廣發穩健增長投資基金2005年半年度報告摘要

　　基金管理人：廣發基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經全體獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金托管人？？？中國工商銀行根據《廣發穩健增長證券投資基金基金合同》(以下簡稱“本基金合同”)規定，于2005年8月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務會計報告未經審計。

　　一、基金簡介

　　(一)基金產品概況

　　基金名稱：廣發穩健增長證券投資基金(以下簡稱“本基金”)

　　基金簡稱：廣發穩健增長

　　交易代碼：270002

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年7月26日

　　報告期末基金份額：1，235，993，400.95份

　　投資目標：在承擔適度風險的基礎上分享

　　投資策略：追求適度風險基礎上的基金資產穩健增值

　　業績比較基準： 65%＊中信標普300指數收益＋35%＊中信國債指數收益

　　風險收益特征：適度風險基礎上的基金資產穩健增長

　　(二)基金管理人及注冊登記機構

　　名稱：廣發基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市鳳凰北路19號農行商業大廈1208室

　　辦公地址：廣州市體育西路57號廣東紅盾大廈14、15樓

　　法定代表人：馬慶泉

　　信息披露負責人：蘭惠艷

　　聯系電話：020-83936666

　　傳真：020-85586130

　　電子郵箱：lhy＠gffunds.com.cn

　　(三)基金托管人

　　名稱：中國工商銀行

　　注冊及辦公地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　郵政編碼：100032

　　法定代表人：姜建清

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custody＠icbc.com.cn

　　(四) 本基金選定的信息披露報紙：中國證券報、證券時報、上海證券報

　　投資者可以登陸本基金管理人互聯網網址：http：//www.gffunds.com.cn查閱本基金半年度報告正文，也可以到本基金管理人和托管人的辦公地點查閱本基金半年度報告。

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標 單位：人民幣元

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1.本基金本報告期單位基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2.本基金自基金合同生效以來單位基金資產凈值的變動與同期業績比較基準比較圖

　　注： 業績比較基準：65%＊中信標普300指數收益＋35%＊中信國債指數收益。

　　三、管理人報告

　　(一) 基金管理人概況

　　本基金管理人由廣發證券股份有限公司、廣州科技風險投資有限公司、烽火通信科技股份有限公司、香江投資有限公司共同發起設立，經中國證監會證監基金字［2003］91號文批準于2003年8月5日成立，目前實收資本為1.2億元人民幣。

　　本基金管理人在董事會下設合規審核委員會、薪酬與資格審查委員會、戰略規劃委員會三個專業委員會。公司下設投資決策委員會、風險控制委員會和13個部門：投資管理部、研究發展部、市場拓展部、機構理財部、監察稽核部、風險控制部、綜合管理部、財務部、人力資源部、運營保障部、注冊登記部、中央交易室、基金會計部。此外，還設立了北京分公司和廣州分公司。

　　截至2005年6月30日，本基金管理人管理四只開放式基金---廣發聚富證券投資基金、廣發穩健增長證券投資基金、廣發小盤成長證券投資基金、廣發貨幣市場基金，管理資產規模為66.8億元。

　　(二)基金經理情況：

　　何震，男，經濟學碩士，曾在海南富南國際信托投資公司、君安證券有限責任公司、廣發證券股份有限公司從事研究工作。曾任廣發聚富開放式證券投資基金基金經理助理。

　　(三)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規、《廣發穩健增長證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。

