漢興證券投資基金2004年年度報告摘要

　　重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金漢興(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500015

　　運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年12月30日

　　報告期末基金份額總額：3，000，000，000.00份

　　基金合同存續期：15年

　　基金份額上市交易的證券交易所：上海證券交易所

　　上市日期：2000年1月10日

　　(二)投資目標：本基金為平衡型證券投資基金，兼顧穩定收益和資本利得。即在投資于績優型上市公司和債券的同時，兼顧成長型上市公司的投資，充分注重投資組合的流動性，從而為投資者減少和分散投資風險，確保基金資產的安全，謀求基金資產的長期穩定收益。

　　投資策略：堅持長期投資的同時加強波段操作，注重投資組合的長、中、短線相結合，適度投資、分散風險；根據行業研究的成果，在個股投資上注重挖掘個股價值和成長性，精選個股，強調組合的成長和價值的平衡。

　　基金業績比較基準：無

　　基金風險收益特征：無

　　(三)基金管理人：富國基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　辦公地址：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　郵政編碼：200001

　　法定代表人：陳敏

　　信息披露負責人：林志松

　　電話：021-53594678

　　傳真：021-63410600

　　電子郵箱：public＠fullgoal.com.cn

　　(四)基金托管人：交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　郵政編碼：200120

　　法定代表人：蔣超良

　　信息披露負責人：江永珍

　　聯系電話：021-58408846

　　傳真：021-58408836

　　電子郵箱：jiangyz＠bankcomm.com

　　(五)本基金選用的信息披露報刊：中國證券報、上海證券報、證券時報

　　登載年度報告正文的管理人互聯網網址：www.fullgoal.com.cn

　　基金年度報告置備地點：

　　富國基金管理有限公司上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　交通銀行上海市銀城中路188號交銀金融大廈

　　上海證券交易所上海市浦東南路528號

　　(六)聘請的會計師事務所名稱：安永大華會計師事務所有限責任公司

　　會計師事務所辦公地址：上海市長樂路989號世紀商貿廣場

　　注冊登記機構名稱：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

　　地址：上海市浦東新區陸家嘴(資訊 行情 論壇)東路166號中國保險大廈36樓

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)最近三個會計年度的主要會計數據和財務指標

　　會計期間：04年1月1日到04年12月31日

　　提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，封閉式基金交易傭金等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、漢興證券投資基金歷史各時間段份額凈值增長率表

　　注：由于基金漢興在其基金合同和招募說明書中沒有業績比較基準，此表只列示基金的凈值表現。

　　2、自基金合同生效以來漢興證券投資基金累計份額凈值增長率歷史走勢圖

　　注：由于基金漢興在其基金合同和招募說明書中沒有業績比較基準，此圖只列示基金的凈值表現。

　　3、漢興證券投資基金過往三年的年份額凈值增長率圖

　　注：由于漢興證券投資基金在其基金合同和招募說明書中沒有業績比較基準，此圖只列示基金的凈值表現。

　　(三)過往三年漢興證券投資基金收益分配情況

　　過往三年本基金沒有進行收益分配。

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理小組情況

　　1、基金管理人

　　富國基金管理有限公司于1999年4月13日獲國家工商行政管理局登記注冊成立，是經中國證監會批準設立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月從北京遷址上海。2003年9月加拿大蒙特利爾銀行(BMO)參股富國基金管理有限公司的工商變更登記辦理完畢，富國基金管理有限公司成為國內首批成立的十家基金公司中，唯一一家中外合資的基金管理公司。截止2004年12月31日，本基金管理人管理漢盛證券投資基金、漢興證券投資基金、漢鼎證券投資基金、漢博證券投資基金四只封閉式證券投資基金和富國動態平衡證券投資基金、富國天利增長債券投資基金、富國天益價值證券投資基金三只開放式證券投資基金。

