長城久泰中信標普300基金2004年年度報告摘要

　　報告期間：2004年5月21日至12月31日

　　基金管理人：長城基金管理有限公司

　　基金托管人：招商銀行(資訊 行情 論壇)股份有限公司

　　送出日期：2005年3月31日

　　第一節重要提示

　　長城久泰中信標普300指數證券投資基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年3月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　第二節基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金名稱：長城久泰中信標普300指數證券投資基金

　　基金簡稱：長城久泰

　　基金代碼：200002(前端收費)＼201002(后端收費)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月21日

　　報告期末基金份額總額：1，978，233，566.37份

　　(二)基金投資基本情況

　　投資目標：以增強指數化投資方法跟蹤目標指數，分享中國經濟的長期增長，在嚴格控制與目標指數偏離風險的前提下，力爭獲得超越目標指數的投資收益，謀求基金資產的長期增值。

　　投資策略：(1)、資產配置策略：本基金為增強型指數基金，以中信標普300指數作為目標指數。除非因為分紅或基金持有人贖回或申購等原因，本基金將保持相對固定的股票投資比例，通過運用深入的基本面研究及先進的數量化投資技術，控制與目標指數的跟蹤誤差，追求適度超越目標指數的收益。在正常情況下，本基金投資于股票的比例為基金凈資產的90～95%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金凈資產的5%。(2)、股票投資策略：本基金的指數化投資采用分層抽樣法，實現對中信標普300指數的跟蹤，即按照中信標普300指數的行業配置比例構建投資組合，投資組合中具體股票的投資比重將以流通市值權重為基礎進行調整。股票投資范圍以中信標普300指數的成份股為主，少量補充流動性好、可能成為成份股的其他股票，并基于基本面研究進行有限度的優化調整。(3)債券投資策略：本基金債券投資部分以保證基金資產流動性、提高基金投資收益為主要目標，主要投資于到期日一年以內的政府債券等。

　　業績比較基準：95%×中信標普300指數收益率＋5%×銀行同業存款利率。

　　說明：由于本基金2004年12月3日公告調整投資范圍，本業績比較基準從2005年1月4日(本基金披露更新的招募說明書之日)正式采用，本報告期仍采用原業績比較基準：75%×中信標普300指數收益率＋20%×中信國債指數(資訊 行情 論壇)收益率＋5%×銀行同業存款利率

　　風險收益特征：承擔市場平均風險，獲取市場平均收益。

　　(三)基金管理人

　　名稱：長城基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　辦公地址：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　郵政編碼：518031

　　法定代表人：楊光裕

　　信息披露負責人：李建中

　　聯系電話：0755-83680399

　　傳真：0755-83662600

　　電子郵箱：support＠ccfund.com.cn

　　(四)基金托管人

　　名稱：招商銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　郵政編碼：518040

　　法定代表人：秦曉

　　信息披露負責人：姜然

　　聯系電話：0755？83195226

　　傳真：0755？83195201

　　電子郵箱：jiangran＠cmbchina.com

　　(五)信息披露方式

　　登載年度報告正文的管理人互聯網網址：www.ccfund.com.cn

　　基金年度報告置備地點：深圳市福田區深南中路2066號華能大廈25層

　　第三節主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　下述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　注：1、本基金合同生效未滿三年；

　　2、本基金合同生效當年的會計數據和財務指標的計算期間為：2004年5月21日至2004年12月31日。

　　(二)基金凈值表現

　　1、長城久泰歷史各時間段份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較例表

　　2、長城久泰累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比例圖

　　附注：(1)本基金合同約定：本基金投資于股票的比例為基金凈資產的90～95%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金凈資產的5%。本基金在投資運作中嚴格遵守了基金合同的約定。

　　說明：由于本基金2004年12月3日公告調整投資比例，之前仍采用原投資比例：本基金投資于股票的比例為基金凈資產的70～79%，正常情況下將保持在75%左右，國債、政策性金融債不低于基金凈資產的20%，現金不低于1%。2004年12月31日，本基金股票投資占基金資產凈值85.35%，債券投資占基金資產凈值7.91%，現金占比為6.70%，以上比例已開始根據2004年12月3日公告的調整投資比例進行了適當的調整。

