華夏大盤精選證券投資基金2004年年度報告摘要

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　送出日期：二○○五年三月三十日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：華夏大盤精選

　　交易代碼：000011(前端收費模式)；000012(后端收費模式)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年8月11日

　　報告期末基金份額：1，157，220，063.63份

　　基金合同存續期：不定期

　　基金投資目標：追求基金資產的長期增值

　　基金投資策略：本基金主要采取“自下而上”的個股精選策略，根據細致的財務分析和深入的上市公司調研，精選出業績增長前景良好且被市場相對低估的個股進行集中投資。考慮到我國股票市場的波動性，基金還將在資產配置層面輔以風險管理策略，即根據對宏觀經濟、政策形勢和證券市場走勢的綜合分析，監控基金資產在股票、債券和現金上的配置比例，以避免市場系統性風險，保證基金所承擔的風險水平合理。

　　業績比較基準：新華富時中國A200指數×80%＋新華富時中國國債指數(資訊 行情 論壇)×20%

　　風險收益特征：本基金在證券投資基金中屬于中等風險的品種，其長期平均的預期收益和風險高于債券基金和混合基金，低于成長型股票基金。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人名稱：華夏基金管理有限公司

　　信息披露負責人：張后奇

　　聯系電話：(010)66069966

　　傳真：(010)66102120

　　電子郵箱：chinaamc＠ChinaAMC.com

　　(三)基金托管人

　　法定名稱：中國銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：忻如國

　　聯系電話：(010)66594856

　　傳真：(010)66594853

　　電子郵箱：xinruguo＠bank-of-china.com

　　(四)信息披露事宜

　　登載年度報告正文的管理人網址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)基金凈值表現及收益分配情況

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值及其業績比較基準的變動情況

　　華夏大盤精選證券投資基金累計份額凈值增長率

　　及同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　(2004年8月11日至2004年12月31日)

　　注：本基金合同于2004年8月11日生效，2004年9月15日開始辦理申購、贖回業務。

　　3、自基金合同生效以來基金每年凈值增長率及同期業績比較基準收益率的柱形對比圖

　　華夏大盤精選證券投資基金合同生效以來凈值增長率

　　與業績比較基準收益率的柱形對比圖

　　注：本基金合同于2004年8月11日生效，因此2004年的凈值增長率是按照基金合同生效后的實際存續期計算的。

　　4、自基金合同生效以來本基金無收益分配事項

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金基金管理人為華夏基金管理有限公司。華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經中國證監會批準的首批全國性基金管理公司之一，注冊資本13800萬元。公司總部設在北京，在上海和深圳設有分公司。

　　截至2004年12月，公司管理資產規模近300億元人民幣，管理著興華、興和、興科、興安、興業5只封閉式基金，華夏成長、華夏債券、華夏回報、華夏現金增利、華夏大盤精選、上證50(資訊 行情 論壇)ETF6只開放式基金，以及3只全國社保基金投資組合，是國內管理基金數目最多的基金管理公司，也是管理資產規模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金經理簡介

　　蔣征先生，MBA。基金從業經驗7年。曾任職于中國保險信托投資公司，嘉實基金管理有限公司豐和證券投資基金基金經理助理、泰和證券投資基金基金經理。2003年加入華夏基金管理有限公司。

　　(三)內部監察報告

　　基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　本報告期內，本基金管理人所管理的基金整體運作合規合法，無不當內幕交易和關聯交易，保障了基金持有人利益。我們將繼續以風險控制為核心，提高內部監察工作的科學性和有效性，切實保障基金安全、合規運作。

　　(四)報告期內的業績表現和投資策略

　　1、本基金業績表現

　　截至2004年12月31日，本基金份額凈值為1.003元，自本基金2004年8月11日成立起，本基金當年累計凈值增長率為0.30%，同期新華富時A200指數下跌8.54%。

