天治財富增長投資基金更新的招募說明書(摘要)

　　(2005年第1號)

　　基金管理人：天治基金管理有限公司

　　基金托管人：上海浦東發(fā)展銀行

　　重要提示

　　基金合同生效日期：2004年6月29日

　　投資有風(fēng)險，投資人申購基金份額時應(yīng)認(rèn)真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　本摘要依據(jù)基金合同和招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)�；�金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件�；�金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)�；�金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　本次更新的招募說明書已經(jīng)基金托管人上海浦東發(fā)展銀行復(fù)核，所載內(nèi)容截止日為2005年6月30日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2005年6月30日(財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　1、名稱：天治基金管理有限公司

　　2、住所：上海市延平路83號501-503室

　　3、成立日期：2003年5月27日

　　4、法定代表人：趙玉彪

　　5、辦公地址：上海市復(fù)興西路159號

　　6、電話：021-64371155

　　7、聯(lián)系人：解曉然

　　8、注冊資本：1億元人民幣

　　9、股權(quán)結(jié)構(gòu)：吉林省信托投資有限責(zé)任公司出資人民幣4000萬，占注冊資本的40%，吉林市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司出資人民幣2000萬，占注冊資本的20%，中國吉林森林工業(yè)(集團(tuán))總公司出資人民幣2000萬，占注冊資本的20%，吉林省漢維實業(yè)有限公司出資人民幣2000萬，占注冊資本的20%。

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事、監(jiān)事、經(jīng)理層成員

　　趙玉彪先生：董事長，在讀研究生，歷任吉林省信托投資公司上海證券業(yè)務(wù)部交易部經(jīng)理、吉林省信托投資公司上海洪山路證券營業(yè)部經(jīng)理兼駐上海證券交易所出市代表、上海金路達(dá)投資管理有限公司總經(jīng)理，現(xiàn)任天治基金管理有限公司董事長。

　　張興波先生：董事，碩士，高級會計師，歷任吉林省食品公司財會科長、吉林省財政廳商貿(mào)處副處長和基建處處長、吉林省信托投資公司常務(wù)副總經(jīng)理、吉林省信托投資公司總經(jīng)理，現(xiàn)任吉林省信托投資有限責(zé)任公司董事長、總經(jīng)理兼黨委書記。

　　祖煜先生：董事、總經(jīng)理，碩士，歷任原上海萬國證券公司國際業(yè)務(wù)部高級項目經(jīng)理、安徽省證券公司國際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人、廣發(fā)證券股份有限公司國際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、廣發(fā)中外合資基金籌備負(fù)責(zé)人、天治基金管理有限公司副總經(jīng)理，現(xiàn)任天治基金管理有限公司總經(jīng)理。

　　閆洪飆先生：董事，學(xué)士，歷任國家計委國家投資公司資金財會局處長、北京三鳴集團(tuán)總裁、上海昊遠(yuǎn)投資有限公司總裁，現(xiàn)任北京柳芳苑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司執(zhí)行董事、北京海天陽光數(shù)碼科技有限公司董事長。

　　張屹山先生：獨(dú)立董事，學(xué)士，歷任吉林大學(xué)數(shù)學(xué)系助教、吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師、副教授，現(xiàn)任吉林大學(xué)商學(xué)院教授、商學(xué)院院長。

　　劉二飛先生：獨(dú)立董事，碩士，歷任美國高盛公司執(zhí)行董事、美國SmithB　a　m　e　y　公司董事總經(jīng)理、法國東方匯理銀行董事總經(jīng)理，現(xiàn)任美林中國主席兼亞太區(qū)高科技部主管。

　　陶武平先生：獨(dú)立董事，碩士，歷任上海市司法學(xué)校教務(wù)科長、上海市聯(lián)合律師事務(wù)所律師、上海浦東律師事務(wù)所律師，現(xiàn)任上海申達(dá)律師事務(wù)所主任。

