上投摩根貨幣市場基金二零零五年半年度報告

　　基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　送出日期：2005年08月27日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人--中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年08月11日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、財務會計報告和投資組合報告等內(nèi)容,保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務會計報告未經(jīng)審計。

　　一、 基金簡介

　　(一) 基金概況

　　基金名稱：上投摩根貨幣市場基金

　　基金簡稱：上投貨幣

　　基金代碼：370010

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年4月13日

　　期末基金份額總額：427,262,937.81份

　　(二) 基金投資概況

　　1、基金投資目標

　　通過合理的資產(chǎn)選擇,在有效控制投資風險和保持較高流動性的前提下,為投資者提供資金的流動性儲備,進一步優(yōu)化現(xiàn)金管理,并力求獲得高于業(yè)績比較基準的穩(wěn)定回報。

　　2、基金投資策略

　　本基金投資管理將充分運用收益率策略與估值策略相結(jié)合的方法,對各類可投資資產(chǎn)進行合理的配置和選擇。投資策略首先審慎考慮各類資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征,在風險與收益的配比中,力求將各類風險降到最低,并在控制投資組合良好流動性的基礎(chǔ)上為投資者獲取穩(wěn)定的收益。

　　利率預期策略：市場利率因應景氣循環(huán)、季節(jié)因素或貨幣政策變動而產(chǎn)生波動,本基金將首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的預測,分析市場投資環(huán)境的變化趨勢,重點關(guān)注利率趨勢變化；其次,在判斷利率變動趨勢時,我們將重點考慮貨幣供給的預期效應( Money-supply Expectations Effect)、通貨膨脹與費雪效應(Fisher Effect)以及資金流量變化(Flow of Funds)等,全面分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策與財政政策、債券市場政策趨勢、物價水平變化趨勢等因素,對利率走勢形成合理預期,從而做出各類資產(chǎn)配置的決策。

　　估值策略：建立不同品種的收益率曲線預測模型,并通過這些模型進行估值,確定價格中樞的變動趨勢。根據(jù)收益率、流動性、風險匹配原則以及債券的估值原則構(gòu)建投資組合,合理選擇不同市場中有投資價值的券種,并根據(jù)投資環(huán)境的變化相機調(diào)整。

　　久期管理：久期作為衡量債券利率風險的指標,反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金努力把握久期與債券價格波動之間的量化關(guān)系,根據(jù)未來利率變化預期,以久期和收益率變化評估為核心。通過久期管理,合理配置投資品種。在預期利率下降時適度加大久期,在預期利率上升時適度縮小久期。

　　流動性管理：由于貨幣市場基金要保持高流動性的特性,本基金會緊密關(guān)注申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、

　　隨著國內(nèi)貨幣市場的進一步發(fā)展,以及今后相關(guān)法律法規(guī)允許本基金可投資的金融工具出現(xiàn)時,本基金將予以深入分析并加以審慎評估,在符合本基金投資目標的前提下適時調(diào)整本基金投資對象。

　　3、基金業(yè)績比較基準

　　6個月定期

　　4、風險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風險品種,其預期風險和預期收益率都低于股票基金、債券基金和混合基金。

　　(三) 基金管理人名稱：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　注冊及辦公地址：上海市浦東富城路99號震旦國際大樓20層

　　郵政編碼：200120

　　法定代表人：周有道

　　信息披露負責人：王峰

　　聯(lián)系電話：8621-38794888

　　傳真：8621-68881170

　　電子信箱：alan.wang@jpmf-sitico.com

　　(四) 基金托管人名稱：中國建設(shè)銀行股份有限公司(以下簡稱"中國建設(shè)銀行")

　　注冊及辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

　　郵政編碼：100032

　　法定代表人：郭樹清

　　信息披露負責人：尹東

　　聯(lián)系電話：010-67597420

　　傳真：010-66212639 66212571

　　電子信箱：yindong@ccb.cn

　　(五) 本基金信息披露指定報紙：《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》

　　登載半年度報告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.51fund.com

　　半年度報告置備地點：上海市浦東富城路99號震旦國際大樓20層

　　(六) 注冊登記機構(gòu)名稱：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　辦公地址：上海市浦東富城路99號震旦國際大樓20層

