同盛證券投資基金2005年半年度報告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人長盛基金管理有限公司(以下簡稱“本公司”)的董事會及董事保證同盛證券投資基金(以下簡稱“本基金”)2005年半年度報告(以下簡稱“本報告”)所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年8月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金半年度報告中的財務會計報告無須審計，因此本報告期的財務會計報告未經審計。

　　本報告會計期間：2005年1月1日至2005年6月30日。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　第一章 基金簡介

　　一、基金產品概況

　　基金簡稱：基金同盛

　　交易代碼：184699

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年11月5日

　　2005年6月30日基金份額總額：30億份

　　基金合同存續期：1999年11月5日至2014年11月4日，共15年

　　基金份額上市的證券交易所：深圳證券交易所

　　基金上市日期：1999年11月26日

　　二、投資策略

　　(一)投資目標

　　本基金屬于成長價值復合型基金，主要投資于業績能夠持續高速增長的成長型上市公司和市場價值被低估的價值型上市公司，利用成長型和價值型兩種投資方法的復合效果更好地分散和控制風險，實現基金資產的穩定增長。

　　(二)資產配置策略

　　投資決策委員會根據市場發展情況，確定在一段時間內市場發展的總體趨勢，并在此基礎上確定股票和國債的配置比例以及股票投資中成長型投資和價值型投資的配置比例。當判斷后市多頭特征明顯時，成長型股票最多可增持至股票投資總額的70%，相應地，價值型股票可減持到股票投資總額的30%；反之，當判斷后市空頭特征明顯時，價值型股票最多可增持到股票投資總額的70%，相應地，成長型股票可減持到股票投資總額的30%。

　　(三)股票投資策略

　　1、成長型股票的主要特征是業績保持高速增長，因此本基金在選擇成長型股票進行投資時主要考慮以下幾方面：

　　(1)預期未來幾年公司凈利潤的增長速度高于同行業平均水平；

　　(2)公司主營業務利潤(含與主營業務性質相同或相似的投資收益)占利潤總額的比例大于70%；

　　(3)保持一定凈資產收益率的前提下，預期公司未來幾年的股本擴張速度高于市場平均水平；

　　(4)屬于ST及低價重組板塊，但預期其發展將發生積極變化，從而使公司未來盈利能力有實質性改善；

　　(5)公司在管理、科研開發、營銷網絡、對資源或市場的壟斷等方面具有優勢。

　　2、價值型股票的主要特征是市場價值的低估，因此本基金在選擇價值型股票進行投資時主要考慮以下幾方面：

　　(1)相對于公司自身的盈利能力或資產質量，公司賬面價值與市場價值之比大于市場平均水平(即市凈率小于市場平均水平)；

　　(2)公司市盈率低于行業或市場平均水平，但價值被低估并非由于公司基本面情況的不利變化，而是由于某些突發事件或不利傳言等短期因素的影響；

　　(3)具有隱蔽資產(有形或無形資產)。

　　根據對上市公司上述若干方面的分析，確定成長型和價值型股票的初選范圍，并在此基礎上，對每只股票進行個案分析，確定其基本投資價值(成長/價值投資特征)。在投資時，按投資決策委員會確定的成長型投資和價值型投資的配置比例，分別選取成長型特征最明顯的股票和價值型特征最明顯的股票進行組合投資。

　　由于我國證券市場發展時間較短，相關數據的數量和可比性均不理想，很難像西方成熟市場運用大量的統計數據對成長型和價值型股票進行嚴格的定量分析，因此本基金主要運用經驗的、定性的標準來對成長型股票和價值型股票進行界定；但在實際操作中，也將會盡可能建立起量化指標體系。