　　(四)基金運作及市場情況回顧與展望

　　1、市場回顧

　　本報告期內，股市出現較大幅度的調整，個股兩極分化尤為突出，部分質地優良的股票

　　市場表現良好，質地不佳的股票大多出現深幅調整。本基金在此期間的運作業績超越比較基準。

　　2、運作回顧

　　本報告期內股權分置和宏觀經濟成為影響股市的最主要的兩大因素。尤其是股權分置的實施給市場帶來巨大沖擊。本基金的運作也未能擺脫這種沖擊，在5月底，基金累計凈值一度為負。在此巨大的變化面前，本基金管理人采取了主動的應對策略，首先是客觀的分析股權分置以及宏觀經濟對股市的短期和長期影響，其次制定了有所為、有所不為的應對策略。我們認為今年會有比較大的影響因素有兩個：第一是股權分置改革；第二就是宏觀經濟走勢。對于股權分置我們的原則是，首先要有所為，即對于已持有的重倉股，我們密切跟蹤這些企業；對于有意向做試點的企業，我們對方案進行認真研究和判斷，力求在與非流通股東的談判中爭取更多的利益；對于符合我們的投資原則，在股權分置中給予對價有可能會比較“慷慨”的企業，我們會、適當地多配置一些。其次要有所不為，即不把對價作為唯一的考慮因素，不去猜測和盲目追逐試點企業，不做“尋寶游戲”，關鍵還是一看企業發展前景，二看設計方案。 宏觀經濟方面，今年會是經濟高速增長之后的一個回調，我們認為溫和回調的可能性較大，現在還看不出經濟出現硬著陸的跡象。其他方面的影響因素還有匯率政策、國際貿易摩擦等，這些可能會對某些行業的某些公司產生不利的影響，但影響不會太大，基于上述判斷，我們減持了仍處景氣高峰期的周期性股票，增持了受宏觀經濟回調影響較小的消費類及防御性股票，此外還適度增持了股價調整幅度較深、行業步入谷底的周期性股票。

　　3、未來展望

　　隨著股權分置的深入進行，我們相信中國股市將迎來全新的一頁。不可否認的是，對部分質地較差的股票而言，股權分置的實施將加大此類股票的供應，因此，此類股票的股價將步入漫長的下跌過程中。但對部分質地優良、估值合理的企業而言，由于“含權”的原故，將更有吸引力。由此推斷，個股市場表現的兩極分化不但會深入下去，而且會走向極端。下半年本基金將延續上半年的投資思路，繼續加大對消費及服務類、交通基礎設施行業的優秀公司的配置，同時適當關注周期性行業中調整比較充分的股票。

　　四、托管人報告

　　2005年上半年度，本托管人在對廣發穩健證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　2005年上半年度廣發穩健證券投資基金管理人？？？廣發基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對廣發穩健證券投資基金管理人？？？廣發基金管理有限公司在2005年上半年度所編制和披露的廣發穩健證券投資基金半年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容具有真實、準確和完整性。

　　五、財務會計報告

　　(一) 基金會計報表

　　資產負債表

　　(2005年6月30日) 金額單位：人民幣元

　　經營業績表

　　(2005年1月1日至2005年6月30日期間) 金額單位：人民幣元

　　收益分配表

　　(2005年1月1日至2005年6月30日期間) 金額單位：人民幣元

　　基金凈值變動表

　　(2005年1月1日至2005年6月30日期間) 金額單位：人民幣元

　　(二) 會計報表附注

　　1.基金簡介

　　廣發穩健增長開放式證券投資基金由基金發起人廣發基金管理有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等有關規定和《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》發起，經中國證券監督管理委員會證監基金字［2004］78號文批準，于2004年6月21日開始發行，基金合同于2004年7月26日生效。本基金為契約型開放式，存續期限不定，首次募集規模為2，297，041，086.19份基金份額，有效認購戶數為34，499戶。其中，認購資金產生的銀行利息扣除認購費用后為217，690.82元，折算成基金份額計 217，690.82份基金份額，按照《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》的有關約定計入投資者基金賬戶。本基金的基金管理人為廣發基金管理有限公司，基金托管人為中國工商銀行。

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》的有關規定，本基金的投資范圍為國內依法公開發行、上市的股票、債券及中國證券監督管理委員會批準的允許基金投資的其他金融工具。

　　2.主要會計政策

　　(1)會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表按照中華人民共和國財政部頒布的《企業會計準則》、《證券投資基金會計核算辦法》和《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》所編制。

　　(2)會計年度

　　本基金的會計年度為公歷1月1日至12月31日止。本報告會計報表實際編制期間為2005年1月1日至6月30日止。

　　(3)記帳本位幣

　　本基金以人民幣為記帳本位幣。

　　(4)記帳基礎和計價原則

　　本基金的會計核算以權責發生制為記帳基礎，除股票投資和債券投資按市值計價外，其他所有報表項目均按歷史成本計價。

　　(5)股票投資

　　買入股票于成交日確認為股票投資。股票投資成本按成交日應支付的全部價款入帳。

　　賣出股票于成交日確認股票差價收入。出售股票的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易股票按其估值日在證券交易所的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，按最近交易日的市場交易收盤價估值。首次公開發行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發形成的暫時流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值。

　　實際成本和估值的差異計入“未實現利得(損失)”科目。

　　(6)債券投資

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資；買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資成本按成交日應支付的全部價款入帳，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到全部價款時確認為債券差價收入。出售債券的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　上市交易債券按其估值日在證券交易所的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，按最近交易日的市場交易收盤價估值，實際成本和估值的差異計入“未實現利得(損失)”科目。

