景順長城內需增長基金2005年半年度報告摘要

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定,于2005年8月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　報告期間：2005年1月1日至2005年6月30日

　　本半年度報告的財務資料未經審計。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀半年度報告正文。

　　一、 基金簡介

　　基金名稱：景順長城內需增長開放式證券投資基金(內需增長基金,以下簡稱"本基金",基金代碼：260104)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年6月25日

　　基金合同存續期：不定期

　　報告期末基金份額總額：1,364,775,390.31。

　　投資目標：本基金通過優先投資于內需拉動型行業,分享

　　投資策略：

　　1、股票投資策略

　　在構建和管理投資組合的過程中,主要采取"自上而下"為主的投資方法,著重在內需拉動型行業內部選擇基本面良好的優勢企業或估值偏低的股票�；�于對宏觀經濟運行狀況及政策分析、金融貨幣運行狀況及政策分析、產業運行景氣狀況及政策的分析,對行業偏好進行修正,進而結合證券市場狀況和政策分析,做出資產配置及組合構建的決定。

　　股票投資部分以"內需拉動型"行業的優勢企業為主,以成長、價值及穩定收入為基礎,在合適的價位買入具有高成長性的成長型股票,價值被市場低估的價值型股票,以及能提供穩定收入的收益型股票。

　　2、債券投資策略

　　本基金債券投資部分著重本金安全性和流動性。綜合分析宏觀經濟形勢,并對貨幣政策與財政政策以及社會政治狀況等進行研究,著重利率的變化趨勢預測,建立對收益率曲線變動的預測模型。通過該模型進行估值分析,確定價格中樞的變動趨勢；同時,計算債券投資組合久期、到期收益率和期限等指標,進行"自下而上"的選券和債券品種配置。如果政策允許,本基金將不做債券部分投資。

　　本基金將持續地進行定期與不定期的投資組合回顧與風險監控,適時地做出相應的調整。

　　業績比較基準：

　　本基金股票投資部分的業績比較基準是滬深綜合指數總市值加權指數(上證綜合指數和深證綜合指數按照總市值權重加權形成的指數),本基金債券部分的業績比較基準為中國債券總指數。

　　本基金整體業績比較基準=滬深綜合指數總市值加權指數×80%＋中國債券總指數×20%

　　風險收益特征：

　　本基金在風險較高的股票型基金中屬于中低風險基金,依據本基金投資組合管理方法的特征對投資組合風險進行控制,力爭使本基金的平均單位風險收益值高于業績比較基準的平均單位風險收益值。

　　基金管理人：景順長城基金管理有限公司

　　注冊及辦公地址：深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

　　法定代表人：徐英

　　信息披露負責人：趙鵬

　　電 話： (0755)82370388-879

　　傳 真： (0755)25987352

　　電子郵箱：xxpl@invescogreatwall.com

　　客戶服務熱線： 0755-82370688

　　網址： www.invescogreatwall.com

　　基金托管人：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市復興路甲23號

　　辦公地址：北京市西三環北路100號金玉大廈

　　郵政編碼：100037

　　法定代表人： 楊明生

　　信息披露負責人：李芳菲

　　電話：010-68424199

　　傳真：010-68424181

　　網址：www.abchina.com

　　本基金信息披露報紙：中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報

　　本半年度報告登載在基金管理人的網站上,并置備于基金管理人的辦公場所。

　　二、 主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要會計數據和財務指標

　　報告期間：2005年1月1日-2005年6月30日

　　主要財務指標 金額

　　基金本期凈收益(元) 84,605,787.07

　　加權平均單位基金份額本期凈收益(元) 0.0614

　　期末可供分配基金收益(元) -2,826,136.83

　　期末可供分配基金份額收益(元) -0.002

　　期末基金資產凈值(元) 1,361,949,253.48

　　期末基金份額凈值(元) 0.998

　　基金加權平均凈值收益率 5.938%

　　本期基金份額凈值增長率 1.38%

　　基金份額累計凈值增長率 3.61%

　　(二)基金的凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準收益率標準差(4) (1)-(3) (2)-(4)

