景業證券投資基金2004年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金名稱：景業證券投資基金

　　基金簡稱：基金景業(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500017

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日(規范后)：2000年8月15日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金合同存續期：15年

　　基金份額上市交易的證券交易所：上海證券交易所

　　上市日期：2001年12月19日

　　(二)投資目標：在優化組合投資基礎上，盡可能規避投資風險，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　投資策略：本基金以中長線投資為主，輔以適當的短線操作，并注重投資對象的良好流動性和投資組合的合理分散性。投資對象重點關注具有一定技術含量、成長性良好的新興產業如信息業、新材料等以及適當關注傳統產業成長性良好以及新興產業轉型的企業。

　　(三)基金管理人：大成基金管理有限公司

　　注冊及辦公地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行(資訊 行情 論壇)大廈32層

　　郵政編碼：518040

　　法定代表人：胡學光

　　總經理：于華

　　信息披露負責人：李宏偉

　　電話：(0755)83183388

　　傳真：(0755)83199588

　　電子郵箱：lihw＠dcfund.com

　　(四)基金托管人：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市海淀區復興路甲23號

　　辦公地址：北京市海淀區西三環北路100號金玉大廈

　　郵政編碼：100036

　　法定代表人：楊明生

　　托管部負責人：張軍洲

　　信息管理負責人：李芳菲

　　電話：(010)68435588

　　傳真：(010)68424181

　　電子郵箱：lifangfei＠abchina.com

　　(五)信息披露報紙：《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》

　　登載本年度報告正文的管理人互聯網網址：http：//www.dcfund.com.cn

　　基金本年度報告置備地點：大成基金管理有限公司

　　三、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　說明：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，例如，封閉式基金交易傭金等，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金份額凈值增長率

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　(四)基金過去三年以來的凈值增長率

　　(五)過往三年基金收益分配情況

　　本基金過往三年未進行收益分配。

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理小組情況

　　1、基金管理人

　　大成基金管理有限公司經中國證監會證監基金字［1999］10號文批準，于1999年4月12日正式成立，是中國證監會批準成立的首批十家基金管理公司之一，注冊資本為1億元人民幣，注冊地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為光大證券有限責任公司、廣東證券股份有限公司、中國銀河證券有限責任公司、中泰信托投資有限責任公司，各持有25%的股份。截至2004年12月31日，本基金管理人共管理5只封閉式證券投資基金：基金景宏(資訊 行情 論壇)、基金景陽(資訊 行情 論壇)、基金景博(資訊 行情 論壇)、基金景福(資訊 行情 論壇)、基金景業，以及4只開放式證券投資基金：大成價值增長證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍籌穩健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金。

　　2、基金經理小組簡介

　　徐彬先生，基金經理，碩士學位。8年證券從業經歷，曾就職于君安證券研究所，大成基金管理有限公司研究部副經理、基金景博基金經理。

　　(二)基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《景業證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，基金景業的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

　　(三)基金經理工作報告

　　1、2004年證券市場和本基金投資回顧

　　(1)宏觀經濟和市場

　　在經歷一季度的經濟高速增長后，中央政府開始實施“總量加行政”的宏觀調控政策，包括收緊銀行信貸、嚴格執行產業政策、控制土地供應等行政手段，宏觀經濟調控取得顯著成效，表現為：經濟增速顯著趨緩；固定資產投資增速大幅回落；煤電油運全面緊張的形勢有所緩和；物價漲幅趨緩，同比增速明顯回落等。

　　宏觀經濟和調控政策有效傳遞至證券市場。一季度，滬深股市顯著上揚，“國九條”的頒布進而將股指推向年內高點??1783點(上證綜指)。二季度，隨著宏觀調控的實施，股指急轉直下，問題股、藍籌股輪番暴跌，股指頻創新低，市場陷入一片低迷。至九月中旬股指跌幅高達近30%。隨后在政策利好的預期下股指發生一波短暫的反彈，但依然無法改變下跌的趨勢。到年底股指幾乎于最低點??1266點報收，全年跌幅達15.3%。

　　行業結構明顯分化，是2004年滬深股市的一大特征。采掘、交通運輸、信息設備、電子元器件、商貿、餐飲旅游等六個行業逆市上漲，其中采掘指數(資訊 行情 論壇)漲幅達14.6%。另一方面，農林牧魚、建筑建材、房地產等行業跌幅超過10%，其中，運輸設備指數跌幅高達37.4%。行業內的個股走勢大相徑庭是另一大特征，穩定快速增長的行業龍頭公司成為最大的贏家。以交通運輸行業的上海機場(資訊 行情 論壇)和深圳機場(資訊 行情 論壇)為例，上海機場年漲幅高達53.5%，而深圳機場下跌8.4%。在風格指數中，價值股明顯優于成長股，低市盈率公司遠遠好于高市盈率公司。

