金盛證券投資基金2005年半年度報告摘要

　　一、重要提示及目錄

　　(一)重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三

分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司(以下簡稱：中國建設銀行)根據本基金合同規定，于2005年8月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金金盛

　　交易代碼：184703

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年4月26日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金合同存續期：至2009年11月30日止

　　基金份額上市交易的證券交易所：深圳證券交易所

　　上市日期：2000年6月30日

　　(二)基金產品說明

　　(1)投資目標：本基金是以涉及新興產業的上市公司為投資重點的成長型基金；所追求的投資目標是在盡可能分散和規避投資風險的前提下，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　(2)投資策略：根據國家宏觀經濟環境決定投資的總體策略；根據利率的走勢和通貨膨脹預期決定本基金的債券投資比例；根據國家的產業政策以及行業發展的狀況決定行業投資戰略；根據對上市公司的價值分析和其在行業中的競爭優勢分析選擇所要投資的股票。

　　本基金在行業資產配置中堅持相對集中的投資策略，挖掘具有良好發展態勢的行業，將資產權重的較大部分配置到處于起步或成長階段的行業。

　　(3)業績比較基準：無。

　　(4)風險收益特征：承擔較高風險，獲取較高的超額收益。

　　(三)基金管理人

　　名稱：國泰基金管理有限公司

　　信息披露負責人：丁昌海

　　聯系電話：021-23060282

　　傳真：021-23060283

　　電子郵箱：xinxipilu＠gtfund.com

　　(四)基金托管人

　　名稱：中國建設銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：尹東

　　聯系電話：010-67597420

　　傳真：010-66212639

　　電子郵箱：yindong＠ccb.cn

　　(五) 信息披露情況

　　登載半年度報告正文的管理人網址：http：//www.gtfund.com

　　半年度報告置備地點：上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)各主要財務指標

　　注：所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金金盛凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：本基金根據基金合同無業績比較基準。

　　(三)基金金盛累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理介紹

　　1、基金管理人介紹

　　國泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是經中國證監會證監基字［1998］5號文批準的首批規范的全國性基金管理公司之一。公司注冊資本為1.1億元人民幣，公司注冊地為上海，并在北京設有分公司。

　　截至2005年6月30日，本基金管理人共管理4只封閉式證券投資基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛、基金金鼎，以及5只開放式證券投資基金：國泰金鷹增長證券投資基金、國泰金龍系列證券投資基金(包括2只子基金，分別為國泰金龍行業精選證券投資基金、國泰金龍債券證券投資基金)、國泰金馬穩健回報證券投資基金、國泰金象保本增值混合證券投資基金、以及國泰貨幣市場證券投資基金等。另外，本基金管理人于2004年獲得社保基金委托資產管理人資格，目前受托管理一個社保基金投資組合。

　　2、基金經理介紹

　　王雄輝，男，經濟學碩士，8年證券從業經歷。曾任南開大學教師，國泰基金管理有限公司研究開發部行業研究員，金泰基金基金經理助理，金泰基金基金經理，投資決策委員會秘書，理財部投資經理。

　　(二)基金運作遵規守信情況聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其他相關法律法規的規定，以及基金合同和招募說明書的約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度謀求基金份額持有人合法權益的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為基金份額持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金整體運作合法、合規，未發生任何損害基金份額持有人利益的行為。基金投資運作符合法律法規和基金合同的規定，沒有發生違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易、操縱市場、不當關聯交易、以及其他任何有損于基金投資人利益的行為。信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了基金份額持有人的合法權益。

　　在本報告期內，因市場波動導致券種市值和基金凈值發生變化，使得個別交易日本基金的債券投資比例未能達到基金合同規定比例，但本管理人立即在第二個交易日調整補足了該比例。

　　(三)2005年上半年證券市場及投資管理回顧

　　自從2004年上半年宏觀調控開始以來，市場對于宏觀經濟周期的看法越來越相近，對于投資策略行業選擇的看法也越來越相近，但一年多以來的股票行情發展，正如投資這一行為所展現的恒久的不確定性，出乎市場一般認識的意料，投資策略上的細微差別表現出來的結果也大相徑庭。

　　一季度表現出來的是，在季度初期銀行、房地產等周期類股票領銜上漲之后，中集集團、貴州茅臺、中興通訊、蘇寧電器、煙臺萬華等少數股票真正持續上漲、屢創新高并帶動大盤有一定幅度的上漲。

