興業證券投資基金2005年半年度報告摘要

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　送出日期：二○○五年八月二十六日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年8月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。本報告期自2005年1月1日起至2005年6月30日止。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：基金興業

　　交易代碼：500028

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年8月18日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金合同存續期：15年

　　上市交易所：上海證券交易所

　　基金上市日： 2001年7月27日

　　基金投資目標：本基金將投資于企業基本面良好、業務具有成長性、符合國民經濟產業升級和結構調整方向的上市公司。基金將通過積極進取的投資策略，為持有人謀求長期穩定的投資收益。

　　基金投資策略：重點投資在經濟全球化背景下符合國民經濟產業升級和結構調整政策、具有科技含量、業績成長良好、公司業務日益國際化的上市公司。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　(二)基金管理人有關情況

　　基金管理人名稱：華夏基金管理有限公司

　　CHINA ASSET MANAGEMENT CO.，LTD.

　　信息披露負責人：張弘?

　　聯系電話：(010)88066688

　　傳真：(010)88066566

　　電子郵箱：chinaamc@ChinaAMC.com

　　(三)基金托管人有關情況

　　基金托管人名稱：中國農業銀行

　　信息披露負責人：李芳菲

　　聯系電話：(010)68424199

　　傳真：(010)68424181

　　電子郵箱：lifangfei@abchina.com

　　(四)信息披露事宜

　　登載年度報告正文的管理人網址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)本報告期主要財務指標

　　項目

　　基金本期凈收益 -15，642，999.84元

　　基金份額本期凈收益 -0.0313元

　　期末可供分配基金收益 -89，983，850.41元

　　期末可供分配基金份額收益 -0.1800元

　　期末基金資產凈值 410，016，149.59元

　　期末基金份額凈值 0.8200元

　　基金加權平均凈值收益率 -3.68%

　　本期基金份額凈值增長率 -3.57%

　　基金份額累計凈值增長率 -17.98%

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　階段 份額凈值增長率① 份額凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去一個月 1.94% 5.22% - - - -

　　過去三個月 -3.80% 3.85% - - - -

　　過去六個月 -3.57% 2.97% - - - -

　　過去一年 -4.07% 2.53% - - - -

　　過去三年 -10.17% 2.20% - - - -

　　自基金合同生效起至今 -17.98% 2.07% - - - -

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　興業證券投資基金累計份額凈值增長率

　　歷史走勢圖

　　(2000年8月18日至2005年6月30日)

　　注：1、本基金無業績比較基準。

　　2、本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；投資于國家債券的比例不低于基金資產凈值的20%；持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%；本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不得超過該證券的10%；遵守中國證監會規定的其他比例限制。本基金按規定自本基金上市之日起六個月內達到上述規定的投資比例。

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金基金管理人為華夏基金管理有限公司。華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經中國證監會批準的首批全國性基金管理公司之一，注冊資本13800萬元。公司總部設在北京，在北京、上海和深圳設有分公司。

　　截至2005年6月，公司管理資產規模近380億元人民幣，管理著興華、興和、興科、興安、興業5只封閉式基金，華夏成長、華夏債券、華夏回報、華夏現金增利、華夏大盤精選、50ETF、華夏紅利7只開放式基金，以及亞洲債券基金二期中國子基金和全國社�；�金投資組合，是國內管理基金數目最多的基金管理公司，也是管理資產規模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金經理簡介

　　張龍先生，英國南安普頓大學經濟學碩士。先后任職于長江證券公司研究所、長盛基金管理公司研究部。2001年12月起任華夏基金管理公司基金管理部行業研究員、數量分析研究員，現任基金興業基金經理。

　　(三)內部監察報告

　　基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　內部監察工作報告

　　報告期內，本基金管理人在內部監察工作中一切從合規運作、保障基金持有人利益出發，由獨立于各業務部門的內部監察人員對公司經營、基金運作及員工行為的合規性進行定期和不定期檢查，發現問題及時敦促有關部門整改，并定期制作監察報告報公司管理層。報告期內，本基金管理人內部監察工作重點在以下幾個方面進行了改進：