　　(2)本基金投資回顧

　　針對一季度快速增長的宏觀經濟和良好的政策預期，我們采取了積極的投資策略，保持較高的股票投資比例，行業集中度和個股集中度相對較高。二季度開始宏觀調控，我們改變了對未來的盈利預期，轉為防守型投資策略，大幅降低了股票比例，增持現金和國債，以達到規避系統性風險的目的。三、四季度，我們繼續采取防守型的投資策略，防守的重心從系統風險控制轉向類別資產風險控制，大幅增持防御型資產，而總體股票比例反而有所上升。在后三個季度的防守型投資中，我們將個股集中度和行業集中度降低，以分散個股風險。

　　一季度的股票資產主要集中于機械設備、交通運輸、房地產、信息技術等行業資產，風格資產偏重于大盤股，與表現最好的行業和風格資產有很大的偏離，致使該季度本基金凈值收益率遠遠落后于投資基準；二季度降低了機械設備、房地產、信息技術等行業的權重，增加了金融、金屬非金屬的行業權重，同時在同一個行業內部進行了細分行業的調整，如在交通運輸行業中提高了高速公路行業的比重，降低了航空行業的比重。本季度超額收益率大幅提高，部分原因來源于類別資產的調整，而主要原因源于股票比例的降低；三、四季度開始大幅度調整類別資產，其中，三季度主要增持了中藥、石化、商貿、食品飲料、采掘等行業，降低機械設備、金融、信息技術等行業，四季度增持電力、采掘、房地產等行業，降低石化、交通運輸等行業。三、四季度繼續獲得較高的超額收益，我們將之歸因于類別資產調整和個股的優化。

　　從全年的管理過程分析，四個季度的資產配置策略基本合理，是取得超額收益的首要原因。而下半年的類別資產配置明顯優于上半年，是取得超額收益的重要原因。從行業貢獻率看，交通運輸、醫藥、房地產、商貿、金融是盈利最大的行業，貢獻了主要的超額收益，而機械設備行業中的汽車行業則是虧損的主要來源。

　　年度本基金凈值超額收益率為13.63%，高于上年度的9.5%。而凈值波動率相比上年顯著降低。在晨星54只封閉式基金評級系統中，本基金在波動率和晨星風險系數兩個指標中，都位于最低的四分之一。我們的體會是在投資組合的構建中更加注重收益和風險的配比，包括在資產配置、類別資產配置和個股選擇三個層次中，始終遵循風險控制為先的原則。

　　值得總結的經驗教訓很多，包括類別資產和風格資產的選取、個股的選擇有不少失誤的地方，比如一季度的收益表現不令人滿意，三、四季度與許多優秀的公司失之交臂。原因更多的是研究的深度和廣度不夠，需要在今后的投資中認真總結。

　　2、2005年市場展望和本基金投資策略

　　(1)宏觀經濟展望

　　2005年世界主要經濟體增速預計將有所減慢。同時面臨許多不確定因素，如能源價格高漲、匯率波動、地緣政治危機、利率大幅提高等。其中，原油價格和美元匯率對中國經濟影響最大。

　　從中國經濟看，中央政府將2005年定位于“貫徹落實科學發展觀、鞏固宏觀調控成果、保持經濟社會良好發展態勢的關鍵一年”，設定8%的GDP增長率目標。基于這一信息及對宏觀經濟運行狀況的分析，大成基金宏觀策略小組認為：2005年中央將繼續加強和改善宏觀經濟調控，宏觀經濟增長速度、固定資產投資增速、工業生產、消費物價增速等指標將走低。煤電油運全面緊張形勢有所緩解；通貨膨脹壓力依舊存在但是同比增速緩慢下降；財政政策和貨幣政策穩健偏緊；

　　我們認為，04年以來宏觀調控導致的經濟增長速度趨緩，只是中國經濟此輪高速增長中的正�；芈�，不改變中長期趨勢，穩定增長的宏觀經濟環境有利于2005年證券市場的健康發展。

　　(2)市場展望

　　經過4年的熊市調整，2005年中國證券市場將進入一個新階段。如果把2001年～2004年定位于泡沫破裂的“戰略下跌”階段，那么2005年可稱為“戰略相持階段”。多空的戰略雙方將在一段時間內尋求一個大體平衡。市場總體運行平衡市格局。

　　一方面，2002年以來中國經濟的新一輪快速增長，誕生了一批高速增長的籃籌或準籃籌群體，他們既是中國經濟增長的主導力量，同時又是滬深A股市場的中流砥柱，從國際化的估值而言，目前的定價已趨于合理，其持續增長的動力是戰略多方的底線；