　　2、基金經理小組

　　賴晶銘先生，基金經理，1971年出生，經濟學碩士，8年金融、證券從業經歷，曾就職于中國租賃有限責任公司第三業務部、大鵬證券北京投資銀行部、海通證券北京投資銀行部、富國基金管理有限公司研究策劃部、漢鼎基金基金經理助理、富國動態平衡基金基金經理助理。

　　(二)遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為漢興證券投資基金的管理人嚴格按照《基金法》、《證券法》、《漢興證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以為投資者減少和分散風險，確保基金資產的安全并謀求基金長期穩定收益為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)對報告期內本基金的投資策略和業績表現的說明與解釋

　　2004年滬深兩市跌宕起伏，在大幅震蕩中延續弱市格局。全年上證綜指下跌15.4%，與宏觀經濟的高速增長形成了明顯的背離。

　　2004年一季度，在宏觀經濟強勁增長，固定資產投資增幅快速上行的背景下，滬深兩市承接2003年底的強勁走勢，在大盤藍籌股特別是一些周期性行業個股的帶動下，放量持續上漲，尤其國務院九條意見的出臺使市場熱情迅速升高，上證綜指在4月初創下了1783點的年內高點。進入4月份之后，經濟的局部過熱導致中央不斷出臺嚴厲的宏觀調控措施，固定資產投資和工業增加值的增長幅度得以控制，市場對于宏觀經濟以及周期性行業的預期發生逆轉，周期性行業的大盤股引領大盤全線破位下行，滬深兩市走出了連續5個月下行探底的低迷行情，創出1259點的年內低點。9月中旬在國務院會議落實“國九條”意見等利好的激發下，市場出現了快速短暫的9.14反彈行情，但10月份主管部門清理券商違規委托理財和國債回購，以及隨后的央行加息措施，又一次引發了市場的暴跌。四季度，隨著年底資金面緊張、大規模擴容壓力的臨近、券商危機、上市公司治理結構問題暴露等多重因素的影響下，市場繼續呈現陰跌探底的低迷行情，年底上證綜指跌穿了1300點這一多年來的政策底和重要的心理關口，報收于1266點。

　　回顧漢興2004年全年的的操作，一季度鑒于當時對市場的判斷偏于樂觀，漢興始終保持比較高的基準倉位，但考慮到由于市場從去年開始累計上漲幅度過大，大盤在高位將震蕩加大，因此，結合市場的波動，立足于對藍籌股的結構調整，漢興減持了配置比例一直偏大的鋼鐵板塊，對汽車股和銀行股也適當降低了配置比例，同時加大了對于石化、有色金屬和煤炭股的配置比例。進入第二季度后，針對當時宏觀緊縮政策的出臺，漢興做出了大盤面臨較大系統性風險的判斷，開始逐步降低股票倉位，對組合內特別是一些重倉品種進行了普減，在5月底將倉位降至接近半倉的位置。需要指出的是，一季度漢興的結構調整不夠及時，沒有在高位對許多獲利較豐厚的個股進行減持，造成組合中尤其是重倉個股中周期性行業比例過重，行業配置比例有所失衡，致使在二季度股市調整中雖然倉位大幅降低，一定程度上避免了系統風險，但凈值依然有較大損失。

　　下半年基于對1400點以下大盤下行空間不大的判斷，基金漢興堅持了穩定的倉位控制和適度均衡的行業配置原則，側重于自下而上的選股策略。三季度實施了較大力度的加倉和行業及個股結構的優化，改變了原有組合中電力和鋼鐵等行業的過重配置，對一些行業龍頭的藍籌個股，特別是受緊縮政策影響較小的行業(如機場、港口等)中的龍頭股實施了重點配置，效果較好。另一方面適度增加了一些中小盤股和科技類股以及一些二三線藍籌股的投資，這部分投資的效果總體不夠理想。四季度漢興一直保持著較重的股票倉位，錯過了9.14行情后期將倉位適度降低的時機。行業方面實施了“降低周期性行業，增加不受緊縮影響或影響較小行業”策略，起到了一定的降低周期性行業投資風險的整體效果。但在實施過程中由于經驗不足和個性的原因，導致了對一些周期性行業(如汽車、火電、建材等)中的個股減持過程中不夠堅決果斷，錯過了最好的減持時機。個股投資方面，實施了對重倉個股的適度提高集中度的投資策略。從重倉個股的市場表現來看，取得了較好的投資效果。