　　過去1月 3.10% 1.96% 1.34% 1.88% 1.76% 0.08%

　　過去3月 -4.04% 1.42% -6.87% 1.42% 2.83% 0.00%

　　過去6月 1.38% 1.20% -11.23% 1.28% 12.61% -0.08%

　　過去1年 3.61% 0.98% -18.09% 1.19% 21.70% -0.21%

　　自基金合同生效起至今 3.61% 0.97% -19.74% 1.19% 23.35% -0.22%

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　備注：按照本基金的基金合同規定,本基金的投資建倉期為自2004年6月25日合同生效日起3個月。建倉期滿至今,本基金的投資組合達到本基金合同第十八條之(五)規定的比例限制及本基金投資組合的比例范圍。

　　三、 管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理情況

　　本基金的管理人景順長城基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字〖2003〗76號文批準設立的證券投資基金管理公司,由長城證券有限責任公司、景順資產管理有限公司、開灤(集團)有限責任公司、大連實德集團有限公司共同發起設立,各家出資比例依次分別為49%、49%、1%、1%。

　　截止2005年6月30日,景順長城基金管理有限公司管理景順長城景系列開放式證券投資基金、景順長城內需增長開放式證券投資基金和景順長城鼎益股票型證券投資基金(LOF),其中景系列開放式證券投資基金下設景順長城優選股票證券投資基金、景順長城恒豐債券證券投資基金、景順長城動力平衡證券投資基金。

　　本基金采用團隊投資方式,即通過整個投資部門全體人員的共同努力,爭取良好投資業績。本基金聘任基金經理如下：

　　岑偉昌先生,美國印第安納大學工商管理碩士,擁有18年亞太地區投資管理經驗,擔任現職以前是亞洲策略投資管理公司(ASIM)合伙人兼投資總監,曾協助英國巴克萊銀行集團在香港成立其亞洲投資支部-巴克萊德勝投資管理(香港)有限公司,并擔任該公司的董事及高級基金經理,東南亞投資團隊主管,管理資產超過20 億美元。任內榮獲由惠悅及南華早報主辦的1993年度"最佳基金經理獎"。曾任吉懋(香港)有限公司基金經理。專責投資日本以外之亞洲股票市場。任富達國際投資管理(香港)有限公司投資分析師,負責亞洲區的行業及公司研究。曾任安達信(香港)公司管理資訊顧問部顧問。2004年11月加入景順長城基金管理有限公司,任投資總監。2005年5月任景順長城基金管理有限公司副總經理,兼任投資總監。具有基金從業資格。

　　(二)遵規守信情況說明

　　本報告期內,管理人對本基金的管理始終都能按照法律法規、基金合同、基金招募說明書的要求和公司制度的規定進行。本基金的投資決策、投資交易程序、投資權限等各重大方面均符合規定的要求；交易行為合法合規,未出現異常交易、操縱市場的現象；未發現內幕交易的情況；相關的信息披露真實、完整、準確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回及其他交易類業務、注冊登記業務均按規定的程序、規則進行,未出現重大違法違規或違反基金合同的行為。

　　(三)基金運作情況回顧

　　上半年影響證券市場走勢的主要是宏觀經濟和股權分置試點的推出。宏觀經濟方面：在固定資產投資和出口的共同作用下,國內經濟仍保持了較快的增長勢頭,GDP同比增長9.5%。但我們也看到信貸增速放緩,進口需求下降,工業企業利潤增速出現了明顯的下滑,預示著經濟已顯露短期調整的態勢。股權分置方面：投資者預期在上半年仍處于混亂階段,出于對股票供給大幅增加的擔憂,市場曾出現恐慌拋售。從證券市場表現看,上半年的A股市場呈現持續下跌的走勢,鋼鐵、航運、煤炭、石化等行業產品價格的回落引發市場對周期性行業見頂的擔憂,導致相關行業的股票大幅下跌,并以此為導火索引發基金重倉股票全面回落,部分前期漲幅過大的非周期類股票也受拖累。

　　本基金在上半年根據宏觀經濟和股市政策的變化,進行了股票結構的調整,主要減持了漲幅過大的家電連鎖類股票、周期見頂行業的相關股票,如航運類和鋼鐵類個股以及未來資本支出很大,自由現金流緊張的股票,如造紙類個股；增持了部分防御性行業的股票,如高速公路、港口、品牌消費品等公司；基金總體倉位下調至70%左右。上半年本基金業績表現超越基準12.61個百分點,并實現每基金份額分紅0.04元。