　　1、根據《證券投資基金法》及其配套法規的內容，結合公司實際情況，對監察制度進行了充實和修訂，使其內容更全面、具體，更具操作性。

　　2、通過依靠建立一線部門預警控制，監察部門定期事后檢查、不定期抽查等工作方法，保證了公司所管理的所有基金合法合規運作，未出現重大違規事件，為公司業務開拓奠定了良好的基礎。

　　3、進一步加強了貨幣市場基金監察力度，制定了貨幣市場基金有關控制制度，完善了風險控制制度體系。

　　4、根據監管部門的要求，完成與基金投資業務相關的定期監察報告，報公司領導及證監會。

　　5、完成日常的合同、信息披露材料和推廣宣傳材料的審查工作，有力地保障了公司和基金的合規運作。

　　本報告期內，本基金管理人所管理的基金整體運作合規合法，無不當內幕交易和關聯交易，保障了基金持有人利益。我們將繼續以風險控制為核心，提高內部監察工作的科學性和有效性，切實保障基金安全、合規運作。

　　(四)報告期內的業績表現和投資策略

　　1、本基金業績表現

　　截至2005年6月30日，本基金份額凈值為0.8200元，本報告期份額凈值增長率為-3.57%，同期上證綜指下跌14.65%，深圳成指下跌10.02%。

　　2、行情回顧及運作分析

　　(1)宏觀經濟狀況

　　2005年1至5月份全國固定資產投資額同比增長幅度從上年同期的34.8%下降到26.4%，CPI回落至1.8，貨幣供應量下降3個百分點，宏觀調控取得顯著效果。與此同時，全國工業企業銷售收入增幅從上年同期的33.7%下降到27%，利潤總額增幅從上年同期的43.7%下降到15.8% 。

　　(2)證券市場狀況

　　2005年，證券市場開盤即呈現快速回落的走勢，在1個月內兩次探底1190點以下，2月初開始出現強勁的技術性反彈。在中集集體、海油工程、中興通訊、貴州茅臺等成長股不斷創下歷史新高以及兩會召開的支持下，指數上升到了1300點以上。兩會結束后，由于市場對"股權分置政策"預期政策落空，以及中集集體深幅回調的帶動下，上證指數在1個半月的時間里迅速下跌了18%，創下近8年來的新低。

　　6月初，管理層召開會議并明確了市場對股權分置改革和試點的預期，加快了試點進程，將穩定市場發展的信號傳遞給投資者，市場出現強勁反彈，指數在一周內漲升15%。雖然短期來看，市場的熱點集中在股權分置試點上，但是隨著分置的全面推開，基本面仍是上市公司中長期投資價值的根本所在。

　　目前市場整體估值水平并不高，分置問題解決后，市場總體估值將進一步降低。從長期來看，這為市場的穩定健康發展奠定了良好的制度基礎，但中短期內，股權分置完成后再融資和IPO的恢復，仍將對市場的資金面構成一定壓力。

　　(3)基金運作分析

　　資產配置：維持相對較高的股票持倉比例，大多時間保持在69-76%之間。

　　行業配置和個股選擇：增持抗周期、高成長、估值低的乳業、高檔白酒、港口、醫藥、高速公路、商業地產等行業和節能(新能源)行業個股，賣出了人民幣升值受損的小家電、紡織、通訊設備等行業個股以及業績下降的火電、航空、小家電、鋼鐵、化工等行業個股和少數估值基本合理或偏高的食品飲料和醫藥行業個股。

