華寶興業多策略增長基金2005年半年度報告摘要

　　基金管理人：華寶興業基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2005年8月22日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年8月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期起始日期為2005年1月1日,截止日期為2005年6月30日。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　本報告中有關財務資料未經審計。

　　第一章 基金簡介

　　1. 基金運作方式

　　華寶興業多策略增長開放式證券投資基金為契約型

　　存續期間為永久存續。

　　2. 基金管理人、托管人及基金成立日期

　　華寶興業多策略增長開放式證券投資基金管理人為華寶興業基金管理有限公司,托管人為中國建設銀行股份有限公司,2004 年4 月30 日募集結束并于2004 年5 月11 日正式成立。

　　3. 基金簡稱、交易代碼及基金份額

　　基金的簡稱、交易代碼、本報告期末(截止2005年6月30日)基金份額總額列表如下：

　　基金簡稱 交易代碼 期末基金份額總額(份)

　　多策略增長 240005 3,744,785,495.73

　　4. 基金投資目標、投資策略、業績比較基準及風險收益特征

　　投資目標：通過各風格板塊間資產配置以及各板塊內精選個股,在控制風險的前提下為持有人謀求最大回報。

　　投資策略：本基金看好中國經濟的發展前景和證券市場存在的投資機會,注重資產在各風格板塊間的配置,同時在各風格板塊內部精選個股。

　　在正常的市場情況下,本基金的股票投資比例范圍為基金資產凈值的50%-95%；債券為0%-45%,現金或者到期日在一年內的政府債券比例在5%以上。

　　1)股票投資策略

　　A、風格板塊輪動策略

　　根據數量化輔助模型和公司內部研究支持以及基金經理自身判斷,決定股票資產在各風格板塊間的配置。當某一風格板塊投資機會較大時,增加對該板塊的持有比例；當某一板塊投資機會較小時,減少對該板塊的持有比例。

　　B、風格板塊的股票精選策略

　　針對各風格板塊,有不同的板塊內精選個股標準,定性指標與定量指標相結合,定性指標主要考察上市公司的治理結構、管理水平、競爭優勢及行業特點等因素。

　　a、大盤價值板塊：采用股息率、市盈率、市凈率、市銷率、市現率五個指標。股息率較高的股票得分較高,市盈率、市凈率、市銷率、市現率較低的股票得分也較高。

　　b、大盤成長板塊：我們側重于選取具有難以超越的競爭優勢的個股。主要考慮公司是否具有優越的管理團隊,具有長期發展策略；具有壟斷優勢；公司所處行業基本面已經好轉,且已有融資計劃的上市公司；所在行業中處于領先地位,或者占據絕對多數的市場份額；高收益增長率,高利潤率；專利產品多,低成本的生產和/或分銷能力。

　　c、中小盤價值：我們側重選取內在價值被市場低估的個股。具體的評價指標是股票被低于其清算價值或其有形賬面價值出售；相對于其獲益潛力或者重置成本來說,股票價格偏低；公司進行資產重組,股票價格大大低于市場估值；公司具有至少10-20%的增長率,財務狀況良好,市盈率低于市場平均水平。

　　d、中小盤成長：我們傾向于選擇業績可能大幅增長、股本擴張能力強的上市公司的個股。主要考慮過往盈利持續增長或盈利增長潛力巨大；獲取具有吸引力的凈資產收益率(ROE)的能力；低于基金經理對未來三年預期盈利增長率的P/E指標；不斷擴大的市場份額；良好的資產負債情況；股東及管理團隊實力雄厚；較強的新產品開發能力。

　　2)債券投資策略

　　A、本基金定位為股票基金；在政策允許的情況下,本基金債券投資的下限為零；

　　B、本基金債券投資的主要目的是為了回避特定時期股票投資可能存在的風險,同時能夠獲取債券投資的收益；

　　C、本基金投資債券將采取穩健的投資策略。

　　業績比較基準： 80%×復合指數+20%×上證國債指數。

　　其中,

　　復合指數= 上證 180 流通市值 ? 上證180指數＋ 深證100流通市值 ? 深證100指數

　　成分指數總流通市值 成分指數總流通市值

　　成分指數總流通市值＝上證180流通市值＋深證100流通市值

　　風險收益特征：

　　本基金是一只積極型的股票基金,屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看高于業績比較基準的單位風險收益值。

