興和證券投資基金2004年年度報告摘要

http://whmsebhyy.com 2005年03月30日 19:24 上海證券報網(wǎng)絡版

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　送出日期：二○○五年三月三十日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：基金興和(資訊行情論壇)

　　交易代碼：500018

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年7月14日

　　報告期末基金份額總額：3，000，000，000份

　　基金合同存續(xù)期：15年

　　上市交易所：上海證券交易所

　　基金上市日：1999年7月30日

　　基金投資目標：通過指數(shù)化投資和積極投資的有機結(jié)合，力求基金收益率超越我國證券市場的指數(shù)增長率(以滬市綜合指數(shù)(資訊行情論壇)為參考)，謀求基金資產(chǎn)長期增值。

　　基金投資策略：本基金資產(chǎn)在指數(shù)化投資、積極投資、債券投資中進行適當分配，謀求較低風險下的穩(wěn)定收益。

　　業(yè)績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　(二)基金管理人

　　基金管理人名稱：華夏基金管理有限公司

　　信息披露負責人：張后奇

　　聯(lián)系電話：(010)66069966

　　傳真：(010)66102120

　　電子郵箱：chinaamc＠ChinaAMC.com

　　(三)基金托管人

　　法定名稱：中國建設銀行股份有限公司(中國建設銀行)

　　信息披露負責人：尹東

　　聯(lián)系電話：(010)67597420

　　傳真：(010)66212639

　　電子郵箱：yindong＠ccb.cn

　　(四)信息披露事宜

　　登載年度報告正文的管理人網(wǎng)址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　二、主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　重要提示：下述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　2、自基金成立以來基金份額凈值的變動情況

　　興和證券投資基金累計份額凈值增長率

　　歷史走勢圖

　　(1999年7月14日至2004年12月31日)

　　注：本基金無業(yè)績比較基準。

　　3、過往三年基金每年凈值增長率的柱形圖

　　興和證券投資基金過往三年

　　每年凈值增長率的柱形圖

　　注：本基金無業(yè)績比較基準。

　　4、過往三年基金每年的收益分配情況

　　單位：元

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金基金管理人為華夏基金管理有限公司。華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準的首批全國性基金管理公司之一，注冊資本13800萬元。公司總部設在北京，在上海和深圳設有分公司。

　　截至2004年12月，公司管理資產(chǎn)規(guī)模近300億元人民幣，管理著興華、興和、興科、興安、興業(yè)5只封閉式基金，華夏成長、華夏債券、華夏回報、華夏現(xiàn)金增利、華夏大盤精選5只開放式基金，以及上證50(資訊行情論壇)ETF與3只全國社保基金投資組合，是國內(nèi)管理基金數(shù)目最多的基金管理公司，也是管理資產(chǎn)規(guī)模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金經(jīng)理簡介

　　郭樹強先生，經(jīng)濟學碩士。1998年進入華夏基金管理有限公司，從事基金投資工作，歷任交易員、興和證券投資基金基金經(jīng)理助理、交易主管和基金評估小組組長。2002年起擔任興和證券投資基金基金經(jīng)理。2003年起擔任基金管理部副總經(jīng)理，負責研究工作。2004年擔任興華證券投資基金基金經(jīng)理。

　　(三)內(nèi)部監(jiān)察報告

　　基金運作合規(guī)性聲明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人所管理的基金整體運作合規(guī)合法，無不當內(nèi)幕交易和關聯(lián)交易，保障了基金持有人利益。對由于市場變化等客觀原因?qū)е碌幕鹜顿Y組合短期內(nèi)出現(xiàn)個別監(jiān)督指標不符合規(guī)定的現(xiàn)象，基金管理人均在合理期間內(nèi)進行了調(diào)整，并及時與托管人進行了溝通，未對基金持有人利益造成損害。我們將繼續(xù)以風險控制為核心，提高內(nèi)部監(jiān)察工作的科學性和有效性，切實保障基金安全、合規(guī)運作。

　　(四)報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　1、本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2004年12月31日，本基金份額凈值為0.9722元，與2003年底相比，本基金當年凈值增長率為-7.39%，同期上證綜指下跌15.40%，深圳成指下跌11.85%。

　　2、行情回顧及分析

　　2004是證券市場跌宕起伏的一年，市場受到了政策面、基本面、市場自身趨勢的多重影響。全年上證綜指下跌15%，整個市場創(chuàng)四年來新低。多數(shù)業(yè)績優(yōu)良的藍籌股下跌，部分周期型股票從高位下跌50%左右。業(yè)績較差、管理混亂的企業(yè)也持續(xù)下跌。