　　3、市場展望和投資策略

　　(1)宏觀經濟展望

　　展望下半年，國民經濟仍將保持調整態勢，全社會固定資產投資繼續回落，工業企業利潤增幅下降，行業虧損面和虧損額增加。

　　(2)證券市場展望

　　在宏觀經濟處于調整過程中、上市公司業績增幅回落的背景下，雖然管理層希望證券市場穩定、發展，上市公司估值水平持續降低，但中期來看，股權分置解決完成后再融資和IPO發行的恢復，仍然考驗著市場的資金面。如何成功吸引新增資金入市是中國證券市場未來能否走出反轉行情和步入健康發展軌道的關鍵所在。

　　(3)行業走勢展望

　　從不同行業公司股價結構分布來看：周期類行業個股靜態估值水平不高，但盈利增長預期仍會不斷降低；交通運輸、食品飲料、醫藥等非周期性行業公司估值普遍偏高，未來3個季度業績增長和股價走勢也將進一步出現分化，短期整體上漲也有一定的壓力；高成長、估值低的乳業、高檔白酒、節能(新能源)和商業地產行業個別公司將會有良好的市場表現。

　　基金興業將繼續遵循華夏基金管理有限公司"為信任奉獻回報"的宗旨，勤勉盡責、誠實守信，為持有人贏得長期穩定的收益。

　　四、托管人報告

　　本基金托管人--中國農業銀行，根據《興業證券投資基金基金合同》和《興業證券投資基金托管協議》，在對興業證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及各項法規規定，對興業證券投資基金管理人--華夏基金管理有限公司在2005年1至6月半年度基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額

　　持有人的行為。

　　本托管人認為，華夏基金管理有限公司在興業證券投資基金的投資運作、基

　　金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的

　　行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等 有關法律法規，在各重

　　要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　信息披露等方面符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關法規的規

　　定，基金管理人在2005年1至6月所編制和披露的興業證券投資基金財務指標、

　　財務會計報告、凈值表現、投資組合報告等各項基金信息真實、準確、完整，未

　　發現有損害基金持有人利益的行為。

　　中國農業銀行托管業務部

　　2005年8月15日

　　五、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　興業證券投資基金

　　2005年6月30日資產負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　2005年6月30日 2004年12月31日

　　附注

　　資產

　　銀行存款 34，150，230.03 3，269，162.26

　　清算備付金 904，172.84 -

　　交易保證金 500，000.00 500，000.00

　　應收證券清算款 - -

　　應收股利 23，822.47 -

　　應收利息 7a 1，569，232.25 1，583，443.59

　　其他應收款 - -

　　股票投資市值 288，577，470.28 327，054，104.10

　　其中：股票投資成本 291，649，580.82 329，001，992.74

　　債券投資市值 91，064，830.40 94，331，121.60

　　其中：債券投資成本 91，076，797.22 95，935，680.04

　　待攤費用 7b 33，607.25 -

　　資產總計 416，823，365.52 426，737，831.55

　　負債及持有人權益

　　負債

　　應付證券清算款 4，924，058.33 -

　　應付管理人報酬 498，738.86 546，873.54

　　應付托管費 83，123.15 91，145.57

　　應付傭金 7c 719，075.56 425，508.63

　　其他應付款 7d 423，536.25 423，524.10

　　預提費用 7e 158，683.78 60，000.00

　　負債合計 6，807，215.93 1，547，051.84

　　持有人權益

　　實收基金 7f 500，000，000.00 500，000，000.00

　　未實現利得/(損失) 7g -3，084，077.36 -3，552，447.08

　　未分配基金凈收益/(累計基金凈損失) -86，899，773.05 -71，256，773.21

　　持有人權益合計 410，016，149.59 425，190，779.71

　　(2005年6月30日每份基金份額凈值：0.8200元)

　　(2004年末每份基金份額凈值：0.8504元)

　　負債及持有人權益總計 416，823，365.52 426，737，831.55

　　興業證券投資基金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期間經營業績表及收益分配表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　附注 本期數 上年同期數