　　二、 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計)

　　(一) 主要財務指標(2005年4月13日 至2005年6月30日)

　　序號 主要財務指標 2005-04-13至2005-06-30

　　1 基金本期凈收益 1,062,991.01

　　2 加權(quán)平均基金份額本期凈收益 0.0019

　　3 期末可供分配基金收益 0.00

　　4 期末可供分配基金份額收益 0.00

　　5 期末基金資產(chǎn)凈值 427,262,937.81

　　6 期末基金份額凈值 1.0000

　　7 基金加權(quán)平均凈值收益率 0.19%

　　8 基金本期凈值收益率 A類 0.1748%

　　B類 0.2267%

　　9 基金累計凈值收益率 A類 0.1748%

　　B類 0.2267%

　　注：本基金收益分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。

　　(二) 基金凈值表現(xiàn)

　　1. 上投摩根貨幣市場基金歷史各時間段基金凈值收益率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　階段 基金凈值收益率① 基金凈值收益率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去1個月 A類 0.0631% 0.0326% 0.1361% 0 -0.0730% 0.0326%

　　B類 0.0831% 0.0429% 0.1361% 0 -0.0530% 0.0429%

　　自基金成立 A類 0.1748% 0.0304% 0.3584% 0 -0.1836% 0.0304%

　　B類 0.2267% 0.0398% 0.3584% 0 -0.1317% 0.0398%

　　注：本基金合同生效日為2005年4月13日。

　　2. 上投摩根貨幣市場基金累計凈值收益率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖：

　　注：本基金合同生效日為2005年4月13日。 圖示時間段為2005年4月13日至2005年6月30日。

　　三、 基金管理人報告

　　(一) 基金管理人及基金經(jīng)理簡介

　　上投摩根富林明基金管理有限公司經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準,于2004年5月12日正式成立。公司由上海國際信托投資有限公司與摩根富林明資產(chǎn)管理(英國)有限合資設(shè)立,注冊資本為1.5億元人民幣,注冊地上海。截止2005年6月底,公司管理的基金共有二只,均為開放式基金：一只為上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金,于2004年9月15日成立,首發(fā)規(guī)模為1,669,305,034.88份；一只為上投摩根貨幣市場基金,于2005年4月13日成立,首發(fā)規(guī)模為991,360,522.73份。

　　基金經(jīng)理張英輝,男,國籍：中國(香港),1963年出生,碩士學歷,13年從業(yè)經(jīng)驗,曾服務于景順長城基金管理有限公司,現(xiàn)任上投摩根富林明基金管理有限公司固定收益基金經(jīng)理。

　　(二) 基金運作的遵規(guī)守信情況說明

　　在本報告期內(nèi),基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,嚴格遵守了《基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、《上投摩根貨幣市場基金基金合同》的規(guī)定。

　　(三) 基金經(jīng)理工作報告

　　1、 上半年上投摩根貨幣市場基金運作回顧

　　本基金成立于2005年四月中上旬,恰逢下調(diào)超額存款準備金利率,由原來的1.62%調(diào)至0.99%,市場資金供應極度旺盛,貨幣市場利率水平不僅處于1998年以來的最低位,而且跌幅大于超額存款準備金利率調(diào)整的幅度,并持續(xù)低位運行,對本基金建倉和運作相當不利。

