豐和價值證券投資基金2005年第1季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年4月15日復(fù)核了本報告中 的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：基金豐和(資訊 行情 論壇)

　　基金代碼：184721

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2002年3月22日

　　報告期末基金份額總額：30億份

　　投資目標(biāo)：本基金為價值型證券投資基金，主要投資于依照有關(guān)區(qū)分股票價值、成長特征的指標(biāo)所界定的價值型股票，通過對投資組合的動態(tài)調(diào)整來分散和控制風(fēng)險，在注重基金資產(chǎn)安全的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　投資策略：本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的投資方法，在綜合宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、政策取向、證券市場走勢等多種因素的基礎(chǔ)上，確定基金在股票、國債上的投資比例。堅(jiān)持價值型投資理念，確立以相對價值判斷為核心，兼顧對公司內(nèi)在價值評估的選股思路；同時，以基本分析為基礎(chǔ)，重視數(shù)量分析，系統(tǒng)考察上市公司的投資價值，最終確定所投資的股票，并以技術(shù)分析輔助個股投資的時機(jī)選擇。

　　基金管理人名稱：嘉實(shí)基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一) 主要財務(wù)指標(biāo)

　　上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　2.基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　注：因本基金合同中沒有規(guī)定業(yè)績比較基準(zhǔn)，所以基金凈值表現(xiàn)未與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行比較。

　　四、管理人報告

　　1、 基金經(jīng)理情況介紹

　　趙軍先生，基金經(jīng)理，畢業(yè)于南開大學(xué)金融系，獲碩士學(xué)位。6年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后在中信證券(資訊 行情 論壇)資產(chǎn)管理部和金融產(chǎn)品開發(fā)部從事研究工作，2000年進(jìn)入嘉實(shí)基金管理有限公司，任研究部總監(jiān)。

　　劉欣先生，基金經(jīng)理，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，11年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任南方證券投資銀行部北京總部副總經(jīng)理。1999年3月進(jìn)入嘉實(shí)基金管理有限公司至今，先后在研究部和投資部從事行業(yè)與上市公司研究、投資策略研究和基金管理工作。

　　2、在報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項(xiàng)配套法規(guī)、《豐和價值證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場、取信于社會的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運(yùn)作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　截止報告期末，本基金份額凈值1.0362元，較2004年年末基金份額凈值1.0216元上漲1.43%，同期上證A股指數(shù)下跌6.83%，取得了相對市場8.26%的超額收益。

　　今年第一季度，我們根據(jù)重點(diǎn)跟蹤的本基金投資備選庫價格指數(shù)的變化，采取股票投資比例以73%為中軸，上下變化幅度不超過5%的紀(jì)律性倉位管理，獲得了一定的超額收益。在行業(yè)與個股選擇方面，我們維持“行業(yè)有限度偏離以及個股精選并適度集中”的策略，僅在鋼鐵行業(yè)保持顯著的超額配置，并根據(jù)股票價格的波動以及有關(guān)上市公司今年以來出現(xiàn)的經(jīng)營新變化，期間對重點(diǎn)持有的前20只股票進(jìn)行了一定程度的投資比例調(diào)整：減持部分盈利增長前景低于預(yù)期或估值水平已經(jīng)較高的股票，增持部分業(yè)績增長超預(yù)期的股票。我們預(yù)計這樣的調(diào)整將增強(qiáng)本基金在未來一段時期的投資回報預(yù)期。

　　最后，感謝本基金份額持有人對我們的信任，我們唯有以更努力的工作和更出色的業(yè)績回報基金份額持有人。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二) 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責(zé)和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　4、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、 中國證監(jiān)會批準(zhǔn)豐和價值證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2、《豐和價值證券投資基金基金合同》；

　　3、《豐和價值證券投資基金招募說明書》；

　　4、《豐和價值證券投資基金基金托管協(xié)議》；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　6、 報告期內(nèi)豐和價值證券投資基金公告的各項(xiàng)原稿。

　　(二)存放地點(diǎn)：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實(shí)基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8：30-11：30，13：00-17：30。投資者可免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　2.網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：http：//www.harvestasset.com

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實(shí)基金管理有限公司，咨詢電話95105866，010-65185566或發(fā)電子郵件，E-mail：service＠harvestasset.com。

　　嘉實(shí)基金管理有限公司

　　2005年4月20日