金鼎證券投資基金季度報(bào)告2005年第1季度報(bào)告

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年4月18日復(fù)核 了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　二、 基金產(chǎn)品概況

　　1、 基金簡(jiǎn)介

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：基金金鼎(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500021

　　基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年5月16日

　　報(bào)告期末基金份額總額：500,000,000份

　　基金管理人：國(guó)泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　2、 基金產(chǎn)品說(shuō)明

　　(1)投資目標(biāo)：本基金是以屬于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的上市公司為投資重點(diǎn)的成長(zhǎng)型基金,所追求的投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)增值和收益的最大化。

　　(2)投資策略：根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定投資的總體策略；根據(jù)利率的走勢(shì)和通貨膨脹預(yù)期決定本債券投資比例；根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策以及行業(yè)發(fā)展的狀況決定行業(yè)投資戰(zhàn)略；根據(jù)對(duì)上市公司的價(jià)值分析和其在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析選擇所要投資的股票。

　　對(duì)股票一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的收益率之間的關(guān)系進(jìn)行分析,對(duì)證券市場(chǎng)總體風(fēng)險(xiǎn)收益狀況作出評(píng)估；同時(shí)根據(jù)宏觀政策面與資金面等綜合因素的實(shí)際情況,預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的預(yù)期收益率、股票與債券投資風(fēng)險(xiǎn)/收益比,定期確定和調(diào)整相應(yīng)的資產(chǎn)配置比例。

　　根據(jù)行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)、上市公司的行業(yè)基本面數(shù)據(jù)篩選朝陽(yáng)行業(yè)。利用預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率等指標(biāo)篩選成長(zhǎng)型股票,以相對(duì)價(jià)值優(yōu)選基金投資股票。

　　(3)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：無(wú)。

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)收益特征：承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn),獲取較高的超額收益。

　　三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　1、 各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、 基金金鼎凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　注：本基金根據(jù)基金合同無(wú)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　3、 基金金鼎累計(jì)凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　四、 基金管理人報(bào)告

　　1、基金管理合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其實(shí)施準(zhǔn)則等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,嚴(yán)格遵守基金合同和招募說(shuō)明書(shū)約定,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護(hù)投資人合法權(quán)益等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。

　　報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生任何損害基金份額持有人利益的行為,投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定,未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為,信息披露及時(shí)、規(guī)范、完整,本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開(kāi)、公平對(duì)待,基金管理小組保持獨(dú)立運(yùn)作,并通過(guò)科學(xué)決策、規(guī)范運(yùn)作、精心管理和健全內(nèi)控體系,有效保障了投資人的合法權(quán)益。

　　2、基金經(jīng)理介紹

　　徐學(xué)標(biāo),基金經(jīng)理,男,管理工程碩士,6年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任上海衛(wèi)星工程研究所科技委主管設(shè)計(jì)師,上海浦東聯(lián)合信托公司投資銀行項(xiàng)目經(jīng)理,華夏證券研究所行業(yè)分析師。2000年加盟國(guó)泰基金管理公司,先后任研究開(kāi)發(fā)部副經(jīng)理、國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)基金基金經(jīng)理。2003年上半年起主持金鼎基金的主要投資管理工作,并于2004年起任金鼎基金基金經(jīng)理。

　　3、 證券市場(chǎng)與投資管理回顧

　　2005年一季度的A股市場(chǎng)仍處于低迷階段,1月份市場(chǎng)在連續(xù)的利好中出現(xiàn)了企穩(wěn)反彈, 在經(jīng)歷了＂兩會(huì)行情＂之后,市場(chǎng)從又處于持續(xù)的下跌之中。與此同時(shí)一季度市場(chǎng)再次上演了2003年末曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)的“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱”的兩極分化格局,行業(yè)和個(gè)股更加集中,特別是能夠抵御國(guó)內(nèi)景氣周期下降的防御性行業(yè)和以具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè),在一季度市場(chǎng)表現(xiàn)良好。

　　本基金在第一季度對(duì)組合進(jìn)行了較大幅度的調(diào)整,針對(duì)市場(chǎng)上出現(xiàn)的單邊行情,重點(diǎn)增持了具備穩(wěn)定增長(zhǎng)前景的個(gè)股,減持了短期行業(yè)景氣不確定較大的品種,適當(dāng)加強(qiáng)了市場(chǎng)操作力度,取得了一定的成效。

　　本基金管理人認(rèn)為二季度A股市場(chǎng)仍存在較大的不確定性,宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾仍未獲得根本解決,擴(kuò)容速度的提升、“A＋H”模式的試行都對(duì)市場(chǎng)資金的供給關(guān)系和心理信心構(gòu)成壓力。我們將重點(diǎn)及時(shí)跟蹤糧食、化肥、石油、金屬、煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)的走勢(shì),關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)一季度數(shù)據(jù)及可能的后續(xù)政策對(duì)市場(chǎng)的影響,發(fā)行方式對(duì)市場(chǎng)的定價(jià)影響、人民幣升值的可能性和方式以及對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響、股權(quán)分置可能出現(xiàn)的方式和影響也作為重點(diǎn)的研究方向。

　　從客觀的角度判斷,A股整體估價(jià)水平已經(jīng)不高,但績(jī)差股仍有較大下跌空間、股權(quán)分置的不確定性以及市場(chǎng)參與資金的不均衡性使得市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折性機(jī)會(huì)的可能性大大減弱。二季度仍將是階段性的機(jī)會(huì),結(jié)構(gòu)性分化的格局難以改變,市場(chǎng)資金重心將可能發(fā)生轉(zhuǎn)移,部分現(xiàn)在的強(qiáng)者存在再度輝煌的可能,但本基金將重點(diǎn)關(guān)注其可能超出合理價(jià)格區(qū)間后的流動(dòng)性陷阱風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)部分經(jīng)過(guò)大幅調(diào)整過(guò)后的龍頭型企業(yè)已經(jīng)具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值,本基金將逐漸介入這些品種；此外隨著產(chǎn)業(yè)格局的變化和新公司的上市,本管理人將努力尋找更具吸引力的新品種。

　　五、 基金投資組合報(bào)告

　　1、 基金資產(chǎn)組合情況

　　2、 按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　3、按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前十名股票明細(xì)

　　4、按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　5、按市值占基金資產(chǎn)凈值比例的前五名債券明細(xì)

　　6、報(bào)告附注

　　(1)報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中,沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的情況。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　(4)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、備查文件目錄

　　1、關(guān)于同意設(shè)立金鼎證券投資基金的批復(fù)

　　2、金鼎證券投資基金合同

　　3、金鼎證券投資基金托管協(xié)議

　　4、金鼎證券投資基金各年度半年度報(bào)告、年度報(bào)告及收益分配報(bào)告

　　5、報(bào)告期內(nèi)披露的各項(xiàng)公告

　　6、國(guó)泰基金管理有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　備查文件存放地點(diǎn)：本基金管理人國(guó)泰基金管理有限公司辦公地點(diǎn)？？？上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1600號(hào)浦項(xiàng)商務(wù)廣場(chǎng)31-32樓。

　　投資者查閱方式：可咨詢(xún)本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶(hù)服務(wù)中心電話(huà)：(021)68674688,400-8888-688

　　客戶(hù)投訴電話(huà)：(021)50819801

　　公司網(wǎng)址：http：//www.gtfund.com

　　國(guó)泰基金管理有限公司

　　2005年4月20日