　　另一方面，中國證券市場根本制度有待建立和完善，上市公司誠信、規范運作、監管水平等需要在很大程度上加以提升，從根本上吸引中長期投資者。這些問題一日沒有解決，將成為戰略空方的堅實堡壘。

　　打破平衡的力量取決于兩方面。一方面，證券市場制度創新取得突破，進而降低市場風險溢價和提升投資價值。一方面，上市公司整體質量和盈利水平得到全面提高，估值定價水平具備相當吸引力。

　　從專業投資者的角度而言，我們看好2005年的證券市場。雖然包括宏觀調控、制度變革等等存在諸多的不確定性因素，但2005年面臨的最大確定性在于，市場的規范在加強，投資者的權益保護在加強，投資的盈利模式趨于明確，部分上市公司的價值具有吸引力。

　　(3)投資策略

　　從2005年全年的策略而言，我們將在04年防守型策略的基礎上，進行積極的進攻和反擊。反擊的時機取決于：上市公司盈利水平是否提升；證券市場制度是否發生重大突破。

　　在資產配置層次，根據設定的平衡市區間，建立股票倉位平衡中樞，采取恒定混和策略。

　　在類別資產層次，繼續優化防守組合，積極尋求進攻組合，在不同的市場階段尋求兩種組合的合理配置；持續穩定增長的行業，如交通運輸、品牌中藥、公用事業、食品飲料等，是防守組合的核心配置；進攻組合根據不同的情景發生靈活配置，關注信息技術、房地產、金融行業以及包括原材料在內的周期性行業等。

　　在個股層面，2005年將是不斷優化的過程。任何有望成為未來中國各行業巨人的公司都是我們關注的目標。我們關注上市公司的持續穩定增長，更關注公司的誠信、治理和規范。

　　2005年本基金工作目標：在保持低波動率的前提下，實現基金凈值的穩定增長。這要求我們繼續努力地工作，回報基金份額持有人對我們的信任、關心和支持！

　　五、基金托管人報告

　　本基金托管人？中國農業銀行根據《景業證券投資基金基金合同》和《景業證券投資基金托管協議》，在托管景業證券投資基金的過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及各項法規規定，對景業證券投資基金管理人？大成基金管理有限公司2004年1月1日至2004年12月31日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為，大成基金管理公司在景業證券投資基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關法規的規定，基金管理人所編制和披露的景業證券投資基金年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發現有損害基金持有人利益的行為。

　　六、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第407號“標準無保留意見的審計報告”。

　　七、財務會計報告

　　(一)基金會計報告書

　　1、景業證券投資基金2004年12月31日資產負債表(單位：人民幣元)

　　2、景業證券投資基金2004年年度經營業績表及收益分配表(單位：人民幣元)

　　3、景業證券投資基金2004年年度基金凈值變動表(單位：人民幣元)

　　(二)會計報告附注

　　1、會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表按照國家頒布的企業會計準則、《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》及中國證監會允許的如會計報表附注所列示的基金行業實務操作的有關規定編制。

　　2、主要會計政策和會計估計

　　(a)會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。

　　(b)記賬本位幣

　　本基金的記賬本位幣為人民幣。

　　(c)記賬基礎和計價原則

　　本基金的記賬基礎為權責發生制。除股票投資、債券投資和配股權證按市值計價外，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　(d)基金資產的估值原則

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易均價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易均價估值。首次公開發行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發形成的暫時流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易均價估值。

　　證券交易所市場實行凈價交易的國債按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易均價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易均價估值。證券交易所市場未實行凈價交易的企業債券及可轉換債券按估值日均價減去債券均價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易均價計算所得的凈價估值。銀行間同業市場交易的債券和未上市流通的債券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場交易均價高于配股價的差額估值，計入“配股權證”科目。若市場交易均價低于配股價，則估值為零。

　　如有確鑿證據表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值，本基金的基金管理人應根據具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。實際投資成本與估值的差異計入“未實現利得/(損失)”科目。

　　(e)證券投資基金成本計價方法

　　股票投資

　　買入股票于成交日確認為股票投資。股票投資成本按成交日應支付的全部價款入賬。

　　賣出股票于成交日確認股票差價收入/(損失)。出售股票的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　債券投資

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資；買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資按成交日應支付的全部價款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　買入央行票據和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據其發行價、到期價和發行期限按直線法推算內含票面利率后，按上述會計處理方法核算。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入/(損失)；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到全部價款時確認債券差價收入/(損失)。出售債券的成本按移動加權平均法結轉。

　　(f)收入的確認和計量

　　股票差價收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額確認。

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日確認；銀行間同業市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率或內含票面利率計算的金額扣除適用情況下應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，在債券實際持有期內逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額于除息日確認。

　　(g)費用的確認和計量

　　本基金的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.50%的年費率逐日計提。如果由于賣出回購證券和現金分紅以外原因造成基金持有現金比例超過基金資產凈值的20%，超過部分不計提基金管理人報酬。

