行為。

　　內部監察工作報告

　　報告期內,本基金管理人在內部監察工作中一切從合規運作、保障基金持有人利益出發,由獨立于各業務部門的內部監察人員對公司經營、基金運作及員工行為的合規性進行定期和不定期檢查,發現問題及時敦促有關部門整改,并定期制作監察報告報公司管理層。報告期內,本基金管理人內部監察工作重點在以下幾個方面進行了改進：

　　1、根據《證券投資基金法》及其配套法規的內容,結合公司實際情況,對監察制度進行了充實和修訂,使其內容更全面、具體,更具操作性。

　　2、通過依靠建立一線部門預警控制,監察部門定期事后檢查、不定期抽查等工作方法,保證了公司所管理的所有基金合法合規運作,未出現重大違規事件,為公司業務開拓奠定了良好的基礎。

　　3、進一步加強了貨幣市場基金監察力度,制定了貨幣市場基金有關控制制度,完善了風險控制制度體系。

　　4、根據監管部門的要求,完成與基金投資業務相關的定期監察報告,報公司領導及證監會。

　　5、完成日常的合同、信息披露材料和推廣宣傳材料的審查工作,有力地保障了公司和基金的合規運作。

　　本報告期內,本基金管理人所管理的基金整體運作合規合法,無不當內幕交易和關聯交易,保障了基金持有人利益。我們將繼續以風險控制為核心,提高內部監察工作的科學性和有效性,切實保障基金安全、合規運作。

　　(四)報告期內的業績表現和投資策略

　　1、本基金業績表現

　　截至2005年6月30日,本基金份額凈值為0.9853元,本報告期份額凈值增長率為-0.88%,同期上證綜指下跌14.65 %,深圳成指下跌10.02%。

　　2、行情回顧及運作分析

　　(1)宏觀經濟狀況

　　從已公布的數據來看,1至5月份工業利潤同比增長15.8%,增幅比去年同期下降27.9個百分點；受產能擴張和成本推動型通脹因素影響,工業企業虧損額917億元同比增長56.1%；同期貨幣信貸增速明顯下降。

　　(2)證券市場狀況

　　今年以來,A股市場反復下挫,1月、3月、4月下半月至6月初均為下跌,2月、4月上半月及6月出現反彈。6月6日上證綜指最低998點跌破1000點整數關,創1997年5月以來的新低。債券市場則出現較可觀的上漲。

　　從股權分置改革政策、試點以及相關的多項利好政策來看,政府維護市場穩定發展的意愿較為強烈。我們認為,對于優質公司,其支付的對價可望使投資者的成本下降20至30%,會相應增加投資吸引力。

　　在目前的指數點位,市場整體估值水平不高,考慮到含權因素估值水平將進一步降低。但從結構上來看,為數眾多的績差股估值水平仍偏高、有繼續釋放估值風險的要求；周期類行業個股靜態估值水平不高,但盈利預期有壓力；持續成長型行業個股2004年下半年以來反復上漲,部分個股估值吸引力有所下降。

　　(3)基金的運作分析

　　資產配置：基金興安維持2004年下半年以來的資產配置策略,一直保持著較高的股票持倉比例,基本在75%左右。

　　行業配置和個股選擇：基金興安在原有基礎上小幅增持具有抗周期特點的食品飲料(乳業、高檔白酒)、醫藥、商業地產、能源裝備等行業個股,買入銀行、電信運營行業個股,對港口機械、海運、通訊設備等行業個股進行了波段操作,賣出受成本推動型通脹沖擊較大的火電、煉油、航空、小家電等行業個股以及產品價格下跌、行業周期見頂的鋼鐵、化工等行業個股。

　　3、市場展望和投資策略

　　(1)宏觀經濟展望

　　未來一段時間,宏觀經濟仍將處于調整階段,宏觀調控可能會長期化；除了投資增速將回落以外,出口增速近年來持續保持在30%左右,如果其增速放緩,宏觀經濟調整的時間也許會更長,影響會更深遠。