　　二季度上證綜指幾乎是單邊下跌。影響市場最重要的兩件事是宏觀經濟減速的跡象越來越明顯和股權分置改革試點的啟動。對于宏觀經濟走向的認識，從來就是需要時間來驗證的，市場指數緩緩下跌的走勢明顯地顯示出這一特征；從表象上看似乎股權分置改革帶來的不確定性是市場下跌的直接原因，而我們認為前者即宏觀經濟減速才是根本原因，股權分置改革試點帶來的不確定性在市場運行機制上加速了下跌過程。

　　弱勢市場中的主要原則應該是盡量少犯錯誤，而上半年本基金投資過程中的主要問題在于：一季度對電網設備行業過分關注，造成了一定的負貢獻；二季度對周期性行業“毛利是否維持”的判斷過于樂觀，對煤炭、鋼鐵、航運等行業特征的認識出現偏差。

　　(四)2005年下半年證券市場及投資管理展望

　　宏觀經濟減速已得到市場內外的普遍認同，市場走勢也較充分反映了這種預期。對經濟預期的改變需要數據的發布、政策的變化等觸發，并且數據、政策的力度決定預期變化的力度。從經濟基本面的擔憂已部分反映在指數回落中的角度出發，特別是考慮到部分經過對價后的藍籌股已經具備絕對的投資價值，我們認為下半年對市場不必過于悲觀，本基金將以選準時機、逐步做多為主。

　　對于股權分置改革試點，本基金是正面偏樂觀的看法。長遠來看，股權分置改革為中國證券市場的發展打下堅實基礎，但這項工作的開展加速了市場對于基本面和估值水平的進一步認識，會導致市場的進一步分化，并帶來結構性的投資機會。短期內非流通股給流通股支付的對價直接提高了上市公司的投資價值，導致股價的上漲，也給市場帶來眾多的活躍因子。下半年這些活躍因子在基本面因素之外將會持續作用于市場之中，但是對階段性經濟基本面的擔憂，依然制約著市場持續走強。

　　具體投資策略上，本基金將堅持以價值投資為基礎，行業分布上維持現有格局，同時加強對股權分置改革過程中和完成后上市公司投資機會的研究，并加大對股價已大幅下跌且價值被低估的周期類公司的關注力度。

　　五、基金托管人報告

　　中國建設銀行根據《金盛證券投資基金基金合同》和《金盛證券投資基金托管協議》，托管金盛證券投資基金(以下簡稱金盛基金)。

　　本報告期，中國建設銀行在金盛基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定，依法安全保管了基金財產，按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期，按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定，本托管人對基金管理人-國泰基金管理有限公司在金盛基金投資運作方面進行了監督，對基金資產凈值計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核，發現個別監督指標不符合基金合同約定并及時通知了基金管理人。基金管理人在合理期限內進行了調整，對基金份額持有人利益未造成損害。

　　由金盛基金管理人-國泰基金管理有限公司編制，并經本托管人復核審查的本半年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　六、財務會計報告(未經審計)

　　(一)基金會計報表

　　1、資產負債表

　　資產負債表

　　2005年6月30日

　　單位：元

　　2、經營業績表

　　經營業績表

　　2005年1-6月

　　單位：元

　　3、基金收益分配表

　　基金收益分配表

　　2005年1-6月

　　單位：元

　　4、基金凈值變動表

　　基金凈值變動表

　　2005年1-6月

　　單位：元

　　(二)基金會計報表附注

　　1、主要會計政策及估計

　　本基金半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表相一致。

　　2、關聯方關系及關聯方交易

　　(1)關聯方關系

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過關聯方席位進行的交易(單位：元)

　　注：根據本基金管理人與關聯方簽訂的席位租賃協議，對關聯方席位發生的交易傭金計算方式等同于其他證券公司，該傭金比例達到了關聯方在席位租賃期內為本基金提供證券綜合研究和信息服務相對應的水平。

　　(3)與關聯方進行銀行間同業市場的債券及回購交易(單位：元)

　　(4)基金管理人報酬

　　①基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的管理人報酬

　　E為前一日的基金資產凈值

　　②基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　③在本報告期內，基金應支付基金管理人管理費共3，738，763.39元，其中已支付基金管理人3，151，345.74元，尚余587，417.65元未支付。2004年1-6月共計提管理費4，377，425.15元，已全部支付。

　　(5)基金托管人報酬

　　①基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的托管人報酬

　　E為前一日的基金資產凈值

　　②基金托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。

　　③本報告期內，基金應支付基金托管人托管費共623，127.18元，其中已支付基金托管人525，224.24元，尚余97，902.94元未支付。2004年1-6月共計提托管費729，570.87元，已全部支付。