　　收入

　　股票差價收入/(損失) 7h -16，243，496.56 69，524，186.86

　　債券差價收入/(損失) 7i 76，922.51 -4，071，560.06

　　債券利息收入 1，406，363.63 1，713，783.28

　　存款利息收入 110，947.80 195，557.37

　　股利收入 3，002，347.79 1，379，075.64

　　買入返售證券收入 - -

　　其他收入 7j 16，698.00 37，607.92

　　收入合計 -11，630，216.83 68，778，651.01

　　費用

　　基金管理人報酬 3，170，550.41 3，513，501.86

　　基金托管費 528，425.10 585，583.59

　　賣出回購證券支出 92，423.93 90，791.00

　　其他費用 7k 221，383.57 240，096.27

　　其中：上市年費 29，752.78 29，835.26

　　信息披露費 145，570.97 159，126.24

　　審計費 29，752.78 29，835.26

　　費用合計 4，012，783.01 4，429，972.72

　　基金凈收益/(損失) -15，642，999.84 64，348，678.29

　　加：未實現估值增值/(減值)變動數 468，369.72 -89，709，887.23

　　基金經營業績 -15，174，630.12 -25，361，208.94

　　基金凈收益/(損失) -15，642，999.84 64，348，678.29

　　加：期初基金累計凈收益/(累計基金凈損失) -71，256，773.21 -97，707，550.80

　　可供分配基金凈收益 -86，899，773.05 -33，358，872.51

　　減：本期已分配基金凈收益 -

　　未分配基金凈收益/(累計基金凈損失) -86，899，773.05 -33，358，872.51

　　興業證券投資基金

　　2005年1月1日至2005年6月30日止期間基金凈值變動表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　本期數 上年同期數

　　期初基金凈值 425，190，779.71 452，746，736.30

　　本期經營活動

　　基金凈收益/(損失) -15，642，999.84 64，348，678.29

　　未實現估值增值/(減值)變動數 468，369.72 -89，709，887.23

　　經營活動產生的基金凈值變動數 -15，174，630.12 -25，361，208.94

　　本期向基金份額持有人分配收益

　　向基金份額持有人分配收益產生的基金凈值變動數

　　期末基金凈值 410，016，149.59 427，385，527.36

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　(二)會計報表附注

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1、主要會計政策和會計估計

　　本報告期會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表所采用的會計政策、會計估計一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。3、重大關聯方關系及關聯交易

　　(1)關聯方

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　華夏基金管理有限公司 基金管理人、基金發起人

　　中國農業銀行 基金托管人

　　興業證券股份有限公司("興業證券") 基金發起人

　　北京市國有資產經營有限責任公司 基金管理人的股東

　　西南證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　北京證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　中國科技證券有限責任公司 基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　2005年1月1日至2005年6月30日

　　買賣股票成交量 買賣債券成交量 傭金

　　成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 傭金 占全年傭金

　　人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例

　　興業證券 258，768，008.61 31.81% - - 202，489.09 30.86%

　　2004年1月1日至2004年6月30日

　　買賣股票成交量 買賣債券成交量 傭金

　　成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 傭金 占全年傭金

　　人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例

　　興業證券 284，652，485.95 21.59% - - 222，744.91 21.02%

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(3)基金管理人報酬

　　支付基金管理人華夏基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值×1.5% / 當年天數。

　　本基金在本報告期需支付基金管理人報酬3，170，550.41元(上年同期：3，513，501.86元)。

　　(4)基金托管費

　　支付基金托管人中國農業銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值×0.25% / 當年天數。

　　本基金在本報告期需支付基金托管費528，425.10元(上年同期：585，583.59元)。

　　(5) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為34，150，230.03元(2004年6月30日：52，102，581.69元)。本報告期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為104，737.52元(上年同期：191，787.71元)。

　　(6)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本報告期與上年同期未與關聯方進行銀行間市場的債券(含回購)交易。