　　(2)證券市場展望

　　我們認為,今年以來,宏觀經濟、上市公司業績、估值等方面的因素對股市走勢構成壓力,但政府維護市場穩定發展的意愿也十分強烈。這兩股力量交織在一起,使得情況異常復雜；能否有大量新增資金入市將成為打破盤局的關鍵。

　　(3)行業走勢展望

　　根據對宏觀經濟的展望,我們認為大宗商品價格整體上將出現回落,再加上新建產能逐步釋放、產能過剩情況增加等因素,投資品和中下游制造業的盈利預期面臨壓力,部分行業和公司的盈利將出現負增長。防御型的行業仍將有較好的表現,包括交通運輸、食品飲料、零售、醫藥、能源設備等。

　　值得注意的是,股權分置改革以后,二級市場并購將明顯增多。地理位置優越、網絡架構良好、現有土地資產已明顯升值但被低估的商業零售企業將會是未來被并購的重點,部分零售類上市公司存在著成為戰略資產的可能性。

　　基金興安將繼續遵循華夏基金管理有限公司"為信任奉獻回報"的宗旨,以持有人利益為第一位,誠實守信,勤奮工作,力爭可持續地為投資者獲得良好收益。

　　四、托管人報告

　　本托管人依據《興安證券投資基金基金合同》與《興安證券投資基金托管協議》,自2000年 7月 20日起托管基金興安證券投資基金(以下稱"基金興安"或"本基金")的全部資產�，F根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號<半年度報告的內容與格式>》及其他相關規定,出具本托管人報告。

　　1、本托管人在托管基金興安基金期間,嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定,誠信地履行了基金托管人的職責,不存在損害基金興安持有人利益的行為。

　　(1)本托管人履行安全保管基金資產的全部資產的職責,保證基金資產與自有資產等非基金資產嚴格分開,維護基金的獨立賬戶,與本托管人的其他業務和其他基金的托管業務實行了嚴格的分賬管理。嚴格復核從基金資產中列支的各項費用和基金的應得利益,確保基金資產的完整。

　　(2)本基金的投資運作包括本基金在股票一級市場、股票二級市場、證券交易所債券市場以及銀行間國債市場的交易等,本托管人嚴格根據相關法律法規、基金合同的規定執行基金管理人的投資指令,及時、準確地完成了本基金的各項資金清算交割。本托管人對于本基金的任何資產的運用、處分和分配,均具備正當依據。

　　(3)本托管人對與基金資產相關的重大合同原件、因履行基金托管人職責而生成或收悉的記錄基金業務活動的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊、交易記錄等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2005上半年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、《興安證券投資基金基金合同》及《興安證券投資基金托管協議》對華夏基金管理有限公司--興安基金管理人的基金運作進行了必要的監督。

　　(1)其在基金資產凈值的計算、以及基金費用開支等方面遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金會計核算辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定；未發現其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　(2)本托管人如實、及時、獨立地向中國證監會提交了關于基金興安投資運作方面的報告。

　　3、本托管人認真復核了本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容,認為其真實、準確和完整。

　　中國銀行股份有限公司

　　2005年8月15日

　　五、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　興安證券投資基金

　　2005年6月30日資產負債表

　　(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　2005年6月30日 2004年12月31日

　　附注

　　資產

　　銀行存款 30,834,368.74 3,352,633.87

　　清算備付金 572,114.73 -

　　交易保證金 104,839.15 397,410.28

　　應收證券清算款 - -

　　應收股利 168,281.55 -

　　應收利息 7a 2,444,938.81 1,887,368.80

　　其他應收款 675.78 675.78

　　股票投資市值 366,473,524.24 378,816,629.87

　　其中：股票投資成本 352,987,630.62 376,293,403.68

　　債券投資市值 101,773,262.40 114,494,354.18

　　其中：債券投資成本 102,152,269.48 117,000,685.93

　　待攤費用 7b 33,607.25 -

　　資產總計 502,405,612.65 498,949,072.78

　　負債及持有人權益

　　負債

　　應付證券清算款 7,810,248.09 -

　　應付管理人報酬 598,832.48 634,529.52

　　應付托管費 99,805.43 105,754.91

　　應付傭金 7c 500,410.99 568,171.00

　　其他應付款 7d 593,934.12 593,934.12

　　預提費用 7e 158,683.78 60,000.00

　　負債合計 9,761,914.89 1,962,389.55

　　持有人權益

　　實收基金 7f 500,000,000.00 500,000,000.00

　　未實現利得/(損失) 7g 13,106,886.54 16,894.44

　　未分配基金凈收益/(累計基金凈損失) -20,463,188.78 -3,030,211.21

　　持有人權益合計 492,643,697.76 496,986,683.23

　　(2005年6月30日每份基金份額凈值：0.9853元)