　　本基金的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率逐日計提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　(h)實收基金

　　每份基金份額面值為1.00元。實收基金為對外發行的基金份額總額。

　　(i)基金的收益分配政策

　　每一基金份額享有同等分配權�；�金當年收益彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配。基金當年虧損，則不進行收益分配�；�金收益分配采取現金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金凈收益的90%。基金收益分配后，每基金份額凈值不能低于面值。

　　經宣告的基金收益分配方案于分紅除權日從持有人權益轉出。

　　3、主要稅項

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號《關于證券投資基金稅收問題的通知》、財稅字［2004］78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關稅務法規和實務操作，主要稅項規定如下：

　　(a)以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅。

　　(b)基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征營業稅(2003年：在年底前暫免征收營業稅)。

　　(c)基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征企業所得稅(2003年：在年底前暫免征收企業所得稅)。對基金取得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅，暫不征收企業所得稅。

　　(d)基金買賣股票按照0.2%的稅率征收印花稅。

　　4、重大關聯方關系及關聯交易

　　(a)關聯方

　　關聯方名稱與本基金的關系

　　大成基金管理有限公司基金管理人、基金發起人

　　中國農業銀行基金托管人

　　天津信托投資有限責任公司基金發起人

　　光大證券有限責任公司(“光大證券”)基金管理人的股東

　　中泰信托投資有限責任公司基金管理人的股東

　　中國銀河證券有限責任公司(“銀河證券”)基金管理人的股東

　　廣東證券股份有限公司基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(b)通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　上述傭金按市場傭金率計算，已扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(c)基金管理人報酬

　　支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.50%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X1.50%/當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金管理人報酬6，593，645.01元(2003年：5，932，371.60元)。

　　(d)基金托管費

　　支付基金托管人中國農業銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值X0.25%/當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金托管費1，099，027.14元(2003年：988，771.95元)。

　　(e)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管，并按銀行間同業利率計息�；�金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為21，824，093.16元(2003年：7，423，566.55元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為550，078.64元(2003年：597，189.11元)。

　　(f)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本基金在本年度與基金托管人中國農業銀行通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

　　5、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　根據中國證監會的政策規定，2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股�；�金可比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外，根據中國證監會證監發行字［2002］54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定，自2002年5月20日起，恢復向二級市場投資者配售新股�；�金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2004年12月31日止由于認購增發新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　八、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序前十股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于http：//www.dcfund.com.cn網站的年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、本報告期內累計買入金額超出期初基金資產凈值2%股票明細

　　2、本報告期內累計賣出金額超出期初基金資產凈值2%股票明細

　　3、本報告期內買入股票的成本總額為：1，059，367，301.16元，賣出股票的總收入為1，093，269，668.44元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本報告期內基金投資的前十名證券無發行主體被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產構成

　　4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　九、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　(一)持有人戶數

　　(二)持有人結構

　　(三)前十名持有人

　　十、重大事件揭示

　　1、本報告期內未召開持有人大會。

　　2、基金管理業務、基金財產、基金托管業務在本報告期內沒有發生訴訟事項。

　　3、本報告期內本基金未更換會計師事務所，本年度支付給普華永道中天會計師事務所有限公司審計費用60，000.00元，該審計機構已提供審計服務的連續年限為3年。

　　4、本報告期內基金的投資組合策略沒有重大改變。

　　5、本基金管理人根據最新的法律法規規定，經與托管人協商一致，對旗下封閉式基金基金合同的部分條款進行修改，主要修改了基金份額持有人大會的相關規定�！洞蟪苫�金管理有限公司修改旗下封閉式基金基金合同的公告》刊登在2004年10月18日的《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》。

　　6、基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　(1)、本報告期內，各席位券商股票交易量及傭金情況如下(單位：人民幣元)：

　　上述傭金已扣除中國證券登記結算有限責任公司收取的證券結算風險基金。該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(2)、本報告期內，各席位券商債券及回購交易量情況如下(單位：人民幣元)：

　　(3)、本報告期內，本基金租用證券公司席位的變更情況

　　(4)、租用證券公司專用席位的選擇標準和程序

　　根據中國證監會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字＜1998＞29號)的有關規定，本公司制定了租用證券公司專用席位的選擇標準和程序。

　　租用證券公司專用席位的選擇標準主要包括：券商基本面評價(財務狀況、經營狀況)、券商研究機構評價(報告質量、及時性和數量)、券商每日信息評價(及時性和有效性)和券商協作表現評價等四個方面。

　　租用證券公司專用席位的程序：首先根據租用證券公司專用席位的選擇標準形成《券商服務評價表》，然后根據評分高低進行選擇基金專用席位。

　　大成基金管理有限公司

　　2005年3月30日