　　(四)對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的展望

　　展望2005年，雖然宏觀經濟增速的調整使得行業難以出現前兩年一樣有許多突出的亮點，而且在一些深層次的制度性問題難以短期內得以解決的前提下，市場難以走出大行情，震蕩運行的概率偏大。但我們對總體市場環境依然持謹慎樂觀的態度。首先，宏觀經濟在軟著陸中依然保持著較高速的發展；其次，管理層大力扶持資本市場發展的決心和出臺的一系列政策對股市的積極影響會逐步得以體現；再次，證券市場經歷了4年多的價值回歸后，許多優質公司的估值水平處于了即使按國際成熟市場的估值水平來衡量都合理甚至低估的區域，長期投資價值明顯。我們認為，2005年市場的結構性調整和價值投資理念依然會繼續，即將發行的許多國企大盤藍籌也將給市場提供很好的投資機會。基金漢興將繼續秉承研究為本、價值投資的理念，保持穩定的倉位控制。行業配置方面，將重點關注交通運輸、消費品行業、金融服務、能源、通信設備制造等，同時將關注一些主題投資(如人民幣升值、3G、數字電視、消費升級等)機會。個股方面，更多地采用自下而上的公司選擇策略，在準確把握行業發展趨勢的前提下，重點持有“管理規范透明、整體綜合競爭實力強并具有國際化估值吸引力”的公司。

　　四、托管人報告

　　2004年，托管人在漢興證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2004年，富國基金管理有限公司在漢興證券投資基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作按照基金合同的規定進行。

　　2004年，由富國基金管理有限公司編制并經托管人復核審查的有關漢興證券投資基金的年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　交通銀行

　　2005年3月25日

　　五、審計報告

　　本基金審計的注冊會計師出具的是無保留意見的審計報告。

　　安永大華業字(2005)第0026號

　　漢興證券投資基金全體持有人：

　　我們審計了后附的漢興證券投資基金(以下簡稱“貴基金”)2004年12月31日的資產負債表和2004年度的經營業績表、基金凈值變動表及基金收益分配表。這些會計報表的編制是貴基金的基金管理人富國基金管理有限公司的責任，我們的責任是在實施審計工作的基礎上對這些會計報表發表意見。

　　我們按照中國注冊會計師獨立審計準則計劃和實施審計工作，以合理確信會計報表是否不存在重大錯報。審計工作包括在抽查的基礎上檢查支持會計報表金額和披露的證據，評價管理當局在編制會計報表時采用的會計政策和作出的重大會計估計，以及評價會計報表的整體反映。我們相信，我們的審計工作為發表意見提供了合理的基礎。

　　我們認為，上述會計報表符合《企業會計準則》、《金融企業會計制度》及《證券投資基金會計核算辦法》的規定，在所有重大方面公允地反映了貴基金2004年12月31日的財務狀況和以及2004年度的經營成果和凈值變動及收益分配情況。

　　安永大華會計師事務所有限責任公司中國注冊會計師

　　徐艷蔣燕華

　　中國上海2005年3月18日

　　六、財務會計報告(經審計)

　　(一)會計報告書

　　1、2004年12月31日資產負債表金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　2、2004年度經營業績表金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　3、2004年度基金收益分配表金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　4、2004年度基金凈值變動表金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)會計報表附注