　　(2004年末每份基金份額凈值：0.9940元)

　　負債及持有人權益總計 502,405,612.65 498,949,072.78

　　興安證券投資基金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期間經營業績表及收益分配表

　　(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　附注 本期數 上年同期數

　　收入

　　股票差價收入/(損失) 7h -17,826,235.80 97,822,746.13

　　債券差價收入/(損失) 7i -24,282.07 -3,269,884.66

　　債券利息收入 1,727,202.77 1,641,288.87

　　存款利息收入 76,376.16 164,635.16

　　股利收入 3,319,561.68 2,072,810.99

　　買入返售證券收入 - 10,440.00

　　其他收入 7j 20,869.04 62,478.07

　　收入合計 -12,706,508.22 98,504,514.56

　　費用

　　基金管理人報酬 3,769,817.61 4,027,530.80

　　基金托管費 628,302.92 671,255.20

　　賣出回購證券支出 109,557.74 122,776.71

　　其他費用 7k 218,791.08 232,437.67

　　其中：上市年費 29,752.78 29,835.26

　　信息披露費 145,570.97 159,126.24

　　審計費 29,752.78 29,835.26

　　費用合計 4,726,469.35 5,054,000.38

　　基金凈收益/(損失) -17,432,977.57 93,450,514.18

　　加：未實現估值增值/(減值)變動數 13,089,992.10 -131,611,204.21

　　基金經營業績 -4,342,985.47 -38,160,690.03

　　基金凈收益/(損失) -17,432,977.57 93,450,514.18

　　加：期初基金累計凈收益/(累計基金凈損失) -3,030,211.21 -54,214,969.79

　　可供分配基金凈收益 -20,463,188.78 39,235,544.39

　　減：本期已分配基金凈收益 - -

　　未分配基金凈收益/(累計基金凈損失) -20,463,188.78 39,235,544.39

　　興安證券投資基金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期間基金凈值變動表

　　(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　本期數 上年同期數

　　期初基金凈值 496,986,683.23 517,649,614.91

　　本期經營活動

　　基金凈收益/(損失) -17,432,977.57 93,450,514.18

　　未實現估值增值/(減值)變動數 13,089,992.10 -131,611,204.21

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -4,342,985.47 -38,160,690.03

　　本期向基金份額持有人分配收益

　　向基金份額持有人分配收益產生的基金凈值變動數 - -

　　期末基金凈值 492,643,697.76 479,488,924.88

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　(二)會計報表附注

　　(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　1、主要會計政策和會計估計

　　本報告期會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表所采用的會計政策、會計估計一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、重大關聯方關系及關聯交易

　　(1)關聯方

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　華夏基金管理有限公司 基金管理人、基金發起人

　　中國銀行股份有限公司 基金托管人

　　北京市國有資產經營有限責任公司 基金管理人的股東

　　西南證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　北京證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　中國科技證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)基金管理人報酬

　　支付基金管理人華夏基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值×1.5% / 當年天數。

　　本基金在本報告期需支付基金管理人報酬3,769,817.61元(上年同期：4,027,530.80元)。

　　(3)基金托管費

　　支付基金托管人中國銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值×0.25% / 當年天數。

　　本基金在本報告期需支付基金托管費 628,302.92元(上年同期：671,255.20元)。

　　(4) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行股份有限公司保管,并按銀行間同業利率計息�；�金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為30,834,368.74元(2004年6月30日：4,609,093.83元)。本報告期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為 69,997.09元(上年同期：164,635.16元)。