　　(四)市場展望與投資策略

　　2005年下半年,在經濟面臨減速背景下,我們認為管理層進一步出臺緊縮性政策的可能性較小,但與投資相關的產業利潤下滑幾成定局。股權分置問題的解決進程依然會在一段時間內對市場的短期波動產生重要影響：從短期看,股權分置改革方案的實施使個股估值更具吸引力；從長期來看,股權分置改革能帶來A股上市公司治理結構的改善,增強市場對上市公司的約束力,無疑是一個長期利好政策。

　　下半年,我們對市場保持謹慎樂觀的觀點,在操作策略方面,我們將利用市場不理性拋售的機會增持基本面優良的股票。具體而言,我們將繼續投資消費行業中具有定價能力的品牌企業、公用設施和其它非周期性行業中的龍頭企業；同時關注由于上游商品價格下跌導致毛利率可能回升的行業,從中尋找并買入能夠從原材料成本下降中獲益的龍頭企業；我們還會關注資產類公司,尤其是那些資產不會因時間貶值甚至有升值潛力的,目前資產被嚴重低估的企業(如部分地產股)。

　　四、 托管人報告

　　本基金托管人-中國農業銀行根據《景順長城內需增長開放式證券投資基金基金合同》和《景順長城內需增長開放式證券投資基金托管協議》,在托管景順長城內需增長開放式證券投資基金的過程中,嚴格遵守《證券投資基金法》及各項法規規定,對景順長城內需增長開放式證券投資基金管理人-景順長城基金管理有限公司2005年1月1日至2005年6月30日基金的投資運作,進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督,認真履行了托管人的義務,沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為,景順長城基金管理有限公司在景順長城內需增長開放式證券投資基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上,不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內,嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規,在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關法規的規定,基金管理人所編制和披露的景順長城內需增長開放式證券投資基金年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整,未發現有損害基金份額持有人利益的行為。

　　中國農業銀行

　　基金托管業務部

　　五、 財務會計報告

　　(一)財務報表

　　1、資產負債表(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　2005年6月30日 2004年12月31日

　　資產

　　銀行存款 104,682,418.11 56,650,456.31

　　清算備付金 759,561.38 -

　　應收證券清算款 - 6,189,409.03

　　應收股利 481,296.56 -

　　應收利息 9,834,969.05 11,083,235.66

　　應收申購款 389,764.50 161,540.00

　　股票投資市值 960,764,291.28 1,197,584,575.04

　　其中：股票投資成本 959,525,894.82 1,151,060,938.32

　　債券投資市值 289,297,208.33 381,669,742.68

　　其中：債券投資成本 289,031,158.69 379,423,130.01

　　待攤費用 50,411.43 -

　　資產總計 1,366,259,920.64 1,653,338,958.72

　　負債及持有人權益

　　負債

　　應付贖回款 2,002,089.07 2,712,766.08

　　應付贖回費 5,031.84 10,223.95

　　應付管理人報酬 1,590,235.80 2,126,819.17

　　應付托管費 265,039.29 354,469.88

　　應付傭金 295,017.33 669,581.35

　　預提費用 153,253.83 104,500.28

　　負債合計 4,310,667.16 5,978,360.71

　　持有人權益

　　實收基金 1,364,775,390.31 1,611,540,853.02

　　未實現利得 -59,164,294.53 8,817,603.12

　　未分配基金凈收益 56,338,157.70 27,002,141.87

　　持有人權益合計 1,361,949,253.48 1,647,360,598.01

　　(2005年6月30日每份基金份額凈值：0.998元)

　　(2004年12月31日每份基金份額凈值：1.022元)

　　負債及持有人權益總計 1,366,259,920.64 1,653,338,958.72

　　2、經營業績表及收益分配表 ( 除特別注明外,金額單位為人民幣元 )

