博時主題行業股票基金2005年半年度報告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金的托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年8月23日復核了本報告中的財務指標、財務會計報告、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計師審計。

　　本半年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金簡稱：博時主題

　　基金交易代碼：160505

　　基金運作方式：契約型上市開放式

　　基金合同生效日：2005年1月6日

　　報告期末基金份額總額：1，056，440，728.41份

　　基金份額上市交易的證券交易所：深圳證券交易所

　　上市日期：2005年2月22日

　　(二)投資目標：分享中國城市化、工業化及消費升級進程中經濟與

　　投資策略：本基金采取價值策略指導下的行業增強型主動投資策略。

　　業績比較基準： 80%×新華富時中國A600指數＋20%×新華富時中國國債指數

　　風險收益特征：本基金是一只主動型的股票基金，基金的風險與預期收益都要高于平衡型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下，謀求實現基金資產的長期穩定增長。

　　(三)基金管理人

　　基金管理人名稱：博時基金管理有限公司

　　信息披露負責人：李全

　　聯系電話：0755-83169999

　　傳 真：0755-83195140

　　電子郵箱：webmaster＠boshi.com.cn

　　(四)基金托管人

　　基金托管人名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱“中國建設銀行”)

　　信息事務聯系人：尹東

　　聯系電話：010-67597420

　　傳 真：010-66212639

　　電子郵箱：yindong＠ccb.cn

　　(五)基金管理人網址和半年報置備地點

　　管理人互聯網網址：http：// www.boshi.com.cn

　　半年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人處

　　二、主要財務指標

　　(一)主要財務指標

　　上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費等)，計入費用后持有人的實際收益水平要低于所列數字。

　　(二) 凈值表現

　　1、歷史各時間段基金凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2、自基金合同生效以來累計凈值增長率與同期業績比較基準的對比圖。

　　三、基金管理人報告

　　(一)基金管理人和基金經理簡介

　　博時基金管理有限公司經中國證監會證監基金字［1998］26號文批準設立。公司股東為金信信托投資股份有限公司、中國長城資產管理公司、招商證券股份有限公司和廣廈建設集團有限責任公司，注冊資本為1億元人民幣。

　　詹凌蔚先生，碩士。1998年9月至1999年8月在中科信廈門證券營業部任投資咨詢人員；1999年8月至2001年2月，在上海中野投資管理有限公司工作；2001年2月至2004年5月在融通基金管理有限公司，曾任研究員、部門副總監，基金管理部基金經理助理、新藍籌基金經理、融通基金管理公司總經理助理。2004年6月21日入職博時基金管理有限公司基金管理部，任基金經理。

　　(二) 本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及其各項實施細則、《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有發生損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　本報告期內基金份額凈值下跌3.47%，本基金的業績比較基準下跌10.91%，同期上證指數下跌14.65%。

　　在過去的半年中，本基金完成了基金合同規定的建倉基本要求，在按照既定方向進行投資的同時，由于資產配置以及建倉節奏的原因而給投資者帶來一定程度的浮動虧損，在此表示深深歉意。

　　過去的半年，既是國內A股市場發生重大轉折的半年，更是中國經濟增長模式改變的重要階段。產業發展比例、經濟增長動力、國家稅收體系、匯率形成機制等等，都正在醞釀一次深刻而全面的變革。在這一背景下，經濟增長周期的轉變、證券市場制度安排的變遷都給A股投資帶來巨大的短期不確定性。尤其是投資增速放緩、企業盈利增長預期減慢和股權分置改革全面推開，使得我們在執行投資計劃時，面臨普遍的短期與中長期、動態與靜態、相對與絕對的矛盾及尷尬。面對這一困境，基金管理人選擇了“防御為主、相對積極”的總體策略，以企業的投資回報率為唯一準則，盡可能淡化短期波動，力求建立一個至少能經受一年時間考驗的組合。遵循基金合同規定及以上投資策略，我們在交通運輸倉儲中的高速公路子行業、機械設備制造的轎車大中客車子行業、食品飲料行業以及水電煤氣公用事業行業超額配置基金資產，在石化、采掘、金屬非金屬等行業相應弱化配置，建立一個相對均衡、換手率不高的基本組合，希望能在未來的半年至一年的時間里為持有人謀求較高的相對收益與一定水平的絕對贏利。

　　展望市場未來發展，本基金管理人已經在基金二季度報告中表達了自己相對樂觀的預期與判斷。我們相信隨著宏觀經濟調整的逐步溫和、股權分置的逐漸解決，在國內平均社會資本成本長期偏低的背景下，A股市場中代表性公司的估值已經接近國際合理范圍，開始逐步具備了絕對投資價值。未來我們希望能加深對周期波動行業的理解、在市場長達四年持續拋售中“泥沙俱下、玉石俱焚”的品種中挖掘潛在投資機會。

　　四、基金托管人報告

　　中國建設銀行根據《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》和《博時主題行業股票證券投資基金托管協議》，托管博時主題行業股票證券投資基金(以下簡稱博時主題基金)。

