漢鼎證券投資基金2005年第1季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　富國(guó)基金管理有限公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年4月15日復(fù)核了本報(bào)告中的 財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　富國(guó)基金管理有限公司承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　基金季度財(cái)務(wù)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：基金漢鼎(資訊 行情 論壇)

　　運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年6月30日

　　報(bào)告期末基金份額總額：500，000，000.00份

　　投資目標(biāo)：通過(guò)注重投資符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的信息技術(shù)以及運(yùn)用信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造，提升經(jīng)營(yíng)效率的上市公司，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本增值，充分注重投資組合的成長(zhǎng)性并兼顧流動(dòng)性，同時(shí)通過(guò)投資組合等措施減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，確保基金資產(chǎn)的安全。

　　投資策略：本基金是積極成長(zhǎng)型基金，遵守資產(chǎn)配置的均衡原則、適度集中、組合投資、堅(jiān)持以基本面研究驅(qū)動(dòng)投資的基礎(chǔ)上注重波段操作，獲取最大收益。

　　基金管理人：富國(guó)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元

　　1 基金本期凈收益 17，347，490.80

　　2 基金份額本期凈收益 0.0347

　　3 期末基金資產(chǎn)凈值 442，767，534.25

　　4 期末基金份額資產(chǎn)凈值 0.8855

　　提示：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用(例如，封閉式基金交易傭金等)，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)、基金凈值表現(xiàn)

　　1、漢鼎證券投資基金本期份額凈值增長(zhǎng)率表

　　注：由于基金漢鼎在其基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中沒(méi)有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，此表只列示基金的凈值表現(xiàn)。

　　2、自基金合同生效以來(lái)漢鼎證券投資基金份額凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　注：由于基金漢鼎在其基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中沒(méi)有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，此圖只列示基金的凈值表現(xiàn)。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金管理小組

　　許達(dá)先生， 1968年出生， 工商管理碩士， 8年金融、證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任卡斯特期貨經(jīng)紀(jì)公司分析員、申銀萬(wàn)國(guó)(行情 論壇)證券研究所行業(yè)分析師。2001年2月加入富國(guó)基金管理有限公司，歷任行業(yè)分析師，漢興基金基金經(jīng)理助理、漢盛基金基金經(jīng)理助理。

　　(二)遵規(guī)守信說(shuō)明

　　本報(bào)告期，富國(guó)基金管理有限公司作為漢鼎證券投資基金的管理人按照《基金法》、《證券法》、《漢鼎證券投資基金基金合同》以及其它有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。運(yùn)作整體合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為。

　　(三)運(yùn)作情況說(shuō)明

　　我們認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展導(dǎo)致了對(duì)能源等原材料行業(yè)的強(qiáng)烈需求，而能源的稀缺性及礦山產(chǎn)能瓶頸導(dǎo)致了原材料價(jià)格的飛漲，原油價(jià)格上漲、鐵礦石價(jià)格上漲、煤炭?jī)r(jià)格上漲、有色金屬價(jià)格上漲等現(xiàn)象充分說(shuō)明了原材料行業(yè)的瓶頸制約。另外，由于部分行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張導(dǎo)致了產(chǎn)能利用率的降低，致使上游價(jià)格的上漲無(wú)法完全傳導(dǎo)至最終消費(fèi)品，因此部分行業(yè)的利潤(rùn)率面臨著不斷下滑的風(fēng)險(xiǎn)。基于這個(gè)思路，在本季度的投資中，我們不斷降低面臨毛利率下降的行業(yè)及公司的投資比例，逐步增加了上游行業(yè)的投資比例及有壟斷性的、在可預(yù)見(jiàn)的幾年內(nèi)有明顯增長(zhǎng)的行業(yè)及公司的比例。下一階段我們將重點(diǎn)思考和研究高PE高增長(zhǎng)的公司及低PE及低增長(zhǎng)的公司的估值問(wèn)題。盡管我們認(rèn)為在目前高稅收的環(huán)境下分紅并不能增加股東價(jià)值，但畢竟投資于上市公司的核心是基于上市公司能為股東創(chuàng)造價(jià)值，而分紅收益率是非常重要的一個(gè)指標(biāo)，因此我們將力爭(zhēng)從分紅收益率的角度來(lái)研究和選擇上市公司。

　　五、投資組合報(bào)告(未經(jīng)審計(jì))

　　(一)基金資產(chǎn)組合情況

　　截至2005年3月31日，富國(guó)漢鼎證券投資基金資產(chǎn)凈值為442，767，534.25元，單位基金凈值為0.8855元，累計(jì)單位基金凈值為0.8915元。其資產(chǎn)組合情況如下：

　　(二)按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　(三)股票投資的前十名股票明細(xì)

　　(四)債券投資組合

　　(五)債券投資的前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查或在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒(méi)有在基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、截至2005年3月31日，本基金的其他資產(chǎn)項(xiàng)目構(gòu)成如下：

　　4、截至2005年3月31日，本基金持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債如下：

　　六、備查文件目錄

　　1、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立漢鼎基金的文件

　　2、 漢鼎證券投資基金基金合同

　　3、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立富國(guó)基金管理有限公司的文件

　　4、 漢鼎證券投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注

　　5、 報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　查閱地點(diǎn)：上海市黃浦區(qū)廣東路689號(hào)海通證券大廈13、14層

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)如有疑問(wèn)，可咨詢(xún)本基金管理人富國(guó)基金管理有限公司。

　　咨詢(xún)電話(huà)：(021)53594678

　　公司網(wǎng)址：http：//www.fullgoal.com.cn

　　富國(guó)基金管理有限公司

　　二00五年四月二十一日