　　全年市場走勢可分為四個階段：

　　(1)年初至4月7日

　　承接2003年底的市場向上趨勢，在以中國聯(lián)通(資訊行情論壇)為代表的基金重倉股票快速上漲之后，市場熱點迅速擴散。電子科技類股票、網(wǎng)絡游戲類股票等成為市場耀眼的明星。但本階段大盤藍籌股不僅沒有上漲，還開始了明顯的回調(diào)。進入3月份后，市場開始逐步顯現(xiàn)出投機的特征，小盤股開始受到追捧。在此期間，國務院出臺了國九條，引起投資者對證券市場制度變革的重大期望。

　　(2)4月8日至9月13日

　　在此期間，國家出臺了嚴厲的宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策，這些政策對部分過熱行業(yè)有著直接和深入的影響，投資者對企業(yè)的盈利前景預期發(fā)生重大變化，因而市場總體持續(xù)快速下跌。持續(xù)出臺的宏觀調(diào)控的力度超過了市場預期，在政府出臺控制鋼鐵、水泥、電解鋁措施之后，對更多行業(yè)的大范圍的調(diào)整措施導致市場加強了對經(jīng)濟過熱和緊縮加劇的預期，利率上升預期增強。前期表現(xiàn)良好的周期類股票被大量拋售，導致市場下跌。同時銀行體系在行政干預下緊急收縮銀根，社會金融體系中的流動性下降，券商等金融機構在股票投資方面的問題被暴露出來，引發(fā)市場連鎖反應，這些因素導致股票市場資金緊張，股價不斷下跌。在資金緊張的同時，中小企業(yè)板的推出對市場信心也有明顯影響。江蘇瓊花(資訊行情論壇)的違規(guī)又帶來信任危機，這一因素成為全年后期市場過度下跌的重要原因。

　　(3)9月14日至9月24日

　　在股市持續(xù)低迷之后，溫總理在國務院辦公會上指示加快落實“國九條”，發(fā)改委、國資委、人民銀行等部委紛紛表示加快出臺措施支持資本市場發(fā)展。同時新股暫停發(fā)行，受此激勵，市場在短短一周內(nèi)大幅反彈200多點。這次反彈是4月份見頂后，全年唯一的一次較大幅度反彈。

　　(4)9月25日至年底

　　9.14行情以后，市場又陷入持續(xù)下跌。多數(shù)周期型股票再創(chuàng)新低，一些基本面不好的垃圾股也大幅下跌。在國家宏觀調(diào)控的情況下，投資者對多數(shù)行業(yè)的未來盈利產(chǎn)生了悲觀的預期，不斷虧損的現(xiàn)實也使得投資量日益減少，投資者紛紛不計價格拋出股票，而不再關心企業(yè)的收益能力和內(nèi)在價值，這也許是股市過度調(diào)整的基本規(guī)律。尤其對于周期型企業(yè)，都按業(yè)績大幅下降來估值和定價。四季度監(jiān)管層推出的分類表決制度具有重大意義，在股權分置解決之前，賦予了流通股重大的權力，大大提高了流通股對于企業(yè)發(fā)展和管理的參與性，這一政策的作用會在今后顯示出重大變化。

　　本期間再融資的重新啟動對市場也有一定影響。今年以來多數(shù)業(yè)績較好的上市公司都推出了再融資計劃，如鋼鐵、機械、有色等行業(yè)的公司。那些不是以全體股東的利益為出發(fā)點的再融資會對使投資者對上市公司的長期投資價值產(chǎn)生懷疑，而逐漸走向趨勢投資。

　　3、基金運作情況回顧

　　2004年基金興和的主要投資運作如下：

　　(1)資產(chǎn)配置方面

　　基金興和全年基本都保持了較高倉位，其中指數(shù)化投資部分在30%以上。

　　由于對本次宏觀經(jīng)濟調(diào)控認識的不深刻，對周期性行業(yè)估值的大幅下降估計不足，對今年股市持續(xù)下跌估計不足，在資產(chǎn)配置方向沒能有效規(guī)避系統(tǒng)風險，造成2004年收益不理想的重要原因之一。

　　(2)行業(yè)以及個股選擇方面

　　2004年基金興和的積極投資對交通運輸、銀行業(yè)、能源、金屬非金屬等行業(yè)進行了大量投資。投資交通運輸和能源主要是考慮它們是經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸行業(yè)，有著較好的發(fā)展空間和環(huán)境。金屬和非金屬主要是預計鋼鐵和銅行為主的優(yōu)秀企業(yè)的收益不會象市場預期的那樣悲觀而有較好的投資機會。銀行業(yè)作為服務業(yè)的重要組成，部分經(jīng)營良好的公司會有持續(xù)巨大的發(fā)展。組合中配置較多的周期性行業(yè)股票在下半年造成了很大被動。

