鵬華普天系列開放式基金更新的招募說明書摘要

　　基金管理人：鵬華基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　二〇〇五年八月　

　　本系列基金經中國證監會2003年4月28日證監基金字［2003］61號文件《關于同意鵬華普天系列開放式證券投資基金設立的批復》批準發起設立。根據相關法律法規，本系列基金基金合同已于2003年7月12日生效，基金管理人于該日起正式開始對基金財產進行運作管理。

　　重要提示

　　投資有風險，投資者申購基金時應認真閱讀招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據本系列基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本基金的招募說明書已經本基金托管人復核。招募說明書所載內容截止日為2005年7月11日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年6月30日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：鵬華基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南東路5047號發展銀行大廈27層　　　　　　　郵政編碼：518001

　　設立日期：1998年12月22日

　　法定代表人：孫楓

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號發展銀行大廈18、27層　　　郵政編碼：518001

　　聯系電話：(0755)25870799

　　聯系人：郭玉花

　　注冊資本：1.5億元人民幣

　　股權結構：

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　孫楓先生，董事長，國際金融專業碩士，高級會計師，中國注冊會計師。歷任武漢市經濟研究所室負責人、副所長，武漢市一輕工業局副局長，武漢友誼復印機制造公司副經理，深圳市財政局企財處處長、辦公室主任，中國平安保險公司第二、三屆董事會董事，深圳市財政局副局長、黨組成員，深圳市商業銀行董事長、黨委書記，深圳發展銀行董事長、黨委書記，現任鵬華基金管理有限公司董事長、黨總支書記。

　　員瑞恒先生，副董事長，經濟學碩士。歷任華夏證券深圳分公司總經理、國信證券有限公司副總裁、鵬華基金管理有限公司總經理，現任鵬華基金管理有限公司副董事長。

　　王曉明先生，董事，經濟學碩士，經濟師。曾在中國人民解放軍3506工廠任技術員、湖北省社科院任研究員，歷任廣東省江門甘蔗化工廠(集團)股份有限公司部門經理、國信證券有限責任公司基金債券部科經理、總經理助理、副總經理、總經理、資產管理總部副總經理、投資事業部債券部總經理、公司總裁助理。

　　陳銳女士，董事，碩士。曾任方正證券有限責任公司經紀管理總部副總經理，現任方正證券有限責任公司投資管理總部副總經理。

　　孫文娟女士，董事，金融專業研究生學歷，高級會計師。歷任鞍山陶瓷七廠財務科長、總會計師、副廠長，鞍山市酒廠副廠長，鞍山市信托投資股份有限公司計財部副經理、經理等職，現任安信信托投資股份有限公司董事、副總經理、總會計師、董事會秘書。

　　過仕剛先生，董事。歷任安徽省委政策研究室巡視員、安徽省委辦公廳秘書，安徽省國際信托投資公司總經理助理、副總經理兼證券總部總經理，現任安徽國元信托投資有限責任公司董事長。

　　朱祺珩先生，獨立董事，高級會計師、中國注冊會計師，中國注冊資產評估師。現為財政部會計準則委員會委員、中國國際經濟貿易仲裁委員會證券仲裁員、中國注冊會計師協會常務理事、深圳市注冊會計師協會會長。曾任蛇口中華會計師事務所副主任會計師，現為深圳天健信德會計師事務所首席合伙人。

　　郝珠江先生，獨立董事，中國國際貿易仲裁委員會仲裁員，深圳市仲裁委員會委員、仲裁員。歷任河南省高級人民法院經濟審判庭庭長、審判委員會委員，深圳市中級人民法院行政審判庭庭長、審判委員會委員，深圳市中級人民法院副院長、黨組成員，深圳市法制局局長、黨組書記，深圳市人民政府行政復議辦公室主任，深圳市人民政府法律顧問室主任，現任北京地平線律師事務所深圳分所律師。

　　方兆本先生，獨立董事，美國匹茲堡大學統計學博士，中國科技大學教授，博士生導師。中國現場統計學會理事、中國概率統計學會理事，美國當代統計索引CIS通訊編輯，美國ASA、IMS會員。曾任中國科技大學數學系主任，現任中國科技大學商學院院長，全國政協常委，安徽省政協副主席。