　　5. 基金管理人有關情況

　　名稱：華寶興業基金管理有限公司

　　信息披露負責人： 劉月華

　　聯系電話：021-50499588

　　傳真：021-50499688

　　電子信箱： xxpl@fsfund.com

　　6. 基金托管人有關情況

　　法定名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱"中國建設銀行")

　　信息披露負責人：尹東

　　聯系電話：010-67597420

　　傳真：010-66212638

　　電子信箱：yindong@ccb.cn

　　7. 基金信息披露媒體及其他

　　本基金登載半年報正文的互聯網網址：www.fsfund.com

　　本基金半年報置備地點包括基金管理人辦公場所和基金托管人辦公場所。

　　第二章 基金主要財務指標和基金凈值表現

　　本基金自2005年1月1日至2005年6月30日主要財務數據和基金凈值表現如下。

　　1. 主要會計數據和財務指標

　　項 目 2005年6月30日

　　基金本期凈收益 -134,571,751.91元

　　基金份額本期凈收益 -0.0335元

　　期末可供分配基金份額收益 -0.1096元

　　期末基金資產凈值 3,334,456,043.14元

　　期末基金份額凈值 0.8904元

　　本期基金份額凈值增長率 -7.96%

　　2. 凈值增長率與同期比較基準收益率比較

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去1個月 3.12% 2.07% 2.07% 1.90% 1.05% 0.17%

　　過去3個月 -7.10% 1.55% -5.12% 1.43% -1.98% 0.12%

　　過去6個月 -7.96% 1.29% -8.44% 1.28% 0.48% 0.01%

　　過去1年 -7.59% 1.08% -12.98% 1.18% 5.39% -0.10%

　　自基金成立起至今 -10.96% 1.02% -19.67% 1.16% 8.71% -0.14%

　　3. 基金累計凈值增長率與比較基準收益率走勢對比

　　按照基金契約的約定,自基金成立日期的6個月內達到規定的資產組合,截至2004 年11月11日,本基金已達到契約規定的資產配置比例。

　　所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如基金的申購贖回費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　第三章 基金管理人報告

　　本公司是2003年3月7日正式成立的合資基金管理公司。寶康系列基金是本公司管理的第一只開放式證券投資基金。2004年5月,基金管理人募集成立了華寶興業多策略增長開放式證券投資基金,并于本報告期內成功募集了華寶興業現金寶貨幣市場基金。截至2005年6月30日,本公司管理的開放式證券投資基金資產凈值合計9,795,931,141.63元。

　　1. 基金經理簡介

　　基金經理童國林先生,1969年生,1994年畢業于中南財經大學,獲經濟學碩士學位。1994-2002年分別在深圳中航企業集團、君安證券公司、甘肅證券公司從事證券研究、證券交易和資產管理工作,2002年12月至2004年4月任本公司研究部總經理。2004年5月起任華寶興業多策略增長基金經理。

　　2. 基金遵規守信情況說明

　　本報告期內,本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《華寶興業多策略增長開放式證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定、監管部門的相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,在控制投資風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　3. 基金經理報告

　　(1) 宏觀及政策面分析

　　經歷三年持續增長后,工業企業的利潤份額在2004年到達高點后已開始回落。1-5月份,全國規模以上工業企業實現利潤比去年同期增長15.8%,增幅比上年同期減少27.9個百分點。此輪擴張所帶來的新增產能將陸續釋放,而消化過剩產能將導致企業利潤的下降。我們認為,過度投資所帶來的經濟失衡可能需要兩至三年左右的時間進行恢復,但這次調整與上輪相比會緩和得多,因為需求基礎與經濟國際化程度都有較好的改善。同時,為解決經濟失衡除了對行業實施限制來控制產能外,重要的是刺激消費對經濟的拉動作用。