　　2004年6月25日

　　2005年1月1日至2005年 (基金合同生效日)至2004年

　　6月30日止期間 6月30日止期間

　　收入

　　股票差價收入/(損失) 78,640,765.10 -

　　債券差價損失 357,044.38 -

　　債券利息收入 3,357,296.67 -

　　存款利息收入 477,695.80 548,535.90

　　股利收入 13,635,567.26 128,000.00

　　買入返售證券收入 1,200.00 215,561.58

　　其他收入 872,789.39 -

　　收入合計 97,342,358.60 892,097.48

　　費用

　　基金管理人報酬 10,698,282.39 516,620.73

　　基金托管費 1,783,047.10 86,103.46

　　賣出回購證券支出 39,319.37 -

　　其他費用 215,922.67 14,242.66

　　其中： 信息披露費 148,765.71 5,684.22

　　審計費用 49,588.57 3,157.92

　　費用合計 12,736,571.53 616,966.85

　　基金凈收益/(損失) 84,605,787.07 275,130.63

　　加：未實現估值增值/(減值)變動數 -47,265,803.29 27,219.47

　　基金經營業績 37,339,983.78 302,350.10

　　基金凈收益/(損失) 84,605,787.07 275,130.63

　　加：期初累計基金凈收益/(損失) 27,002,141.87 -

　　本期申購基金份額的損益平準金 12,578,337.30 -

　　本期贖回基金份額的損益平準金 -18,080,973.08 -

　　可供分配基金凈收益/(累計基金凈損失) 106,105,293.16 275,130.63

　　減：本期已分配基金凈收益 49,767,135.46 -

　　未分配基金凈收益/(累計基金凈損失) 56,338,157.70 275,130.63

　　3、基金凈值變動表(除特別注明外,金額單位為人民幣元)

　　2004年6月25日

　　2005年1月1日 (基金合同生效日)

　　至2005年6月30日止期間 至2004年6月30日止期間

　　期初基金凈值 1,647,360,598.01 2,520,913,246.79

　　本期經營活動

　　基金凈收益 84,605,787.07 275,130.63

　　未實現估值增值/(減值)變動數 -47,265,803.29 27,219.47

　　經營活動產生的基金凈值變動數 37,339,983.78 302,350.10

　　本期基金份額交易

　　基金申購款 416,691,950.12 -

　　其中：分紅再投資 1918533.94 -

　　基金贖回款 -689,676,142.97 -

　　基金份額交易產生的基金凈值變動數 -272,984,192.85 -

　　本期向基金份額持有人分配收益

　　向基金份額持有人分配收益產生的基金凈值變動數 -49,767,135.46 -

　　期末基金凈值 1,361,949,253.48 2,521,215,596.89

　　(二)會計報表附注

　　1、內需增長基金半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表相一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯和更正金額。

　　3、本報告期間的關聯方交易

　　(1)關聯方(本報告期內關聯方關系未發生變化)

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　景順長城基金管理有限公司 基金發起人、基金管理人、

　　基金注冊登記人、基金銷售機構

　　中國農業銀行 基金托管人、基金代銷機構

　　長城證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　景順資產管理有限公司 基金管理人的股東

　　開灤(集團)有限責任公司 基金管理人的股東

　　大連實德集團有限公司 基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2) 通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期間

　　買賣股票成交量 交易傭金

　　成交量 占全年成交 傭金 占全年傭金

　　人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例

　　長城證券 183,399,559.22 22.57% 143,511.53 21.97%

　　買賣債券成交量 回購成交量

　　成交量 占全年成交 成交量 占全年成交

　　人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例

　　長城證券 25,252,055.20 26.35% - -

　　2004年6月25日至2004年6月30日止期間

　　買賣股票成交量 交易傭金

　　成交量 占全年成交 傭金 占全年傭金

　　人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例

　　長城證券 39,959,687.23 22.64% 31,268.94 24.58%

　　買賣債券成交量 回購成交量

　　成交量 占全年成交 成交量 占全年成交

　　人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例

　　長城證券 - - - -

　　(3)基金管理人報酬

　　支付基金管理人景順長城基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.5% / 當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金管理人報酬10,698,282.39元；在2004年6月25日至2004年6月30日止期間需支付基金管理人報酬516,620.73元。

　　(4) 基金托管費

　　支付基金托管人中國農業銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X0.25% / 當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金托管費1,783,047.10元；在2004年6月25日至2004年6月30日止期間需支付基金托管費86,103.46元。

　　(5) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管,并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為104,682,418.11元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為469,951.82元�；�金托管人于2004年6月30日保管的銀行存款余額為1,246,512,346.79元。在2004年6月25日至2004年6月30日止期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為548,512.46元。

　　(6)與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　本會計期間本基金與托管行中國農業銀行未進行銀行間債券和回購交易。