　　央行此次下調(diào)超額存款準備金利率的主要目的是希望促使銀行增強流動性貸款的發(fā)放,但銀行考慮到自身資本充足率和一些其他的情況并沒有如央行所愿,而是把被擠出的資金投放到了債市；另一方面宏觀經(jīng)濟增長速度有所放緩,加息預期越來越弱,與此同時人民幣升值預期不斷加強,導致大量熱錢流入,市場資金異常充裕,基于以上考慮,我們預計后市利率仍將不斷下行,于是在基金成立后迅速高效地完成建倉,而其后利率走勢也正如我們判斷的那樣一路走低,并在央行停發(fā)3年央票后,3個月央票也逼近了0.99%超額準備金利率的底線。此時的交易所回購從流動性,收益性等方面綜合考慮已超越了央票,我們在保持一定債券倉位的同時加強了交易所的回購交易,并取得了較好的效果,使得基金收益率一直保持在一個比較平穩(wěn)的水平線上。

　　本基金在操作過程中本著謹慎的投資政策,盡力規(guī)避投資品種的信用等級、利率波動和流動性的風險。并在成立不久后獲得了中誠信國際信用評級有限責任公司(在穆迪投資者服務有限公司的技術(shù)指導下)授予AAA信用等級。

　　2、 下半年投資展望

　　2005 年上半年,中國宏觀經(jīng)濟主要指標增長率出現(xiàn)了全線回落,其中固定資產(chǎn)投資、居民消費物價指數(shù)回落幅度比較大,這表明自2004 年以來實施的宏觀調(diào)控已經(jīng)取得了一定成效,且貸款增長率一直維持在低位,05年經(jīng)濟增長放緩已成定局。基于對宏觀經(jīng)濟和物價水平的判斷,05 年下半年貨幣政策保持寬松的可能性比較大,加息的可能性越來越小。另外目前貨幣市場利率已接近低部,下跌空間有限,7天回購利率已低于銀行平均成本,在政策面沒有新動作的情況下仍存在上升空間。預計下半年市場資金仍保持較為寬松的格局。

　　基于以上考慮,下半年投資我們會適當拉長久期,積極參與短期融資券等創(chuàng)新品種,并配以存款、回購等操作在保證基金流動性、安全性等指標的同時爭取更大的收益。

　　四、 托管人報告

　　中國建設(shè)銀行根據(jù)《上投摩根貨幣市場基金基金合同》和《上投摩根貨幣市場基金托管協(xié)議》,托管上投摩根貨幣市場基金(以下簡稱摩根貨幣基金)。

　　本報告期,中國建設(shè)銀行在摩根貨幣基金的托管過程中,嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定,依法安全保管了基金財產(chǎn),按規(guī)定如實、獨立地向中國證監(jiān)會提交了本基金運作情況報告,不存在損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期,按照國家有關(guān)規(guī)定、基金合同、托管協(xié)議和其他有關(guān)規(guī)定,本托管人對基金管理人-上投摩根富林明基金管理有限公司在摩根貨幣基金投資運作方面進行了監(jiān)督,對基金資產(chǎn)凈值計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核,未發(fā)現(xiàn)基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由摩根貨幣基金管理人-上投摩根富林明基金管理有限公司編制,并經(jīng)本托管人復核審查的本半年度報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容真實、準確和完整。

　　五、 財務會計報告(未經(jīng)審計)

　　(一) 半年度會計報表

　　注：本基金合同生效日為2005年4月13日,無去年同期比較數(shù)據(jù)

　　上投摩根貨幣市場基金

　　資產(chǎn)負債表

　　2005年6月30日

　　人民幣元

　　附注 2005-06-30

　　資產(chǎn)

　　銀行存款 7,195,350.02

　　清算備付金 18,272,071.38

　　交易保證金 0.00

　　應收證券清算款 7,307,534.48

　　應收利息 5(1) 491,634.49

　　應收申購款 60,000.00

　　其他應收款 0.00

　　股票投資市值 0.00

　　其中：股票投資成本 0.00

　　債券投資市值 129,279,465.65

　　其中：債券投資成本 129,279,465.65

　　買入返售證券 265,000,000.00

　　待攤費用 5(2) 3,137.53

　　資產(chǎn)總計 427,609,193.55

　　負債

　　應付贖回款 0.00

　　應付贖回費 0.00

　　應付管理人報酬 104,477.48

　　應付托管費 31,659.81

　　應付銷售費 55,959.34

　　應付傭金 5(3) 21,643.63

　　應付收益 39,512.69

　　其他應付款 5(4) 2,550.00

　　預提費用 5(5) 90,452.79

　　賣出回購證券款 0.00

　　負債合計 346,255.74

　　持有人權(quán)益

　　實收基金 5(6) 427,262,937.81

　　未實現(xiàn)利得 0.00

　　未分配收益 0.00

　　持有人權(quán)益合計 427,262,937.81

　　負債及持有人權(quán)益總計 427,609,193.55

　　基金份額凈值 1.00

　　(所附附注為本會計報表的組成部分)