　　個股選擇方面，基金興和基本堅持了從基本面出發(fā)選擇較好企業(yè)進行投資的原則。重點投資的企業(yè)更為關注企業(yè)的競爭力、盈利的能力和可持續(xù)性，對市場趨勢和市場估值水平的變化沒有過多考慮。在下半年后期的市場低迷中，基金興和堅持從中長期的角度來判斷企業(yè)，對于優(yōu)秀的企業(yè)在市場低估時繼續(xù)持有甚至加大投資，我們相信這一定是正確的投資方式。對于重點投資的企業(yè)我們進行著密切的跟蹤。如果是基本情況良好，在恐慌中估值下降，我們選擇繼續(xù)持有；如果是經(jīng)營環(huán)境有所惡化，遇到一定的困難，但企業(yè)在積極應對，在不利的情況下加大自身優(yōu)勢，選擇繼續(xù)持有；如果是經(jīng)營環(huán)境惡化，企業(yè)沒有在困難中提升自身價值的有效應對措施，則選擇撤出。

　　4、市場展望和投資策略

　　截至2004年底證券市場已經(jīng)連續(xù)四年下跌，而中國繼續(xù)在四年中取得了重大發(fā)展進步，市場與經(jīng)濟的背離程度越來越大。其中有部分企業(yè)股價虛高、擠掉泡沫的因素，也有證券市場制度變化、原有問題不斷暴露的因素，同時也存在今年以來市場過度悲觀的因素等。隨著制度因素逐漸向好的方向發(fā)展，優(yōu)秀企業(yè)發(fā)展不斷上臺階，我們預計2005年中國證券市場整體會有較好的發(fā)展，基金興和的指數(shù)化投資也會有所收益。但結(jié)構分化仍然會繼續(xù)進行，劣勢企業(yè)的股價會不斷下滑。

　　2005年經(jīng)濟中出現(xiàn)較為重要的新情況是：

　　(1)相同行業(yè)中不同企業(yè)間的差異會進一步拉開

　　隨著我國市場經(jīng)濟成熟度的不斷提高，企業(yè)之間在戰(zhàn)略、服務、資源、成本控制、技術水平等等方面的差距為更加擴大，具有優(yōu)勢的企業(yè)會在市場份額方面快速提高，也就是通過市場競爭導致的產(chǎn)業(yè)集中度會加快上升。這要求我們更加深入研究投資對象的競爭優(yōu)勢，也要對劣勢企業(yè)的投資更加小心。

　　(2)人民幣匯率面臨更大的壓力

　　2004年以來由于經(jīng)濟整體較為過熱，造成了煤電油運等全面緊張。為了減輕壓力，國家對銀根、地根進行了緊縮以壓制投資。由于國內(nèi)經(jīng)濟部門主要與住房、汽車等行業(yè)相關，所以這些措施對國內(nèi)經(jīng)濟部門的影響更大一些，而對出口部門影響相對較小。另一方面這些措施主要是控制供給，所以造成了房地產(chǎn)價格快速上漲等負面效應。既緊縮又面臨房地產(chǎn)、原材料價格不斷上漲的矛盾局面需要合適的匯率政策來解決。這種局面下制造業(yè)遭遇著巨大困難，不同產(chǎn)業(yè)間的合理價值分配被打亂，這樣的增長是不可持續(xù)的。在迅速增加的外匯儲備占款增長的情況下，我國特有的央行票據(jù)發(fā)行余額已達到一萬多億元，貨幣方面的壓力也需要合適的匯率政策解決。

　　(3)2004年被政府管制的能源、公用品價格會得到一定程度釋放

　　為控制物價的大幅上漲，2004年國家對于政策控制定價的能源等公用品價格進行了人為壓低。但這是不符合基本經(jīng)濟規(guī)律的，合理的價格是發(fā)揮市場作用的最核心因素，因此預計2005年這些價格會“補漲”。

　　在新的一年基金興和將繼續(xù)秉承被動投資理念，發(fā)揮優(yōu)化指數(shù)基金的優(yōu)勢，減少頻繁操作，節(jié)約交易成本。

　　對于積極投資來講，在新的一年，基金興和將堅持從企業(yè)基本面出發(fā)進行價值投資的投資理念，嚴格選擇優(yōu)秀企業(yè)進行投資，并吸取2004年的經(jīng)驗教訓，力爭為持有人取得好的回報。基金興和繼續(xù)維持分布于多個行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)的投資，同時繼續(xù)挖掘新的投資對象，重點方向是：