　　1、基金設立說明

　　漢興證券投資基金(以下簡稱“本基金”)，系經中國證券監督管理委員會證監基金字(1999(38號文《關于同意設立漢興證券投資基金的批復》的批準，由海通證券股份有限公司、江蘇證券有限責任公司(現名為華泰證券有限責任公司)及富國基金管理有限公司于1999年12月30日共同發起并向社會募集設立。本基金為契約型封閉式，存續期為15年，發行規模為30億份基金單位。本基金經上海證券交易所(以下簡稱上交所)上證上字［2000］1號文審核同意，于2000年1月10日在上交所掛牌交易。本基金的基金管理人為富國基金管理有限公司，基金托管人為交通銀行。

　　2、會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表系按照《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證券監督管理委員會頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第2號《年度報告的內容與格式》和《證券投資基金信息披露編報規則》第3號《會計報表附注的編制及披露》及基金合同的規定而編制。

　　3、主要會計政策

　　本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致。

　　本報告期沒有發生重大會計差錯。

　　1)會計年度：本基金的會計年度為公歷1月1日至12月31日止。本會計期間為2004年1月1日至2004年12月31日止。

　　2)記賬本位幣：人民幣

　　3)記帳基礎和計價原則

　　以權責發生制為記賬基礎，除上市股票和在交易所上市的債券按市值計價外，其余均以歷史成本為計價原則。

　　4)基金資產的估值方法

　　a估值對象為基金所擁有的現金、銀行存款、股票和債券等；

　　b銀行存款、清算備付金按本金估值，并按本金與所適用的利率逐日計提利息計入“應收利息”科目；

　　c上市流通的股票以其估值日在證券交易所掛牌交易的市場平均價估值，該估值日無交易的，以最近一個交易日的市場平均價估值；

　　d未上市的股票的估值

　　i.送股、配股或增發的新股，以估值日證券交易所提供的同一股票的市場平均價估值，該日無交易的，以最近一個交易日市場平均價估值；

　　ii.首次公開發行的股票，以其成本價估值。

　　e配股權證，從配股除權日到配股確認日止，按市場平均價高于配股價的差額估值；如果市場平均價等于或低于配股價，則估值額為零；

　　f上市債券以不含息價格計價，按估值日證券交易所掛牌的市場平均價計算后的凈價估值；該日無交易的，以最近交易日凈價估值，并按債券面值與票面利率在債券持有期間內逐日計提利息；

　　g未上?債券以不含息價格計價，按成本估值，并按債券面值與票面利率在債券持有期間內計提利息；

　　h如有確鑿證據表明按上述規定不能客觀反映基金資產公允價值的，基金管理人可根據具體情況，在與基金托管人商議后，按最能反映基金資產公允價值的方法估值；

　　i如有新增事項，按國家最新規定估值。

　　5)證券交易的成本計價方法

　　按移動加權平均法計算庫存證券的成本。當日有買入和賣出時，先計算買入成本后計算買賣證券價差。

　　(1)股票

　　A.買入股票于成交日確認為股票投資。股票投資成本按成交日應支付的全部價款入賬；

　　a.上交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入過戶費、買入經手費、買入證管費和買入傭金組成；

　　b.深交所買入股票成本：由買入金額、買入印花稅、買入經手費和買入傭金組成；

　　B.上海股票的傭金是按買賣股票成交金額的1減去經手費和證管費計算。深圳股票的傭金是按買賣股票成交金額的1減經手費計算。

　　(2)債券

　　A.a.買入上市債券于成交日確認為債券投資，按應支付的全部價款入賬，如果應支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本；

　　b.買入非上市債券于實際支付價款時確認為債券投資，按實際支付的全部價款入賬，如果實際支付的價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本；

　　B.債券買賣不計傭金。

　　(3)買入返售證券

　　通過證券交易所進行融券業務，按成交日扣除手續費后的應付金額確認買入返售證券投資；通過銀行間市場進行融券業務，按成交金額確認買入返售證券投資。

　　6)待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　待攤費用核算已經發生的、影響基金單位凈值小數點后第五位，應分攤計入本期和以后各期的費用。待攤費用按直線法在當期逐日攤銷。