　　股權分置改革的正式施行是中國證券市場的歷史轉折點,真正開始清除阻礙中國資本市場基礎制度建設的固疾,為中國證券市場的健康發展鋪平道路,并直接提高股票的投資價值。改革將有利于形成合理的股票定價機制,促進資本市場國際化進程和產品創新,建立公司治理的共同利益基礎,也有利于國有資產的順暢流轉、保值增值以及國有資產管理體制改革的深化。我們認識到此次改革中政府所付出的決心與信心,體會到政策的創新與魄力,政策的提供者是希望通過市場化的手段,運用市場自身的調解機制來解決市場所存在的問題,對于關鍵的環節則輔以強大的行政力量推動。而改革有利于降低證券市場整體估值水平,市場的錯誤定價為我們提供了買入股票的機會。

　　(2) 上半年投資回顧

　　上半年本基金業績表現不佳,回顧報告期的投資過程,有諸多不如人意之處。首先,在股票投資比例放寬至95%后,本基金遵循隨著市場下跌逐步加倉的策略,對于股權分置改革的認同也使我們保持了高倉位。在無法規避系統性風險的情況下,高倉位為凈值帶來了較大的損失。其次,結構調整不及時也拖累了凈值。盡管我們預期到多數周期性行業在上半年會出現盈利的峰值,但漂亮的每股收益使我們陶醉在股價的大幅上升中,而未能及時調整,市場對周期的恐懼提前反應,使我們的投資比較被動。研究發現,多數公司的每股收益是以巨額資本支出為代價所帶來的賬面收益的增長,因此在后續投資中我們對前期資本支出較大的公司保持謹慎。

　　(3) 下半年投資展望

　　隨著人民幣升值的明確,有形資產及商業網絡、旅游資源、品牌、壟斷、特許權等無形資產的重置價值的提升、并購價值的實現都將成為現實。我們認為,一國貨幣的升值意味著國內經濟資源配置結構的調整,即更多資源從貿易品部門流向非貿易品部門,意味著非貿易品部門的發展壯大與貿易品部門的產業升級,也意味著一個國家整體福利水平的提高。因此,無論從升值的角度還是從經濟回落的角度,我們得出同樣的投資方向,即穩定增長類股票。但這種資源的轉移、非貿易品與貿易品相對價格的變化,第三產業超越第一、二產業的拉動作用反應在實體經濟中將是一個長期的過程。相應非貿易品部門與消費品行業在未來較長時間內都將獲得較高的增長率。這也是未來較長一段時間內,我們進行投資所遵循的主要線索,包括(1)非貿易品部門；(2)貿易品部門中具有核心技術與創新能力的企業；(3)福利水平提高帶來的消費的快速增長。

　　我們認為目前中國股市已經進入低風險區域,是戰略性投資的時機,持有具備長期穩定增長潛力的公司將獲得良好的回報。下半年我們將總結過去投資的經驗和教訓,勤勉盡責,以實現持有人利益的最大化。

　　第四章 托管人報告

　　中國建設銀行根據《華寶興業多策略增長開放式證券投資基金基金合同》和《華寶興業多策略增長開放式證券投資基金托管協議》,托管華寶興業多策略增長開放式證券投資基金(以下簡稱多策略增長基金)。

　　本報告期,中國建設銀行在多策略增長基金的托管過程中,嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定,依法安全保管了基金財產,按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告,不存在損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期,按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定,本托管人對基金管理人--華寶興業基金管理有限公司在多策略增長基金投資運作方面進行了監督,對基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核,未發現基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由多策略增長基金管理人--華寶興業基金管理有限公司編制,并經本托管人復核審查的本半年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　第五章 財務會計報告