　　(7)關聯方持有的基金份額

　　2005年6月30日

　　基金份額數 基金凈值

　　華夏基金管理有限公司 2，500，000 2，050，000.00

　　興業證券 1，250，000 1，025，000.00

　　合計 3，750，000 3，075，000.00

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　流通受限制不能自由轉讓的股票

　　根據中國證券監督管理委員會的政策規定，2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股�；�金可比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外，根據中國證券監督管理委員會證監發行字[2002]54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定，自2002年5月20日起，恢復向二級市場投資者配售新股�；�金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止持有的流通受限制股票情況如下：

　　股票名稱 成功申購日期 上市日期 可流通日期 申購價格 期末估價 成功申購股數 成本 市值

　　寶鋼股份 2005-04-26 2005-05-09 2005-07-11 5.12 5.01 319，452 1，635，594.24 1，600，454.52

　　中材國際 2005-03-25 2005-04-12 2005-07-12 7.53 16.01 65，618 494，103.54 1，050，544.18

　　登海種業 2005-04-01 2005-04-18 2005-07-20 16.70 22.18 27，839 464，911.30 617，469.02

　　兔寶寶 2005-04-15 2005-05-10 2005-08-10 4.98 6.93 60，775 302，659.50 421，170.75

　　合計 2，897，268.58 3，689，638.47

　　六、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　金額(元) 占總資產比例

　　股票 288，577，470.28 69.23%

　　債券 91，064，830.40 21.85%

　　銀行存款和清算備付金合計 35，054，402.87 8.41%

　　其他資產 2，126，661.97 0.51%

　　合計 416，823，365.52 100.00%

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業分類 市值(元) 占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 617，469.02 0.15%

　　2 采掘業 19，470，449.00 4.75%

　　3 制造業 134，478，364.26 32.80%

　　其中：食品、飲料 39，480，324.46 9.63%

　　紡織、服裝、皮毛 4，625，385.06 1.13%

　　木材、家具 421，170.75 0.10%

　　造紙、印刷 1，680，000.00 0.41%

　　石油、化學、塑膠、塑料 29，310，211.58 7.15%

　　電子 - -

　　金屬、非金屬 16，196，373.46 3.95%

　　機械、設備、儀表 25，885，810.87 6.31%

　　醫藥、生物制品 16，879，088.08 4.12%

　　其他制造業 - -

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 10，664，752.34 2.60%

　　5 建筑業 14，417，920.97 3.52%

　　6 交通運輸、倉儲業 68，327，304.00 16.66%

　　7 信息技術業 - -

　　8 批發和零售貿易 16，064，666.27 3.92%

　　9 金融、保險業 8，563，500.00 2.09%

　　10 房地產業 15，973，044.42 3.90%

　　11 社會服務業 - -

　　12 傳播與文化產業 - -

　　13 綜合類 - -

　　合計 288，577，470.28 70.38%

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值(元) 占凈值比例

　　1 600009 上海機場 2，100，000.00 34，860，000.00 8.50%

　　2 600887 伊利股份 1，632，806.00 21，748，975.92 5.30%

　　3 600970 中材國際 756，897.00 12，117，920.97 2.96%

　　4 600028 中國石化 3，200，000.00 11，328，000.00 2.76%

　　5 000402 金 融 街 1，390，662.00 11，319，988.68 2.76%

　　6 600470 六國化工 1，700，952.00 10，392，816.72 2.53%

　　7 000895 雙匯發展 632，650.00 9，685，871.50 2.36%

　　8 002023 海特高新 760，550.00 8，289，995.00 2.02%

　　9 600636 三 愛 富 1，046，965.00 8，239，614.55 2.01%

　　10 000568 瀘州老窖 2，228，664.00 8，045，477.04 1.96%

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站www.ChinaAMC.com的半年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入、累計賣出價值占期初基金資產凈值前二十名的股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 本期累計買入金額(元) 占期初基金資產凈值的比例