　　柳青先生，獨立董事，美國馬凱大學法學院法學博士，美國律師協會會員，美國聯邦法院認證律師。曾任美國盧德威爾律師事務所執業律師；美國克萊斯勒汽車公司法律部亞太地區法律顧問，兼大中國地區首席法律顧問；德國戴姆勒克萊斯勒公司全球投資兼并重組部高級法律顧問兼大中國地區首席法律顧問；現任福特汽車(中國)有限公司副總裁、法律總顧問。

　　孫煜揚先生，董事、總裁，經濟學博士，法學碩士。歷任貴州省政府經濟體制改革委員會主任科員、深圳市委政策研究室副處長、深圳證券結算公司常務副總經理、深圳證券交易所首任行政總監、香港深業(集團)有限公司助理總經理、香港深業控股有限公司(上市公司)副總經理、中國高新技術產業投資管理有限公司董事長兼行政總裁，現任鵬華基金管理有限公司總裁。

　　殷克勝先生，董事、常務副總裁，經濟學博士。歷任中國綜合開發研究院副研究員，深圳證券管理辦公室政策法規處副處長、公司處副處長、公司處處長，現任鵬華基金管理有限公司常務副總裁兼投資管理總部總經理、基金管理部總監。

　　2、基金管理人監事會成員

　　李國陽先生，監事，監事會召集人，碩士研究生，高級會計師，9年證券從業經歷。1994年畢業于中南財經大學會計系，同年進入國信證券有限責任公司工作，歷任審計部副總經理、證券二部副總經理、副總會計師、上海管理總部總經理，現任國信證券有限責任公司首席會計師兼資金財務部總經理。

　　陳勇先生，監事，上海財經大學企業管理專業畢業，經濟師、中國注冊會計師、中國注冊資產評估師。曾在上海市投資咨詢公司(上海市計劃委員會下屬)從事上海市世界銀行貸款項目工作，在上海上咨前進會計師事務所從事審計、資產評估等業務和在富友證券客戶部工作；歷任上海方正延中科技集團股份有限公司證券部、投資部總經理、助理總裁，方正證券有限責任公司總裁助理、副總裁。

　　戴顯梅女士，監事，大專學歷，高級會計師。曾在遼寧省鞍山市海城銀行、遼寧省鞍山市銀行工作；1988年至今，在鞍山市信托投資股份有限公司工作，歷任證券部財務主管、財務會計部主管、公司財務部副經理、財務部經理、稽核部經理；現任安信信托投資股份有限公司信托業務二部經理。

　　程紹秀女士，監事，高級會計師。歷任合肥無線電四廠財務科副科長，安徽省國際信托投資公司計財部主辦會計、副經理、經理、副總會計師、總會計師，安徽國元控股(集團)有限責任公司總會計師。

　　孫澤女士，監事。歷任四川省什邡市稅務局稅收專管員，曾在中國證券業協會從事財務出納和信息管理工作，現任鵬華基金管理有限公司監察稽核部總監助理。

　　3、督察長

　　吳偉先生，法學博士。具有八年金融從業經驗，1996年取得律師從業資格。曾任中國建設銀行深圳分行法律顧問。2001年3月加盟鵬華基金管理有限公司，歷任公司法律顧問、監察稽核部監察主管、社保基金獨立稽察員、監察稽核部總監助理、副總監，現任公司督察長兼監察稽核部總監。

　　4、投資決策委員會成員的姓名和職務

　　投資決策委員會成員組成：公司常務副總裁殷克勝先生、投資總部副總經理兼機構理財部總監劉文動先生、投資總部副總經理鄭毅先生、基金管理部副總監黃欽來先生、鵬華行業成長基金經理兼普潤基金經理楊建勛先生。

　　公司督察長吳偉先生列席投資決策委員會會議。

　　5、本系列基金基金經理

　　普天債券基金經理：江明波先生，男，1974年10月出生，碩士，金融證券從業經歷5年，2000年7月至2001年12月，在長城證券有限公司研究發展中心任債券研究員，2001年12月加盟鵬華基金管理有限公司，歷任債券研究員、債券基金基金經理助理，從事普天債券投資基金以及公司旗下其他封閉式基金和開放式基金債券資產的投資管理工作，現任普天債券基金基金經理。