　　本報告期，中國建設銀行在博時主題基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定，依法安全保管了基金財產，按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期，按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定，本托管人對基金管理人-博時基金管理有限公司在博時主題基金投資運作方面進行了監督，對基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核，未發現基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由博時主題基金管理人-博時基金管理有限公司編制，并經本托管人復核審查的本半年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　五、財務會計報告

　　(一)基金半年度會計報表(未經審計)

　　1、博時主題行業股票證券投資基金資產負債表

　　單位：人民幣元

　　2、博時主題行業股票證券投資基金經營業績表

　　2005年1月6日至2005年6月30日止期間 單位：人民幣元

　　3、博時主題行業股票證券投資基金凈值變動表

　　2005年1月6日至2005年6月30日止期間 單位：人民幣元

　　4、 博時主題行業股票證券投資基金收益分配表

　　2005年1月6日至2005年6月30日止期間 單位：人民幣元

　　(二)會計報告書附注

　　1主要會計政策和會計估計

　　(a)會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。比較會計報表的實際編制期間為2005年1月6日(基金成立日)至2005年6月30日止。

　　(b)記賬本位幣

　　本基金的記賬本位幣為人民幣。

　　(c)記賬基礎和計價原則

　　本基金的記賬基礎為權責發生制。除股票投資、債券投資和配股權證按市值計價外，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　(d)基金資產的估值原則

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值。首次公開發行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發形成的暫時流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值。

　　證券交易所市場實行凈價交易的國債按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值。證券交易所市場未實行凈價交易的企業債券及可轉換債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價計算所得的凈價估值。銀行間同業市場交易的債券和未上市流通的債券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場交易收盤價高于配股價的差額估值，計入“配股權證”科目。若市場交易收盤價低于配股價，則估值為零。

　　(e)證券投資基金成本計價方法

　　股票投資

　　買入股票于成交日確認為股票投資。股票投資成本按成交日應支付的全部價款入賬。

　　賣出股票于成交日確認股票差價收入。出售股票的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　債券投資

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資；買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資按成交日應支付的全部價款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　買入央行票據和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據其發行價、到期價和發行期限按直線法推算內含票面利率后，按上述會計處理方法核算。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到全部價款時確認債券差價收入。出售債券的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　(f)待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　核算本期已發生的、影響單位凈值小數點后五位、應分攤計入本期和以后各期的費用，攤銷期限為合同中約定的收益期限。

　　(g)收入的確認和計量

　　股票差價收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額確認。

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日確認；銀行間同業市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率或內含票面利率計算的金額扣除適用情況下應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，在債券實際持有期內逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額于除息日確認。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內采用直線法逐日計提。

　　(h) 費用的確認和計量

　　本基金的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率逐日計提。如果由于賣出回購證券和現金分紅以外原因造成基金持有現金比例超過基金資產凈值的20%，超過部分不計提基金管理人報酬。

　　本基金的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率逐日計提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　(i)基金的收益分配政策

　　每一基金單位享有同等分配權。本基金收益以現金形式分配，但投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按權益登記日的基金單位凈值自動轉為基金單位進行再投資。基金收益分配每年至少一次，最多6次，分配比例不得低于基金凈收益的60%；如當年基金成立未滿三個月，則不需分配收益。基金當期收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配。基金當年虧損，則不進行收益分配。基金收益分配后，每基金單位凈值不能低于面值。

　　經宣告的基金收益分配方案于宣告的當期從持有人權益轉出。

　　2、主要稅項

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號《關于證券投資基金稅收問題的通知》、財稅字［2004］78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》、財稅［2005］102號《關于股息紅利個人所得稅有關政策的通知》、財稅［2005］103號《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》、財稅［2005］11號《關于調整證券(股票)交易印花稅稅率的通知》及其他相關稅務法規和實務操作，主要稅項規定如下：

　　(a)以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅。

　　(b)基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征營業稅(2003年：在2003年底前暫免征收營業稅)。

　　(c)基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征企業所得稅(2003年：在2003年底前暫免征收企業所得稅)。對基金取得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅，暫不征收企業所得稅。自2005年6月13日起從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入個人應納稅所得額，依照現行稅法規定計征個人所得稅；股權分置改革中非流通股股東通過對價方式向流通股股東支付的股份、現金等收入，暫免征收流通股股東應繳納的企業所得稅和個人所得稅。

　　(d)基金買賣股票按照0.2%的稅率征收印花稅。自2005年1月24日起，調整證券(股票)交易印花稅稅率，按0.1%的稅率繳納證券(股票)交易印花稅。自2005年6月13日起股權分置改革過程中因非流通股股東向流通股股東支付對價而發生的股權轉讓，暫免征收印花稅。