　　新型企業(yè)??是指企業(yè)在激烈的競爭中率先創(chuàng)造突出的競爭優(yōu)勢，在戰(zhàn)略定位、盈利模式、業(yè)務流程、技術創(chuàng)新、國際化等方面取得重大突破，能夠以高效的資本運用來取得快速的業(yè)務拓展的公司。

　　并購重組帶來新的競爭優(yōu)勢??是指公司進行較大規(guī)模的業(yè)務重組、流程整合、橫縱向購并，預計能夠在管理效率、成本控制、業(yè)務拓展方面獲得新的優(yōu)勢，經(jīng)營業(yè)績也有明顯提升。

　　對于2005起施行新的詢價制度的IPO企業(yè)，基金興和也會積極參與，尋找合適的投資機會。

　　基金興和將繼續(xù)遵循華夏基金管理有限公司為信任奉獻回報的宗旨，以持有人利益為第一位，誠實守信，勤奮工作，力爭可持續(xù)地為投資者獲得良好收益。

　　四、托管人報告

　　中國建設銀行根據(jù)《興和證券投資基金基金合同》和《興和證券投資基金托管協(xié)議》，托管興和證券投資基金(以下簡稱基金興和)。

　　本報告期，中國建設銀行在基金興和的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協(xié)議和其他有關規(guī)定，依法安全保管了基金財產(chǎn)，按規(guī)定如實、獨立地向中國證監(jiān)會提交了本基金運作情況報告，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期，按照國家有關規(guī)定、基金合同、托管協(xié)議和其他有關規(guī)定，本托管人對基金管理人-華夏基金管理有限公司在基金興和投資運作方面進行了監(jiān)督，對基金資產(chǎn)凈值計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核，發(fā)現(xiàn)個別監(jiān)督指標不符合基金合同約定并及時通知基金管理人。基金管理人在規(guī)定期限內(nèi)及時進行了調(diào)整，對基金份額持有人利益未造成損害。

　　由基金興和管理人-華夏基金管理有限公司編制，并經(jīng)本托管人復核審查的本年度報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容真實、準確和完整。

　　五、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經(jīng)普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第537號“無保留意見的審計報告”。

　　六、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　興和證券投資基金

　　2004年12月31日資產(chǎn)負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　興和證券投資基金

　　2004年度經(jīng)營業(yè)績表及收益分配表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　興和證券投資基金

　　2004年度基金凈值變動表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　(二)會計報表附注

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1、本報告期年度報告所采用的會計政策、會計估計與上年度年度報告完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內(nèi)容和更正金額。

　　3、重大關聯(lián)方關系及交易

　　(1)關聯(lián)方

　　關聯(lián)方名稱與本基金的關系

　　華夏基金管理有限公司基金管理人、基金發(fā)起人

　　中國建設銀行股份有限公司基金托管人

　　華夏證券股份有限公司(“華夏證券”)基金發(fā)起人

　　北京證券有限責任公司(“北京證券”)基金發(fā)起人、基金管理人的股東

　　北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司基金管理人的股東

　　西南證券有限責任公司(“西南證券”)基金管理人的股東

　　中國科技證券有限責任公司基金管理人的股東

　　下述關聯(lián)交易均在正常業(yè)務范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。

　　(2)通過關聯(lián)方席位進行的證券交易及交易傭金

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結(jié)算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結(jié)算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協(xié)議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(3)基金管理人報酬

　　支付基金管理人華夏基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值X1.25%/當年天數(shù)。

　　本基金在本年度需支付基金管理人報酬41，010，913.27元(2003年：38，918，391.64元)。

　　(4)基金托管費

　　支付基金托管人中國建設銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產(chǎn)凈值×0.25%/當年天數(shù)。

　　本基金在本年度需支付基金托管費8，202，182.68元(2003年：7，783，678.36元)。

　　(5)由關聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國建設銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業(yè)利率計息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為31，526，082.54元(2003年：93，165，265.80元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為2，032，832.11元(2003年：2，704，964.85元)。

　　(6)與關聯(lián)方通過銀行間同業(yè)市場進行的債券交易

　　本基金在本年度與基金托管人中國建設銀行股份有限公司通過銀行間同業(yè)市場進行的債券交易如下：

　　(7)關聯(lián)方持有的基金份額

　　4、流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的基金資產(chǎn)

