普潤證券投資基金2004年年度報告摘要

　　基金管理人：鵬華基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　送出日期：2005年3月30日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年3月29日復核了本報告中的財務指標、基金凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金普潤(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500019

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年8月8日

　　報告期末基金份額總額：5億份

　　基金合同存續期：15年

　　基金份額上市的證券交易所：上海證券交易所

　　上市日期：2001年9月4日

　　(二)基金投資目標：本基金為中小企業成長型基金，將主要投資于創新型中小企業，包括技術創新、產品創新、制度創新和管理創新企業。投資目標是在規避風險的前提下采取積極進取的投資策略，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　基金投資策略：本基金的投資組合應本著分散性、安全性、收益性的原則，通過適當的倉位調整來控制風險、提升收益；優化組合投資部分，綜合宏觀經濟、行業、企業和證券市場的因素，確定積極的投資組合，達到分散和降低投資風險，確保基金資產安全，謀求基金長期穩定收益的目的。

　　基金業績比較基準：無

　　基金風險收益特征：無

　　(三)基金管理人

　　基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司

　　信息披露負責人：程國洪

　　聯系電話：0755-823536680755-82080663

　　傳真：0755-82080742

　　電子郵箱：ph＠mail.phfund.com.cn

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custodian＠icbc.com.cn

　　(五)信息披露

　　登載年度報告正文的管理人互聯網網址：http：//www.phfund.com.cn

　　基金年度報告置備地點：深圳市深南東路5047號發展銀行大廈18、27層鵬華基金管理有限公司

　　北京市西城區復興門內大街55號中國工商銀行

　　二、主要財務指標、基金凈值表現和收益分配情況

　　(一)財務指標

　　單位：人民幣元

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金普潤歷史各時間段基金份額凈值增長率

　　注：基金合同中未規定業績比較基準。

　　2、基金普潤自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況走勢圖

　　3、基金普潤過往三年每年的凈值增長率

　　(三)收益分配情況

　　本基金過往三年未進行收益分配。

　　三、基金管理人報告

　　(一)基金管理人簡介

　　鵬華基金管理有限公司成立于1998年12月22日，業務范圍包括基金設立、募集、管理基金業務及中國證監會批準的其他業務。公司股東由國信證券有限公司、方正證券有限責任公司、安信信托(資訊 行情 論壇)投資股份有限公司、安徽國元信托投資有限責任公司組成。公司原注冊資本8，000萬元人民幣，后于2001年9月完成增資擴股，增至15，000萬元人民幣。公司目前管理四只封閉式基金、四只開放式基金和三只社保組合。伴隨著中國證券市場的發展壯大，面對中國入世后的機遇和挑戰，身處中國基金業高速發展的歷史時刻，鵬華基金管理有限公司將在進一步提高基金管理水平、完善市場服務體系、新業務開發、國際合作等多方面加快步伐，努力進取，繼續誠實信用、勤勉盡責地為廣大基金投資者服務，為中國基金業的健康發展做出應有貢獻。

　　(二)基金經理簡歷

　　楊建勛，普潤基金經理，男，1972年3月生，2000年畢業于北京大學經濟學院，獲經濟學碩士學位，具有4年證券從業經驗。2000年7月加入鵬華基金管理有限公司，先后任研究員、普豐基金基金經理助理、鵬華中國50基金基金經理助理。

　　(三)基金運作的遵規守信情況說明

　　基金運作合規性聲明：本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及其他相關法律、法規的規定以及《普潤證券投資基金基金合同》的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于社會”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。2004年本基金未發生損害基金份額持有人利益的行為，基金投資管理符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

　　(四)投資策略和業績表現說明

　　2004年我國證券市場總體呈現振蕩下行的走勢。上證指數(資訊 行情 論壇)從年初的1497.32點沖高至1783.01點后一路下跌，最低跌至1259.43點，年末上證指數收于1266.5點，跌幅達15.4%，振幅達29.36%。本基金2004年年初的份額凈值0.9461元，年末的份額凈值為0.8956元，年末較年初減少0.0505元，跌幅約為5.34%。

　　2004年A股市場的主要特點就是在市場整體重心下移的同時股價結構加劇分化，結構變化的主線是對周期性行業與非周期性行業的估值判斷。這條主線背后的邏輯是：在一個相當長的時間段內(比如一個經濟周期)考察估值的合理性。