　　3、流通轉讓受限制的基金資產

　　(1)截至2005年6月30日止基金持有的流通轉讓受限制的基金資產明細如下：

　　(2)估值方法

　　上述兩只股票已上市，但本基金持有部分未流通。在編制本報表時，根據有關規定，在2005年6月30日按市場均價估值。

　　(3)流通受限原因

　　根據中國證監會的政策規定，2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股。基金可使用以基金名義開設的股票賬戶，比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　根據中國證券監督管理委員會證監發行字［2002］54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定，自2002年5月20日起，恢復向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　此外，根據中國證監會證監發行字［2004］162號文《關于首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》規定，自2005年1月1日起，基金作為首次公開發行股票的公司及其保薦機構的詢價對象所參與累計投標詢價獲配的股票鎖定3個月以上，鎖定期自向社會公眾投資者公開發行的股票上市之日起計算。

　　(4)受限期限

　　上述兩只股票的受限期限均為三個月。

　　七、基金投資組合報告

　　(一) 基金資產組合情況

　　(二) 按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資的前十名股票明細(按市值占基金資產凈值比例排序)

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本管理人網站的半年度報告正文。

　　(四)股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入價值前二十名股票明細

　　2、累計賣出價值前二十名股票明細

　　3、報告期內買入股票的成本總額：260，345，941.95元

　　報告期內賣出股票的收入總額：257，073，771.08元

　　(五)按券種分類的債券投資組合

　　(六)按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　(七)報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　3、其他資產的構成如下：

　　4、報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　(八)本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　截止本報告期末，本基金管理人運用固有資金投資本基金的基金份額為2，307，692份，系基金募集時作為發起人認購的份額，報告期內所持有的基金份額無變動。

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　(一) 持有人戶數

　　基金份額持有人戶數：13，529戶

　　平均每戶持有人基金份額：36，957.65份

　　(二) 持有人結構

　　(三) 前十名持有人

　　九、重大事件揭示

　　1、2005年1月27日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于旗下基金獲配華電國際A股公告》。公司所管理的金盛證券投資基金參加了華電國際電力股份有限公司A股發行。此次發行的副主承銷商國泰君安證券股份有限公司是本公司非控股股東之一。

　　2、2005年3月16日，中國建設銀行股份有限公司第一屆董事會第四次會議和2005年第一次臨時股東大會在北京召開，會議批準張恩照先生因個人原因辭去中國建設銀行股份有限公司董事長、董事。

　　3、2005年3月25日，中國建設銀行股份有限公司2005年第二次臨時股東大會和第一屆董事會第六次會議在北京召開。臨時股東大會和董事會會議經過審議，選舉郭樹清先生為中國建設銀行股份有限公司董事、董事長。

　　4、2005年3月30日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《金盛證券投資基金2004年度收益分配公告》，收益分配方案為：向全體持有人每10份基金單位派發現金收益0.018元。權益登記日為2005年4月6日，除息交易日為2005年4月7日。

　　5、2005年4月28日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司遷址公告》，國泰基金管理有限公司辦公地址自2005年5月9日起，由上海市浦東新區世紀大道1600號浦項商務廣場31-32樓遷至上海市延安東路700號港泰廣場22-23樓。

　　6、2005年4月28日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于旗下基金獲配寶山鋼鐵股份有限公司增發新股》。金盛證券投資基金參加了寶山鋼鐵股份有限公司增發新股。此次發行的副主承銷商國泰君安證券股份有限公司是本公司非控股股東之一。

　　7、2005年5月14日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于高級管理人員變更的公告》，經國泰基金管理有限公司第三屆董事會第七次會議審議通過，并報經中國證監會批準，何斌同志不再擔任公司副總經理職務。

　　8、2005年6月17日，中國建設銀行股份有限公司和美洲銀行在北京共同宣布，雙方簽署了關于戰略投資與合作的最終協議。根據協議，美洲銀行將分階段對中國建設銀行股份有限公司進行投資，最終持有股權可達到19.9%。

　　9、2005年7月1日，中國建設銀行股份有限公司和淡馬錫旗下的全資子公司亞洲金融控股私人有限公司(簡稱“亞洲金融”)在京簽署了關于戰略投資的最終協議。根據協議，淡馬錫將通過“亞洲金融”對中國建設銀行股份有限公司進行股權投資。

　　10、報告期內，基金租用證券公司專用席位的有關情況如下：

　　單位：元

　　11、報告期內，未召開基金份額持有人大會；基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門無重大人事變動；無涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項；基金投資策略無改變；為本基金提供審計服務的

　　國泰基金管理有限公司

　　2005年8月25日