　　本基金截至2004年12月31日止由于認購增發(fā)新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　七、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　1、積極投資按行業(yè)分類的股票投資組合

　　2、指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票明細

　　1、積極投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　2、指數(shù)投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網(wǎng)站www.ChinaAMC.com上的年度報告正文。

　　(四)報告期內(nèi)股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名的股票明細

　　2、本報告期內(nèi)買入股票的成本總額為2，286，748，668.03元；賣出股票的收入總額為2，563，573，716.25元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產(chǎn)構成

　　單位：元

　　4、至本報告期末，本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　八、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構及前十名持有人

　　截至2004年12月31日興和證券投資基金持有人情況如下：

　　(一)持有人戶數(shù)

　　(二)持有人結(jié)構

　　(三)前十名持有人

　　注：以上信息依據(jù)中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司提供的基金持有人名冊編制。

　　九、重大事件揭示

　　(一)本年度無涉及本基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟事項。

　　(二)經(jīng)中國政府批準，中國建設銀行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中國建設銀行股份有限公司承繼中國建設銀行的商業(yè)銀行業(yè)務及相關資產(chǎn)和負債。中國建設銀行的營業(yè)機構、商號、商標、互聯(lián)網(wǎng)域名和咨詢服務電話等由中國建設銀行股份有限公司承繼或者繼續(xù)使用，各項業(yè)務照常進行。

　　(三)本基金管理人和基金托管人在本期內(nèi)辦公地址未發(fā)生變更。

　　(四)本基金管理人和基金托管人涉及托管業(yè)務的高級管理人員在本期內(nèi)未受到任何處分。

　　(五)本基金管理人于2004年6月16日發(fā)布公告，因工作需要，經(jīng)董事會批準，同意金旭女士辭去華夏基金管理有限公司副總經(jīng)理職務。

　　(六)本基金管理人于2004年12月31日發(fā)布公告，因工作需要，經(jīng)董事會批準，并報中國證監(jiān)會核準，聘任滕天鳴先生為華夏基金管理有限公司副總經(jīng)理。

　　(七)選擇證券經(jīng)營機構交易席位的情況

　　為了貫徹中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，我公司制定了選擇券商的標準，即：

　　1、經(jīng)營行為規(guī)范，在近一年內(nèi)無重大違規(guī)行為；

　　2、公司財務狀況良好；

　　3、有良好的內(nèi)控制度，在業(yè)內(nèi)有良好的聲譽；

　　4、有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供質(zhì)量較高的宏觀、行業(yè)、公司和證券市場研究報告，并能根據(jù)基金投資的特殊要求，提供專門的研究報告；

　　5、建立了廣泛的信息網(wǎng)絡，能及時提供準確的信息資訊和服務。

　　根據(jù)以上標準，本期分別選擇了光大證券、華夏證券、國泰君安、興業(yè)證券、華泰證券、天同證券、申萬證券、平安證券、江南信托、西南證券、北京證券、第一證券和南方證券的席位作為興和證券投資基金專用交易席位，其中第一證券的席位為本期新增加的券商席位。席位傭金為股票成交金額的1‰扣除應由券商負擔的交易手續(xù)費、證管費及結(jié)算風險金。

　　各席位交易量及傭金提取情況如下：

　　2004年1月1日至12月31日租用各券商席位的數(shù)量、股票交易量及傭金情況如下：

　　單位：元

　　2004年1月1日至12月31日各券商債券、回購交易量情況如下：

　　單位：元

　　(八)根據(jù)2004年3月30日本基金的收益分配公告，本基金向2004年4月5日下午交易結(jié)束后在中國證券登記結(jié)算有限責任公司上海分公司登記在冊的基金興和全體持有人按每100份基金單位派發(fā)9.6元的現(xiàn)金紅利。

　　(九)本基金報告年度支付給普華永道中天會計師事務所有限公司的報酬為100，000.00元人民幣，目前該事務所已向本基金提供6年的連續(xù)審計服務。

　　(十)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2004年10月16日發(fā)布公告，對旗下封閉式基金基金合同及對應招募說明書的部分條款進行了修訂。相關修訂已報中國證監(jiān)會備案。

　　2、本基金管理人于2004年9月16日發(fā)布公告，對旗下基金經(jīng)理進行了調(diào)整。

　　3、本基金管理人于2004年6月16日發(fā)布公告，調(diào)整了基金經(jīng)理和信息披露負責人。

　　4、本基金管理人于2004年2月27日發(fā)布公告，對旗下基金經(jīng)理進行了調(diào)整。