　　本基金在去年前三個季度業績表現較好，但在10月份的調整行情中投資業績出現較大滑坡，主要原因在于當時的投資組合中偏重于周期性行業。針對這一情況，本基金在11月初對組合結構進行了較大調整，主要的調整思路是：更加注重資產均衡配置，在此基礎上減持周期性行業股票和預期業績增長明顯放緩的股票，增加對非周期性行業的投資，如交通運輸、商業、食品等行業。經過調整之后，本基金的業績逐漸回升而且比較穩定。

　　(五)市場展望

　　展望2005年，我們認為，今年市場將呈現箱體震蕩的格局，來自估值的壓力和制度缺陷的現實構成了箱體的頂部，而來自估值的支撐和解決市場缺陷的預期構成箱體的底部。需要強調的是，在估值理念深化的背景下，預計2005市場的股價結構分化的深度和廣度都將超過2004年。

　　在今年的投資操作中，本基金將認真總結去年的經驗和教訓：投資策略必須邏輯清晰并且不斷檢討；對業績表現要保持一種合理的敏感；重視對交易對手心理的分析、適當增加對行業和個股的波段操作等。

　　四、基金托管人報告

　　2004年度，本托管人在對普潤證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規，2004年度普潤證券投資基金管理人？？？鵬華基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對普潤證券投資基金管理人？？？鵬華基金管理有限公司在2004年度所編制和披露的普潤證券投資基金年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容具有真實、準確和完整性。

　　中國工商銀行資產托管部

　　2005年3月29日

　　五、審計報告

　　安永華明會計師事務所注冊會計師對本基金出具了“無保留意見”的審計報告。

　　六、基金財務會計報告

　　(一)基金會計報告書

　　1、普潤證券投資基金資產負債報告書

　　單位：人民幣元

　　2、普潤證券投資基金經營業績表

　　單位：人民幣元

　　3、普潤證券投資基金收益分配表

　　單位：人民幣元

　　4、普潤證券投資基金凈值變動表

　　單位：人民幣元

　　(二)會計報表附注

　　1、本報告期所采用的會計政策、會計估計與上一年度報告相一致。

　　根據財政部、國家稅務總局的財稅字財稅［2004］78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》中有關規定：自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅和企業所得稅。

　　2、重大會計差錯的內容和更正金額

　　本期沒有重大會計差錯。

　　3、關聯方關系及交易

　　(1)關聯方關系

　　關聯方名稱與本基金的關系

　　鵬華基金管理有限公司基金管理人、基金發起人

　　中國工商銀行基金托管人

　　國信證券有限公司基金管理人的股東

　　方正證券有限責任公司基金管理人的股東

　　安信信托投資股份有限公司基金管理人的股東

　　安徽國元信托投資有限責任公司基金管理人的股東

　　(2)關聯方交易

　　A.本基金沒有通過關聯方席位進行股票、債券及債券回購交易。

　　B.關聯方報酬

　　a.基金管理人報酬

　　支付基金管理人鵬華基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提，逐日計提，按月支付，日管理費＝前一日基金資產凈值×1.5%÷當年天數。截止至2004年12月31日，本基金2004年共需支付基金管理人報酬人民幣7，266，473.08元。2003年本基金支付基金管理人報酬人民幣6，685，956.89元。

　　b.基金托管人報酬

　　支付基金托管人中國工商銀行的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提，逐日計提，按月支付，日托管費＝前一日基金資產凈值×0.25%÷當年天數。截止至2004年12月31日，本基金2004年共需支付基金托管人報酬人民幣1，211，078.81元。2003年本基金支付基金托管人報酬人民幣1，114，326.13元。

　　C.2004年本基金沒有與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　截至2004年12月31日，基金獲配暫不能流通的股票成本為2，415，817.56元，股票市值為2，674，078.68元，對比成本估值增值為258，261.12元，本基金持有未上市或上市未流通的股票明細如下：

　　七、基金投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)本報告期末基金投資前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于鵬華基金管理有限公司網站http：//www.phfund.com.cn的年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細如下：