　　單宇先生：監(jiān)事長，在讀研究生，歷任吉林省信托投資公司證券總部投資管理部經(jīng)理、吉林省寶路達(dá)投資管理有限公司總經(jīng)理、吉林省信托投資公司基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、天治基金管理有限公司副總經(jīng)理，現(xiàn)任天治基金管理有限公司監(jiān)事長。

　　陳維平先生：監(jiān)事，碩士，高級會計師，歷任吉林省能源協(xié)作辦公室職員、吉林省土畜產(chǎn)進(jìn)出口公司海南公司經(jīng)理、吉林亞太國際實業(yè)發(fā)展總公司總經(jīng)理、吉林省國際實業(yè)發(fā)展總公司總經(jīng)理，現(xiàn)任吉林省漢維實業(yè)有限公司總經(jīng)理。

　　張麗紅女士：監(jiān)事，碩士，歷任山西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)系助教、陜西省證券公司上海開魯路證券營業(yè)部總經(jīng)理助理、上海交大頂峰創(chuàng)業(yè)投資有限公司財務(wù)部經(jīng)理，現(xiàn)就職于天治基金管理有限公司基金清算部。

　　侯丹宇女士：副總經(jīng)理，學(xué)士，歷任吉林省信托投資公司上海證券業(yè)務(wù)部營業(yè)部經(jīng)理、東北證券有限責(zé)任公司上海洪山路證券營業(yè)部總經(jīng)理、天治基金管理有限公司督察長，現(xiàn)任天治基金管理有限公司副總經(jīng)理。

　　劉偉先生：督察長，學(xué)士，歷任吉林省信托投資有限責(zé)任公司星火項目處項目負(fù)責(zé)人、自營基金業(yè)務(wù)部副經(jīng)理、上海全路達(dá)創(chuàng)業(yè)投資公司董事長，現(xiàn)任天治基金管理有限公司督察長。

　　2、本基金基金經(jīng)理

　　魏延軍先生：統(tǒng)計學(xué)專業(yè)研究生，證券投資、基金管理從業(yè)經(jīng)驗11年。先后供職于海南瓊陵實業(yè)股份有限公司證券部、上海乾隆集團(tuán)股票軟件公司技術(shù)分析組組長、上海鼎泰豐投資顧問有限公司副總經(jīng)理、富國基金管理有限公司基金管理部交易員、基金經(jīng)理助理、上海紫江創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資總監(jiān)，期間主要從事證券分析、研究和基金投資管理等工作。現(xiàn)就職于天治基金管理有限公司投資管理部。

　　3、投資決策委員會成員

　　總經(jīng)理祖煜先生、副總經(jīng)理侯丹宇女士、定量研究部總監(jiān)張永東先生、投資副總監(jiān)袁柏南先生、研究發(fā)展部副總監(jiān)駱澤斌先生。

　　二、基金托管人

　　名　稱：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路500號

　　辦公地址：上海市中山東一路12號

　　法定代表人：張廣生

　　成立時間：1993年1月9日

　　組織形式：股份有限公司

　　注冊資本：39.15億元人民幣

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字［2003］105號

　　聯(lián)系人：劉婷

　　聯(lián)系電話：(021)38784833

　　上海浦東發(fā)展銀行經(jīng)過十年來的穩(wěn)健經(jīng)營和業(yè)務(wù)開拓，各項業(yè)務(wù)發(fā)展一直保持較快的增長，各項經(jīng)營指標(biāo)在新興股份制商業(yè)銀行中處于領(lǐng)先水平。截止到2004年12月31日，全行總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)4555.32億元人民幣，各項存款余額3953.82億元人民幣，各項貸款余額3109.05億元人民幣，不良貸款比例僅為2.45%(根據(jù)貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn))。截止到2004年12月31日，實現(xiàn)凈利潤19.30億元人民幣，每股收益達(dá)0.493元。

　　上海浦東發(fā)展銀行總行設(shè)資產(chǎn)托管部，資產(chǎn)托管部下設(shè)市場發(fā)展部、托管運(yùn)作部、技術(shù)保障部、內(nèi)控管理部四個職能部門，在深圳設(shè)立基金托管分部，現(xiàn)有員工18人。