　　2、行情回顧及分析

　　2004是證券市場跌宕起伏的一年，市場受到了政策面、基本面、市場自身趨勢的多重影響。全年上證綜指下跌15%，整個市場創四年來新低，并最終以全年第二低點位結束了2004年的交易。市場出現如此走勢是有多方面原因的，如投資者預期中的一些利好沒有完全兌現、央行提高利率以及年底因素導致市場資金面偏緊、券商問題、委托理財問題以及預期擴容壓力較大等等。但作為2004年8月成立的華夏大盤精選基金來說，市場在四季度的調整，為基金資產布局運作提供較好的時機，在2004年四季度，經過在1300點附近的逐步建倉，華夏大盤精選基金已經比較順利地完成了針對2005年的資產布局。

　　3、市場展望和投資策略

　　2005年將是中國證券市場發展的關鍵一年。首先，多年以來困擾中國證券市場的一些重要的隱患已經集中爆發或已經為市場所預期，如券商挪用保證金問題、委托理財問題、中國股市平均估值過高問題、上市公司財務報表的準確性等問題，這也就使得以上的種種問題在未來市場的運行中不再構成實質性的壓力。四季度監管層推出的分類表決制度具有重大意義，在股權分置解決之前，賦予了流通股重大的權力，大大提高了流通股對于企業發展和管理的參與性。因此，中國的股票市場已經具備了相當的投資價值，但還存在一些影響中國股票市場的深層次問題，如股權分置問題、企業的治理結構問題等，這些問題如何解決、何時開始解決，都將對市場的運行區間和運行趨勢有重大的影響。我們相信隨著中國國民經濟的健康發展，隨著中國改革的不斷深化，在2005年，這些問題將會逐步開始解決，或者能夠讓市場有一個相對明確的預期，這將為中國股票打開相當大的上升空間。2005年市場的總體走勢我們認為是：寬幅波動，重心上移。基于以上看法，在大類資產配置方面，我們將堅持配置較高的股票類資產，但為了規避市場寬幅波動可能帶來的風險，在股票類資產中，可轉換債券將占有一定比例。

　　2005年的行業性投資機會不如2004年清晰，隨著我國市場經濟成熟度的不斷提高，企業之間在戰略、服務、資源、成本控制、技術水平等方面的差距更加擴大，具有優勢的企業會在市場份額方面快速提高，也就是通過市場競爭導致的產業集中度會加快上升。本基金將繼續以精選個股為主要投資方法，對于每一個企業，除正常的分析以外，人民幣升值預期、產業整合和消費升級對其的影響是我們下一個階段關注的重點。

　　華夏大盤精選基金將堅持華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的經營理念，規范運作，審慎投資，勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩定的回報。

　　四、托管人報告

　　本托管人依據《華夏大盤精選證券投資基金基金合同》與《華夏大盤精選證券投資基金托管協議》，自2004年8月11日起托管華夏大盤精選證券投資基金(以下稱“華夏大盤精選基金”或“本基金”)的全部資產。現根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號＜年度報告的內容與格式＞》及其他相關規定，出具本托管人報告。

　　一、本托管人在托管華夏大盤精選基金期間，嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定，誠信地履行了基金托管人的職責，不存在損害華夏大盤精選基金持有人利益的行為。

　　1、本托管人履行安全保管基金資產的全部資產的職責，保證基金資產與自有資產等非基金資產嚴格分開，維護基金的獨立賬戶，與本托管人的其他業務和其他基金的托管業務實行了嚴格的分賬管理。嚴格復核從基金資產中列支的各項費用和基金的應得利益，確保基金資產的完整。

　　2、本基金的投資運作包括本基金在股票一級市場、股票二級市場、證券交易所債券市場以及銀行間國債市場的交易等，本托管人嚴格根據相關法律法規、基金合同的規定執行基金管理人的投資指令，及時、準確地完成了本基金的各項資金清算交割。本托管人對于本基金的任何資產的運用、處分和分配，均具備正當依據。

　　3、本托管人對與基金資產相關的重大合同原件、因履行基金托管人職責而生成或收悉的記錄基金業務活動的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊、交易記錄等有妥善的保管。

　　二、本托管人在2004年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、《華夏大盤精選證券投資基金基金合同》及《華夏大盤精選證券投資基金托管協議》對華夏基金管理有限公司？？？華夏大盤精選基金管理人的基金運作進行了必要的監督。

