東吳嘉禾優勢精選混合型基金權證投資事項公告

　　為了規范基金的運作，保護基金份額持有人的合法權益，根據中國證監會《關于股權分置改革中證券投資基金投資權證有關問題的通知》的規定和東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金合同的約定，本公司制定了東吳嘉禾優勢精選混合型開放式證券投資基金權證投資方案，現將有關事項公告如下：

　　一、投資權證的比例限制

　　本基金管理人運用基金財產進行權證投資將遵循以下限制：

　　(一)本基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資產凈值的千分之五；

　　(二)本基金持有的全部權證，其市值不得超過基金資產凈值的百分之三；

　　(三)本公司管理的全部基金持有的同一權證，不得超過該權證的百分之十；

　　(四)遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　(五)因在股權分置改革中被動獲得權證、證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使權證投資比例不符合上述比例限制，基金管理人將在十個交易日內進行調整并使之符合比例。法律、法規另有規定的，從其規定。

　　(六)不得違反本基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例的規定。

　　二、投資策略

　　(一)資產配置策略：平衡風險收益、把握優勢成長

　　通過評估各細分市場的風險收益水平，再根據本基金的風險收益目標動態調整股票、債券、權證及現金類資產的配置比例。在配置上股票優先，其次債券。

　　權證的配置以正股的配置為基礎，目的是平衡基金投資組合的風險收益水平。

　　(二)權證選擇策略：以正股的選股模型和權證的定量分析模型選擇權證

　　本基金通過行業、企業及價格比較優勢選股模型對個股在行業、企業及價格三方面比較優勢的分析篩選來構建本基金的股票池，在股票池的基礎上，應用Black-Scholes公式等定量分析模型來選擇和確定權證的品種及估值區間。

　　(三)權證持有策略：綜合分析、周期持有

　　本基金在對正股的基本面及運行趨勢綜合分析的基礎上，根據權證內在價值、市場價格及存續期限等情況，周期性持有。

　　三、信息披露方式

　　本基金投資權證的信息披露應符合《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、基金合同及其他有關規定。

　　本基金投資權證的信息披露義務人將在中國證監會規定時間內，將應予披露的基金信息通過中國證監會指定的全國性報刊和基金管理人、基金托管人的互聯網網站等媒介披露，并保證基金投資者能夠按照本基金合同約定的時間和方式查閱或者復制公開披露的信息資料。

　　本基金投資權證公開披露的信息應采用中文文本。如同時采用外文文本的，基金信息披露義務人應保證兩種文本的內容一致。兩種文本發生歧義的，以中文文本為準。

　　本基金投資權證公開披露的信息采用阿拉伯數字；除特別說明外，貨幣單位為人民幣元。

　　四、風險控制措施

　　本基金由風險管理委員會、監察稽核部等構成基金投資風險管理的專門機構，以識別、防范和控制基金投資各個環節的風險。監察稽核部對投資決策及實際投資進行全程監控，并定期和不定期向風險管理委員會提供風險事項報告；風險管理委員會就風險事項和風險評估報告進行審議并與投資決策委員會溝通，以監控投資決策流程和各級決策權限的行使是否合法合規及科學合理，并利用交易系統對投資權證的比例實行強制性限制。

　　在權證投資過程中，本基金主要從以下三個方面把握控制風險：(1)通過標的資產基本面分析，把握權證內在價值變化趨勢；(2)通過股票、權證、債券、現金合理配置，控制基金風險收益水平；(3)通過風險監控指標，譬如融資成本指標(時間價值/(標的資產價格-權證價格))等，實時監控權證投資風險。

　　東吳基金管理有限公司

　　二OO五年八月二十日

　　(證券時報)