　　(5)本基金報告期內和上年同期未與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易。

　　(6)關聯方持有的基金份額

　　2005年6月30日

　　基金份額數 基金凈值

　　華夏基金管理有限公司 5,117,984 5,042,749.64

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　流通受限制不能自由轉讓的股票

　　根據中國證券監督管理委員會的政策規定,2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股�；�金可比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股,根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定,在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股,從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外,根據中國證券監督管理委員會證監發行字[2002]54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定,自2002年5月20日起,恢復向二級市場投資者配售新股�；�金以持有的上市流通股票市值參與配售,但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止持有的流通受限制股票情況如下：

　　股票名稱 成功申購日期 上市日期 可流通日期 申購價格 期末估價 成功申購股數 成本 市值

　　寶鋼股份 2005-04-26 2005-05-09 2005-07-11 5.12 5.01 365,088 1,869,250.56 1,829,090.88

　　中材國際 2005-03-25 2005-04-12 2005-07-12 7.53 16.01 65,618 494,103.54 1,050,544.18

　　登海種業 2005-04-01 2005-04-18 2005-07-20 16.70 21.18 27,839 464,911.30 617,469.02

　　兔寶寶 2005-04-15 2005-05-10 2005-08-10 4.98 6.93 60,775 302,659.50 421,170.75

　　合計 3,130,924.90 3,918,274.83

　　六、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　金額(元) 占總資產比例

　　股票 366,473,524.24 72.94%

　　債券 101,773,262.40 20.26%

　　銀行存款和清算備付金合計 31,406,483.47 6.25%

　　其他資產 2,752,342.54 0.55%

　　合計 502,405,612.65 100.00%

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 617,469.02 0.13%

　　2 采掘業 23,826,603.72 4.84%

　　3 制造業 131,317,849.66 26.66%

　　其中：食品、飲料 51,545,447.20 10.46%

　　紡織、服裝、皮毛 1,392,700.00 0.28%

　　木材、家具 421,170.75 0.09%

　　造紙、印刷 - -

　　石油、化學、塑膠、塑料 - -

　　電子 - -

　　金屬、非金屬 15,866,174.81 3.22%

　　機械、設備、儀表 28,476,606.81 5.78%

　　醫藥、生物制品 33,615,750.09 6.82%

　　其他制造業 - -

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 10,647,000.00 2.16%

　　5 建筑業 12,177,910.44 2.47%

　　6 交通運輸、倉儲業 85,939,622.62 17.44%

　　7 信息技術業 24,073,557.18 4.89%

　　8 批發和零售貿易 14,645,473.00 2.97%

　　9 金融、保險業 8,261,000.00 1.68%

　　10 房地產業 23,935,775.82 4.86%

　　11 社會服務業 10,654,948.00 2.16%

　　12 傳播與文化產業 - -

　　13 綜合類 20,376,314.78 4.14%

　　合計 366,473,524.24 74.39%

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值(元) 占凈值比例

　　1 600009 上海機場 2,535,047 42,081,780.20 8.54%

　　2 000402 金 融 街 2,940,513 23,935,775.82 4.86%

　　3 600519 貴州茅臺 426,824 22,963,131.20 4.66%

　　4 600583 海油工程 709,564 16,539,936.84 3.36%

　　5 600887 伊利股份 1,226,300 16,334,316.00 3.32%

　　6 000538 云南白藥 843,931 14,920,700.08 3.03%

　　7 000895 雙匯發展 800,000 12,248,000.00 2.49%

　　8 600970 中材國際 760,644 12,177,910.44 2.47%

　　9 000069 華僑城A 1,185,200 10,654,948.00 2.16%

　　10 600900 長江電力 1,300,000 10,647,000.00 2.16%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于本基金管理人網站www.ChinaAMC.com的半年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入、累計賣出價值占期初基金資產凈值前二十名的股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 本期累計買入金額(元) 占期初基金資產凈值的比例