　　三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　(一)基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)

　　名稱：天治基金管理有限公司

　　辦公地址：上海市徐匯區(qū)復(fù)興西路159號

　　法定代表人：趙玉彪

　　直銷中心電話：(021)64718300

　　直銷中心傳真：(021)64375409

　　聯(lián)系人：張佳玨

　　網(wǎng)址：www.c　h　i　n　a　n　a　t　u　r　e　.c　o　m　.c　n

　　2、代銷機(jī)構(gòu)

　　(1)上海浦東發(fā)展銀行

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路500號

　　辦公地址：上海市中山東一路12號

　　法定代表人：張廣生

　　電話：(021)68881829

　　傳真：(021)68881831

　　聯(lián)系人：姚姝敏

　　(2)交通銀行

　　地址：上海市浦東新區(qū)銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　客戶服務(wù)統(tǒng)一咨詢電話：95559

　　電話：021-58781234

　　聯(lián)系人：王瑋

　　(3)中國民生銀行

　　地址：北京市東城區(qū)正義路4號

　　法定代表人：經(jīng)叔平

　　客戶服務(wù)電話：95568

　　傳真：010-65229094

　　聯(lián)系電話：010-65226699-2055

　　聯(lián)絡(luò)人：吳杰

　　(4)中國銀河證券有限責(zé)任公司

　　住所：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　客戶服務(wù)電話：010-68016655

　　電話：(010)66568613、66568587

　　聯(lián)系人：趙榮春、郭京華

　　網(wǎng)址：www.c　h　i　n　a　s　t　o　c　k　.c　o　m　.c　n

　　(5)華泰證券有限責(zé)任公司

　　住所：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：025-84457777-882、721

　　聯(lián)系人：張雪瑾、袁紅彬

　　網(wǎng)址：www.h　t　s　c　.c　o　m　.c　n

　　(6)天同證券有限責(zé)任公司

　　住所：山東省濟(jì)南泉城路180號齊魯國際大廈5層

　　法定代表人：段虎

　　電話：0531-5689888-9690

　　聯(lián)系人：羅海濤

　　網(wǎng)址：www.t　t　s　t　o　c　k　.c　o　m　.c　n

　　(7)廣發(fā)證券股份有限公司

　　住所：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿(mào)易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　客戶服務(wù)電話：020-87555888

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　網(wǎng)址：www.g　f　.c　o　m　.c　n

　　(8)國泰君安證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　客戶服務(wù)電話：400-8888-666

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　網(wǎng)站：www.g　t　j　a　.c　o　m

　　(9)海通證券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　客戶服務(wù)電話：021-962503

　　聯(lián)系人：金蕓

　　網(wǎng)站：www.h　t　s　e　c　.c　o　m

　　(10)華夏證券股份有限公司

　　住所：北京市新中街68號

　　辦公地址：北京朝內(nèi)大街188號

　　客戶服務(wù)電話：400-8888-108；010-65186758

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　網(wǎng)站：www.c　s　c　108.c　o　m

　　(11)興業(yè)證券股份有限公司

　　住所：福建省福州市湖東路99號標(biāo)力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　客戶服務(wù)電話：021-68419125

　　聯(lián)系人：繆白

　　網(wǎng)站：www.x　y　z　q　.c　o　m　.c　n

　　(12)中信證券股份有限公司

　　住所：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　法定代表人：王東明

　　客戶服務(wù)電話：010-84864818-63266

　　聯(lián)系人：陳忠

　　網(wǎng)址：www.e　c　i　t　i　c　.c　o　m

　　(13)東方證券股份有限公司

　　住所：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　客戶服務(wù)電話：021-962506

　　聯(lián)系人：盛云

　　網(wǎng)址：www.d　f　z　q　.c　o　m　.c　n　(14)光大證券有限責(zé)任公司

　　住所：上海市浦東南路證券大廈南塔15-16樓

　　法定代表人：王明權(quán)