　　(四)業績比較基準：無

　　(五)風險收益特征：無

　　三、基金管理人

　　法定名稱：長盛基金管理有限公司

　　信息披露負責人：葉金松

　　聯系電話：010-64689198

　　傳真：010-64689471

　　電子郵箱：yejs＠csfunds.com.cn

　　四、基金托管人

　　法定名稱：中國銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：忻如國

　　電話：010-66594856

　　傳真：010-66594853

　　電子郵箱：tgxxpl＠bank-of-china.com

　　五、信息披露

　　(一)本基金半年度報告正文登載于本公司互聯網網址：http：//www.csfunds.com.cn

　　(二)置備地點：本半年度報告分別置備于基金管理人和基金托管人的辦公地址，以及基金上市交易的證券交易所，供公眾查閱、復制。

　　第二章 主要財務指標和基金凈值表現

　　一、主要財務指標

　　2005年上半年度主要財務指標

　　所述基金業績指標不包括基金份額持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　二、基金凈值表現

　　(一)基金同盛歷史各時間段基金份額凈值增長率

　　注：本基金無同期業績比較基準收益率

　　(二)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　注：本基金無同期業績比較基準

　　第三章 管理人報告

　　一、基金管理人及基金經理介紹

　　(一)基金管理人

　　本基金管理人經中國證監會證監基字［1999］6號文件批準，于1999年3月成立，注冊資本為人民幣10000萬元。目前，本公司股東及其出資比例為：國元證券有限責任公司49%、安徽省創新投資有限公司26%、安徽省投資集團有限責任公司25%。截至2005年6月30日，基金管理人共管理四支封閉式基金、三支開放式基金和社�；�金委托資產，管理資產規模約130億元。

　　(二)基金經理介紹

　　林繼東，男，1966年出生，獲工商管理碩士學位(MBA)。1997年開始從事證券業務，歷任南方證券研究所研究員、中信證券交易部投資經理等職。2003年4月加入長盛基金管理有限公司，先后擔任基金同德基金經理、基金同盛基金經理。 現任本基金基金經理。

　　二、合規情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格按照《基金法》及其各項實施準則、《同盛證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　三、上半年股市運行特點

　　上半年，市場在宏觀經濟調整、產業調整及公司估值壓力等多重因素的作用下不斷振蕩下行，盡管管理層也不斷地出臺市場各類支持政策(包括推出了股權分置改革試點)，但證券市場仍然未能扭轉多年來形成的頹勢，屢創新低。絕大部分公司股價都不斷破位下行，上證指數跌破1000點關口，創出了8年來的新低，市場出現了資金和信心都嚴重不足，要依靠外力才能企穩的情況。

　　四、上半年本基金操作回顧

　　上半年，本基金繼續進行持倉結構調整。基金在逢高賣出了部分漲幅過大的周期性公司股票的同時，買入了部分非周期類特別是港口運輸類和大盤藍籌股票。

　　基金上半年的操作策略是比較成功的。在倉位控制上始終堅持較低的股票類持倉，堅持逢低買入在股價結構二元化調整過程中被壓制的大盤藍籌股票，為下階段的行情作好了準備。

　　截止到2005年6月30日，本基金份額凈值為0.8746元，上半年凈值增長率為 -3.44%，強于上證指數表現，本基金在同類型封閉式基金排名中位于中上位置。

　　五、下階段本基金投資思路

　　展望未來，我們認為市場的機會已經顯著大于風險。股權分置改革已經大幅降低A股市場的估值泡沫，長期困擾A股市場的制度性缺陷有望得到明顯改善，國家對證券市場的政策扶持將支持著市場走出熊市困境。

　　總體上我們判斷，A股市場的投資機會將主要體現在兩方面：第一是能夠保持持續增長的非周期性優秀上市公司；第二是由于前期市場急劇下跌股價反應過度的藍籌公司和行業周期在不久將來將出現向上拐點而公司股價已經嚴重超跌的公司和成長類企業。

　　所以，我們下階段投資的總體思路是在穩守的基礎上進攻。第一：繼續投資于仍然能保持增長能力的非周期性公司，如機場、港口、運輸、銀行類的優勢企業。第二：繼續投資于優質的資源類企業特別是我國工業發展的瓶頸類資源企業。第三：在深入研究的基礎上，積極介入商業零售、電力等與匯率調整無負相關關系的行業企業。我們將重點關注能夠持續增長并能充分分享中國經濟發展的優秀公司，爭取為基金份額持有人獲取更好的回報。