　　普天收益基金經理：黃欽來先生，1972年出生，證券從業經歷7年。1998年畢業于廈門大學經濟系，獲經濟學碩士學位。1998年7月至2000年6月在國泰君安證券研究所工作，2000年7月加盟鵬華基金管理有限公司，先后任研究員、普惠基金經理助理，現任普天收益基金基金經理、鵬華中國50基金基金經理。

　　6、上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人基本情況

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司(簡稱：交通銀行)

　　公司法定英文名稱：BANK　OF　COMMUNICATIONS　CO.，LTD

　　住所：上海市仙霞路18號　　　郵政編碼：200336

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：390.7億元

　　法定代表人：蔣超良

　　辦公地址：上海市銀城中路188號　郵政編碼：200120

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字［1998］25號

　　電話：021-58408846

　　聯系人：江永珍

　　交通銀行是中國第一家全國性國有股份制商業銀行，自1987年重新組建以來，交通銀行各項業務和機構建設持續健康發展，目前在我國137個大中城市設有分支行，全行員工5萬余人，截至2004年末，資產總額為11386億元人民幣，當年實現撥備前利潤123億元人民幣。根據《銀行家》雜志最新排位，交通銀行按資產總額排名世界1000家大銀行中第89位。2005年6月23日，交通銀行成功在香港主板市場上市，成為首家在境外上市的內地商業銀行。1998年被《歐洲貨幣》評為中國最佳銀行，1999年被《環球金融》評為中國最佳銀行，2005年被《金融亞洲》評為中國最佳銀行。

　　(二)部門設置及主要人員情況

　　交通銀行總行設證券投資基金托管部，現有員工50余人。現有員工具有多年基金、證券和銀行的從業經驗，具備基金從業資格，并具有經濟師、會計師、工程師和律師等中高級專業技術職稱，員工的學歷層次較高，專業分布合理，職業技能優良，職業道德素質過硬，是一支誠實勤勉、積極進取、開拓創新、奮發向上的基金托管從業人員隊伍。

　　三、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構：

　　(1)鵬華基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南東路5047號發展銀行大廈27層

　　法定代表人：孫楓

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號發展銀行大廈18、27層

　　電話：(0755)25870799

　　傳真：(0755)25870803

　　聯系人：郭玉花

　　網址：www.phfund.com.cn

　　(2)鵬華基金管理有限公司上海分公司

　　辦公地址：上海市銀城東路139號華能聯和大廈3111室

　　電話：(021)58825962

　　傳真：(021)68866470

　　聯系人：李化怡

　　(3)鵬華基金管理有限公司北京分公司

　　辦公地址：北京市西城區阜城門外大街8號國潤大廈15層

　　電話：(010)51292260

　　傳真：(010)68010742

　　聯系人：王乃力

　　2、代銷機構：

　　(1)交通銀行

　　住所：上海市仙霞路18號

　　法定代表人：蔣超良

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯系人：王瑋

　　網址：www.bankcomm.com

　　熱線電話：95559

　　(2)深圳發展銀行

　　住所：深圳市深南中路5047號

　　法定代表人：藍德彰(John　D.　Langlois)

　　辦公地址：深圳市深南中路5047號

　　電話：0755-82088888-8811

　　傳真：0755-82081020

　　聯系人：周勤

　　網址：www.sdb.com.cn

　　熱線電話：95501

　　(3)中國銀河證券股份有限公司

　　住所：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　電話：(010)66568587

　　傳真：(010)66568536

　　聯系人：趙榮春、郭京華

　　客戶服務電話：(010)68016655

　　網址：www.chinastock.com.cn

　　(4)海通證券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　辦公地址：上海市淮海中路98號

　　電話：(021)53594566-4125

　　傳真：(021)53858549

　　聯系人：金蕓

　　客戶服務電話：(021)962503

　　網址：www.htsec.com

　　(5)國泰君安證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　電話：(021)62580818—213

