裕元證券投資基金季度報告2005年第1號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年4月19日復核了本報告 中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計師審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金裕元(資訊 行情 論壇)

　　基金運作方式：契約型、封閉式

　　基金合同生效日：1999年9月19日

　　報告期末基金份額總額：15億份

　　投資目標：通過投資于重組類上市公司實現資本增值

　　投資策略：分散投資實現投資組合的安全性、流動性和收益性的統一

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　上市時間： 1999年10月28日

　　三、主要財務指標和凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　2005年1季度主要財務指標 單位：人民幣元

　　(二)凈值表現

　　1、 本報告期基金份額凈值增長率

　　2、 圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　鄒志新先生，1970年出生，博士生，中國注冊會計師協會非執業注冊會計師。1992年畢業于北京理工大學，獲理學學士學位，1997年在江西財經大學獲經濟學碩士學位，2002年起攻讀南開大學(深圳班)博士。1997年至1999年在君安證券研究所從事研究工作，任核心研究員。1999年入博時基金管理有限公司，曾任研究員、交易員、基金裕隆(資訊 行情 論壇)基金經理助理。2002年1月起任基金裕澤(資訊 行情 論壇)基金經理，2003年7月起任基金裕元基金經理。

　　(二)本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及其各項實施細則、《裕元證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有發生損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　基金裕元單位凈值期末為1.1042元，期初為1.1037元，期間凈值增長率為＋0.05%。同期深圳綜合指數(資訊 行情 論壇)增長-6.04%，上證綜合指數增長-6.73%，上證A股指數(資訊 行情 論壇)增長-6.83%。

　　本基金經理在管理基金裕元期間，一貫秉承“專業、自律、求知、進取”的職業操守。堅持價值投資理念，嚴格貫徹“研究為先，先人一步”的投資原則，在控制風險的前提下，根據宏觀經濟政策、行業景氣度和對企業的綜合判斷對基金的資產進行投資組合管理。致力于為基金持有人實現基金資產長期的、穩健的增長。

　　本報告期間，政府在年度工作報告中曾明確提出，保持價格總水平基本穩定，重點是抑制生產資料價格和房地產價格過快上漲，對化肥等部分生產資料實行限價。考慮到這些因素和期內上市公司情況的變化，基金經理對組合內余留的少數增長前景不明朗的個股進行清理，同時繼續增加公路行業的配置，維持消費品類資產超權重的配置。為實施2004年度基金分紅作準備，本期減少股票配置比例，增加現金持有，期末股票、現金和債券比例分別為71.92%、6.91%、21.07%。

　　在今天的中國證券市場，存在非常多和非常好的機會，也同時存在著許多風險和陷阱，因此我們始終把風險控制放在首要位置，對于投資標的的篩選更加嚴格，把不確定性的資產配置比例盡量降低。天道酬勤，收獲源于耕耘，本基金經理對基金組合的未來業績表現充滿信心！

　　五、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　(四) 債券投資組合

　　(五)投資前五名債券明細

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產包括：交易保證金250，000.00元，應收利息5，556，746.59元，其他應收款

　　2，005.60元，應收證券清算款94，068.88元。

　　4、報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　六、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準裕元證券投資基金設立的文件

　　2、《裕元證券投資基金基金合同》

　　3、《裕元證券投資基金基金托管協議》

　　4、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5、裕元證券投資基金各年度審計報告正本

　　6、報告期內裕元證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司。

　　客戶服務中心電話：010-65171155

　　信息披露電話：0755-83195001

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2005年4月20日