　　7)收入的確認和計量

　　(1)股票差價收入于賣出股票成交日確認，并按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額入賬；

　　(2)債券差價收入：

　　賣出交易所上市債券：于成交日確認債券差價收入，并按應收取的全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額入賬；

　　賣出銀行間市場交易債券：于實際收到價款時確認債券差價收入，并按實際收到的全部價款與其成本、應收利息的差額入賬；

　　(3)債券利息收入按實際持有期內逐日計提，并按債券票面價值與票面利率計提的金額入賬；

　　(4)存款利息收入按本金與適用的利率逐日計提的金額入賬；

　　(5)股利收入于除息日確認，并按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除應由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額入賬；

　　(6)買入返售證券收入按證券持有期內采用直線法逐日計提的金額入賬；

　　(7)其他收入于實際收到時確認收入。

　　8)費用的確認和計量

　　(1)基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率逐日計提；

　　(2)基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率逐日計提；

　　(3)賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提；

　　(4)發生的其他費用如果影響每基金份額凈值小數點后第五位的，應采用待攤或預提的方法記入基金損益；發生的其他費用如果不影響每基金份額凈值小數點后第五位的，應于發生時直接記入基金損益。

　　(9)基金的收益分配政策

　　a每一基金單位享有同等分配權；

　　b基金收益分配比例不低于當年基金凈收益的90%；

　　c基金投資當年虧損，則不進行收益分配；

　　d基金當年收益先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配；

　　e基金收益分配后每基金單位凈值不能低于面值；

　　f在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月不進行收益分配；

　　h法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。

　　4.稅項

　　A.印花稅

　　基金管理人運用基金買賣股票按照2‰的稅率征收印花稅。自2005年1月24日起印花稅稅率調整為1‰.

　　B.營業稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號文以及財稅字［2001］61號文《關于證券投資基金稅收的問題的通知》，以發行基金方式募集資金不屬于營業稅的征稅范圍，不征收營業稅；基金管理人運用基金買賣股票、債券的價差收入，在2003年底以前暫免征收營業稅。根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文，自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅。

　　C.企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》，基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的價差收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文，自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅和企業所得稅。

　　D.個人所得稅

　　對基金取得的股票的股息、紅利收入由上市公司在向基金派發股息、紅利收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　5、關聯方關系及其交易

　　1)關聯方關系

　　2)關聯方交易

　　本基金在本報告期與關聯方進行的關聯交易是在正常業務中按照一般商業條款而訂立的，且關聯交易是按照市場公允價進行定價的。

　　A.通過關聯方席位進行的交易

　　注：(1)上述傭金已扣除中國證券登記結算有限責任公司收取的由券商承擔的證券結算風險基金。(2)股票交易傭金為成交金額的1‰，該金額應扣除證券公司需承擔的費用(包括但不限于買(賣)經手費、買(賣)證管費和證券結算風險基金等)；證券公司不向本基金收取國債現貨及國債回購和企業債券的交易傭金，但交易的經手費和證管費由本基金交納，其所計提的證券結算風險基金從支付給證券公司的股票交易傭金中扣除。1‰傭金的比率是公允的，符合證監會有關規定。管理人因此從關聯方獲得的服務主要包括：有關宏觀經濟形勢與經濟政策、國內外金融市場動態、行業與上市公司動態以及各類專題研究報告等內容的一攬子研究成果。

　　B.關聯方報酬

　　①基金管理人報酬？？？基金管理費

　　a.基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提，基金成立三個月后，如持有現金的比例超過資產凈值的20%，超過部分不計提基金管理費。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　b.基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。(元)

　　②基金托管人報酬？？？基金托管費

　　a.基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　b.基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。(元)

　　③與關聯方進行銀行間同業市場債券(含回購)交易

　　未與托管行進行銀行間同業市場的債券交易及回購業務交易

　　6、會計報表重要項目注釋：

　　(1)應收利息(04年12月31日)

　　注：本報告期本基金的待攤費用余額為零。

　　(2)投資估值增值

　　(3)應付傭金(04年12月31日)