　　(7)收入確認

　　股票差價收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額確認。

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日確認；銀行間同業市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率計算的金額扣除應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，在債券實際持有期內逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除應由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額于除息日確認。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內采用直線法逐日計提。

　　(8)基金管理人報酬

　　根據《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》的規定，基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率逐日計提。

　　(9)基金托管費

　　根據《廣發穩健增長開放式證券投資基金基金合同》的規定，基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率逐日計提。

　　(10)賣出回購證券支出

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　(11)實收基金

　　每份基金份額面值為1 元。實收基金為對外發行的基金份額總額。由于申購和贖回引起的實收基金變動分別于基金申購確認日及基金贖回確認日列示。

　　(12)未實現利得(損失)

　　未實現利得/(損失)包括因投資估值而產生的未實現估值增值/(減值)和未實現利得/(損失)平準金。未實現利得/(損失)平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未實現利得/(損失)占基金凈值比例計算的金額。未實現利得/(損失)平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日列示。

　　(13)損益平準金

　　損益平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益/(累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。損益平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日列示，并于期末全額轉入未分配基金凈收益/(累計基金凈損失)。

　　(14)預提費用的攤銷方法和攤銷期限。

　　本基金的預提費用包括審計費用和信息披露費用。預提費用按直線法每日預提。

　　(15)基金的收益分配原則

　　每一基金份額享有同等分配權。本基金收益以現金形式分配，但投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利分配日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資。基金收益分配每年至少一次，收益分配比例為基金凈收益的100%。如當年基金成立未滿3 個月，則不需分配收益。基金當期收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當期收益分配。基金當期虧損，則不進行收益分配。基金收益分配后，每基金份額凈值不能低于面值。

　　3.主要稅項

　　根據財稅字［1998］55 號文、［2001］61 號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》、財稅字［2002］128 號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》、財稅字［2004］78號文及其他相關稅務法規和實務操作，主要稅項列示如下：

　　A. 印花稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《財政部、國家稅務總局關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》的規定，按2‰的稅率繳納股票交易印花稅。根據財政部、國家稅務總局財稅字［2005］11號文《財政部、國家稅務總局關于調整證券(股票)印花稅率的通知》，自1月24日起，按1‰稅率繳納證券(股票)交易印花稅。

　　B. 營業稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《財政部、國家稅務總局關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》的規定，以發行基金方式募集資金不屬于營業稅的征稅范圍，不繳納營業稅；根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文《國家稅務總局關于證券投資基金稅收政策的通知》的規定，基金管理人運用基金買賣股票、債券的價差收入暫免繳營業稅。

　　C. 企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文《國家稅務總局關于證券投資基金稅收政策的通知》的規定，本基金自證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的價差收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不繳納企業所得稅。

　　D.個人所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《財政部、國家稅務總局關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》的規定，本基金取得的股票的股息、紅利收入及企業債券的利息收入，由上市公司及債券發行企業在向其派發股息、紅利收入和利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。根據財政部、國家稅務總局［2005］102號文《關于股息紅利有關個人所得稅有關政策的通知》與財稅字［2005］107號文《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》， 對本基金自2005年6月13日起從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時，減按50%計算應納稅所得額。

　　4.主要關聯交易及其關聯方

　　(1)關聯人、關系、交易性質及法律依據列示

　　上述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立

　　(2)通過關聯席位進行的交易 金額單位：人民幣元

　　a.2005年1月1日-6月30日本基金通過關聯人席位的股票和債券成交量

　　b.2005年1月1日-6月30日本基金通過關聯人席位債券回購成交量

　　股票交易傭金的計提標準：支付傭金＝股票成交金額＊傭金比例-證管費-經手費-結算風險金(含債券交易)。

　　上述傭金按市場傭金率計算，傭金比率是公允的。

　　根據《證券研究服務協議》，本基金管理人從關聯方獲得證券研究綜合服務。

　　(3)基金管理人報酬

　　支付基金管理人廣發基金管理有限公司的管理費按前一日的基金資產凈值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理費＝前一日基金資產凈值X 1.5% / 當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金管理費9，439，370.24元。

　　(4)基金托管人費用

　　支付基金托管人中國工商銀行的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。計算公式為：日托管費＝前一日基金資產凈值X 0.25% / 當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金托管費1，573，228.35 元。