　　1 600583 海油工程 21,441,230.90 4.31%

　　2 600000 浦發銀行 17,008,999.24 3.42%

　　3 600887 伊利股份 16,244,140.03 3.27%

　　4 000402 金 融 街 15,714,671.52 3.16%

　　5 600050 中國聯通 15,056,748.09 3.03%

　　6 000088 鹽田港A 14,474,693.87 2.91%

　　7 000538 云南白藥 13,941,157.40 2.81%

　　8 600970 中材國際 13,796,517.62 2.78%

　　9 600309 煙臺萬華 13,311,848.71 2.68%

　　10 000063 中興通訊 12,819,135.36 2.58%

　　11 600216 浙江醫藥 10,831,046.13 2.18%

　　12 600399 撫順特鋼 10,707,503.37 2.15%

　　13 600591 上海航空 10,706,951.78 2.15%

　　14 000983 西山煤電 10,667,901.44 2.15%

　　15 600550 天威保變 10,584,064.60 2.13%

　　16 000001 深發展A 10,521,618.41 2.12%

　　17 600169 太原重工 9,929,607.53 2.00%

　　18 600900 長江電力 9,859,845.18 1.98%

　　19 600428 中遠航運 9,626,353.72 1.94%

　　20 600470 六國化工 9,437,305.94 1.90%

　　序號 股票代碼 股票名稱 本期累計賣出金額(元) 占期初基金資產凈值的比例

　　1 600011 華能國際 20,173,220.97 4.06%

　　2 000063 中興通訊 19,597,318.09 3.94%

　　3 000898 鞍鋼新軋 19,134,888.43 3.85%

　　4 000002 萬 科A 18,327,546.32 3.69%

　　5 600320 振華港機 17,376,904.33 3.50%

　　6 600428 中遠航運 14,322,845.21 2.88%

　　7 600309 煙臺萬華 14,195,451.91 2.86%

　　8 000983 西山煤電 12,289,270.46 2.47%

　　9 600018 上港集箱 11,871,939.31 2.39%

　　10 600028 中國石化 11,265,210.27 2.27%

　　11 600583 海油工程 11,165,863.44 2.25%

　　12 600900 長江電力 10,832,869.20 2.18%

　　13 000001 深發展A 10,519,381.41 2.12%

　　14 600591 上海航空 9,367,801.06 1.88%

　　15 600066 宇通客車 9,316,642.40 1.87%

　　16 000970 中科三環 9,213,597.65 1.85%

　　17 600019 寶鋼股份 8,991,953.16 1.81%

　　18 600415 小商品城 8,764,145.10 1.76%

　　19 600002 齊魯石化 8,709,578.86 1.75%

　　20 600470 六國化工 8,645,723.19 1.74%

　　2、本報告期內買入股票的成本總額為387,282,455.90元；賣出股票的收入總額為393,091,198.55元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占凈值比例

　　1 國 債 51,769,262.40 10.51%

　　2 金 融 債 50,004,000.00 10.15%

　　3 央行票據 - -

　　4 企 業 債 - -

　　5 可 轉 債 - -

　　合 計 101,773,262.40 20.66%

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　1 04國開10 30,000,000.00 6.09%

　　2 99國債⑻ 20,214,000.00 4.10%

　　3 03國開18 20,004,000.00 4.06%

　　4 04國債⑸ 19,820,320.00 4.02%

　　5 21國債⑶ 6,587,942.40 1.34%

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的,也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　交易保證金 104,839.15

　　應收股利 168,281.55

　　應收利息 2,444,938.81

　　其他應收款 675.78

　　待攤費用 33,607.25

　　合計 2,752,342.54

　　4、至本報告期末,本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　七、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　截至2005年6月30日基金興安持有人情況如下：