　　本系列基金成立于2004年5月11日,本半年報報告期沒有過往年度的同比期間,此報告僅披露本報告期的基金經營業績及收益分配表、基金凈值變動表。特此說明。

　　1. 基金資產負債表與前一年度末資產負債表對比

　　金額單位：人民幣元

　　資 產 截至2005年6月30日 截至2004年12月31日

　　銀行存款 329,518,475.32 118,345,945.50

　　清算備付金 2,197,629.64 0.00

　　交易保證金 1,072,879.79 896,815.81

　　應收證券清算款 0.00 271,745.99

　　應收股利 431,602.76 0.00

　　應收利息 2,299,707.21 17,998,650.32

　　應收申購款 257,288.10 519,488.15

　　其他應收款 0.00 0.00

　　股票投資市值 2,685,216,036.34 2,703,292,584.81

　　其中：股票投資成本 2,932,019,638.11 2,819,356,957.82

　　債券投資市值 322,749,723.94 1,312,364,907.82

　　其中：債券投資成本 330,287,355.31 1,309,018,492.93

　　配股權證 0.00 0.00

　　買入返售證券 0.00 0.00

　　待攤費用 45,825.28 195,575.10

　　其他資產 0.00 0.00

　　資產合計 3,343,789,168.38 4,153,885,713.50

　　負債與持有人權益

　　應付證券清算款 1,389,629.89 505,031.90

　　應付贖回款 1,441,937.62 20,168,539.52

　　應付贖回費 5,434.44 76,012.07

　　應付管理人報酬 4,084,649.41 5,409,335.15

　　應付托管費 680,774.91 901,555.86

　　應付傭金 1,419,768.60 546,092.97

　　應付利息 0.00 0.00

　　應付收益 0.00 0.00

　　未交稅金 0.00 0.00

　　其他應付款 256,382.40 258,182.40

　　賣出回購證券款 0.00 0.00

　　短期借款 0.00 0.00

　　預提費用 54,547.97 145,000.00

　　其他負債 0.00 0.00

　　負債合計 9,333,125.24 28,009,749.87

　　實收基金 3,744,785,495.73 4,264,733,406.00

　　未實現利得 -260,279,166.73 -111,758,921.98

　　未分配收益 -150,050,285.86 -27,098,520.39

　　持有人權益合計 3,334,456,043.14 4,125,875,963.63

　　負債及持有人權益合計 3,343,789,168.38 4,153,885,713.50

　　2. 基金本期經營業績及收益分配表

　　金額單位：人民幣元

　　項目 本期數

　　一、已實現基金收入 -100,841,871.06

　　其中：股票差價收入 -167,872,519.78

　　債券差價收入 8,295,126.34

　　債券利息收入 10,619,292.15

　　存款利息收入 1,093,415.75

　　股利收入 45,671,971.29

　　買入返售證券收入 176,301.37

　　其他收入 1,174,541.82

　　減：基金費用 33,729,880.85

　　其中：基金管理人報酬 28,606,601.65

　　基金托管費 4,767,766.94

　　賣出回購證券支出 133,654.93

　　利息支出 0.00

　　其他費用 221,857.33

　　其中：交易費用 0.00

　　信息披露費 149,749.82

　　審計費用 54,547.97

　　二、已實現基金收益 -134,571,751.91

　　加：未實現利得 -141,623,275.02

　　三、基金經營業績 -276,195,026.93

　　本期基金凈收益 -134,571,751.91

　　加：期初基金凈收益 -27,098,520.39

　　加：本期損益平準金 11,619,986.44

　　可供分配基金凈收益 -150,050,285.86

　　減：本期已分配基金凈收益 0.00

　　期末基金凈收益 -150,050,285.86

　　3. 基金本期凈值變動表

　　金額單位：人民幣元

　　項目 金額

　　一、期初基金凈值 4,125,875,963.63

　　二、本期經營活動

　　基金凈收益 -134,571,751.91

　　未實現利得 -141,623,275.02

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -276,195,026.93

　　三、本期基金單位交易

　　基金申購款 400,068,070.57

　　基金贖回款 915,292,964.13

　　基金單位交易產生的基金凈值變動數 -515,224,893.56

　　四、本期向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益產生金凈值變動數 0.00

　　五、期末基金凈值 3,334,456,043.14

　　4. 會計報表附注

　　(1) 本報告期會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　(2) 報告期內,本基金無重大會計差錯。