　　上投摩根貨幣市場基金

　　經(jīng)營業(yè)績表

　　自2005年4月13日至2005年6月30日止期間

　　人民幣元

　　附注 本期數(shù)

　　收入： 1,962,183.80

　　股票差價收入 0.00

　　債券差價收入 5(7) -342.33

　　債券利息收入 396,528.80

　　存款利息收入 194,454.38

　　股利收入 0.00

　　買入返售證券收入 1,371,542.95

　　其他收入 0.00

　　費用： 899,192.79

　　基金管理人報酬 387,575.66

　　基金托管費 117,447.14

　　基金銷售費 206,748.17

　　賣出回購證券支出 0.00

　　其他費用 5(8) 187,421.82

　　其中： 信息披露費 67,929.73

　　審計費用 18,023.06

　　基金凈收益 1,062,991.01

　　未實現(xiàn)利得 0.00

　　基金經(jīng)營業(yè)績 1,062,991.01

　　(所附附注為本會計報表的組成部分)

　　上投摩根貨幣市場基金

　　基金收益分配表

　　自2005年4月13日至2005年6月30日止期間

　　人民幣元

　　附注 本期數(shù)

　　本期基金凈收益 1,062,991.01

　　期初基金凈收益 0.00

　　本期損益平準金 0.00

　　期末可供分配基金凈收益 1,062,991.01

　　減：本期已分配基金凈收益 1,062,991.01

　　未分配基金凈收益 0.00

　　(所附附注為本會計報表的組成部分)

　　上投摩根貨幣市場基金

　　基金凈值變動表

　　自2005年4月13日至2005年6月30日止期間

　　人民幣元

　　附注 本期數(shù)

　　一、期初基金凈值 991,360,522.73

　　二、本期經(jīng)營活動：

　　基金凈收益 1,062,991.01

　　未實現(xiàn)利得 0.00

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù) 1,062,991.01

　　三、本期基金單位交易

　　基金申購款 172,228,951.57

　　其中：紅利再投資款 787,092.60

　　基金贖回款 736,326,536.49

　　基金單位交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù) -564,097,584.92

　　四、本期向持有人分配收益 1,062,991.01

　　五、期末基金凈值 427,262,937.81

　　(所附附注為本會計報表的組成部分)

　　(二) 會計報表附注

　　1. 基金基本情況

　　上投摩根貨幣市場基金(以下簡稱"本基金")經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱"中國證監(jiān)會")證監(jiān)基金字(2005)15號文件核準,由基金管理人上投摩根富林明基金管理有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金法》和《上投摩根貨幣市場基金基金合同》自2005年3月28日起向全社會公開募集。截止到2005年4月8日,基金募集工作已順利結(jié)束。本次募集有效認購總戶數(shù)為7,491戶,按照每份基金份額1.00元人民幣計算,募集發(fā)售期募集的有效份額為991,196,238.02份基金份額,利息結(jié)轉(zhuǎn)的基金份額為164,284.71份基金份額,兩項合計共991,360,522.73份基金份額,已全部計入投資者基金賬戶,歸投資者所有。

　　2. 主要會計政策及會計估計

　　1) 會計報表編制基礎(chǔ)

　　本基金的會計報表乃按照《企業(yè)會計準則》、《金融企業(yè)會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第3號--半年度報告的內(nèi)容與格式》及基金合同的規(guī)定而編制。