　　(2)本基金自成立之日起至披露時點不滿一年。

　　(三)收益分配情況

　　本基金本報告期未進行收益分配。

　　第四節管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理情況

　　1、基金管理人簡介

　　長城基金管理有限公司是由長城證券有限責任公司、東方證券股份有限公司、西北證券有限責任公司、北方國際(資訊 行情 論壇)信托投資股份有限公司、中原信托投資有限公司共同發起設立，經中國證監會批準設立的第15家基金管理公司，2001年12月27日在深圳注冊成立，注冊資本為1億元人民幣。公司經營范圍是發起設立基金、管理基金及中國證監會批準的其他業務。目前，公司管理的基金有封閉式基金：基金久富(資訊 行情 論壇)和基金久嘉(資訊 行情 論壇)；開放式基金：長城久恒和長城久泰。

　　2、基金經理簡介

　　楊建華先生，生于1969年，北京大學力學系理學學士，北京大學光華管理學院經濟學碩士，注冊會計師。曾就職于華為技術有限公司財務部、長城證券有限責任公司投資銀行部，2001年10月進入長城基金管理有限公司基金投資部任基金經理助理，具有5年證券從業經歷。

　　(二)基金運作遵規守信情況聲明

　　本報告期內，本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，嚴格按照《證券投資基金法》、《長城久泰中信標普300指數證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度，加強內部管理，規范基金運作，在控制和防范風險的前提下，為基金持有人謀求基金資產的長期穩定增值。長城久泰的投資運作遵守了有關法律法規的規定及基金合同的約定，無損害投資者利益的行為。

　　(三)投資策略和業績表現說明及解釋

　　從2004年二季度開始，中央政府基于宏觀經濟健康、穩健發展的目標加強了宏觀調控力度，這對上市公司的盈利預期產生了一定程度的影響，與此同時，證券市場多年來孕育的各種矛盾，也獲得了一次總爆發。在新股擴容加快、國際化估值壓力增大、莊股資金鏈斷裂、股權分置問題懸而未決等多種因素的反復作用下股指振蕩走低，最終上證綜合指數(資訊 行情 論壇)以年內次低點收盤，并且跌破1300點這一市場一致認同的政策點位。在綜合指數跌創新低的同時，個股分化日趨加劇，有完善的公司治理結構、競爭優勢明顯、有良好發展前景并注重投資回報的公司走出獨立于市場的走勢。

　　作為一只增強型指數基金，本基金嚴格遵循基金合同的各項規定，將跟蹤目標指數、控制跟蹤誤差作為首要目標。在此前提下，本基金進行了適度的增強性投資，在投資組合構建中適當回避流動性差的個股，減少盈利預期下降的個股的權重，適度增加治理結構完善、注重投資回報的行業龍頭品種的權重。本基金在建倉過程中遵循均勻建倉的策略，在市場下跌幅度較大時適度加快建倉節奏。

　　本報告期內，由于相關政策的調整，本基金在12月3日發布了投資比例調整的公告，股票投資比例從70～79%調整為90～95%。本基金在公告發布后進行了逐步提高股票倉位的操作。截至報告期末，調整接近完成。

　　自本基金成立之日起至報告期末，中信標普300指數漲幅為-15.70%，本基金比較基準漲幅為-11.29%，本基金凈值增長率為-9.20%，超額收益為2.09%，自本基金連續披露凈值之日(2004年7月5日)起計算，本基金日累計跟蹤誤差為0.1054%(年化指標為1.632%)，基本實現了控制跟蹤誤差、適度獲得超過比較基準的投資目標。但是，在證券市場整體走弱的情況下，本基金作為一只指數基金也不可避免的為持有人帶來了一定的投資損失。

　　(四)宏觀市場、證券市場及行業走勢簡要展望

　　展望2005年，中央政府制定了雙穩健的經濟政策，宏觀經濟將繼續穩步增長，宏觀調控將更多地采用市場化手段通過價格杠桿來調節，影響經濟健康發展的煤電油運等瓶頸行業的緊張狀況將得到顯著緩解，人民幣升值預期增強，也存在小幅加息的可能。

　　證券市場也將面臨較多新的情況。從上市公司基本面分析，隨著監管力度的不斷加強，公司治理結構的日趨完善，上市公司管理層更加注重投資回報，良好的宏觀經濟環境也使上市公司盈利水平不斷提高，目前中信標普300指數動態市盈率僅為15倍左右，結合良好的成長預期，投資價值不言而喻。再從資金供求方面分析，2005年保險資金直接入市成為必然，企業年金、券商集合理財都將成為市場新的資金供給者，QFII/index.shtml' class=akey target=_blank>QFII、社保基金、證券投資基金的規模將進一步擴大，市場同時也面臨著較大的擴容壓力，但是總體上市場資金面將相對寬松。此外，制度建設層面，分類表決制度的實施、投資者補償基金的設立將增強廣大投資者的信心，而股權分置問題的解決也可望邁出具有實質意義的一步。