　　1、其在基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金會計核算辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定；未發現其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　2、其對于基金份額的認購、申購、贖回等重要事項的安排符合基金合同等有關法律文件的規定。

　　3、本托管人如實、及時、獨立地向中國證監會提交了關于華夏大盤精選基金投資運作方面的報告。

　　三、本托管人認真復核了本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，認為其真實、準確和完整。

　　中國銀行股份有限公司

　　2005年2月28日

　　五、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第544號“無保留意見的審計報告”。

　　六、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　華夏大盤精選證券投資基金

　　2004年12月31日資產負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　華夏大盤精選證券投資基金

　　2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期間

　　經營業績表及收益分配表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　華夏大盤精選證券投資基金

　　2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期間

　　基金凈值變動表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　(二)會計報表附注

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1、本報告期所采用的主要會計政策和會計估計

　　(1)會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。本會計報表的實際編制期間為2004年8月11日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　(2)記帳本位幣

　　本基金的記帳本位幣為人民幣。

　　(3)記帳基礎和計價原則

　　本基金的記帳基礎為權責發生制。除股票投資、債券投資和配股權證按市值計價外，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　(4)基金資產的估值原則

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值。首次公開發行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發形成的暫時流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值。

　　證券交易所市場實行凈價交易的國債按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值。證券交易所市場未實行凈價交易的企業債券、公司債券及可轉換債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價計算所得的凈價估值。銀行間同業市場的交易和未上市流通的債券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場交易收盤價高于配股價的差額估值，計入“配股權證”科目。若市場交易收盤價低于配股價，則估值為零。

　　實際投資成本與估值的差異計入“未實現利得/(損失)”科目。

　　(5)證券投資基金成本計價方法

　　股票投資

　　買入股票于成交日確認為股票投資。股票投資成本按成交日應支付的全部價款入帳。

　　賣出股票于成交日確認股票差價收入。出售股票的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　債券投資

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資；買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資按成交日應支付的全部價款入帳，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　買入央行票據和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據其發行價、到期價和發行期限按直線法推算內含票面利率后，按上述會計處理方法核算。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到全部價款時確認債券差價收入。出售債券的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　(6)收入的確認和計量

　　股票差價收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額確認。

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日確認；銀行間同業市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率或內含票面利率計算的金額扣除由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，在債券實際持有期內逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額于除息日確認。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內采用直線法逐日計提。

　　(7)費用的確認和計量

　　本基金的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.50%的年費率逐日計提。

　　本基金的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率逐日計提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　(8)實收基金

　　實收基金為對外發行的基金份額總額。每份基金份額面值為1.0000元。由于申購和贖回引起的實收基金變動分別于基金申購確認日及基金贖回確認日認列。上述申購和贖回分別包括基金轉換所引起的轉入基金的實收基金增加和轉出基金的實收基金減少。

　　(9)未實現利得/(損失)

　　未實現利得/(損失)包括因投資估值而產生的未實現估值增值/(減值)和未實現利得/(損失)平準金。

　　未實現利得/(損失)平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未實現利得/(損失)占基金凈值比例計算的金額。未實現利得/(損失)平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日認列。

　　(11)損益平準金

　　損益平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益/(累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。損益平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日認列，并于期末全額轉入未分配基金凈收益/(累計基金凈損失)。

　　(12)基金的收益分配政策

　　每一基金份額享有同等分配權。本基金收益以現金形式分配，但投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利發放日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資。基金收益分配每年至少一次；如當年基金成立未滿三個月，則不需分配收益。基金當期收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配。基金當年虧損，則不進行收益分配。基金收益分配后，每基金份額凈值不能低于面值。

　　經宣告的基金分配收益于分紅除權日從持有人權益轉出。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、重大關聯方關系及交易

　　(1)關聯方

　　關聯方名稱與本基金的關系

　　華夏基金管理有限公司基金發起人、基金管理人、

　　基金注冊登記人、基金銷售機構

　　中國銀行股份有限公司基金托管人、基金代銷機構

　　北京市國有資產經營有限責任公司基金管理人的股東

　　西南證券有限責任公司基金管理人的股東、基金代銷機構

　　北京證券有限責任公司基金管理人的股東、基金代銷機構

　　中國科技證券有限責任公司基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)基金管理人報酬

　　支付基金管理人華夏基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.50%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X1.50%/當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金管理人報酬8，788，699.61元。