　　第四章 托管人報告

　　本托管人依據《同盛證券投資基金基金合同》與《同盛證券投資基金托管協議》，自1999年11月5日起托管同盛證券投資基金(以下稱“基金同盛”或“本基金”)的全部資產�，F根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第3號＜半年度報告的內容與格式＞》及其他相關規定，出具本托管人報告。

　　1、本托管人在托管基金同盛期間，嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定，誠信地履行了基金托管人的職責，不存在損害基金同盛持有人利益的行為。

　　(1)本托管人履行安全保管基金資產的全部資產的職責，保證基金資產與自有資產等非基金資產嚴格分開，維護基金的獨立賬戶，與本托管人的其他業務和其他基金的托管業務實行了嚴格的分賬管理。嚴格復核從基金資產中列支的各項費用和基金的應得利益，確保基金資產的完整。

　　(2)本基金的投資運作包括本基金在股票一級市場、股票二級市場、證券交易所債券市場以及銀行間國債市場的交易等，本托管人嚴格根據相關法律法規、基金合同的規定執行基金管理人的投資指令，及時、準確地完成了本基金的各項資金清算交割。本托管人對于本基金的任何資產的運用、處分和分配，均具備正當依據。

　　(3)本托管人對與基金資產相關的重大合同原件、因履行基金托管人職責而生成或收悉的記錄基金業務活動的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊、交易記錄等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2005上半年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、《同盛證券投資基金基金合同》及《同盛證券投資基金托管協議》對長盛基金管理有限公司？？？基金同盛管理人的基金運作進行了必要的監督。

　　(1)其在基金資產凈值的計算、以及基金費用開支等方面遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金會計核算辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定；未發現其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　(2)本托管人如實、及時、獨立地向中國證監會提交了關于基金同盛投資運作方面的報告。

　　3、本托管人認真復核了本半年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，認為其真實、準確和完整。

　　中國銀行股份有限公司

　　2005年8月23日

　　第五章 財務會計報告

　　一、會計報表(未經審計)

　　同盛證券投資基金資產負債表

　　(單位：人民幣元)

　　同盛證券投資基金經營業績表

　　(單位：人民幣元)

　　所述基金業績指標不包括基金份額持有人認購或交易基金的各項費用(例如，封閉式基金交易傭金等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　同盛證券投資基金基金收益分配表

　　(單位：人民幣元)

　　同盛證券投資基金基金凈值變動表

　　(單位：人民幣元)

　　二、會計報表附注

　　本報告期所采用的會計政策、會計估計與2004年年度報告一致。

　　三、關聯方關系及其交易

　　1、關聯方關系

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　2、通過關聯方的席位進行的交易

　　單位：人民幣元

　　單位：人民幣元

　　單位：人民幣元

　　單位：人民幣元

　　上述傭金按市場傭金率計算，并以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　3、基金管理人及托管人報酬

　　(1)基金管理人報酬

　　A、基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B、基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人；

　　C、本基金于2005年上半年度應支付基金管理費共計人民幣20，201，084.36元(2004年上半年度應支付23，484，173.43元)，其中已支付基金管理人管理費人民幣16，997，726.59元，尚余人民幣3，203，357.77元未支付。

　　(2)基金托管費

　　A、基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　B、基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支�。�

　　C、本基金2005年上半年度應支付基金托管費共計人民幣3，366，847.45元(2004年上半年度應支付3，914，028.84元)，其中已支付基金托管人托管費人民幣2，832，954.58元，尚余人民幣533，892.87元未支付。

　　4、與關聯方銀行間同業市場的債券交易

　　單位：人民幣元

　　四、報告期末流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓�；�金獲配新股，從新股獲配日至新股上市日或上市公司所公告的基金獲配新股的禁售期限內不能自由流通。