　　2) 會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。本期會計報表的實際編制期間為2005年4月13日 (基金成立日) 至2005年6月30日。

　　3) 記賬本位幣

　　本基金的記帳本位幣為人民幣。

　　4) 記賬基礎(chǔ)和計價原則

　　本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責發(fā)生制。除債券投資采用攤余成本法計價外,其他報表項目均以歷史成本計價,本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據(jù)的市價計算基金資產(chǎn)凈值。

　　5) 基金資產(chǎn)的估值原則

　　本基金估值采用攤余成本法,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價,在其剩余期限內(nèi)平均攤銷,每日計提收益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據(jù)的市價計算基金資產(chǎn)凈值。在有關(guān)法律法規(guī)允許交易所短期債券可以采用攤余成本法前,本基金暫不投資于交易所短期債券。

　　由于按攤余成本法估值可能會出現(xiàn)被估值對象的市價和成本價偏離,為消除或減少因基金份額凈值的背離導致基金持有人權(quán)益的稀釋或其他不公平的結(jié)果,在實際操作中,基金管理人與基金托管人需對基金資產(chǎn)凈值按市價法定期進行重新評估,當以攤余成本法計算的基金凈值與影子定價的偏差達到或超過基金凈值的0.5%,或基金管理人認為發(fā)生了其他重大偏差時,基金管理人可以與基金托管人商定后將背離金額確認為估值增值或減值,并在有價債券剩余期間內(nèi)采用直線法攤銷。

　　如有確鑿證據(jù)表明按上述規(guī)定不能客觀反映基金資產(chǎn)公允價值的,基金管理人可根據(jù)具體情況,在與基金托管人商議后,按最能反映基金資產(chǎn)公允價值的方法估值。

　　6) 證券投資的成本計價方法

　　買入銀行間同業(yè)市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資按成交日應支付的全部價款入賬,其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息,作為應收利息單獨核算,不構(gòu)成債券投資成本。買入央行票據(jù)和零息債券無需單獨核算應收利息。

　　賣出銀行間同業(yè)市場交易的債券于實際收到全部價款時確認債券差價收入。出售債券的成本按移動加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。

　　7) 待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　待攤費用采用直線法在受益期內(nèi)逐日攤銷。

　　8) 收入的確認和計量

　　銀行間同業(yè)市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關(guān)費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率計算的金額扣除由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認,在債券實際持有期內(nèi)逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率,在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計提。

　　9) 費用的確認和計量

　　本基金的基金管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值0.33%的年費率逐日計提。

　　本基金的基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.1%的年費率逐日計提。

　　對于A類基金份額持有人,基金銷售服務費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率逐日計提；對于B類基金份額持有人,基金銷售服務費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.01%的年費率逐日計提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率,在回購期限內(nèi)采用直線法逐日計提。

　　10) 基金的收益分配政策

　　本基金同一類基金份額的每份基金份額享有同等分配權(quán)。

　　本基金采用1.00元固定份額凈值交易方式,自基金開放日常申購贖回業(yè)務之日起每個開放日將實現(xiàn)的基金凈收益(或凈損失)分配給基金份額持有人,并定期結(jié)轉(zhuǎn)到投資者基金賬戶, 使基金賬面份額凈值始終保持1.00元。

　　收益分配的方式約定為紅利再投資。如當月累計分配的基金收益為正,則為持有人增加相應的基金份額；如當月累計分配的基金收益為負,則為持有人縮減相應的基金份額。投資者可通過贖回基金份額獲取現(xiàn)金收益。

　　本基金收益每月集中結(jié)轉(zhuǎn)一次,成立不滿一個月不結(jié)轉(zhuǎn)。

　　本基金任何一類基金份額投資當期虧損時,維持該類基金份額凈值為1.00元,相應減少該類基金份額持有人持有份額。

　　11) 實收基金

　　實收基金為對外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為1 元。由于申購和贖回引起的實收基金變動分別于基金申購確認日及基金贖回確認日認列。