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　截止2005年6月30日,本基金因認購增發新股及首次公開發行的股票而流通受限制的股票情況如下：

　　股票名稱 成功申購日期 上市日期 可流通日期 申購價格 期末估價 成功申購股數 成本 市值

　　寶鋼股份 2005.04.26 2005.05.09 2005.07.09 5.12 4.98 304240 1,557,708.80 1,515,115.20

　　中材國際 2005.03.25 2005.04.12 2005.07.12 7.53 16.12 65618 494,103.54 1,057,762.16

　　六、 投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例

　　銀行存款和清算備付金 105,441,979.49 7.72%

　　股票 960,764,291.28 70.32%

　　債券 289,297,208.33 21.17%

　　其它資產 10,756,441.54 0.79%

　　資產總計 1,366,259,920.64 100.00%

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業 數量(股) 市值(元) 凈值比

　　A 農、林、牧、漁業 0 0.00 0.00%

　　B 采掘業 22,167,480 138,942,549.20 10.20%

　　C 制造業 42,547,421 385,941,706.50 28.34%

　　C0 食品、飲料 11,752,827 161,074,741.84 11.83%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 2,125,031 16,192,736.22 1.19%

　　C2 木材、家具 0 0.00 0.00%

　　C3 造紙、印刷 0 0.00 0.00%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 752,520 7,171,515.60 0.53%

　　C5 電子 0 0.00 0.00%

　　C6 金屬、非金屬 14,491,655 68,968,540.46 5.06%

　　C7 機械、設備、儀表 7,437,608 72,607,346.78 5.33%

　　C8 醫藥、生物制品 5,987,780 59,926,825.60 4.40%

　　C99 其他制造業 0 0.00 0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 11,600,000 94,772,000.00 6.96%

　　E 建筑業 65,618 1,057,762.16 0.08%

　　F 交通運輸、倉儲業 22,212,297 265,378,306.04 19.49%

　　G 信息技術業 6,666,395 37,891,978.80 2.78%

　　H 批發和零售貿易 0 0.00 0.00%

　　I 金融、保險業 0 0.00 0.00%

　　J 房地產業 9,134,322 28,681,771.08 2.11%

　　K 社會服務業 1,723,025 8,098,217.50 0.59%

　　L 傳播與文化產業 0 0.00 0.00%

　　M 綜合類 0 0.00 0.00%

　　合 計 116,116,558 960,764,291.28 70.54%

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　股票代碼 股票名稱 數量(股) 市 值(元) 市值占凈值

　　600900 長江電力 11,600,000 94,772,000.00 6.96%

　　600009 上海機場 5,400,000 91,260,000.00 6.70%

　　600519 貴州茅臺 1,182,201 63,425,083.65 4.66%

　　600019 寶鋼股份 11,687,492 58,203,710.16 4.27%

　　600028 中國石化 15,500,000 54,715,000.00 4.02%

　　600018 上港集箱 3,252,038 52,650,495.22 3.87%

　　600320 振華港機 5,323,869 49,884,652.53 3.66%

　　000729 燕京啤酒 6,302,888 44,687,475.92 3.28%

　　600583 海油工程 1,825,480 42,515,429.20 3.12%

　　600033 福建高速 4,399,971 36,783,757.56 2.70%

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于本公司網站的半年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動 金額單位：元

　　累計買入金額占期初基金資產凈值前20名

　　股票代碼 股票名稱 累計買入金額(元) 占期初凈值比(%)

　　600033 福建高速 36,255,015.77 2.20%

　　600012 皖通高速 35,452,256.37 2.15%

　　600019 寶鋼股份 33,199,156.16 2.02%

　　600269 贛粵高速 24,882,910.61 1.51%

　　000983 西山煤電 22,142,045.39 1.34%

　　000022 深赤灣A 19,769,083.74 1.20%

　　000726 魯 泰A 15,845,604.82 0.96%

　　600320 振華港機 15,112,384.82 0.92%

　　000488 晨鳴紙業 8,647,723.29 0.52%

　　600583 海油工程 7,889,247.37 0.48%

　　600096 云 天 化 7,624,500.10 0.46%

　　000869 張 裕A 7,269,663.10 0.44%

　　000063 中興通訊 5,419,755.57 0.33%

　　600009 上海機場 4,983,787.96 0.30%

　　000898 鞍鋼新軋 4,923,702.83 0.30%

　　000729 燕京啤酒 4,536,523.63 0.28%

　　600026 中海發展 4,046,622.13 0.25%

　　600519 貴州茅臺 3,793,490.21 0.23%

　　000541 佛山照明 3,616,181.52 0.22%

　　600900 長江電力 3,445,777.45 0.21%

　　累計賣出金額占期初基金資產凈值前20名

　　股票代碼 股票名稱 累計賣出金額(元) 占期初凈值比(%)