　　傳真：(021)62569400

　　聯系人：韓星宇、芮敏祺

　　客戶服務電話：　400-8888-666

　　網址：www.gtja.com

　　(6)華夏證券股份有限公司

　　住所：北京市東城區新中街68號

　　法定代表人：黎曉宏

　　辦公地址：北京市東城區朝內大街188號

　　電話：(010)65186758

　　傳真：(010)65186621

　　聯系人：權唐

　　客戶服務電話：　400-8888-108(免長途費)

　　網址：www.csc108.com

　　(7)國信證券有限責任公司

　　住所：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層

　　法定代表人：何如

　　辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈21層

　　電話：(0755)82130833-2181

　　傳真：(0755)82133302

　　聯系人：林建閩

　　客戶服務電話：800-810-8868

　　網址：www.guosen.com.cn

　　(8)興業證券股份有限公司

　　住所：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　辦公地址：上海市陸家嘴東路166號中保大廈

　　聯系人：楊盛芳

　　電話：(021)68419974

　　傳真：(021)68419867

　　客戶服務電話：(021)68419974

　　網址：www.xyzq.com.cn

　　(9)招商證券股份有限公司

　　住所：深圳福田區益田路江蘇大廈38--45層

　　法定代表人：宮少林

　　辦公地址：深圳福田區益田路江蘇大廈40層

　　電話：(0755)82943511

　　傳真：(0755)82943237

　　聯系人：黃健

　　客戶服務電話：4008888111，(0755)26951111

　　網址：www.newone.com

　　(10)長江證券有限責任公司

　　住所：武漢市新華下路特8號

　　法定代表人：明云成

　　辦公地址：上海漢口路130號

　　電話：(021)63291352

　　傳真：(021)33130730

　　聯系人：甘露

　　客戶服務電話：(027)65799883

　　網址：www.cz318.com.cn

　　(二)注冊登記機構

　　名稱：中國證券登記結算有限責任公司

　　住所：北京西城區金融大街27號投資廣場23層

　　法定代表人：陳耀先

　　辦公地址：北京西城區金融大街27號投資廣場23層

　　電話：(0755)25938095

　　傳真：(0755)25987538

　　聯系人：任瑞新

　　(三)律師事務所與經辦律師

　　律師事務所：北京市德恒律師事務所

　　住所：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座12層

　　辦公地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座12層

　　負責人：王麗

　　電話：(010)66575888

　　傳真：(010)65232181

　　聯系人：蘇文靜

　　經辦律師：陳靜茹、高國富

　　(四)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　會計師事務所：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　住所：上海市浦東新區沈家弄325號

　　法定代表人：Kent　Watson

　　辦公地址：上海市淮海中路333號瑞安廣場12樓

　　電話：(021)63863388

　　傳真：(021)63863300

　　聯系人：陳兆欣

　　經辦注冊會計師：汪棣、單峰

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：鵬華普天系列開放式證券投資基金。

　　下設相互獨立的兩只基金，分別為：普天債券投資基金(以下簡稱“普天債券基金”)和普天收益證券投資基金(以下簡稱“普天收益基金”)。

　　五、基金的運作方式及類型

　　(一)本基金運作方式：契約型開放式

　　(二)本基金類型：

　　1、普天債券基金：債券基金

　　2、普天收益基金：混合基金

　　六、基金的投資目標

　　普天債券基金以分享中國經濟成長和資本長期穩健增值為宗旨，主要投資于債券及新股配售和增發，在充分控制風險的前提下實現基金財產的長期穩定增值。

　　普天收益基金以分享中國經濟成長和資本長期穩健增值為宗旨，主要投資于連續現金分紅股票及債券，通過組合投資，在充分控制風險的前提下實現基金財產的長期穩定增值。

　　七、基金的投資方向

　　本系列基金的投資范圍僅限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中，普天債券基金投資于債券和參與新股配售和增發；普天收益基金投資于連續分紅的股票和債券，對連續分紅企業的投資不少于股票資產的80%。

　　八、基金的投資策略

　　(一)基金的投資策略

　　1、普天債券基金投資策略

　　(1)為保證明確的投資風格，普天債券基金設定了穩定的倉位比例。在正常市場狀況下，債券投資比例為80%～95%，股票投資比例不高于20%，現金或到期日在一年以內的政府債券投資不低于基金資產凈值的5%。