　　因此，盡管還存在較多的不確定性，我們對2005年的證券市場總體上謹慎樂觀。但是市場結構性分化走勢將繼續延續，中信標普300指數等成份股指數也有望走出擺脫綜合指數束縛的獨立走勢。

　　本基金在2005年將繼續按照基金合同的規定，努力控制跟蹤偏差，爭取獲得適度超越目標指數的超額收益。在增強性投資操作方面，本基金在繼續關注行業龍頭品種的基礎上，更加關注公司治理結構完善、競爭優勢明顯，注重投資回報和良好發展前景的上市公司。

　　第五節托管人報告

　　托管人聲明：在本報告期內，基金托管人不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規、基金合同，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　本報告期內基金管理人在投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，嚴格遵守了《基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容是真實、準確和完整的。

　　招商銀行股份有限公司

　　2005年3月22日

　　第六節審計報告

　　深圳大華天誠會計師事務所為本基金出具了標準無保留意見的審計報告。

　　第七節財務會計報告

　　(一)長城久泰年度會計報表(已經審計)

　　1、長城久泰資產負債表(2004年12月31日)

　　單位：人民幣元

　　2、長城久泰經營業績表(2004年5月21日-2004年12月31日)

　　單位：人民幣元

　　3、長城久泰收益分配表(2004年5月21日-2004年12月31日)

　　單位：人民幣元

　　4、長城久泰基金凈值變動表(2004年5月21日-2004年12月31日)

　　單位：人民幣元

　　(二)長城久泰年度會計報表附注(2004年5月21日-2004年12月31日)

　　附注一.基金基本情況

　　長城久泰中信標普300指數證券投資基金(以下簡稱“本基金”)系由長城基金管理有限公司發起，經中國證券監督管理委員會以“證監基金字［2004］51號”《關于同意長城久泰中信標普300指數證券投資基金設立的批復》核準，于2004年5月21日成立的契約型開放式證券投資基金，存續期限不定，首次設立募集規模為1，512，020，891.32份基金份額。基金管理人為長城基金管理有限公司，基金托管人為招商銀行股份有限公司。

　　本基金自2004年4月12日起至2004年5月19日止共募集資金總額人民幣1，517，403，322.76元，其中凈認購金額人民幣1，511，568，839.92元；銀行存款利息人民幣452，051.40元；基金認購費用5，382，431.44元(該項費用全部用于支付基金銷售手續費)。上述募集資金業經深圳大華天誠會計師事務所驗證。

　　附注二.會計報表編制基準

　　本基金會計報表依照企業會計準則、《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號-年度報告的內容與格式》、《證券投資基金信息披露編報規則第3號-會計報表附注的編制及披露》及基金合同的規定編制和披露。

　　附注三.重要會計政策

　　(1).會計年度

　　本基金會計年度自公歷1月1日至12月31日止。惟本期會計報表的實際編制期間為2004年5月21日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　(2).記賬本位幣

　　本基金以人民幣為記賬本位幣。

　　(3).記賬基礎和計價原則

　　本基金以權責發生制為記賬基礎，以歷史成本為計價原則，期末股票和債券按市值計價。

　　(4).基金資產的估值原則

　　本基金資產的估值原則系依據《證券投資基金會計核算辦法》和《長城久泰中信標普300指數證券投資基金基金合同》制定。

　　估值對象為基金所擁有的股票、債券和銀行存款等。

　　本基金以每個工作日為本基金資產的估值日。本次報告之基金資產的估值日為2004年12月31日，證券市價以2004年12月31日(星期五)市場交易收盤價為準。

　　銀行存款、清算備付金，是指本基金存放于銀行及中國證券登記結算有限責任公司的貨幣資金，按本金估值，并按本金與所適用的利率逐日計提利息并計入“應收利息”科目。

　　上市流通的股票以其估值日在證券交易所掛牌的的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值；已上市但流通受限制的新股按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值。

　　未上市股票應區分以下情況處理：送股、轉增股、配股和增發新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值；首次公開發行的股票，按成本估值。