　　客戶服務(wù)電話：021-68816770

　　聯(lián)系人：張琦、陳建東

　　網(wǎng)址：www.e　b　s　c　n　.c　o　m

　　(15)第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司

　　住所：廣東省深圳市羅湖區(qū)筍崗路12號中民時代廣場B座25層

　　法定代表人：劉學(xué)民

　　客戶服務(wù)電話：0755-25832686

　　聯(lián)系人：楊柳

　　網(wǎng)址：www.f　i　r　s　t　c　a　p　i　t　a　l　.c　o　m　.c　n

　　(16)山西證券有限責(zé)任公司

　　住所：山西省太原市府西街69號山西國貿(mào)中心

　　法定代表人：吳晉安

　　客戶服務(wù)電話：0351-8686868

　　聯(lián)系人：鄒連星劉文康

　　網(wǎng)址：www.i　618.c　o　m　.c　n

　　(17)上海證券有限責(zé)任公司

　　住所：上海市九江路111號

　　法定代表人：蔣元真

　　客戶服務(wù)電話：8002200071

　　聯(lián)系人：呂勁新

　　網(wǎng)址：www.s　h　s　e　c　30.c　o　m

　　(18)東北證券有限責(zé)任公司

　　住所：吉林省長春市人民大街138-1號

　　法定代表人：李樹

　　客戶服務(wù)電話：0431-5096702

　　聯(lián)系人：高新宇

　　網(wǎng)址：www.n　e　s　c　.c　n

　　(二)注冊登記機(jī)構(gòu)

　　名稱：天治基金管理有限公司

　　辦公地址：上海市徐匯區(qū)復(fù)興西路159號

　　法定代表人：趙玉彪

　　電話：021-64371155

　　傳真：021-64715377

　　聯(lián)系人：黃薇

　　(三)律師事務(wù)所

　　名稱：北京市天元律師事務(wù)所

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座11層

　　負(fù)責(zé)人：王立華

　　經(jīng)辦律師：吳冠雄宋皓楊科

　　電話：(010)88092188

　　傳真：(010)88092150

　　聯(lián)系人：吳冠雄楊科

　　(四)會計師事務(wù)所

　　名稱：安永大華會計師事務(wù)所

　　注冊地址：上海市昆山路146號

　　法定代表人：湯云為

　　經(jīng)辦注冊會計師：陸永煒　徐艷

　　電話：021-62191219轉(zhuǎn)392

　　傳真：021-63243522

　　聯(lián)系人：徐艷

　　四、基金的名稱

　　天治財富增長證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　在確保基金份額凈值不低于本基金建立的動態(tài)資產(chǎn)保障線的基礎(chǔ)上，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的各類股票、債券以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金在資產(chǎn)配置中股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0-70%，債券投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的20%-100%。今后在有關(guān)法律法規(guī)許可時，本基金將降低債券投資比例范圍的下限，相應(yīng)提高股票投資比例范圍的上限。

　　八、基金的投資策略

　　本基金建立隨時間推移呈非負(fù)增長的動態(tài)資產(chǎn)保障線，以投資組合保險機(jī)制、VaR(Valuea　t　R　i　s　k　)技術(shù)為核心工具，對風(fēng)險性資產(chǎn)(股票)與低風(fēng)險資產(chǎn)(債券)的投資比例進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，并結(jié)合下方風(fēng)險來源分析，對基金的各類資產(chǎn)實施全流程的風(fēng)險預(yù)算管理，力爭使基金份額凈值高于動態(tài)資產(chǎn)保障線水平。在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，本基金通過積極投資，謀求最大限度地實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

　　總體投資策略包括以下三個層面：

　　1、資產(chǎn)配置策略

　　本基金運(yùn)用固定比例投資組合保險策略(CPPI)，以動態(tài)資產(chǎn)保障線為保險額度(floor)，將基金份額凈值高出動態(tài)資產(chǎn)保障線的金額放大固定倍數(shù)后，作為每份基金份額的股票投資金額上限，公式如下：

