金鑫證券投資基金季度報告2005年第1季度報告

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年4月18日復(fù)核 了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險,投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、 基金產(chǎn)品概況

　　1、 基金簡介

　　基金簡稱：基金金鑫(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500011

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年10月21日

　　報告期末基金份額總額：3,000,000,000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　2、 基金產(chǎn)品說明

　　(1)投資目標(biāo)：本基金是以具有良好成長性的國企股為投資重點的成長型基金；所追求的投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避投資風(fēng)險的前提下,謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　(2)投資策略：本基金的投資組合由股票投資和債券投資兩部分組成,其中股票投資部分主要包括穩(wěn)定成長型國企股和快速成長型國企股。

　　穩(wěn)定成長型股票的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：成長性來自于企業(yè)自身主營業(yè)務(wù)的增長潛力,具體表現(xiàn)為企業(yè)主營業(yè)務(wù)的行業(yè)地位和市場地位突出,主營業(yè)務(wù)的增長是公司利潤長期持續(xù)增長的主要源泉,有產(chǎn)品、技術(shù)、銷售渠道、特許權(quán)等方面的競爭優(yōu)勢等特點。

　　快速成長型股票的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：成長性來自于因企業(yè)的重大實質(zhì)性變化而帶來的公司業(yè)績的高速增長潛力。本基金的快速成長國企股部分將側(cè)重于具有資產(chǎn)重組題材股票的投資。

　　在遵循以上投資組合目標(biāo)和范圍的基礎(chǔ)上,基金管理人將根據(jù)具體情況變化,適時調(diào)整投資組合。

　　(3)業(yè)績比較基準(zhǔn)：無。

　　(4)風(fēng)險收益特征：承擔(dān)中等風(fēng)險,獲取中等的超額收益。

　　三、 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計)

　　1、 各主要財務(wù)指標(biāo)

　　注：所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、 基金金鑫凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　注：本基金根據(jù)基金合同無業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　3、 基金金鑫累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、 基金管理人報告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其實施準(zhǔn)則等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定,本著誠實信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運用基金資產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為,投資運作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為,信息披露及時、規(guī)范、完整,本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待,基金管理小組保持獨立運作,并通過科學(xué)決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內(nèi)控體系,有效保障了投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　陳列敏,基金經(jīng)理,男,工學(xué)碩士,6年證券從業(yè)經(jīng)歷,曾任國泰證券有限公司項目經(jīng)理,國泰基金管理有限公司研究開發(fā)部副經(jīng)理,大成基金管理有限公司研究發(fā)展部副經(jīng)理,景陽基金基金經(jīng)理助理,金信證券有限公司資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理。

　　3、證券市場與投資管理回顧

　　2005年第一季度市場延續(xù)了2004年的結(jié)構(gòu)調(diào)整,2005年2月份,市場在1187點開始反彈,大部分股票有一定表現(xiàn),個股分化比較明顯。部分基金重倉股和低價股表現(xiàn)出色。從行業(yè)角度分析,鋼鐵,石化,銀行,房地產(chǎn)表現(xiàn)突出,但后階段只有石化維持了上升狀態(tài),其它三大行業(yè)出現(xiàn)明顯回調(diào)。中小盤股表現(xiàn)明顯優(yōu)于大盤股,傳統(tǒng)的大盤基金重倉股表現(xiàn)不太理想,新生代中小盤基金重倉股表現(xiàn)出色,基金表現(xiàn)出現(xiàn)分化。

　　本基金在本季度主要進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,但在較為極端的兩極分化市場下,調(diào)整的難度很大,在看好中國經(jīng)濟(jì)增長的前提下,重點增持交通運輸和泛消費品行業(yè),對嚴(yán)重依賴上游原材料的行業(yè)以及沒有價格轉(zhuǎn)移能力的行業(yè)進(jìn)行減持,依據(jù)公司長期競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力有重點進(jìn)行投資。

　　展望第二季度,高油價,高原材料價格的壓力制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中下游行業(yè)發(fā)展難度很大,人民幣升值壓力依然存在。綜合分析,本基金的投資重點主要集中在抗油價和其它原材料價格的行業(yè)和公司上,對資產(chǎn)類公司也高度關(guān)注。盡管困擾市場發(fā)展的因素依然存在,但對市場有利的相關(guān)政策將會得到進(jìn)一步落實,保護(hù)投資者權(quán)益將有利于證券市場投資環(huán)境的改善,市場的投資信心將逐步恢復(fù),市場進(jìn)程伴隨中國經(jīng)濟(jì)持續(xù),快速,健康發(fā)展是可以期待的。

　　本基金管理人將努力在控制風(fēng)險的前提下,精心管理好基金資產(chǎn),盡心盡力為基金份額持有人把握我們能夠把握的盈利機會,使基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　五、 基金投資組合報告

　　1、 基金資產(chǎn)組合情況

　　2、 按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、 按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì)

　　4、 按券種分類的債券投資組合

　　5、 按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì)

　　6、 報告附注

　　(1)報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　(4)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立金鑫證券投資基金的批復(fù)

　　2、金鑫證券投資基金合同

　　3、金鑫證券投資基金托管協(xié)議

　　4、金鑫證券投資基金各年度半年度報告、年度報告及收益分配報告

　　5、報告期內(nèi)披露的各項公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　備查文件存放地點：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點？？？上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1600號浦項商務(wù)廣場31-32樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：(021)68674688,400-8888-688

　　客戶投訴電話：(021)50819801

　　公司網(wǎng)址：http：//www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2005年4月20日