　　2、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細如下：

　　3、報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額：

　　人民幣元

　　(一)本報告期末債券投資組合

　　(二)本報告期末基金投資前五名債券明細

　　(三)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　3、其他資產構成

　　4、本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　八、基金份額持有人結構

　　(一)本報告期末基金份額持有人信息

　　(二)本報告期末基金前十名份額持有人

　　九、重要事項揭示

　　(一)本報告期內本基金未召開基金份額持有人大會。

　　(二)本基金管理人(以下簡稱“本公司”)、托管人的重大人事變動：

　　1、因股東單位委派的董事發生變化，根據國信證券有限責任公司推薦，經本公司股東會2004年第一次臨時股東會會議審議通過，王曉明先生接替胡關金先生擔任本公司第二屆董事會董事；根據方正證券有限責任公司推薦，經本公司2004年第三次臨時股東會會議審議通過，陳銳女士接替李華強先生擔任本公司第二屆董事會董事。上述變更事項已報中國證監會核準備案并分別于2004年2月11日和2005年2月26日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》公告。

　　2、因內部工作崗位調整，經本公司第二屆董事會第十二次會議審議通過，由楊建勛接替徐海焱擔任普潤證券投資基金的基金經理。上述事項已報中國證監會備案并于2004年8月12日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》公告。

　　(三)本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(四)本報告期內本基金投資策略未改變。

　　(五)本基金2004年度未進行收益分配。

　　(六)本年內本基金未更換會計師事務所。本年度支付給安永華明會計師事務所審計費用100，000.00元，該審計機構已提供審計服務的連續年限為4年。

　　(七)本基金管理人、基金托管人涉及托管業務機構及其高級管理人員在報告期內未受到任何處罰。

　　(八)基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　1、交易席位選擇的標準和程序

　　基金管理人負責選擇代理本基金證券買賣的證券經營機構，使用其席位作為基金的專用交易席位，選擇的標準是：

　　(1)實力雄厚，信譽良好，注冊資本不少于3億元人民幣；

　　(2)財務狀況良好，各項財務指標顯示公司經營狀況穩定；

　　(3)經營行為規范，最近二年未發生重大違規行為而受到中國證監會處罰；

　　(4)內部管理規范、嚴格，具備健全的內控制度，并能滿足基金運作高度保密的要求；

　　(5)具備基金運作所需的高效、安全的通訊條件，交易設施符合代理本基金進行證券交易的需要，并能為本基金提供全面的信息服務；

　　(6)研究實力較強，有固定的研究機構和專門的研究人員，能及時為本基金提供高質量的咨詢服務。

　　根據上述標準，我公司在比較了多家證券經營機構的財務狀況、經營狀況、研究水平后，分別向大鵬證券有限責任公司、海通證券股份有限公司、申銀萬國證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司租用席位作為基金專用交易席位，并從2000年8月開始使用。

　　2、普潤證券投資基金2004年度通過各證券經營機構的席位買賣證券的交易量及支付的傭金如下：

　　(1)2004年1-12月股票、債券及債券回購交易量情況如下：

　　(2)2004年1-12月傭金情況：

　　(九)本報告期內其他重大事項：

　　1、本公司三家股東單位名稱已經合法程序發生變更，其中浙江證券有限責任公司更名為方正證券有限責任公司，鞍山市信托投資股份有限公司更名為安信信托投資股份有限公司，安徽省國際信托投資公司更名為安徽國元信托投資有限責任公司，更名后各股東對本公司持股比例保持不變。上述事項已經中國證監會證監基金字［2004］220號文批準，并于2005年1月28日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》公告。

　　2、根據中國證監會2004年7月15日發布的《關于實施〈證券投資基金運作管理辦法〉有關問題的通知》的要求，經征求基金托管人意見并協商一致，本公司于2004年10月14日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《關于修改封閉式基金基金合同的公告》和《關于修改開放式基金基金合同的公告》。

　　3、本公司于2004年12月30日，分別在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登了《關于所管理的基金獲配金地(集團)股份有限公司增發A股的公告》，公布了本基金參與配售的情況。

　　十、備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準普潤證券投資基金設立的文件

　　(二)《普潤證券投資基金基金合同》

　　(三)《普潤證券投資基金托管協議》

　　(四)基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　(五)財務報表及附注

　　(六)報告期內普潤證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　(七)存放地點：深圳市深南東路發展銀行大廈18、27層鵬華基金管理有限公司

　　(八)查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：(0755)82353668

　　本基金管理人：鵬華基金管理有限公司

　　2005年3月30日