　　1 600887 伊利股份 21，548，329.21 5.07%

　　2 600970 中材國際 18，381，058.70 4.32%

　　3 000898 鞍鋼新軋 15，687，650.80 3.69%

　　4 600428 中遠航運 14，839，394.37 3.49%

　　5 600098 廣州控股 13，190，278.79 3.10%

　　6 600470 六國化工 11，814，685.47 2.78%

　　7 600019 寶鋼股份 10，542，270.30 2.48%

　　8 600309 煙臺萬華 9，874，998.09 2.32%

　　9 000088 鹽田港A 9，638，393.36 2.27%

　　10 000488 晨鳴紙業 9，258，667.78 2.18%

　　11 600399 撫順特鋼 9，103，641.98 2.14%

　　12 600050 中國聯通 9，010，181.27 2.12%

　　13 600000 浦發銀行 8，822，519.06 2.07%

　　14 000538 云南白藥 8，762，582.43 2.06%

　　15 600636 三 愛 富 8，613，082.05 2.03%

　　16 000027 深能源A 8，391，495.72 1.97%

　　17 600169 太原重工 8，070，928.70 1.90%

　　18 600616 第一食品 7，900，069.92 1.86%

　　19 600320 振華港機 7，881，842.68 1.85%

　　20 000002 萬 科A 7，766，990.67 1.83%

　　序號 股票代碼 股票名稱 本期累計賣出金額(元) 占期初基金資產凈值的比例

　　1 000002 萬 科A 27，106，394.78 6.38%

　　2 600519 貴州茅臺 25，132，336.20 5.91%

　　3 600036 招商銀行 19，122，922.72 4.50%

　　4 600415 小商品城 16，477，957.16 3.88%

　　5 600011 華能國際 15，255，947.79 3.59%

　　6 600019 寶鋼股份 13，342，169.66 3.14%

　　7 000898 鞍鋼新軋 12，744，531.23 3.00%

　　8 600009 上海機場 10，541，160.20 2.48%

　　9 600098 廣州控股 10，527，696.64 2.48%

　　10 600439 瑞 貝 卡 9，944，821.42 2.34%

　　11 600028 中國石化 9，937，617.32 2.34%

　　12 000970 中科三環 9，464，956.52 2.23%

　　13 600050 中國聯通 9，187，719.94 2.16%

　　14 600018 上港集箱 8，430，422.67 1.98%

　　15 000726 魯 泰A 8，148，846.15 1.92%

　　16 600267 海正藥業 7，895，463.87 1.86%

　　17 600597 光明乳業 7，734，485.58 1.82%

　　18 600583 海油工程 7，724，082.86 1.82%

　　19 600029 南方航空 7，616，976.40 1.79%

　　20 600827 友誼股份 7，543，721.09 1.77%

　　2、本報告期內買入股票的成本總額為398，878，672.38元；賣出股票的收入總額為420，340，191.50元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券品種 市值(元) 占凈值比例

　　1 國 債 61，055，830.40 14.89%

　　2 金 融 債 30，009，000.00 7.32%

　　3 央行票據 - -

　　4 企 業 債 - -

　　5 可 轉 債 - -

　　合 計 91，064，830.40 22.21%

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占凈值比例

　　1 03國開18 30，009，000.00 7.32%

　　2 04國債⑸ 28，587，000.00 6.97%

　　3 21國債⑶ 18，422，630.40 4.49%

　　4 21國債⒂ 8，036，000.00 1.96%

　　5 02國債⒁ 4，016，400.00 0.98%

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　交易保證金 500，000.00

　　應收股利 23，822.47

　　應收利息 1，569，232.25

　　待攤費用 33，607.25

　　合計 2，126，661.97

　　4、至本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　七、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　截至2005年6月30日基金興業持有人情況如下：