　　截至2005年6月30日止，本基金流通受限制的股票明細如下：

　　上述股票均以估值日證券交易所提供的同一股票的市場平均價估值，該日無交易的，以最近一個交易日市場平均價計算。

　　第六章 投資組合報告

　　一、2005年6月30日基金資產組合情況

　　二、2005年6月30日按行業分類的股票投資組合

　　三、2005年6月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本公司互聯網址：http：//www.csfunds.com.cn的半年度報告正文。

　　四、報告期內股票投資組合重大變動

　　(一) 2005年1月1日至2005年6月30日累計買入、累計賣出的前20名股票明細：

　　(二)2005年1月1日至2005年6月30日基金同盛買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　買入股票成本總額：1，312，140，438.75元

　　賣出股票收入總額：1，013，633，389.70元

　　五、2005年6月30日按券種分類的債券投資組合

　　六、2005年6月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　七、投資組合報告附注

　　(一)報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，無在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　(二)基金投資的前十名股票，均為基金合同規定備選股票庫之內的股票。

　　(三)其他資產構成

　　2005年6月30日其他資產構成

　　(四)持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　第七章 基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　一、截止2005年6月30日，前十名持有人名稱、持有份額及比例如下

　　二、截止2005年6月30日，持有同盛基金的總戶數為124，602戶，平均每戶持有24，076.66份，其中機構投資者持有1，766，745，590份，占總份額的58.89%；個人投資者持有1，233，254，410份，占總份額的41.11%。

　　第八章 重大事件揭示

　　一、本基金在2005年上半年未召開基金份額持有人大會。

　　二、基金管理人、托管人高級管理人員的變更

　　經長盛基金管理有限公司第三屆董事會第二次會議審議通過，并報中國證監會批準(證監基金字［2005］33號文)，聘任陳禮華先生擔任本公司副總經理。關于變更高級管理人員的公告刊登于二ΟΟ五年三月十四日《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及本公司網站。

　　本報告期內，本基金托管人的托管業務部門原總經理唐棣華女士已于2005年4月21日調任其他崗位，目前由秦立儒先生任托管部門負責人。

　　三、本半年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　四、本基金投資策略未改變

　　五、基金收益分配事項

　　本基金于2005年1月1日至2005年6月30日期間未進行收益分配。

　　六、本基金所聘會計師事務所的情況

　　本基金聘任的會計師事務所為安永華明會計師事務所，安永華明會計師事務所已連續為本基金提供審計服務6.5年。

　　七、基金管理人、托管人及其高級管理人員受監管部門稽查或處罰的情形：無

　　八、本基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　(一)根據中國證監會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》、《關于基金證券交易量分配限制有關規定的解釋》的有關要求，截至本報告期末我司按照選擇證券經營機構的標準，經認真研究后，我們選擇了中信證券股份有限公司(深圳、上海各一個席位)、國元證券有限責任公司(深圳、上海各一個席位)、國泰君安證券股份有限公司(深圳、上海各一個席位)、海通證券有限公司(上海一個席位)、長江證券有限責任公司(深圳、上海各一個席位)、中國銀河證券有限責任公司(深圳、上海各一個席位)、招商證券股份有限公司(深圳一個席位)、泰陽證券有限責任公司(上海一個席位)、恒泰證券有限責任公司(上海一個席位)、華西證券有限責任公司(上海一個席位)這十家券商租用交易席位。

　　(二)2005年1-6月各券商股票交易量及傭金情況如下：

　　(三)2005年1-6月各券商債券、回購交易量情況如下：

　　(四)報告期內租用證券公司席位的變更情況：報告期內停止租用渤海證券有限責任公司深圳兩個席位、上海一個席位，停止租用天同證券有限責任公司深圳、上海各一個席位，停止租用海通證券有限公司深圳一個席位，停止租用大鵬證券有限公司深圳、上海各一個席位，停止租用泰陽證券有限責任公司深圳一個席位。

　　長盛基金管理有限公司

　　二○○五年八月二十四日