　　證券交易所交易的債券以不含息價格計價，按估值日證券交易所掛牌的市場交易收盤價計算后的凈價估值；該日無交易的，以最近交易日凈價估值，并按債券面值與票面利率扣除應由債券發行單位代扣代繳的個人所得稅后在債券持有期間內逐日計提利息。

　　銀行間市場交易和未上市流通的債券以不含息價格計價，按成本估值，并按債券面值與票面利率扣除應由債券發行單位代扣代繳的個人所得稅后在債券持有期間內逐日計提利息。

　　配股權證，從配股除權日起到配股確認日止，按收盤價高于配股價的差額估值，如果收盤價等于或低于配股價，則不估值。

　　如有確鑿證據表明按上述方法對基金進行估值不能客觀反映其公允價值，基金管理人可以根據具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。

　　如有新增事項，按國家最新規定估值。

　　基金資產按上述原則估值后，按所估價值與成本的差額，計入“未實現利得”科目。

　　按上述原則估值后計算出的本基金資產總額減去本基金負債總額后的余額即為基金在估值日的凈值，將前述基金凈值除以當日之基金總份額，即為每基金份額凈值。

　　(5).股票投資的成本計價方法

　　股票投資按取得時的實際成本計價，出售成本采用移動加權平均法計算。當日有買入和賣出時，先計算成本后計算買賣股票價差。

　�、儋I入股票于成交日確認為股票投資。股票投資按成交日應支付的全部價款入帳。

　　a.上交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入過戶費、買入經手費、買入證管費和買入傭金組成。

　　b.深交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入經手費和買入傭金組成。

　　②賣出股票于成交日確認股票差價收入。出售股票的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　�、凵虾９善钡膫蚪鹗前促I賣股票成交金額的1‰減去經手費及證管費計算。深圳股票的傭金是按買賣股票成交金額的1‰減去經手費計算。

　　(6).債券投資的成本計價方法

　　①買入

　　a.買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資，按應支付的全部價款入賬，如果應支付的全部價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　b.買入銀行間同業市場交易和非上市流通的債券于實際支付價款時確認為債券投資，按實際支付的全部價款入帳，如果應支付的全部價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　�、谫u出

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到全部價款時確認債券差價收入。出售債券的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　�、蹅�券買賣不計傭金。

　　(7).待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　待攤費用核算已發生的影響每基金份額凈值小數后五位，應分攤計入本期和以后各期的費用。按其受益期限在1年內(含1年)逐日平均攤銷入費用。

　　(8).實收基金

　　實收基金為對外發行的基金總份額，每份基金份額面值為1元。由于申購和贖回引起的實收基金變動于基金申購確認日及基金贖回確認日確認。

　　(9).未實現利得

　　未實現利得包括因投資估值及配股權證而產生的未實現估值增值(減值)和未實現利得平準金。

　　未實現利得平準金指在申購或贖回基金單位時，申購或贖回款中包含的按未實現利得占基金資產凈值比例計算的金額，于基金申購確認日或基金贖回確認日確認。

　　(10).損益平準金

　　損益平準金指在申購或贖回基金單位時，申購或贖回款中包含的按累計未分配基金凈損益占基金凈值比例計算的金額，于基金申購確認日或基金贖回確認日確認，并于期末全額轉入未分配基金凈損益。

　　(11).收入的確認和計量

　　A.股票差價收入：于賣出股票成交日確認，并按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額入賬。

　　B.債券差價收入：賣出證券交易所上市債券于成交日確認債券差價收入，并按應收取的全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額入賬；賣出銀行間同業市場交易債券于實際收到價款時確認債券差價收入，并按應收取的全部價款與其成本、應收利息的差額入賬。

　　C.債券利息收入：按債券票面價值與票面利率計算的金額扣除應由債券發行單位代扣代繳的個人所得稅后在債券實際持有期內逐日計提入賬。

　　D.存款利息收入：包括銀行存款與清算備付金利息，按本金與適用的利率逐日計提的金額入賬。

　　E.股利收入：按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除應由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額于除息日確認。