　　(3) 重大關聯方關系及關聯交易

　　本基金成立于2004年5月11日,本半年報報告期沒有過往年度的同比期間,此報告僅披露本報告期的關聯交易。特此說明。

　　1) 關聯方

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　華寶興業基金管理有限公司 基金發起人、基金管理人、

　　基金注冊登記人、基金銷售機構

　　中國建設銀行股份有限公司(簡稱"中國建設銀行") 基金托管人、基金代銷機構

　　華寶信托投資有限責任公司 基金管理人的股東

　　法國興業資產管理有限公司

　　(SociétéGénérale Asset Management SA) 基金管理人的股東

　　上海寶鋼集團公司 基金管理人的股東的母公司

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　2) 基金管理人報酬

　　支付基金管理人華寶興業基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.5% / 當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金管理人報酬28,606,601.65元。

　　3) 基金托管費

　　支付基金托管人中國建設銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X 0.25% / 當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金托管費4,767,766.94元。

　　4) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國建設銀行保管,并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為329,518,475.32元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為1,067,913.53元。

　　5) 與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易(含回購)

　　本基金在本會計期間與基金托管人中國建設銀行通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

　　金額單位：人民幣元

　　2005年1月1日至2005年06月30日止期間

　　買入債券結算金額 311,584,000

　　賣出回購證券協議金額 495,400,000

　　賣出回購證券利息支出 133,654.93

　　6) 關聯方持有的基金份額

　　金額單位：人民幣元

　　2005年6月30日

　　基金單位數(份) 凈值(元)

　　寶鋼集團 204,289,562.14 181,899,426.13

　　華寶信托 30,003,000.00 26,714,671.20

　　合計 234,292,562.14 208,614,097.33

　　(4) 流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　流通受限制不能自由轉讓的股票：

　　根據中國證監會的政策規定和證券交易所的交易規則,基金認購或配售的新股在一定時期以內不能上市自由流通。本基金截至2005年6月30日止流通受限制的股票情況如下:

　　金額單位：人民幣元

　　股票名稱 成功申購日期 上市日期 可流通日期 申購價格 期末估價 成功申購股數(股) 成本 估值

　　中材國際 2005/03/25 2005/04/12 2005/07/12 7.53 16.12 65,618 494,103.54 1,057,762.16

　　登海種業 2005/04/01 2005/04/18 2005/07/20 16.70 21.53 29,165 487,055.50 627,922.45

　　兔 寶 寶 2005/04/15 2005/05/10 2005/08/10 4.98 6.80 60,775 302,659.50 413,270.00

　　江蘇三友 2005/04/21 2005/05/18 2005/08/18 3.55 5.19 110,159 391,064.45 571,725.21

　　廣州國光 2005/04/27 2005/05/23 2005/08/23 10.80 11.45 63,467 685,443.60 726,697.15

　　軸研科技 2005/04/30 2005/05/26 2005/08/26 6.39 11.80 31,879 203,706.81 376,172.20

　　成霖股份 2005/05/12 2005/05/31 2005/08/31 8.60 9.09 104,300 896,980.00 948,087.00

　　寧波華翔 2005/05/17 2005/06/03 2005/09/03 5.75 8.32 114,686 659,444.50 954,187.52

　　晶源電子 2005/05/18 2005/06/06 2005/09/06 4.78 10.47 92,558 442,427.24 969,082.26

　　三花股份 2005/05/20 2005/06/07 2005/09/07 7.39 10.13 67,962 502,239.18 688,455.06

　　合 計 5,065,124.32 7,333,361.01

　　說明："期末估價"是以2005年6月30日的股票收盤價估值。

　　第六章 投資組合報告

　　1. 基金資產組合

　　截至2005年6月30日,本基金資產組合列表及圖示如下：

　　類別 合計(元) 占基金資產比例(%)