　　002024 蘇寧電器 65,022,855.90 3.95%

　　600005 武鋼股份 47,277,391.63 2.87%

　　600026 中海發展 34,319,847.34 2.08%

　　600600 青島啤酒 34,009,477.12 2.06%

　　600018 上港集箱 33,130,924.47 2.01%

　　600900 長江電力 32,273,955.21 1.96%

　　000002 萬 科A 27,534,319.48 1.67%

　　600009 上海機場 27,259,195.83 1.65%

　　600320 振華港機 27,231,558.58 1.65%

　　600660 福耀玻璃 25,623,785.83 1.56%

　　000898 鞍鋼新軋 25,538,426.15 1.55%

　　000538 云南白藥 23,721,132.51 1.44%

　　600519 貴州茅臺 19,653,831.83 1.19%

　　600583 海油工程 18,955,505.70 1.15%

　　000869 張 裕A 18,528,982.27 1.12%

　　600028 中國石化 17,516,264.71 1.06%

　　000729 燕京啤酒 15,555,266.44 0.94%

　　000063 中興通訊 15,066,693.93 0.91%

　　000423 東阿阿膠 10,424,495.79 0.63%

　　000488 晨鳴紙業 7,868,138.56 0.48%

　　報告期內買入股票總成本： 288,562,769.56

　　報告期內賣出股票總收入： 559,205,984.29

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 債券市值(元) 市值占凈值比

　　國家債券投資 211,112,323.37 15.50%

　　央行票據投資 20,852,000.00 1.53%

　　企業債券投資 9,716,510.14 0.71%

　　金融債券投資 0.00 0.00%

　　可轉換債投資 47,616,374.82 3.50%

　　債券投資合計 289,297,208.33 21.24%

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　債券代碼 債券名稱 數量(張) 市值(元) 市值占凈值比

　　NF0401 04農發01 600,000 60,039,000.00 4.41%

　　GK0216 02國開16 600,000 54,751,823.37 4.02%

　　JC0402 04進出02 500,000 51,770,000.00 3.80%

　　125488 晨鳴轉債 236,074 24,957,743.28 1.83%

　　PJ0498 04央行票據98 200,000 20,852,000.00 1.53%

　　(七) 投資組合報告附注

　　1、報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中,沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產10,756,441.54元,由應收股利481,296.56元、應收利息9,834,969.05元、應收申購款389,764.50元、待攤費用50,411.43元構成。

　　4、報告期內持有的處于轉股期的可轉換債券明細。

　　債券代碼 債券名稱 數 量(張) 市 值(元) 市值占凈值比例

　　125488 晨鳴轉債 236,074 24,957,743.28 1.83%

　　126002 萬科轉 2 156,056 16,353,108.24 1.20%

　　110036 招行轉債 60,870 6,305,523.30 0.46%

　　七、 基金份額持有人戶數、持有人結構

　　截止2005年6月30日,本基金份額持有人戶數、持有人結構如下：

　　項 目 數 額

　　基金份額持有人戶數 22,389

　　平均每戶持有基金份額 60,957.41

　　機構投資者持有基金份額 908,073,816.91

　　機構投資者持有基金份額占總份額比例(%) 66.54

　　個人投資者持有基金份額 456,701,573.40

　　個人投資者持有基金份額占總份額比例(%) 33.46

　　八、 開放式基金份額變動

　　項 目 金 額

　　基金合同生效日基金份額總額 2,520,913,246.79

　　期初基金份額總額 1,611,540,853.02

　　期末基金份額總額 1,364,775,390.31

　　本期基金總申購份額 403,840,993.07

　　本期基金總贖回份額 650,606,455.78

　　九、重大事件揭示

　　在本半年度報告期內：

　　1、本基金未召開基金份額持有人大會。

　　2、經本基金管理人第一屆董事會2005年第一次會議審議通過,并經中國證監會證監基金字［2005］72號文核準,聘任岑偉昌先生、初偉斌先生和吳建軍先生擔任本公司副總經理,有關臨時公告刊登在2005年5月11日的中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報上；本基金托管人的基金托管部門未發生重大人事變動。