　　(2)債券投資策略：

　　鑒于久期風險為債券投資所面臨的最大風險，本系列基金將投資組合久期嚴格限定于不超過投資基準久期的140%。

　　①確定債券投資組合的目標久期

　　利率水平的變化對債券投資的回報會產生巨大的影響，但我們認為沒有人能夠對其趨勢作出持續和精確的預測。鑒于利率預測錯誤可能增加投資組合的風險從而導致業績表現惡化，我們不對其作賭注式的投資。為控制風險，我們采用以“目標久期”為中心的資產配置方式。本系列基金以收益率與安全性為導向進行配置。

　　②確定期限結構配置

　　各類債券資產在期限結構上的配置是我們所選擇的收益率曲線策略在資產配置過程中的具體體現。其做法是，根據我們對收益率曲線形狀的變化預期，采用總收益分析法在下述的三種基礎類型中進行選擇：

　　a.子彈組合：即使組合的現金流集中在投資期到期日附近；

　　b.杠鈴組合：即使組合的現金流盡量呈兩極分布；

　　c.梯形組合：即使組合的現金流在投資期內盡可能平均分布。

　　③確定類屬配置

　　債券資產在類屬間的配置是收益率利差策略在資產配置過程中的具體體現，系根據國債、金融債、政府保證公司債券、其它高質量的公司債券以及可轉換債券之間的相對價值決定。我們考察它們的相對價值以等價稅后收益為基礎，以其歷史價格關系的數量分析為依據，同時兼顧特定類屬收益的基本面分析。

　　④個券選擇

　　由基金小組通過“利率期限結構模型”擬合出市場即期利率曲線和市場預期的遠期利率曲線，再根據對宏觀經濟、替代市場、利差因素以及技術因素等方面的分析預測不同情景下的遠期利率曲線，然后對債券進行絕對收益和相對收益分析并歸類，最后得出普天債券基金的投資組合。

　　(3)股票投資方法：

　　參與新股配售和增發。

　　2、普天收益基金投資策略

　　(1)為保持明確的投資風格，普天收益基金設定了穩定的倉位比例。在正常市場狀況下，股票投資比例一般情況下為70%，國債投資比例不低于20%，現金或到期日在一年以內的政府債券投資不低于基金資產凈值的5%。

　　(2)債券投資方法：

　　普天收益基金債券投資的目的是降低組合總體波動性從而改善組合風險構成。但在債券的投資上，則采取積極主動的投資策略，不對持續期作限制。持續期、期限結構、類屬配置以及個券選擇的動態調整都將是我們獲得超額收益的重要來源。

　　(3)股票投資方法：

　　具有以下特點的上市公司是普天收益基金重點關注的對象：

　　①上市公司注重分紅，三年內已有兩年分紅記錄，其中重點選擇連續兩年分紅的公司；

　　②上市公司所處行業發展狀況良好，在本行業內處于領先地位；　？

　　③上市公司財務狀況良好，盈利能力較強且資產質量較好，業績真實并且具有持續增長潛力；

　　④上市公司治理結構規范，管理水平較高，有較強的技術開發和市場拓展能力。

　　普天收益基金建立了一套收益型公司選擇體系，將股票選擇分為四個步驟：

　　①收益型上市公司初選。重點選擇在近三年內有兩年分紅記錄的上市公司，總數約為700家。

　　②財務評級。對第一步選出的收益型上市公司進行財務評級，選出資產質量和贏利能力較好的上市公司進入下一步驟評級。

　　③綜合評判。在此階段側重于基本面的考察，由于財務評級更多的是代表公司過去的經營狀況，因此通過財務評級篩選出的上市公司還要進行基本面的考察。

　　④投資組合構建：通過對上市公司財務評級和基本面考察之后就基本選出了基金的股票備選庫，總數約為350家左右。基金經理小組再進一步分析其二級市場情況，主要考察P／E／G、市值、價格等因素，最后得出普天收益基金的投資組合，總數約為100—200家。

　　普天收益基金主要采用積極管理的投資方式。以鵬華股票池中連續兩年分紅股票以及三年內有兩年分紅記錄的公司作為投資對象，適當集中投資。所有重點投資股票必須經過基金經理／研究員的實地調研，就企業經營、融資計劃、分紅能力、絕對價值、相對價值給出全面評估報告。