　　F.買入返售證券收入：按融出金額與成交利率，在融券期限內采用直線法逐日計提入賬。

　　G.其他收入：在實際收到時確認收入。

　　(12).費用的確認和計量

　　A.基金管理人報酬：基金管理人報酬根據《長城久泰中信標普300指數證券投資基金基金合同》的規定按前一日的基金資產凈值0.98%的年費率逐日計提入賬。

　　B.基金托管費：基金托管費根據《長城久泰中信標普300指數證券投資基金基金合同》的規定按前一日基金資產凈值0.2%的年費率逐日計提入賬。

　　C.賣出回購證券支出：賣出回購證券支出按融入資金額及成交利率，在融資期限內采用直線法逐日計提入賬。

　　D.其他費用

　　發生的其他費用如果影響每基金份額凈值小數點后第五位的，即發生的其他費用大于基金凈值十萬分之一，應采用待攤或預提的方法，計入基金損益；發生的其他費用如果不影響每基金份額凈值小數點后第五位的，即發生的其他費用小于基金凈值十萬分之一，應于發生時直接計入基金損益。

　　(13).基金的收益分配政策

　　本基金的收益分配原則為：每基金份額享有同等分配權；基金當年收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配；如果基金投資當期出現凈虧損，則不進行收益分配；基金收益分配后每基金份額凈值不能低于面值；在符合有關分紅條件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不滿三個月，收益可以不分配，年度分配在基金會計年度結束后四個月內完成；投資者可以選擇現金分紅方式或紅利再投資方式，默認方式為現金分紅方式，投資者分紅方式的變更須在分紅權益登記日前向銷售機構提出申請。

　　(14).稅項

　　A.營業稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字〔1998〕55號、財稅〔2001〕61號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》和財稅(2002)128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》規定：以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅；根據財政部、國家稅務總局財稅字(2004)78號文《關于證券投資基金稅收征策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅。

　　B.企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字〔1998〕55號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》規定：對基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅；根據財政部、國家稅務總局財稅字(2004)78號文《關于證券投資基金稅收征策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征企業所得稅。

　　C.印花稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅(2002)128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》規定：基金管理人運用基金買賣股票按照2‰的稅率征收印花稅。

　　D.個人所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅(2002)128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》規定：對基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　附注四.關聯方關系及交易

　　1.關聯方關系

　　2.關聯方交易：

　　(1)本基金通過關聯方席位進行的交易

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　�。�本基金對關聯方席位交易傭金的計算方式及傭金比率與其他非關聯方交易傭金的計算方式及傭金比率一致。

　　＊＊傭金協議的服務范圍：

　　除進行證券交易外，還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(2)本基金支付的關聯方報酬

　　(3)與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　無。

　　附注五.流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　本基金截至2004年12月31日止流通受限制不能自由轉讓的基金資產如下：

　　附注六.或有事項

　　本基金在本報告期內，無或有事項。

　　附注七.資產負債表日后事項

　　本基金在本報告期內，無資產負債表日后事項。

　　附注八.本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額

　　第八節投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　(1)本報告期末基金未持有積極投資類股票；

　　(2)本報告期末基金指數類股票投資按行業分類的投資組合：

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　(1)本報告期末基金未持有積極投資類股票；

　　(2)本報告期末基金指數類股票投資前五名明細：

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站的年度報告正文。

　　(四)投資組合的重大變動

　　1、本報告期內累計買入價值占期末基金資產凈值比例由高到低前二十名股票明細如下：

　　2、本報告期內累計賣出價值占期末基金資產凈值由高到低前二十名股票明細如下：

　　3、本基金報告期內買入股票總成本和賣出股票總收入：

　　(五)按品種分類的債券組合

　　(六)基金投資前五名債券明細

　　(注：報告期末基金共持有四種債券)

　　(七)投資組合報告附注

　　(1)本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到過公開譴責、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

　　(3)其他資產的構成：

　　(4)本基金持有的可轉換債券均未處于轉股期內。

　　第九節基金份額持有人戶數、持有人結構

　　第十節開放式基金份額變動

　　第十一節重大事件揭示

　　(一)報告期未舉行基金份額持有人大會；

　　(二)本基金管理人本期間無重大人事變動；本基金托管人于2005年3月16日公告，經中國證監會證監基金字［2005］2號批復，核準招商銀行基金托管部胡家偉同志擔任招商銀行基金托管部副總經理。招商銀行基金托管部原總經理王大偉同志已調離招商銀行，根據招銀發［2005］24號文，并報請證監會基金監管部同意，王大偉同志不再擔任招商銀行基金托管部總經理職務。

　　(三)本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項；

　　(四)本公司于2004年12月3日發布公告：長城久泰中信標普300指數證券投資基金的資產配置比例調整為，投資于股票的比例為基金凈資產的90-95%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金凈資產的5%；