　　股票投資 2,685,216,036.34 80.31

　　債券投資 322,749,723.94 9.65

　　銀行存款 329,518,475.32 9.85

　　清算備付金 2,197,629.64 0.07

　　其它資產 4,107,303.14 0.12

　　合計 3,343,789,168.38 100.00

　　2. 按行業分類的股票投資組合

　　序號 分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 13,420,096.47 0.40%

　　2 采掘業 344,976,817.16 10.35%

　　3 制造業 1,051,869,267.06 31.55%

　　其中：食品、飲料 197,628,823.65 5.93%

　　紡織、服裝、皮毛 93,936,044.73 2.82%

　　木材、家具 15,118,862.00 0.45%

　　造紙、印刷 55,639,503.44 1.67%

　　石油、化學、塑膠、塑料 175,225,676.30 5.26%

　　電子 20,657,352.53 0.62%

　　金屬、非金屬 161,149,820.35 4.83%

　　機械、設備、儀表 171,554,416.69 5.14%

　　醫藥、生物制品 157,173,107.57 4.71%

　　其他制造業 3,785,659.80 0.11%

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 258,434,729.92 7.75%

　　5 建筑業 1,057,762.16 0.03%

　　6 交通運輸、倉儲業 527,926,300.24 15.83%

　　7 信息技術業 107,302,717.39 3.22%

　　8 批發和零售貿易業 66,096,959.99 1.98%

　　9 金融、保險業 124,979,284.17 3.75%

　　10 房地產業 119,651,434.66 3.59%

　　11 社會服務業 67,039,446.05 2.01%

　　12 傳播與文化產業

　　13 綜合類 2,461,221.07 0.07%

　　14 合計 2,685,216,036.34 80.53%

　　3. 基金投資股票前10名明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 期末市值(元) 市值占基金凈值比例

　　1 600519 貴州茅臺 2,322,995 124,628,681.75 3.7376%

　　2 600033 福建高速 13,046,745 109,070,788.20 3.2710%

　　3 600028 中國石化 29,855,544 105,390,070.32 3.1606%

　　4 600036 招商銀行 16,442,277 99,640,198.62 2.9882%

　　5 600177 雅 戈 爾 25,370,739 93,364,319.52 2.8000%

　　6 600018 上港集箱 5,506,232 89,145,896.08 2.6735%

　　7 000651 格力電器 8,590,334 87,707,310.14 2.6303%

　　8 600900 長江電力 10,603,916 86,633,993.72 2.5981%

　　9 600196 復星醫藥 15,153,935 74,860,438.90 2.2451%

　　10 600383 金地集團 17,073,586 72,562,740.50 2.1761%

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于www.fsfund.com網站的半年度報告正文。

　　4. 股票投資組合重大變動

　　(1) 累計買入重大變動

　　序號 股票代碼 股票名稱 本期累計買入金額(元) 本期累計買入占期初基金資產凈值比例(%)

　　1 600900 長江電力 83,706,978.03 2.03

　　2 000937 金牛能源 72,055,210.54 1.75

　　3 000866 揚子石化 67,120,130.42 1.63

　　4 600026 中海發展 65,827,097.66 1.60

　　5 000983 西山煤電 62,332,078.39 1.51

　　6 000898 鞍鋼新軋 55,390,306.01 1.34

　　7 600028 中國石化 51,178,626.41 1.24

　　8 600428 中遠航運 44,416,354.48 1.08

　　9 600497 馳宏鋅鍺 43,277,246.34 1.05

　　10 000630 銅都銅業 35,800,608.04 0.87

　　11 600795 國電電力 34,147,813.18 0.83

　　12 600282 南鋼股份 32,073,989.88 0.78

　　13 600383 金地集團 31,687,288.57 0.77

　　14 600887 伊利股份 31,472,657.71 0.76

　　15 000822 山東海化 30,967,980.27 0.75

　　16 600005 武鋼股份 30,718,404.57 0.74

　　17 600585 海螺水泥 30,407,523.95 0.74

　　18 600123 蘭花科創 29,565,551.61 0.72

　　19 000858 五 糧 液 26,660,319.35 0.65

　　20 600009 上海機場 26,591,799.95 0.64

　　(2) 累計賣出重大變動

　　序號 股票代碼 股票名稱 本期累計賣出金額(元) 本期累計賣出期初占基金資產凈值比例(%)