　　(二)基金投資決策

　　1、決策依據

　　(1)國家有關法律、法規和基金合同的有關規定；

　　(2)國內國際宏觀經濟環境、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預期、國家產業政策；

　　(3)各行業發展狀況、市場波動和風險特征；

　　(4)上市公司研究，包括上市公司成長性的研究和市場走勢；

　　(5)證券市場走勢。

　　2、投資決策與交易流程

　　(1)投資決策委員會：確定本系列基金總體資產分配和投資策略。投資決策委員會定期召開會議，由委員會負責人或指定人員召集。如需做出及時重大決策或基金經理小組提議，可臨時召開投資決策委員會會議。

　　(2)行業研究小組及金融工程部：行業研究小組及金融工程部對于宏觀經濟、行業、上市公司、投資策略、金融工程、可投資股票備選庫的建立與完善、投資風險控制與基金績效評估等與投資決策有關的內容進行全面深入的研究，作為投資決策的依據。

　　(3)基金管理小組：構建和調整投資組合。構建和調整投資組合需要考慮的基本因素包括：每日基金申購和贖回凈現金流量；基金合同的投資限制和比例限制；研究員的投資建議；基金經理的獨立判斷；績效與風險評估小組的建議等。

　　(4)集中交易室：基金經理向集中交易室下達投資指令，集中交易室經理向交易員分配指令，交易員執行交易指令。

　　(5)績效與風險評估小組：對開放式基金投資組合進行評估，向基金管理小組提出調整建議。

　　(6)監察稽核部：對投資程序進行監察稽核并出具監察稽核報告。

　　九、 基金的業績比較基準

　　普天債券基金的業績比較基準為“中信國債指數漲跌幅×９0%＋金融同業存款利率×１0%”。

　　普天收益基金的業績比較基準為“中信綜指漲跌幅×７0%＋中信國債指數漲跌幅×２5%＋金融同業存款利率×５%”。

　　選擇中信綜指和中信國債指數作為本系列基金的業績比較基準的原因是：

　　中信綜指：中信綜指是實時調整的全樣本指數，作為按流通股本加權的綜合指數，其樣本股覆蓋了上交所和深交所上市的所有A股，并且新股上市次日才計入指數調整，因此在客觀上反映了二級市場的真實走勢。

　　中信國債指數：中信國債指數樣本涵蓋了上海證券交易所所有的國債品種。交易所的國債交易市場具有參與主體豐富、競價交易連續的特性，能反映出市場利率的瞬息變化，也使得中信國債指數能真實地標示出利率市場整體的收益風險度。

　　十、基金的風險收益特征

　　普天債券基金屬于證券投資基金中的低風險品種，其長期平均的風險和預期收益低于股票型基金，高于貨幣市場基金。

　　普天收益基金屬于證券投資基金中的中等風險品種。長期平均的風險和預期收益低于成長型基金，高于指數型基金、純債券基金和國債。

　　十一、 基金的投資組合報告

　　本系列基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本系列基金的托管人交通銀行根據本基金合同規定，已于2005年8月8日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本報告中所列財務數據截至2005年6月30日，未經審計。

　　(一)普天債券基金

　　1、基金資產組合

　　2、按行業分類的股票投資組合

　　3、基金投資前十名股票明細

　　4、債券投資組合

　　5、基金投資前五名債券明細

　　6、報告附注

　　(1)報告期內，本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　(2)報告期內，本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產構成

　　(4)本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　(二)普天收益基金

　　1、基金資產組合

　　2、按行業分類的股票投資組合

　　3、基金投資前十名股票明細

　　4、債券投資組合

　　5、基金投資前五名債券明細

　　6、報告附注

　　(1)報告期內，本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　(2)報告期內，本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產構成

　　(4)本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　十二、基金的業績

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　1、本系列基金基金合同生效以來至2005年6月30日的投資業績與同期基準的比較如下表所示(本報告中所列財務數據未經審計)：