　　6.流通受到限制的基金資產

　　基金獲配新股，從新股獲配日至新股上市日或以下規定期間，為流通受限制而不能自由轉讓的資產。

　　根據中國證券監督管理委員會的政策規定，2000 年5 月18 日起新股發行時不再單獨向基金配售新股。基金可使用以基金和托管行聯名名義開設的股票賬戶，比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在約定期限內不能自由流通。

　　根據中國證監會證監發行字［2002］54 號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》，自2002 年5 月20 日起恢復向二級市場投資者配售新股，基金以持有的上市流通股票市值參與配售但累計申購總額不得超過基金按規定。可申購的總額獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2005年6月30日止流通受限制的股票情況如下：

　　六、投資組合報告

　　(一) 基金資產配置組合

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)本基金持有的前10名股票明細

　　提示：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站(www.gffunds.com.cn)的半年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　(五)按券種分類的債券投資組合

　　(六)債券投資前五名組合

　　(七)投資組合報告附注

　　1.報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　3.本基金本報告期其他資產的構成包括交易保證750，000.00元，應收利息5，868，479.71元，應收申購款1，603，720.89元，應收證券清算款29，459，201.39元，應收股利276，910.19元，合計為37，958，312.18元。

　　4.本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細：

　　七、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　截至2005年6月30日，本基金持有人戶數為15，363戶，平均每戶持有基金份額80，452.61份，其中，機構投資者持有779，043，391.02份，占總份額的63.03%；個人投資者持有份額456，950，009.93份，占總份額的36.97%(詳情如下表)。

　　八、基金份額變動情況

　　九、重大事件揭示

　　(一)備查文件目錄：

　　1、本報告期內未召開基金份額持有人大會；

　　2、在本報告期內未發生涉及本基金管理人、基金財產及托管人的訴訟事項。

　　3、在本報告期內本基金的投資組合策略沒有重大改變。

　　4、本基金管理人于2005年1月28日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》上刊登《關于暫停漢唐證券有限責任公司辦理基金申購業務的公告》，決定從2005年1月28日起暫停辦理漢唐證券有限責任公司提交的本基金管理人旗下所有開放式基金的申購業務。

　　5、本基金管理人于2005年3月11日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布公告，決定對本基金實施分紅。具體分紅方案為：以本基金在2005年3月10日已實現的可分配收益為基準，向基金份額持有人按每10份基金份額派發紅利0.20元。收益分配時間：權益登記日、除息日為2005年3月15日，紅利分配日為2005年3月17日。

　　6、本基金管理人于2005年3月18日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布公告，決定對本基金實施分紅。具體分紅方案為：以本基金在2005年3月17日已實現的可分配收益為基準，向基金份額持有人按每10份基金份額派發紅利0.20元。收益分配時間：權益登記日、除息日為2005年3月22日，紅利分配日為2005年3月24日。

　　7、本基金管理人于2005年3月31日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布公告，增加國信證券有限責任公司為本基金的代理銷售機構。

　　8、本基金管理人于2005年4月14日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布公告，增加興業銀行股份有限公司為本基金的代理銷售機構。

　　9、本基金管理人于2005年5月9日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布公告，決定對本基金實施分紅。具體分紅方案為：以本基金在2005年4月29日已實現的可分配收益為基準，向基金份額持有人按每10份基金份額派發紅利0.20元。收益分配時間：權益登記日、除息日為2005年5月11日，紅利分配日為2005年5月13日。

　　10、本基金管理人于2005年5月11日在《中國證券報》發布公告，經中國證券監督管理委員會核準和本基金管理人董事會審議通過，董正青先生辭去公司董事長職務，由馬慶泉先生擔任公司董事長，聘任朱平先生為公司副總經理。

　　11、本基金管理人于2005年5月21日在《中國證券報》發布公告，公司注冊資本金增加為1.2億元人民幣， 公司股東“深圳市香江投資有限公司”更名為“香江投資有限公司”，股東出資比例相應變更。公司法定代表人變更為馬慶泉先生。

　　12、因工作原因，經基金管理人董事會批準、基金托管人中國工商銀行同意，本基金2005年年度審計機構更換為深圳鵬城會計師事務所。本基金管理人于2005年5月9日在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》發布了相關公告。

　　13、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管業務機構及其高級管理人員沒有受到任何處罰。

　　14、本報告期內，各席位券商股票、國債及回購交易和傭金情況如下：

　　金額單位：人民幣元

　　(1)股票交易及傭金支付情況：

　　(2)債券及回購交易情況：

　　廣發基金管理有限公司

　　二零零五年八月二十四日