　　E＝M×(NAV-F)

　　其中，E為每份基金份額的股票投資金額上限，NAV為基金份額凈值，F(xiàn)為動態(tài)資產(chǎn)保障線水平，M為乘數(shù)(放大倍數(shù))。本基金根據(jù)市場的風(fēng)險收益特征，主要以風(fēng)險調(diào)整后收益率為目標(biāo)函數(shù)，對CPPI策略進(jìn)行數(shù)量化分析，確定放大倍數(shù)的取值區(qū)間；在投資運(yùn)作過程中，放大倍數(shù)保持相對固定，以確保CPPI策略的客觀化操作。

　　同時，本基金還輔以采用VaR限額管理，將股票投資組合的單日VaR限額設(shè)置為：

　　(基金份額凈值-動態(tài)資產(chǎn)保障線水平)×基金總份額

　　通過該限額對風(fēng)險性資產(chǎn)(股票)的投資比例進(jìn)行約束，控制股票投資組合的風(fēng)險暴露，以降低基金份額凈值跌至動態(tài)資產(chǎn)保障線之下的可能性。

　　基金管理人根據(jù)上述兩層的約束和對市場行情的判斷，結(jié)合運(yùn)用其它風(fēng)險測量指標(biāo)，動態(tài)調(diào)整風(fēng)險性資產(chǎn)(股票)與低風(fēng)險資產(chǎn)(債券)的投資比例，使投資組合的總風(fēng)險水平保持在預(yù)算范圍內(nèi)。在極端市場情況下，本基金的風(fēng)險性資產(chǎn)(股票)比例可以調(diào)整為零，即全部投資于相對安全的低風(fēng)險資產(chǎn)(債券)和現(xiàn)金資產(chǎn)。

　　2、股票投資策略

　　本基金將在上述風(fēng)險預(yù)算管理的前提之下，積極投資于具有高增長潛力的股票，分享較高的股市成長收益，從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

　　基金管理人以專業(yè)的研究力量為依托，采用定量與定性相結(jié)合的方法，篩選出基本面良好、流動性高、具有高增長潛力且價格合理的股票。首先，本基金對上市公司的可持續(xù)投資價值進(jìn)行定量評估，該評估體系采用包括盈利能力、成長能力、股本擴(kuò)張能力和現(xiàn)金流量等方面的指標(biāo)，篩選出可持續(xù)投資價值較高的上市公司；其次，基金管理人將根據(jù)對上市公司基本面的深度研究和對市場趨勢的具體把握，對上市公司成長率的動態(tài)變化進(jìn)行分析預(yù)測，篩選出＂市盈率/預(yù)期增長率＂(PEG)指標(biāo)較小的上市公司，并結(jié)合上市公司基本面、股票流動性、股票相對價值等多方面因素，選擇個股，構(gòu)建分散化的股票投資組合。

　　3、債券投資策略

　　本基金債券投資品種包括國債、金融債、企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、債券回購等。債券投資綜合考慮收益性、流動性和風(fēng)險性，進(jìn)行“自上而下”的積極管理。在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策的基礎(chǔ)上，運(yùn)用利率預(yù)期、久期管理、部分久期管理、收益率利差策略進(jìn)行債券資產(chǎn)配置，并在價值研究與風(fēng)險收益評判的基礎(chǔ)上，選擇高流動性、高信用等級、高收益率及其他價值被低估的債券。本基金將緊跟債券市場發(fā)展與創(chuàng)新的步伐，充分把握債券市場制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的贏利機(jī)會。本基金也將充分利用市場中出現(xiàn)的無風(fēng)險套利機(jī)會，有效提高債券投資組合的收益水平。

　　九、動態(tài)資產(chǎn)保障線

　　本基金通過建立一條隨時間推移呈非負(fù)增長的動態(tài)資產(chǎn)保障線，實施風(fēng)險預(yù)算管理，以控制基金投資組合的下跌風(fēng)險，并通過資產(chǎn)保障線水平的動態(tài)提升，保障基金凈值增長的成果。