　　(五)本基金本報告期內無收益分配事項；

　　(六)本基金會計事務所本期間無變更；本報告期未支付本基金聘任會計師事務所審計服務費；截止本報告期末，該會計師事務所已為本基金提供審計服務捌個月；

　　(七)本基金管理人、基金托管人涉及托管業務機構及其高級管理人員本期間內未受到任何處罰；

　　(八)基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　1、股票及債券、回購交易量

　�。�本年度報告期為非完整會計年度。

　　2、支付傭金

　　3、報告期內租用證券公司席位的變更情況：

　　4、專用席位的選擇標準和程序

　　本基金管理人負責選擇證券經營機構，選用其專用交易席位供本基金證券買賣專用，選擇標準為：

　　(1)實力雄厚，信譽良好，注冊資本不少于3億元人民幣；

　　(2)財務狀況良好，各項財務指標顯示公司經營狀況穩定；

　　(3)經營行為規范，最近兩年未發生重大違規行為而受到中國證監會處罰；

　　(4)內部管理規范、嚴格，具備健全的內控制度，并能滿足基金運作高度保密的要求；

　　(5)具備基金運作所需的高效、安全的通訊條件，交易設施符合代理本基金進行證券交易的需要，并能為本基金提供全面的信息服務；

　　(6)研究實力較強，有固定的研究機構和專門的研究人員，能及時為本基金提供高質量的咨詢服務，包括宏觀經濟報告、行業報告、市場走向分析、個股分析報告及其他專門報告。

　　基金管理人根據以上標準進行考察后確定證券經營機構的選擇。基金管理人與被選擇的證券經營機構簽訂協議，報中國證監會備案并公告，并通知基金托管人。

　　基金管理人應根據有關規定，在基金的中期報告和年度報告中將所選證券經營機構的有關情況、基金通過該證券經營機構買賣證券的成交量、支付的傭金等予以披露。

　　(九)其他重要事項

　　1、自成立以來，本基金管理人及基金托管人涉及托管業務無訴訟、仲裁事項。

　　2、本基金管理人和基金托管人涉及托管業務的高級管理人員在本期內未受到任何處分。

　　3、2004年4月13日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金增加代銷機構的公告》。

　　4、2004年4月19日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金增加代銷機構的公告》。

　　5、2004年5月11日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金增加代銷機構的公告》。

　　6、2004年5月22日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金成立公告》。

　　7、2004年6月25日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金增加代銷機構的公告》。

　　8、2004年7月2日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金開放申購業務公告》。

　　9、2004年7月6日本公司刊登《長城基金管理有限公司關于更換公司董事、監事的公告》。

　　10、2004年7月22日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金開放贖回業務公告》。

　　11、2004年8月4日本公司刊登《長城基金管理有限公司關于調整贖回費用中計入基金資產部分比例的臨時公告》。

　　12、2004年10月20日本公司刊登《長城基金管理有限公司關于修改長城久泰中信標普300指數證券投資基金基金合同的公告》。

　　13、2004年10月28日本公司刊登《長城基金管理有限公司增加長城證券為開放式基金代銷機構的公告》。

　　14、2004年11月26日本公司刊登《關于長城久泰中信標普300指數證券投資基金推出“定期定額投資計劃”與“后端收費”業務的公告》。

　　15、2004年12月3日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金調整資產配置比例的公告》。

　　16、2004年12月17日本公司刊登《長城久泰中信標普300指數證券投資基金招募說明書(更新)》。

　　17、本基金最新定期報告請見2005年1月22日公告的《長城久泰中信標普300指數證券投資基金季度報告(2004年第4季度)》。

　　18、2005年3月16日本基金托管人？招商銀行股份有限公司刊登《招商銀行股份有限公司基金托管部胡家偉同志高管任職資格、王大偉同志離任的公告》。

　　第十二節備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準長城久泰中標300指數證券投資基金設立的文件

　　(二)《長城久泰中標300指數證券投資基金基金合同》

　　(三)《長城久泰中標300指數證券投資基金托管協議》

　　(四)《長城久泰中標300指數證券投資基金招募說明書》

　　(五)法律意見書

　　(六)基金發起人營業執照

　　(七)基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　(八)基金托管人業務資格批件、營業執照

　　(九)代銷機構業務資格批件、營業執照

　　(十)中國證監會規定的其他文件

　　查閱地點：廣東省深圳市深南中路2066號華能大廈25層

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人長城基金管理有限公司。

　　咨詢電話：0755-83662688

　　長城基金管理有限公司

　　二○○五年三月三十一日

　　(上海證券報)