　　(一)持有人戶數

　　基金份額持有人戶數 14,453戶

　　平均每戶持有基金份額 34,596份

　　(二)持有人結構

　　持有份額(份) 占基金總份額比例

　　機構投資者 293,029,042 58.61%

　　個人投資者 201,726,242 40.35%

　　未明確投資者 5,244,716 1.05%

　　合 計 500,000,000 100.00%

　　(三)前十名持有人

　　序號 持有人名稱 持有份額(份) 占總份額比例

　　1 中國人壽保險股份有限公司 47,563,413 9.51%

　　2 中國人壽保險(集團)公司 39,856,667 7.97%

　　3 申銀萬國-花旗-UBS LIMITED 23,079,952 4.62%

　　4 中國平安保險(集團)股份有限公司 22,819,908 4.56%

　　5 泰康人壽保險股份有限公司 21,825,575 4.37%

　　6 中國太平洋保險(集團)股份有限公司 20,555,063 4.11%

　　7 中國人民財產保險股份有限公司 17,967,022 3.59%

　　8 招商證券-招行-招商證券基金寶集合資產管理計劃 11,418,401 2.28%

　　9 奧伊爾投資管理有限責任公司 9,185,845 1.84%

　　10 全國社�；�金一零九組合 7,603,868 1.52%

　　注：以上信息依據中國證券登記結算有限公司深圳分公司提供的前100名基金持有人名冊編制

　　八、重大事件揭示

　　(一)本報告期無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(二)本基金管理人和基金托管人涉及托管業務的高級管理人員在本期內未受到任何處分。

　　(三)本基金管理人華夏基金管理有限公司辦公地址自2005年5月9日起遷至北京市西城區金融大街33號通泰大廈B座8層。本基金托管人在本報告期內辦公地址未發生變更。

　　(四)本報告期內,本基金托管人的托管業務部門原總經理唐棣華女士已于2005年4月21日調任其他崗位,目前由秦立儒先生任托管部門負責人。

　　(五)選擇證券經營機構交易席位的情況

　　為了貫徹中國證監會的有關規定,我公司制定了選擇券商的標準,即：

　　1、經營行為規范,在近一年內無重大違規行為；

　　2、公司財務狀況良好；

　　3、有良好的內控制度,在業內有良好的聲譽；

　　4、有較強的研究能力,能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告,并能根據基金投資的特殊要求,提供專門的研究報告；

　　5、建立了廣泛的信息網絡,能及時提供準確的信息資訊和服務。

　　根據以上標準,本期分別選擇了興安證券、中信證券、江海證券、海通證券、國泰君安的席位作為基金興安專用交易席位。席位傭金為股票成交金額的1‰扣除應由券商負擔的交易手續費和證管費及結算風險金。

　　各席位交易量及傭金提取情況如下：

　　2005年1月1日至2005年6月30日租用各券商席位的數量、股票交易量及傭金情況如下：

　　單位：元

　　序號 券商名稱 租用該券商席位的數量 股票交易量 占股票交易總量比例 應付傭金 占應付傭金總量比例

　　1 中信證券 1 262,376,416.68 33.89% 214,754.49 34.44%

　　2 國泰君安 1 220,881,992.90 28.53% 172,842.61 27.72%

　　3 海通證券 1 190,881,884.10 24.65% 155,470.81 24.93%

　　4 江海證券 1 57,878,497.78 7.48% 47,415.67 7.60%

　　5 興安證券 1 42,231,646.74 5.45% 33,046.52 5.30%

　　合計 5 774,250,438.20 100.00% 623,530.10 100.00%

　　2005年1月1日至2005年6月30日各券商債券、回購交易量情況如下：

　　單位：元

　　序號 券商名稱 債券交易量 占債券交易總量比例 回購交易量 占回購交易總量比例

　　1 海通證券 51,728,426.30 70.40% 55,000,000.00 66.27%

　　2 中信證券 11,129,138.10 15.15% 28,000,000.00 33.73%

　　3 江海證券 5,880,046.80 8.00% - -

　　4 國泰君安 4,737,034.70 6.45% - -

　　合計 73,474,645.90 100.00% 83,000,000.00 100.00%

　　(六)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2005年5月17日發布設立北京分公司的公告；

　　2、本基金管理人于2005年4月27日發布華夏基金管理有限公司遷址公告；

　　3、本基金管理人于2005年4月12日發布公告,調整旗下部分基金基金經理；

　　4、本基金管理人于2005年4月1日發布公告,更換信息披露負責人；

　　投資者可通過《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和基金管理人網站www.ChinaAMC.com查閱上述公告。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○五年八月二十六日