　　由于收益分配引起的實收基金變動于收益分配確認日認列。

　　3. 本報告期重大會計差錯的內(nèi)容和更正金額：無

　　4. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易(注：本基金合同生效日為2005年4月13日,無去年同期比較數(shù)據(jù))

　　1) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　　關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金關(guān)系

　　上投摩根富林明基金管理有限公司 基金管理人、基金發(fā)起人、注冊登記機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)

　　中國建設(shè)銀行股份有限公司 基金托管人、基金代銷機構(gòu)

　　上海國際信托投資有限公司("上國投") 基金管理人的股東

　　摩根富林明資產(chǎn)管理(英國)有限公司 基金管理人的股東

　　上海國際集團有限公司("上海國際") 基金管理人的最終控股公司

　　上海證券有限責任公司("上海證券") 受上海國際控制的公司、基金代銷機構(gòu)

　　注：本報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方未發(fā)生變化

　　2) 關(guān)聯(lián)方交易

　　本報告期發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務范圍內(nèi)按照一般商業(yè)條款訂立。

　　A. 本報告期內(nèi)無發(fā)生通過關(guān)聯(lián)方席位進行的交易

　　B. 關(guān)聯(lián)方報酬

　　a) 基金管理人報酬

　　支付基金管理人上投摩根富林明基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值0.33%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金管理人報酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值 * 0.33% / 當年天數(shù)。

　　本基金在本報告期需支付基金管理人報酬387,575.66元。

　　b) 基金托管費

　　支付基金托管人中國建設(shè)銀行的基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.1%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產(chǎn)凈值 * 0.1% / 當年天數(shù)。

　　本基金在本報告期需支付基金托管費117,447.14元。

　　c) 基金銷售服務費

　　對于A類份額持有人,基金銷售服務費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金銷售服務費＝前一日基金資產(chǎn)凈值 * 0.25% / 當年天數(shù)；

　　對于B類份額持有人,基金銷售服務費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.01%的年費率計提,逐日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為：

　　日基金銷售服務費＝前一日基金資產(chǎn)凈值 * 0.01% / 當年天數(shù)。

　　本基金在本報告期需支付基金銷售服務費206,748.17元。

　　C. 與關(guān)聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場的債券(含回購)交易

　　本報告期內(nèi)未與關(guān)聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場的債券(含回購)交易

　　D. 由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人保管,并按銀行間同業(yè)利率計息。基金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為7,195,350.02元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為152,311.57元。

　　E. 由關(guān)聯(lián)方持有的基金份額

　　本報告期內(nèi)未發(fā)生關(guān)聯(lián)方持有的基金份額

　　5. 會計報表重要項目說明(單位：人民幣元)

　　1) 應收利息

　　2005年6月30日

　　應收銀行存款利息 4,830.41

　　應收清算備付金利息 5,024.80

　　應收債券利息 452,629.33

　　應收買入返售證券利息 29,149.95

　　總計 491,634.49

　　2) 待攤費用

　　2005年6月30日

　　回購交易費用 1,258.98

　　回購風險金 1,878.55

　　總計 3,137.53

　　3) 應付傭金

　　券商 2005年6月30日

　　申銀萬國 21,643.63

　　總計 21,643.63

　　4) 其他應付款

　　2005年6月30日

　　應付債券賬戶服務費 2,550.00

　　總計 2,550.00

　　5) 預提費用

　　2005年6月30日

　　會計師費 18,023.06

　　信息披露費 67,929.73

　　賬戶維護費 4,500.00

　　總計 90,452.79

　　6) 實收基金

　　期初數(shù) 991,360,522.73

　　本期因申購的增加數(shù) 172,228,951.57

　　本期因贖回的減少數(shù) 736,326,536.49

　　期末數(shù) 427,262,937.81

　　7) 債券差價收入

　　2005年4月13日至2005年6月30日

　　賣出債券收到的全部價款 89,858,199.10

　　減：賣出債券結(jié)轉(zhuǎn)成本總額 89,554,592.33

　　應收利息總額 303,199.10

　　賣出債券交易手續(xù)費 750.00

　　債券差價收入 -342.33

　　8) 其他費用

　　2005年4月13日至2005年6月30日

　　會計師費 18,023.06

　　信息披露費 67,929.73

　　賬戶維護費 4,500.00

　　證券交易費用 72,297.15

　　席位使用費 21,643.63

　　銀行費用 2,628.25

　　其他 400.00

　　合計 187,421.82

　　6. 流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)

