嘉實浦安保本混合型基金2005年第1季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年4月1 8日復核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：嘉實浦安保本

　　基金代碼： 070007

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年12月1日

　　報告期末基金份額總額：1，112，781，953.86份

　　投資目標：運用投資組合保險技術(shù)，力爭在保本到期日，保證投資本金安全的同時，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

　　投資策略：在保本期內(nèi)，按照固定比例投資組合保險機制，動態(tài)調(diào)整股票、債券投資比例。債券投資以追求本金安全為目的，主要投資于交易所和銀行間債券市場債券；股票投資采取靈活配置、積極管理，選擇優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)，基于市場有效性研究、尋找套利機會的策略。

　　業(yè)績比較基準：保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率。

　　風險收益特征：在保本期內(nèi)，本基金為證券投資基金中的低風險投資品種。

　　基金管理人名稱：嘉實基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司

　　三、主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財務(wù)指標

　　上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　2、基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較：

　　注：本基金投資組合比例限制如下：

　　(1)持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；(2)本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；(3)基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；(4)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定；(5)在本基金合同生效后一個月內(nèi)，股票投資比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　由于基金規(guī)模或市場的變化導致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但應(yīng)在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，以達到標準。

　　本基金的建倉期為6個月，自基金合同生效日2004年12月1日至本報告期末，本基金仍處于建倉期內(nèi)。本報告期內(nèi)，本基金嚴格遵循上述基金合同規(guī)定的投資組合比例限制。

　　四、管理人報告

　　1、 基金經(jīng)理簡介

　　田晶女士，美國紐約市立大學布魯克商學院工商管理學碩士(MBA)。8年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于美國花旗集團資產(chǎn)管理公司，美國信安資產(chǎn)管理公司，任基金經(jīng)理，從事日本及亞太地區(qū)的股票市場投資。2002年12月加入嘉實基金管理有限公司，擔任研究部副總監(jiān)。

　　2、在報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規(guī)、《嘉實浦安保本混合型證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)

　　2005年第一季度，宏觀經(jīng)濟處于平穩(wěn)運行階段，CPI水平及投資均有所回落，各項經(jīng)濟指標均在溫和的宏觀調(diào)控下處于一個相對健康的水平。股票市場整體呈現(xiàn)出振蕩整理的市場特征，股指在經(jīng)歷了過去幾個月的下跌后，一季度繼續(xù)探底，上證綜指和深綜指分別創(chuàng)下6年來和8年來的最新低點。另一方面，股指在1150-1350區(qū)間振蕩加劇，市場加大了結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，市場分歧不斷加大，表現(xiàn)出較為明顯的底部特征。

　　基于我們對一季度市場的判斷，考慮到今年A股上市公司整體盈利增長放緩的跡象，以及原料價格持續(xù)高位振蕩對上下游各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)內(nèi)部不同資質(zhì)公司的影響，我們在股票投資上重點規(guī)避周期性行業(yè)公司可能帶來的風險，同時，利用估值模型，采用穩(wěn)健謹慎的投資策略，對具有明顯行業(yè)優(yōu)勢的企業(yè)及業(yè)績相對穩(wěn)定并具有持續(xù)盈利能力的公司予以了重點關(guān)注。

　　債券投資組合上，我們按照基金合同的規(guī)定，配置了較高比例的與保本周期相匹配的收益率相對較高的3年期國債、金融債并遵循持有到期的投資策略，以確保保本周期到期時能夠保證本金安全。

　　在下一季度，我們會繼續(xù)努力加強宏觀經(jīng)濟及市場的研究，抓住機遇、把握機會，嚴格控制投資風險，為基金份額持有人創(chuàng)造更好的業(yè)績。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二) 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三) 報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：報告期末本基金僅持有上述四只股票。

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　4、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細：無

　　六、開放式基金份額變動

　　注：本基金合同生效日為2004年12月1日

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、 中國證監(jiān)會批準嘉實浦安保本混合型證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2、《嘉實浦安保本混合型證券投資基金基金合同》；

　　3、《嘉實浦安保本混合型證券投資基金招募說明書》；

　　4、《嘉實浦安保本混合型證券投資基金基金托管協(xié)議》；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　6、 報告期內(nèi)嘉實浦安保本混合型證券投資基金公告的各項原稿。

　　(二)存放地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8：30-11：30，13：00-17：30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　2.網(wǎng)站查詢：基金管理人網(wǎng)址：http：//www.harvestasset.com

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話95105866，010-65185566或發(fā)電子郵件，E-mail：service＠harvestasset.com。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2005年4月20日