　　(一)持有人戶數

　　基金份額持有人戶數 23，953戶

　　平均每戶持有基金份額 20，461份

　　(二)持有人結構

　　持有份額(份) 占基金總份額比例

　　機構投資者 258，209，635 51.64%

　　個人投資者 231，885，615 46.38%

　　未明確持有者 9，904，750 1.98%

　　合 計 500，000，000 100.00%

　　(三)前十名持有人

　　序號 持有人名稱 持有份額(份) 占基金總份額比例

　　1 中國人壽保險股份有限公司 41，888，506 8.38%

　　2 中國人壽保險(集團)公司 40，638，636 8.13%

　　3 泰康人壽保險股份有限公司 29，296，135 5.86%

　　4 中國人民財產保險股份有限公司 26，687，247 5.34%

　　5 招商證券基金寶集合資產管理計劃 15，103，579 3.02%

　　6 中國太平洋保險公司 14，230，272 2.85%

　　7 全國社�；�金一零九組合 10，316，739 2.06%

　　8 華泰證券有限責任公司 7，900，000 1.58%

　　9 誠信人壽保險有限公司 6，904，412 1.38%

　　10 天安保險股份有限公司 6，441，127 1.29%

　　注：以上信息依據中國證券登記結算有限責任公司上海分公司提供的基金持有人名冊編制。

　　八、重大事件揭示

　　(一)本報告期無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(二)本基金管理人和基金托管人涉及托管業務的高級管理人員在本期內未受到任何處分。

　　(三)本基金管理人華夏基金管理有限公司辦公地址自2005年5月9日起遷至北京市西城區金融大街33號通泰大廈B座8層。本基金托管人在本報告期內辦公地址未發生變更。

　　(四)選擇證券經營機構交易席位的情況

　　根據以上標準，本期分別選擇了興業證券、華夏證券、申萬證券、海通證券、大鵬證券、國信證券的席位作為基金興業專用交易席位。其中國信證券的席位為本期的新增席位。席位傭金為股票成交金額的1‰扣除應由券商負擔的交易手續費和證管費及結算風險金。

　　各席位交易量及傭金提取情況如下：

　　2005年1月1日至2005年6月30日租用各券商席位的數量、股票交易量及傭金情況如下：

　　單位：元

　　序號 券商名稱 租用該券商席位的數量 股票交易量 占股票交易總量比例 應付傭金 占應付傭金總量比例

　　1 興業證券 1 258，768，008.61 31.81% 202，489.09 30.86%

　　2 海通證券 1 202，043，612.85 24.83% 164，809.44 25.11%

　　3 申萬證券 1 174，263，465.53 21.42% 142，624.90 21.73%

　　4 國信證券 1 91，835，818.45 11.29% 75，305.54 11.48%

　　5 華夏證券 1 85，014，144.59 10.45% 69，711.28 10.62%

　　6 大鵬證券 1 1，671，223.20 0.21% 1，307.75 0.20%

　　合計 6 813，596，273.23 100.00% 656，248.00 100.00%

　　2005年1月1日至2005年6月30日各券商債券、回購交易量情況如下：

　　單位：元

　　序號 券商名稱 債券交易量 占債券交易總量比例 回購交易量 占回購交易總量比例

　　1 海通證券 32，457，723.00 89.30% 57，000，000.00 71.25%

　　2 申萬證券 3，887，572.90 10.70% 23，000，000.00 28.75%

　　合計 36，345，295.90 100.00% 80，000，000.00 100.00%

　　(五)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2005年5月17日發布設立北京分公司的公告；

　　2、本基金管理人于2005年4月27日發布華夏基金管理有限公司遷址公告；

　　3、本基金管理人于2005年4月12日發布公告，調整旗下部分基金基金經理；

　　4、本基金管理人于2005年4月1日發布公告，更換信息披露負責人；

　　投資者可通過《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和基金管理人網站www.ChinaAMC.com查閱上述公告。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○五年八月二十六日