　　本基金在本報告期內(nèi)無流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)。

　　六、 基金投資組合報告(截止2005年6月30日)

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　資產(chǎn)組合 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例

　　債券投資 129,279,465.65 30.23%

　　買入返售證券 265,000,000.00 61.97%

　　其中：買斷式回購的買入返售證券 0.00 0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計 25,467,421.40 5.96%

　　其他資產(chǎn) 7,862,306.50 1.84%

　　合計 427,609,193.55 100.00%

　　(二)報告期債券回購融資情況

　　序號 項目 金額(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　1 報告期內(nèi)債券回購融資余額 0.00 0.00%

　　其中：買斷式回購融入的資金 0.00 0.00%

　　2 報告期末債券回購融資余額 0.00 0.00%

　　其中：買斷式回購融入的資金 0.00 0.00%

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1. 投資組合平均剩余期限基本情況

　　項目 天數(shù)(天)

　　報告期末投資組合平均剩余期限 55

　　報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 69

　　報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 2

　　2. 期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　序號 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例 各期限負債占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　1 30天以內(nèi) 69.69% 0.00%

　　2 30天(含)-60天 0.00% 0.00%

　　3 60天(含)-90天 0.00% 0.00%

　　4 90天(含)-180天 18.70% 0.00%

　　5 180天(含)-397天(含) 11.56% 0.00%

　　合計 99.95% 0.00%

　　(四)報告期末債券投資組合

　　1. 按債券品種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 國家債券 0.00 0.00%

　　2 金融債券 40,146,841.76 9.40%

　　其中：政策性金融債 40,146,841.76 9.40%

　　3 央行票據(jù) 89,132,623.89 20.86%

　　4 企業(yè)債券 0.00 0.00%

　　5 其他 0.00 0.00%

　　合計 129,279,465.65 30.26%

　　剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券 0.00 0.00%

　　2. 基金投資前十名債券明細

　　序號 債券名稱 債券數(shù)量(張) 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例

　　自有投資 買斷式回購

　　1 05央行票據(jù)05 300,000 29,709,344.26 6.95%

　　2 04國開19 200,000 20,122,422.45 4.71%

　　3 05農(nóng)發(fā)03 200,000 20,024,419.31 4.69%

　　4 04央行票據(jù)81 200,000 19,894,748.13 4.66%

　　5 04央行票據(jù)91 200,000 19,843,344.50 4.64%

　　6 05央行票據(jù)42 200,000 19,685,187.00 4.61%

　　7

　　8

　　9

　　10

　　(五)"影子定價"與"攤余成本法"確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　項 目 偏離情況

　　報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25%(含)-0.5%間的次數(shù) 0

　　報告期內(nèi)偏離度的最高值 0.0876%

　　報告期內(nèi)偏離度的最低值 0.0000%

　　報告期內(nèi)每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0245%

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金估值采用攤余成本法,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價,在其剩余期限內(nèi)平均攤銷,每日計提收益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據(jù)的市價計算基金資產(chǎn)凈值。

　　2、報告期內(nèi)本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。

　　3、報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。

　　4、截至2005年06月30日,本基金的其他資產(chǎn)項目包括：

　　序號 其他資產(chǎn)項目 金額(元)

　　1 交易保證金 0.00

　　2 應收證券清算款 7,307,534.48

　　3 應收利息 491,634. 49

　　4 應收申購款 60,000.00

　　5 其他應收款 0.00

　　6 待攤費用 3,137.53

　　7 其他 0.00

　　合計 7,862,306.50

　　七、 基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　基金份額持有人戶數(shù)(戶) 平均每戶持有基金份額(份) 期末持有人結(jié)構(gòu)