　　3、重大關聯方關系及關聯交易

　　(a)關聯方

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　博時基金管理有限公司 基金發起人、基金管理人

　　中國建設銀行股份有限公司(“中國建設銀行”) 基金托管人、基金代銷機構

　　中國長城資產管理公司 基金管理人的股東

　　金信信托投資股份有限公司(“金信信托”) 基金管理人的股東

　　招商證券股份有限公司(“招商證券”) 基金管理人的股東、基金代銷機構

　　廣廈建設集團有限責任公司 基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立：

　　(b) 本基金在本報告期內沒有通過關聯方席位進行證券交易

　　(c)基金管理人報酬

　　支付基金管理人博時基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X1.5% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金管理人報酬8，203，470.81元。

　　(d)基金托管費

　　支付基金托管人中國建設銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值X0.25% / 當年天數。

　　本基金在本期需支付基金托管費1，367，245.13元。

　　(e) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國建設銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2005年6月30日保管的銀行存款余額為135，884，037.56元。本期由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為2，232，508.65元。

　　(f)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　4、 流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　根據中國證券監督管理委員會的政策規定，2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股。基金可使用以基金名義開設的股票帳戶，比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外，根據中國證券監督管理委員會證監發行字［2002］54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定，自2002年5月20日起，恢復向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止流通受限制的股票情況如下：

　　單位：元

　　六、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于博時基金管理有限公司網站的半年度報告正文

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、報告期內累計買入價值前二十名的股票明細

　　單位：元

　　2、報告期內累計賣出價值前二十名的股票明細

　　單位：元

　　3、報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　單位：元

　　(五)債券投資組合

　　(六) 基金投資前五名債券明細

　　(七) 投資組合報告附注

　　1、本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金契約規定備選股票庫之外的股票

　　3、基金的其他資產包括：交易保證金885，492.16元，應收證券清算款4，840，032.06元，應收股利743，806.53元，應收申購款37，438.42元，應收利息1，995，673.82元，待攤費用105，754.97元

　　4、本報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　七、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人(截止2005年6月30日)

　　(一)基金份額持有人戶數：

　　(二)基金持有人結構：

　　(三)基金份額場內前十名持有人

　　八、基金份額變動

　　九、重大事件揭示

　　(一) 2005年3月16日，中國建設銀行股份有限公司第一屆董事會第四次會議和2005年第一次臨時股東大會在北京召開，會議批準張恩照先生因個人原因辭去中國建設銀行股份有限公司董事長、董事。

　　(二)2005年3月25日，中國建設銀行股份有限公司2005年第二次臨時股東大會和第一屆董事會第六次會議在北京召開。臨時股東大會和董事會會議經過審議，選舉郭樹清先生為中國建設銀行股份有限公司董事、董事長。

　　(三)2005年6月17日，中國建設銀行股份有限公司和美洲銀行在北京共同宣布，雙方簽署了關于戰略投資與合作的最終協議。根據協議，美洲銀行將分階段對中國建設銀行股份有限公司進行投資，最終持有股權可達到19.9%。

　　(四)2005年7月1日，中國建設銀行股份有限公司和淡馬錫旗下的全資子公司亞洲金融控股私人有限公司(簡稱“亞洲金融”)在京簽署了關于戰略投資的最終協議。根據協議，淡馬錫將通過“亞洲金融”對中國建設銀行股份有限公司進行股權投資。

　　(五)基金管理人、托管人本會計期間內無重大訴訟事項；

　　(六)2005年1月7日，我公司在三大證券報上公告了《博時主題行業股票證券投資基金基金合同生效公告》；

　　(七)2005年1月12日，我公司在三大證券報上公告了《博時主題行業股票證券投資基金開放日常申購公告》；

　　(八)2005年1月13日，我公司在三大證券報上公告了《博時基金管理有限公司關于增加開放式基金代銷機構的公告》；

　　(九)2005年2月17日，我公司在三大證券報上公告了《博時主題行業股票證券投資基金開放日常贖回公告》和《博時主題行業股票證券投資基金(LOF)上市交易公告書》；

　　(十)2005年2月22日，我公司在三大證券報上公告了《博時主題行業股票證券投資基金(LOF)上市交易提示性公告》；

　　(十一)2005年4月20日，我公司在三大證券報上公告了《博時主題行業股票證券投資基金季度報告2005年第1號》；

　　(十二)中國證監會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字［1998］29 號)中關于“每只基金通過一個證券經營機構買賣證券的年成交量，不得超過該基金買賣證券年成交量的30%”的要求，我公司在比較了多家證券經營機構的財務狀況、經營狀況、研究水平后，博時主題行業基金向多家券商租用了基金專用交易席位，本基金在本報告期通過各證券經營機構的席位買賣證券的交易量及支付的傭金如下：

　　1、股票及債券交易量(2005年1月6日至2005年6月30日)

　　2、本報告期內實付傭金情況(2005年1月6日至2005年6月30日)

　　3、證券公司席位的變更情況

　　本基金在報告期內新增聯合證券、金信證券、華西證券、國泰證券和平安證券共計五個交易席位。

　　十、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準博時主題行業股票證券投資基金設立的文件

　　2、《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》

　　3、《博時主題行業股票證券投資基金基金托管協議》

　　4、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5、報告期內博時主題行業股票證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話：010-65171155

　　信息披露電話：0755-83195001

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2005年8月23日