　　1、動態(tài)資產(chǎn)保障線的計算方法

　　動態(tài)資產(chǎn)保障線自基金合同生效日起按日歷逐天計算，基金合同生效日的初始水平設(shè)定為0.93。如果某一天的累計基金份額凈值超過在此之前的所有的累計基金份額凈值(即該天的累計凈值為最高點)，則提升該天的動態(tài)資產(chǎn)保障線，并將該天的累計凈值相對于上一個累計凈值最高點的正增長率的60%作為該天的動態(tài)資產(chǎn)保障線的提升幅度。如果某一天的累計基金份額凈值不是最高點時，則不提升該天的動態(tài)資產(chǎn)保障線，即保持上一天的水平。如果某一天為分紅除權(quán)日，則該天的動態(tài)資產(chǎn)保障線水平扣除分紅額向下調(diào)整。

　　基金合同生效日后的第t天的動態(tài)資產(chǎn)保障線水平的計算公式為：

　　其中，NAV(t　)：基金合同生效日后的第t天的累計基金份額凈值，以該天的基金資產(chǎn)估值結(jié)果計算；

　　D(t　)：當(dāng)?shù)趖天為分紅除權(quán)日時，D(t　)等于每份基金份額分配紅利；

　　當(dāng)?shù)趖天不是分紅除權(quán)日時，D(t　)=0；

　　High(t　-1)：基金合同生效日(t=0)至基金合同生效日后的第t-1天的累計基金份額凈值的最大值，即：

　　High(t　-1)=Max(N　A　V　(0)，N　A　V　(1)，N　A　V　(2)…，N　A　V　(t　-2)，N　A　V　(t　-1))；

　　p：動態(tài)資產(chǎn)保障線的提升率，該數(shù)值取常數(shù)60%；

　　基金合同生效日(t=0)的初始參數(shù)為：F(0)=0.93，NAV(0)=1。

　　2、動態(tài)資產(chǎn)保障線的計算、公布

　　為保證動態(tài)資產(chǎn)保障線計算的準(zhǔn)確和公允，動態(tài)資產(chǎn)保障線由基金管理人計算，并經(jīng)過基金托管人核對無誤后，基金管理人將動態(tài)資產(chǎn)保障線水平和基金份額凈值同時對外公布。

　　3、動態(tài)資產(chǎn)保障線在極端市場波動情形下的調(diào)整

　　若遇極端市場波動情形導(dǎo)致基金份額凈值下降，則基金管理人可根據(jù)極端市場波動對基金份額凈值的影響相應(yīng)向下調(diào)整動態(tài)資產(chǎn)保障線，經(jīng)基金托管人復(fù)核后對外公布。

　　十、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　中信標(biāo)普300指數(shù)×40%＋中信全債指數(shù)×60%

　　十一、基金的風(fēng)險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中風(fēng)險較低、收益穩(wěn)健的混合型基金品種。

　　十二、基金的投資組合報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人上海浦東發(fā)展銀行根據(jù)基金合同規(guī)定，復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截至2005年6月30日。所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　1、期末基金資產(chǎn)組合情況