　　(4)其他應付款

　　(5)預提費用(04年12月31日)

　　(6)股票差價收入

　　(7)債券差價收入

　　(8)其他費用

　　(9)本期已分配基金凈收益

　　本基金本期未進行收益分配。

　　(10)期末流通受限的基金資產

　　本基金截至2004年12月31日止流通受限制的股票情況如下：

　　七、基金投資組合報告(2004年12月31日)

　　(一)基金資產組合情況

　　截至2004年12月31日，漢興證券投資基金資產凈值為2，644，866，534.04元，單位基金凈值為0.8816元，累計單位基金凈值為1.0516元。其資產組合情況如下：

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末投資前十名股票

　　提示：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于富國基金管理有限公司網站的年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1.報告期內累計買入價值前20名的股票明細

　　2.報告期內累計賣出價值前20名的股票明細

　　3.整個報告期內買入股票的成本總額為2，795，202，829.19元；賣出股票的收入總額為2，815，973，253.58元。

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)債券投資的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2004年12月31日，本基金的其他資產構成如下：

　　4、截至2004年12月31日，本基金持有處于轉股期的可轉債如下：

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　1、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　2、基金前十名持有人情況

　　九、重大事件揭示

　　1、本報告期內本基金沒有召開基金份額持有人大會。

　　2、2003年12月25日，本公司關于變更董事長的申請報告經證監會審核通過，由陳敏女士任公司董事會董事長，并于2004年1月14日在中國證券報發布了《富國基金管理有限公司董事長變更公告》。2004年1月9日，本公司在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司關于更換基金經理的公告》，聘任宋炳山先生為漢興證券投資基金的基金經理。2004年7月30日，本公司在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司關于更換基金經理的公告》，聘任賴晶銘先生為漢興證券投資基金的基金經理，宋炳山先生不再擔任漢興基金經理職務。

　　3、本基金托管人高管人員在報告期內變更如下：蔣超良同志擔任交通銀行董事長、黨委書記，張建國同志擔任交通銀行行長、副董事長、黨委副書記；方誠國同志不再擔任交通銀行行長、副董事長、黨委書記職務，殷介炎同志不再擔任交通銀行董事長職務。

　　4、本年度無涉及基金管理人、基金資產、基金托管業務的訴訟。

　　5、本報告期本基金投資策略無改變。

　　6、本報告期內本基金無收益分配事項。

　　7、本報告期內基金管理人沒有改聘為其審計的會計師事物所，本年度本基金支付給審計機構安永大華會計師事務所的報酬為10萬元人民幣，其已提供審計服務的連續年限為2年。

　　8、本報告期內基金管理人、托管人及其高級管理人員無受到監管部門稽查或處罰的情況。

　　9、截止2004年12月31日各券商股票、債券、回購交易量及傭金情況如下：

　　(1)各券商租用席位情況：

　　(2)本期各券商租用席位的變更情況

　　本基金本期在銀河新增二個席位，南方新增一個席位終止二個席位，金元新增一個席位。其他券商本期無終止席位。

　　(3)我公司對基金交易席位的選擇是綜合考慮券商的研究能力及其它相關因素后決定的。

　　10、2004年1月29日，本公司遷往新地址辦公，并于2004年1月30日在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司遷址公告》。

　　11、根據相關法律法規的要求，本公司對原《漢興證券投資基金基金契約》進行了修改，并于2004年10月16日在在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司關于修改漢盛證券投資基金、漢興證券投資基金、漢鼎證券投資基金和漢博證券投資基金基金契約的公告》。

　　12、2004年12月17日，本公司在中國證券報、上海證券報和證券時報發布了《富國基金管理有限公司股東及出資比例變更公告》，變更后本公司股東及出資比例為：海通證券股份有限公司、申銀萬國證券股份有限公司、蒙特利爾銀行(BankofMontreal)各占27.775%，山東省國際信托投資有限公司占16.675%。

　　富國基金管理有限公司

　　二00五年三月三十日