　　1 600900 長江電力 72,272,650.11 1.75

　　2 600050 中國聯通 62,499,515.52 1.51

　　3 600029 南方航空 47,773,105.16 1.16

　　4 000866 揚子石化 40,679,646.98 0.99

　　5 600519 貴州茅臺 36,881,182.45 0.89

　　6 600282 南鋼股份 35,724,822.97 0.87

　　7 600497 馳宏鋅鍺 34,949,230.35 0.85

　　8 000066 長城電腦 31,325,837.38 0.76

　　9 000962 東方鉭業 31,187,504.83 0.76

　　10 000027 深能源A 29,875,189.58 0.72

　　11 000659 珠海中富 27,365,541.09 0.66

　　12 000956 中原油氣 25,363,577.97 0.61

　　13 600000 浦發銀行 25,087,827.39 0.61

　　14 600740 山西焦化 24,606,533.59 0.60

　　15 000778 新興鑄管 24,439,449.30 0.59

　　16 600005 武鋼股份 23,936,921.27 0.58

　　17 600018 上港集箱 23,185,459.56 0.56

　　18 600386 北京巴士 22,294,580.49 0.54

　　19 600012 皖通高速 21,624,829.98 0.52

　　20 600825 華聯超市 21,446,449.72 0.52

　　(3) 報告期買入股票成本及賣出股票收入

　　本期買入股票成本總額(元) 本期賣出股票收入總額(元)

　　1,553,875,789.64 1,274,408,164.24

　　5. 按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券種類 市值(元) 占凈值比例(%)

　　1 國家債券 60,868,278.40 1.8254

　　2 金融債券 178,965,000.00 5.3671

　　3 企業債券 0.00 0.0000

　　4 可轉換債券 82,916,445.54 2.4867

　　合計 322,749,723.94 9.6792

　　6. 基金債券投資前5名明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例(%)

　　1 05央行票據43 149,550,000.00 4.4850

　　2 05國債⑵ 42,394,143.60 1.2714

　　3 05央行票據46 29,415,000.00 0.8822

　　4 首鋼轉債 28,380,147.90 0.8511

　　5 海化轉債 25,892,365.94 0.7765

　　7. 投資組合報告附注

　　(1) 基金管理人沒有發現本基金投資的前10 名證券的發行主體在報告期內被監管部門立案調查。

　　(2) 本基金股票投資對象為上海和深圳兩個交易所上市交易,并符合基金投資策略規定的各風格板塊選股標準的股票,沒有特定的備選股票庫；

　　(3) 本基金投資組合中其他資產包括：交易保證金1,072,879.79 元、應收股利 431,602.76元、應收利息2,299,707.21元、應收申購款257,288.10元 、待攤費用45,825.28元。

　　(4) 本基金持有的在轉股期內的可轉換債券明細如下：

　　序號 可轉債代碼 可轉債名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 125959 首鋼轉債 28,380,147.90 0.8511

　　2 125822 海化轉債 25,892,365.94 0.7765

　　3 110036 招行轉債 20,719,035.90 0.6214

　　4 100016 民生轉債 7,461,328.80 0.2238

　　5 100196 復星轉債 463,567.00 0.0139

　　第七章 基金份額持有人戶數、持有人結構

　　本基金持有人戶數及持有人結構列表如下：

　　基金名稱 總持有人戶數 持有人戶均持有基金份額(份) 機構投資人持有份額(份) 個人投資人持有份額(份) 機構投資人持有份額比例 個人投資人持有份額比例

　　華寶興業多策略增長基金 99,461 37,650.79 653,592,381.42 3,091,193,114.31 17.45% 82.55%

　　第八章 基金份額變動情況

　　本基金在基金合同生效日的基金份額總額為5,233,338,344.60份。本基金在報告期內基金份額的變動情況列表如下：

　　單位：份

　　基金名稱 期初總份額 期末總份額 期間總申購份額 期間總贖回份額

　　華寶興業多策略增長基金 4,264,733,406.00 3,744,785,495.73 419,454,539.20 939,402,449.47

　　第九章 重大事件揭示

　　1. 2005年3月16日,中國建設銀行股份有限公司第一屆董事會第四次會議和2005年第一次臨時股東大會在北京召開,會議批準張恩照先生因個人原因辭去中國建設銀行股份有限公司董事長、董事。