　　資產(chǎn)項目 市值(元) 占總資產(chǎn)比例

　　股票107，426，191.14 47.30%

　　債券103，201，151.80 45.44%

　　銀行存款和清算備付金13，202，944.26 5.81%

　　其他資產(chǎn)3，290，631，73 1.45%

　　合計227，120，918.93 100.00%

　　行業(yè)分類 市值(元) 市值占凈值比例

　　A農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 627，922.45 0.28%

　　B采掘業(yè)2，471，000.00 1.10%

　　C制造業(yè)47，336，479.23 21.17%

　　C0食品、飲料 3，018，000.00 1.35%

　　C1紡織、服裝、皮毛 6，723，269.51 3.01%

　　C2木材、家具0.00 0.00%

　　C3造紙、印刷 5，199，789.32 2.33%

　　C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料7，963，000.00 3.56%

　　C5電子8，420，468.56 3.77%

　　C6金屬、非金屬 7，531，359.76 3.37%

　　C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 8，480，592.08 3.79%

　　C8醫(yī)藥、生物制品0.00 0.00%

　　C99其他制造業(yè)0.00 0.00%

　　D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 11，446，170.00 5.12%

　　E建筑業(yè)1，331，802.16 0.60%

　　F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)25，071，369.30 11.21%

　　G信息技術(shù)業(yè) 10，856，448.00 4.85%

　　H批發(fā)和零售貿(mào)易0.00 0.00%

　　I金融、保險業(yè) 6，060，000.00 2.71%

　　J房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%

　　K社會服務(wù)業(yè) 2，225，000.00 0.99%

　　十四、費(fèi)用概覽

　　1、與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用

　　(1)基金管理人的管理費(fèi)

　　基金管理人的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%的年費(fèi)率計提�；�金管理費(fèi)的計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金管理費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費(fèi)每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令，托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管費(fèi)

　　基金托管人的托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費(fèi)率計提�；�金托管費(fèi)的計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當(dāng)年天數(shù)

　　H為每日應(yīng)計提的基金托管費(fèi)

　　E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管人的托管費(fèi)每日計算，每日計提，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金財產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。

　　(3)基金管理人和基金托管人可根據(jù)基金發(fā)展情況調(diào)整基金管理費(fèi)率或基金托管費(fèi)率。降低基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率，無須召開基金份額持有人大會；調(diào)高基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率，須召開基金份額持有人大會審議。

　　(4)基金募集期間的信息披露費(fèi)、會計師費(fèi)、律師費(fèi)以及其他費(fèi)用，不得從基金財產(chǎn)中列支，可以從認(rèn)購費(fèi)中列支。若本基金的募集未達(dá)法定條件，募集費(fèi)用由基金管理人承擔(dān)。基金合同生效后的各項費(fèi)用按有關(guān)法規(guī)列支。

　　(5)證券交易費(fèi)用、基金合同生效后的基金信息披露費(fèi)用、基金合同生效后的會計師費(fèi)和律師費(fèi)、基金份額持有人大會費(fèi)用以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用等根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相關(guān)合同的規(guī)定，按費(fèi)用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費(fèi)用。

　　2、與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用

　　(1)申購費(fèi)

　　贖回費(fèi)由贖回人承擔(dān)，30%歸基金財產(chǎn)所有，70%支付注冊登記費(fèi)和相關(guān)手續(xù)費(fèi)。

　　(3)基金管理人可以根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定及基金合同調(diào)整申購費(fèi)率和贖回費(fèi)率，最新的申購費(fèi)率和贖回費(fèi)率在更新的招募說明書中列示。費(fèi)率如發(fā)生變更，基金管理人最遲應(yīng)于新的費(fèi)率開始實施3個工作日前在指定媒體上公告。

　　十五、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據(jù)《基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理方法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關(guān)法律法規(guī)的要求，對本基金2005年2月4日公布的《天治財富增長證券投資基金招募說明書》進(jìn)行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、在“基金管理人”中，根據(jù)基金管理人的情況對“主要人員情況”部分進(jìn)行了更新。

　　2、在“基金托管人”中，對有關(guān)基金托管人的情況進(jìn)行了更新。

　　3、在“相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)”中，增加第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司作為代銷機(jī)構(gòu)，刪除了漢唐證券有限責(zé)任公司的相關(guān)信息。

　　4、在“基金的投資”中，補(bǔ)充本基金最近一期投資組合報告的內(nèi)容。

　　5、在“基金的業(yè)績”中，更新了基金合同生效以來的投資業(yè)績。

　　6、增加了“其他應(yīng)披露事項”，列出了自2004年12月29日至2005年6月29日期間與本基金和本基金管理人有關(guān)的公告。

　　天治基金管理有限公司

　　二零零五年八月十三日