　　3、本基金無涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　4、本基金的投資策略未發生改變。

　　5、收益分配：2005年3月21日,本基金首次實施分紅,分紅方案為每10份基金份額派發紅利0.40元。有關收益分配預告和收益分配公告分別刊登在2005年3月15日和2005年3月19日的中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報上。

　　6、本基金聘請的會計師事務所未發生改變。

　　7、本基金管理人及其高級管理人員、托管人托管業務部門及其高級管理人員未受到監管部門的任何稽查和處罰。

　　8、基金租用證券公司情況專用交易席位的情況

　　(1)本基金根據中國證券監督管理委員會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字[1998]29號)的有關規定要求及《景順長城內需增長開放式證券投資基金基金合同》規定的選擇券商的標準,本報告期內基金租用專用交易席位的證券公司名稱、席位數量及席位變更情況如下：

　　租用席位的證券公司名稱 租用席位數量 席位變更情況

　　中國國際金融有限公司 1 不變

　　華夏證券股份有限公司 1 不變

　　海通證券股份有限公司 1 不變

　　申銀萬國證券股份有限公司 1 不變

　　長城證券有限責任公司 1 不變

　　光大證券有限責任公司 1 新增

　　平安證券有限責任公司 1 不變

　　(2)各席位券商股票交易、債券交易及回購交易和傭金情況如下：

　　2005年1-6月股票交易量及傭金情況

　　券商席位 股票交易金額(元) 占總成交金額比例 實付傭金(元) 占總傭金比例

　　長城證券 183,399,559.22 22.57% 143,511.53 21.97%

　　海通證券 43,598,535.33 5.37% 35,751.03 5.47%

　　華夏證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%

　　平安證券 202,423,871.30 24.92% 165,839.67 25.39%

　　中金公司 178,373,323.08 21.96% 145,964.83 22.35%

　　申銀萬國 144,030,256.97 17.73% 112,704.82 17.26%

　　光大證券 60,557,289.13 7.45% 49,350.39 7.56%

　　合計 812,382,835.03 100.00% 653,122.27 100.00%

　　2005年1-6月債券及回購交易情況

　　券商席位 債券交易金額(元) 占債券總成交金額比例 回購金額(元) 占回購總成交金額比例

　　長城證券 25,252,055.20 26.35% 0.00 0.00%

　　海通證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%

　　華夏證券 0.00 0.00% 0.00 0.00%

　　平安證券 14,743,600.00 15.39% 0.00 0.00%

　　中金公司 0.00 0.00% 30,000,000.00 100.00%

　　申銀萬國 25,532,272.74 26.65% 0.00 0.00%

　　光大證券 30,290,356.50 31.61% 0.00 0.00%

　　合計 95,818,284.44 100.00% 30,000,000.00 100.00%

　　9、本基金的管理人、托管人的法定名稱及辦公地址未發生變更。

　　10、調整基金經理：根據本基金管理人第一屆董事會決議(通訊表決),對本基金的基金經理做如下調整：聘任岑偉昌先生為景順長城內需增長開放式證券投資基金基金經理,同意孫延群先生辭去景順長城內需增長開放式證券投資基金基金經理。此決議已報中國證券監督管理委員會備案。有關臨時公告刊登在2005年6月15日的中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報上。

　　11、管理人股權變更：根據國家法律法規的規定和加入WTO的有關承諾,經中國證監會批準,本基金管理人股東之間的股權轉讓完成,長城證券有限責任公司受讓開灤(集團)有限責任公司所持的公司16%的股權,景順資產管理有限公司受讓大連實德集團有限公司持有的公司16%的股權。本次受讓完成后,公司注冊資本保持不變,股東及出資比例分別為長城證券有限責任公司49%、景順資產管理有限公司49%、開灤(集團)有限責任公司1%和大連實德集團有限公司1%。有關臨時公告刊登在2005年6月9日的中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報上。

　　景順長城基金管理有限公司

　　2005年8月26日