　　普天債券基金：

　　注1：業績比較基準＝中信國債指數漲跌幅＊90%＋金融同業存款利率＊10%。

　　注2：普天債券基金基金合同于2003年7月12日起生效，截止至本報告期末，不滿三年。

　　普天收益基金：

　　注1：業績比較基準＝中信綜指漲跌幅＊70%＋中信國債指數漲跌幅＊25%＋金融同業存款利率＊5%。

　　注2：普天收益基金基金合同于2003年7月12日起生效，截止至本報告期末，不滿三年。

　　2、基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較：

　　普天債券基金：

　　普天收益基金：

　　十三、費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1、基金費用的種類：

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)投資交易費用；

　　(4)基金合同生效后與基金相關的基金信息披露費用；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；

　　(7)按照國家有關規定和基金合同約定可以列入的其它費用。

　　2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　普天債券基金管理費按前一日基金資產凈值的0.75%年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×０.75%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　普天收益基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×１.5%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的2.0‰的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×２.0‰÷當年天數

　　H為每日應計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(3)上述1中(3)至(7)項費用由基金托管人根據其它有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　3、不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　4、基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費和基金托管費，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1、本系列基金采用前收的形式收取銷售費用，本系列基金申購采取金額申購的方式。普天收益基金的申購費率具體如下表所示：

　　普天債券基金的申購費率具體如下表所示：

　　本系列基金的申購費由申購人承擔，歸基金管理人及銷售代理機構所有，不列入基金資產。

　　2、轉換的規定：

　　(1)本系列基金之間的轉換業務免收轉換費。由普天收益基金轉入普天債券基金不收取申購費補差，由普天債券基金轉入普天收益基金需收取一定的申購費補差。具體費率如下表所示：

　　(2)本系列基金與鵬華中國50基金、鵬華貨幣市場基金之間的轉換業務，按如下費率執行：

　　特別說明：轉換費(本系列基金的轉換費為申購補差費)由轉換申請人承擔，普天系列基金之間的轉換費中有60%作為注冊登記費用等由基金管理人收取，40%歸入轉出基金的基金財產。本系列基金與上述其他基金之間以及上述其他基金之間的轉換費中有75%作為注冊登記費用等由基金管理人收取，25%歸入轉出基金的基金財產。

　　3、贖回費率

　　本系列基金的贖回費率按持有年限逐年遞減，贖回費由贖回人承擔，其中60%作為注冊登記費用由基金管理人收取，40%歸基金財產。贖回費率具體如下表：

　　投資期間的確認以第一次申購(認購)本系列基金的時間為基準，以此作為持有年限的起點，采用“先進先出法”并由贖回時最后持有基金的費率體系確定贖回費率。

　　4、　基金管理人可以在基金合同規定的范圍內調整上述費率。上述費率如發生變更，基金管理人應最遲于新的費率實施前3　個工作日在至少一種中國證監會指定媒體公告。調整后的上述費率還將在更新的招募說明書中列示。

　　5、基金管理人可以在不違背法律、法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業、特定職業的投資者以及以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)等定期或不定期地開展基金促銷活動。針對個別或特定投資者適用的優惠措施不構成對其他投資者的同等義務。

　　十四、 對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的規定，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金管理人于2005年2月26日公告的本基金更新的招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、在“三、基金管理人”部分，對“主要人員情況”中“基金管理人董事會成員”、“基金管理人監事會成員”、“督察長”、“投資決策委員會成員的姓名和職務”的內容作了調整與更新。

　　2、在“四、基金托管人”部分，對“基金托管人基本情況”、“基金托管業務經營情況”等有關內容進行了更新與調整。

　　3、根據本基金管理人于2005年7月18日公布的《鵬華基金管理有限公司關于開通旗下四只基金之間轉換業務的公告》，對“六、基金份額的申購、轉換和贖回”、“十三、基金的費用與稅收”中相關內容進行了調整與補充。

　　4、在“六、基金份額的申購、轉換和贖回”部分，增加了“鵬華基金管理有限公司基金網上交易系統”為銷售渠道。

　　5、在“八、基金的投資”部分，更新了投資組合報告，數據截至日期為2005年6月30日。

　　6、在“九、基金的業績”部分，更新了基金的投資業績，數據截至日期為2005年6月30日。

　　7、在“二十一、其他應披露事項”部分，增加了自2004年10月28日至2005年8月11日期間的信息披露情況，包括公告事項、信息披露的媒體與披露時間。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2005年8月26日