　　機構(gòu)投資者持有份額(份) 占總份額比例 個人投資者持有份額(份) 占總份額比例

　　4,124 103,604.01 225,274,396.39 52.73% 201,988,541.42 47.27%

　　八、 開放式基金份額變動

　　項 目 金 額

　　期初基金份額總額 991,360,522.73

　　加：本期基金總申購份額 172,228,951.57

　　本期紅利再投資份額 787,092.60

　　減：本期基金總贖回份額 736,326,536.49

　　期末基金份額總額 427,262,937.81

　　九、 重大事件揭示

　　(一)本半年度沒有召開基金份額持有人大會。

　　(二)基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門無重大人事變動。

　　(三)本半年度無涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟。

　　(四)本半年度無基金投資策略的改變。

　　(五)基金收益分配事項。

　　本基金于成立后的每月25日進行收益分配,至今累積收益分配金額：1,062,991.01元

　　(六)本基金未改聘審計的會計師事務所。

　　(七)本半年度無基金管理人、托管人及其高級管理人員受監(jiān)管部門稽查或處罰的情形。

　　(八)本基金租用申銀萬國證券股份有限公司專用交易席位1個

　　序號 券商名稱 租用券商席位的數(shù)量 回購交易量(元) 占回購交易總量比例

　　1 申銀萬國 1 4,807,500,000.00 100%

　　合計 1 4,807,500,000.00 100%

　　(九)其它重大事項

　　1、基金管理人于2005年4月18日公告,本基金自2005年4月21日起開放日常申購贖回業(yè)務。

　　2、基金管理人于2005年4月28日公告,更正本基金《托管協(xié)議》和《招募說明書》中有關(guān)"基金七日年化收益率%"的公式。

　　3、基金管理人于2005年5月31日公告,自2005年6月1日起開通基金電子交易系統(tǒng)。

　　4、基金管理人于2005年6月17日公告推出開放式基金轉(zhuǎn)換業(yè)務。

　　5、上述公告均刊登于《上海證券報》、《證券時報》和《中國證券報》上。

　　6、2005年3月16日,中國建設(shè)銀行股份有限公司第一屆董事會第四次會議和2005年第一次臨時股東大會在北京召開,會議批準張恩照先生因個人原因辭去中國建設(shè)銀行股份有限公司董事長、董事。

　　7、2005年3月25日,中國建設(shè)銀行股份有限公司2005年第二次臨時股東大會和第一屆董事會第六次會議在北京召開。臨時股東大會和董事會會議經(jīng)過審議,選舉郭樹清先生為中國建設(shè)銀行股份有限公司董事、董事長。

　　8、2005年6月17日,中國建設(shè)銀行股份有限公司和美洲銀行在北京共同宣布,雙方簽署了關(guān)于戰(zhàn)略投資與合作的最終協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,美洲銀行將分階段對中國建設(shè)銀行股份有限公司進行投資,最終持有股權(quán)可達到19.9%。

　　9、2005年7月1日,中國建設(shè)銀行股份有限公司和淡馬錫旗下的全資子公司亞洲金融控股私人有限公司(簡稱"亞洲金融")在京簽署了關(guān)于戰(zhàn)略投資的最終協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,淡馬錫將通過"亞洲金融"對中國建設(shè)銀行股份有限公司進行股權(quán)投資。

　　十、 備查文件目錄

　　1. 中國證監(jiān)會批準上投摩根貨幣市場基金設(shè)立的文件；

　　2. 《上投摩根貨幣市場基金基金合同》；

　　3. 《上投摩根貨幣市場基金基金托管協(xié)議》；

　　4. 《上投摩根富林明基金管理有限公司開放式基金業(yè)務規(guī)則》；

　　5. 基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　6. 基金托管人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱,也可按工本費購買復印件。

　　網(wǎng)址：www.51fund.com

　　上投摩根富林明基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十七日