　　(3)基金托管費

　　支付基金托管人中國銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產凈值X0.25%/當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金托管費1，464，783.32元。

　　(4)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行股份有限公司保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為23，327，424.20元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為3，137，481.25元。

　　(5)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本基金在本會計期間與基金托管人中國銀行股份有限公司通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　本基金截至2004年12月31日止由于認購增發新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　七、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站www.ChinaAMC.com上的年度報告正文

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入、累計賣出價值超出期末基金資產凈值2%或前二十名的股票明細

　　2、本報告期內買入股票的成本總額為972，832，874.20元；賣出股票的收入總額為260，335，679.83元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　4、至本報告期末，本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　八、基金份額持有人戶數和持有人結構

　　截至2004年12月31日華夏大盤精選基金持有人情況如下：

　　(一)持有人戶數

　　(二)持有人結構

　　九、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　十、重大事件揭示

　　(一)本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(二)本基金管理人和基金托管人在本期內辦公地址未發生變更。

　　(三)本基金管理人和基金托管人涉及托管業務的高級管理人員在本期內未受到任何處分。

　　(四)本基金管理人于2004年6月16日發布公告，因工作需要，經董事會批準，同意金旭女士辭去華夏基金管理有限公司副總經理職務。

　　(五)本基金管理人于2004年12月31日發布公告，因工作需要，經董事會批準，并報中國證監會核準，聘任滕天鳴先生為華夏基金管理有限公司副總經理。

　　(六)2004年8月26日，本基金的托管人中國銀行股份有限公司公告：經中國政府批準，中國銀行整體改制為中國銀行股份有限公司并于2004年8月26日依法成立。

　　(七)選擇證券經營機構交易席位的情況

　　為了貫徹中國證監會的有關規定，我公司制定了選擇券商的標準，即：

　　1、經營行為規范，在近一年內無重大違規行為；

　　2、公司財務狀況良好；

　　3、有良好的內控制度，在業內有良好的聲譽；

　　4、有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告，并能根據基金投資的特殊要求，提供專門的研究報告；

　　5、建立了廣泛的信息網絡，能及時提供準確的信息資訊和服務。

　　根據以上標準，本期分別選擇了申萬證券、興業證券、聯合證券、華夏證券、國泰君安、方正證券、齊魯證券的席位作為華夏大盤精選基金專用交易席位，上述席位均為本期新增加的券商席位。席位傭金為股票成交金額的1‰扣除應由券商負擔的交易手續費、證管費及結算風險金。

　　各席位交易量及傭金提取情況如下：

　　2004年8月11日至12月31日租用各券商席位的數量、股票交易量及傭金情況如下：

　　單位：元

　　2004年8月11日至12月31日各券商債券、回購交易量情況如下：

　　單位：元

　　(八)本基金報告年度支付給普華永道中天會計師事務所有限公司的報酬為100，000.00元人民幣，目前該事務所已向本基金提供1年的審計服務。

　　(九)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2004年12月15日發布公告，對網上交易系統進行了全面升級。

　　2、本基金管理人于2004年10月15日發布公告，對旗下基金開放式基金基金合同及對應招募說明書的部分條款進行修訂。相關修訂已報中國證監會備案。

　　3、本基金管理人于2004年9月16日發布公告，對旗下基金經理進行了調整。

　　4、本基金管理人于2004年9月10日發布公告，自2004年9月15日起開始辦理本基金日常申購、贖回及基金轉換等業務。

　　5、本基金管理人于2004年8月12日發布公告，自2004年8月11日起本基金合同正式生效。

　　6、本基金管理人于2004年7月6日發布公告，根據新法規對本基金的宣傳材料進行了重新設計和印刷。

　　7、本基金管理人于2004年2月27日發布公告，對旗下基金經理進行了調整。

　　投資者可通過《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和基金管理人網站www.ChinaAMC.com查閱上述公告。

　　華夏基金管理有限公司

　　二零零五年三月三十日