　　2. 2005年3月25日,中國建設銀行股份有限公司2005年第二次臨時股東大會和第一屆董事會第六次會議在北京召開。臨時股東大會和董事會會議經過審議,選舉郭樹清先生為中國建設銀行股份有限公司董事、董事長。

　　3. 2005年6月17日,中國建設銀行股份有限公司和美洲銀行在北京共同宣布,雙方簽署了關于戰略投資與合作的最終協議。根據協議,美洲銀行將分階段對中國建設銀行股份有限公司進行投資,最終持有股權可達到19.9%。

　　4. 2005年7月1日,中國建設銀行股份有限公司和淡馬錫旗下的全資子公司亞洲金融控股私人有限公司(簡稱"亞洲金融")在京簽署了關于戰略投資的最終協議。根據協議,淡馬錫將通過"亞洲金融"對中國建設銀行股份有限公司進行股權投資。

　　5. 報告期內無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　6. 基金租用交易席位情況

　　報告期內,本基金共租用長江證券、海通證券、國元證券、聯合證券、申銀萬國、國泰君安、華夏證券、東吳證券、招商證券和銀河證券等10個交易專用席位。銀河證券租用的席位系本報告期內新增交易席位,各券商專用席位交易和傭金情況如下：

　　(1) 本基金2005年上半年股票交易量和實付傭金情況如下：

　　序號 券商名稱 股票交易量(元) 占總交易量比例(%) 傭金(元) 占傭金總量比例(%)

　　1 長江證券 404,763,819.17 14.75 316,732.64 14.37

　　2 海通證券 249,478,509.23 9.09 202,916.65 9.20

　　3 國元證券 315,446,666.64 11.50 253,889.73 11.51

　　4 聯合證券 612,861,460.76 22.34 501,984.19 22.77

　　5 申銀萬國 366,457,348.13 13.36 286,757.36 13.01

　　6 國泰君安 220,627,432.48 8.04 180,914.34 8.21

　　7 華夏證券 287,375,246.41 10.47 234,483.47 10.63

　　8 東吳證券 92,864,971.04 3.38 76,148.67 3.45

　　9 招商證券 193,355,491.90 7.05 151,302.79 6.86

　　10 銀河證券 630,300.00 0.02 -243.86 -0.01

　　合計 2,743,861,245.76 100.00 2,204,885.98 100.00

　　(2) 本基金2005年上半年債券和國債回購交易量情況如下：

　　序號 券商代碼 債券交易量(元) 占交易量比例(%) 回購交易量(元) 占交易量比例(%)

　　1 長江證券 70,814,255.19 6.19

　　2 海通證券 180,123,347.39 15.74

　　3 國元證券 537,068,686.97 46.94

　　4 聯合證券 69,084,829.91 6.04

　　5 申銀萬國 78,250,676.55 6.84

　　6 國泰君安 0 0.00

　　7 華夏證券 127,521,612.69 11.15

　　8 東吳證券 0 0.00

　　9 招商證券 6,073,570.00 0.53

　　10 銀河證券 75,110,622.83 6.57

　　合計 1,144,047,601.53 100.00

　　7. 根據中國證監會基金部的通知,基金管理人從2005年1月25日起暫停辦理漢唐證券公司提交的本基金申購業務。

　　基金管理人已于2005年1月25日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布了《華寶興業暫停辦理漢唐證券提交的申購業務的公告》的臨時公告。

　　華寶興業基金管理有限公司

　　2005年8月22日