泰和證券投資基金2004年年度報告摘要 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
http://whmsebhyy.com 2005年03月30日 16:11 上海證券報網絡版 | |||||||||
一、重要提示 本基金的管理人董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。
本基金的托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本年度報告摘要摘自年度報告正文,投資者欲了解詳細內容,應閱讀年度報告正文。 二、基金簡介 (一)基金概況 基金代碼:500002 基金運作方式:契約型封閉式 基金合同生效日:1999年4月8日 報告期末基金份額總額:20億份 基金合同存續期:15年 基金份額上市的證券交易所:上海證券交易所 基金上市日期:1999年4月20日 投資目標:為投資者減少和分散投資風險,確保基金資產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。 投資策略:采用“自上而下”的資產配置與“自下而上”的股票選擇相結合的投資方法。在綜合宏觀經濟發展情況、政策取向、證券市場走勢等多種因素的基礎上,首先確定基金在股票、國債上的投資比例。堅持以基本分析為基礎,重視數量分析,系統考察上市公司的投資價值,最終確定所投資的股票,并以技術分析輔助個股投資的時機選擇。 (二)基金管理人 名稱:嘉實基金管理有限公司 信息披露負責人:胡勇欽 聯系電話:010-65188866 傳真:010-65188866-2310 電子郵箱:service@harvestasset.com (三)基金托管人 名稱:中國建設銀行股份有限公司(簡稱“中國建設銀行”) 信息披露負責人:尹東 聯系電話:010-67597420 傳真:010-66212638 電子郵箱:yindong@ccb.cn (四)登載年度報告正文的管理人互聯網網址:www.harvestasset.com 基金年度報告置備地點:北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現及收益分配情況 (一)主要會計數據和財務指標(單位:元) 上述基金財務指標不包括基金份額持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 (二)基金凈值表現 1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較 2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業績比較基準的變動進行比較 3、基金凈值增長率與業績比較基準歷年收益率對比 注:因本基金合同中未規定基金業績比較基準,所以未進行比較。 (三)過往三年每年的基金收益分配情況:無 四、管理人報告 (一)基金管理人情況 本基金管理人為嘉實基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是經中國證監會批準設立的第一批基金管理公司之一,注冊資本1億元,注冊地上海,公司總部設在北京,并在深圳、成都設有分公司。 截止2004年12月31日,基金管理人共管理2只封閉式證券投資基金、6只開放式證券投資基金,其中3只開放式證券投資基金屬于同一系列基金,具體包括基金泰和、基金豐和(資訊 行情 論壇)、嘉實成長收益基金、嘉實增長基金、嘉實穩健基金、嘉實債券基金、嘉實服務增值行業基金、嘉實浦安保本基金。同時,管理3個全國社保基金投資組合。 (二)基金經理簡介 魏上云先生,美國紐約理工大學組織行為學碩士,雙碩士學位,六年基金從業經驗。自1999年起,歷任大成基金管理有限公司研究員、基金經理助理、基金景福(資訊 行情 論壇)基金經理,天相投資顧問公司研究總監等職。2004年2月加入嘉實基金管理有限公司。 (三)基金運作的遵規守信情況說明 本基金管理人在報告期內,嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他有關法律法規、規章、行業監管規則和《泰和證券投資基金基金合同》的規定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,未發生損害基金份額持有人利益的行為。 因證券市場的波動致使本基金持有的“中國石化(資訊 行情 論壇)”市值占基金資產凈值的比例被動地略微超過10%,本基金管理人均在法規規定的期限內調整到10%以下,符合《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定。 (四)基金投資策略和業績表現 1.基金業績表現 截至2004年12月31日,基金份額凈值0.9937元,報告期內基金凈值下跌7.33%,同期可供參考的業績比較基準(80%全A股指數(資訊 行情 論壇)+20%天相國債全價指數)下跌12.72%,基金收益超過業績比較基準5.39%。 2.2004年市場及本基金投資回顧 2004年,中國宏觀經濟呈現出兩個明顯的特點,一是以宏觀調控為代表的經濟增長模式的根本轉變,二則是由美元大幅貶值所引發的輸入型通貨膨脹。之前專注于增長速度的發展模式,導致經濟增長與資源及能源交通等基礎設施間不匹配的矛盾日益激化,經濟發展的可持續性和穩定性遭到巨大挑戰。面對問題,政府及時果斷地進行宏觀調控,引導經濟軟著陸,并逐步轉向以“和諧、節約、環保”為約束,持續、適度、協調發展為目標的新的經濟增長模式。與此同時,國際市場美元的大幅貶值,導致以美元計價的各種商品價格上揚,尤其是進口原油、有色金屬等上游原材料價格的大幅上升,沿著產業鏈逐級推升中下游產品及服務價格,導致國內通貨膨脹的壓力日益增大(盡管這種價格推升的力度伴隨中下游供給過剩、市場競爭程度的加劇在逐步減弱)。 相應地,證券市場對這些變化也做出了及時的反映。2004年,股指以宏觀調控為轉折,表現為先揚后抑的走勢。年初受益于原材料漲價、投資拉動和經濟高速增長的影響,一批上游資源類企業以及鋼鐵、石化等重化工業核心企業的利潤急劇攀升,相關股票表現強勁。宏觀調控之后,在增長預期下降、資金緊縮的情況下,股指開始了持續的回調,直至年底。但其中交通運輸等經濟瓶頸行業,以及下游受消費拉動的品牌公司中仍然不乏投資機會。 與此同時,2004年的證券市場,政策積極扶持,制度不斷完善,問題逐步清理,機構化程度繼續得到提高。“國九條”的出臺為資本市場的中長期發展指明了方向,新股尋價、分類股東表決等政策的推出,維護股東權益,改善投資環境,券商問題清理等進一步厘清了市場沉疴,以基金、QFII、社保等為代表的機構力量占市場比重不斷提高,投資機構化、專業化和理性化程度繼續得到加強。 對于本基金的投資操作,首先在倉位上始終保持了較重的股票投資比例,一方面出于對中國經濟持續增長的信心,認為宏觀調控及時控制了過度供給,不但不會削弱、反而會延長中國的景氣周期,短期的經濟回調對優勢企業中長期的市場價值并無大的影響。當然,過重的股票倉位在短期的弱市中,也對基金凈值表現帶來一定的壓力。在行業配置上,希望“把資金配置到國民經濟產業鏈中利潤最豐厚的環節上,充分分享中國經濟增長的成果”,因此重點投向了集聚最多產業利潤的上游資源、鋼鐵、石化等重化工業核心企業,以及部分運輸瓶頸和受益于輸入型通脹的貿易類企業,盡管宏觀調控改變了投資者對上述部分行業的心理預期,短期內影響了一定的投資效果,但在部分港口及貿易類企業的投資上仍然獲得了良好回報。 3.2005年市場展望及本基金投資計劃 展望2005年,仍將是中國經濟實現軟著陸,鞏固宏觀調控成果,轉變經濟增長模式的轉折之年。國民經濟增長速度可能略為下降,但內在經濟健康狀況進一步好轉,經濟景氣程度整體仍將維持在較高水平。同時,輸入型的通貨膨脹依然存在,繼續有利于企業改善盈利水平。這些,都為證券市場的發展提供了較好的外部經濟環境。 與此同時,盡管證券市場面臨較大的擴容壓力,但長期的積累也使市場具備了許多轉折向好的有利條件。多年以來不斷制度完善和政策鼓勵的效應在逐步集聚,市場投資環境在不斷改善;經過股指長期下跌和企業狀況持續好轉的雙向擠壓,投機泡沫得到大部分的消除,市場內在投資價值得到極大提升;中國因素對全球資金的吸引力不斷增強,適度通脹的資金環境,以及以保險資金、社保資金、證券投資基金、QFII等為代表的機構投資力量的不斷壯大,都將改善資金的供應狀況,市場隨時存在轉折的機會。 在此環境下,本基金將繼續保持足夠的投資倉位,在不斷尋找良性發展的公司目標同時,將更加重視對企業合理估值的研究,避免市場羊群效應的干擾,注意控制優秀公司由于過高估值而可能帶來的投資風險。 具體地,將重點關注以下幾類投資機會: (1)周期類行業重新估值的機會。一則正如前面所提到的,由于及時控制了過度供給,我們始終認為宏觀調控不斷不會削弱,反而會延長周期行業的景氣周期;二則中國所處重化工業階段是無法逾越的,進而注定一批重化工業的支柱型企業必將維持相當一段時間的景氣狀況;三則通貨膨脹的外部環境也有利于企業維持較高的盈利水平;四則是資本市場上與經濟基本面真實情況相背離的悲觀投資心態的出現,恰恰是產生價格低估的土壤,是價值投資的契機所在。 (2)上游資源型壟斷企業。中國、印度等人口大國的經濟崛起將在長期內改變全球的資源供需關系,美元貶值進一步刺激資源價格的上漲,而且伴隨產業競爭程度在下游的不斷加劇,企業定價權逐步減弱,產業利潤始終向上游集聚,這些因素都將推升上游企業的市場價值。 (3)受益于消費拉動的零售企業、具備定價權的品牌公司,以及交通運輸等經濟瓶頸行業的龍頭公司。這些領域是去年以來市場一直的投資熱點,目前再尋找價值低估的品種已越來越困難,但對個別偶爾出現的機會,我們仍將努力把握。 (4)人民幣升值可能帶來的機會。由于美元貶值而被動輸入的通貨膨脹,一方面提高了中國出口商品的價格競爭力,拉動中國經濟增長,但同時也增加了進口成本,增加了社會的通脹負擔。這種局部的延續可能發生轉變,進而對大批的行業必然產生深刻的影響,并在資本市場上帶來相應的機會。 (5)制度創新帶來的機會。2005年,仍然將是證券市場制度創新、政策突破的一年,解決股權分置問題以及企業再融資等方面的制度變遷都有可能帶來新的投資機會。 最后,在新的一年里,愿我們不斷的努力能為各位基金份額持有人帶來滿意的回報。 五、托管人報告 中國建設銀行根據《泰和證券投資基金基金合同》和《泰和證券投資基金托管協議》,托管泰和證券投資基金(以下簡稱泰和基金)。 本報告期,中國建設銀行在泰和基金的托管過程中,嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定,依法安全保管了基金財產,按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告,不存在損害基金份額持有人利益的行為,完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。 本報告期,按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定,本托管人對基金管理人-嘉實基金管理有限公司在泰和基金投資運作方面進行了監督,對基金資產凈值計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核,發現個別監督指標不符合基金合同約定并及時通知基金管理人。基金管理人在規定期限內及時進行了調整,對基金份額持有人利益未造成損害。 由泰和基金管理人-嘉實基金管理有限公司編制,并經本托管人復核審查的本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。 中國建設銀行基金托管部 2005年3月25日 六、審計報告 基金泰和2004年度財務會計報告已由普華永道中天會計師事務所有限公司審計、注冊會計師汪棣、許康瑋簽字出具了普華永道中天審字〔2005〕第546號“無保留意見的審計報告”。 七、財務會計報告 (一)會計報表 1、資產負債表 (除特別注明外,金額單位為人民幣元) 2、經營業績表及收益分配表 (除特別注明外,金額單位為人民幣元) 3、基金凈值變動表 (除特別注明外,金額單位為人民幣元) (二)會計報告書附注(除特別標明外,金額單位為人民幣元) 1.本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告一致。 2.本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。 3.重大關聯方關系及關聯交易 (1)關聯方 關聯方名稱與本基金的關系 嘉實基金管理有限公司基金管理人、基金發起人 中國建設銀行股份有限公司基金托管人 中誠信托投資有限責任公司基金發起人、基金管理人的股東 吉林省信托投資有限責任公司(“吉林信托”)基金發起人、基金管理人的股東 北京證券有限責任公司(“北京證券”)基金發起人、基金管理人的股東 立信投資有限責任公司基金管理人的股東 廣發證券股份有限公司(“廣發證券”)基金發起人 下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。 (2)通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金 上述傭金按市場傭金率計算,以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取,并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。 該類專用交易席位租用協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。 (3)關聯方報酬 基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提,日基金管理人報酬=前一日基金資產凈值×1.5%/當年天數。本基金2004年度需支付基金管理人報酬32,218,469.69元(2003年:28,564,101.64元)。 基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提,日基金托管費=前一日基金資產凈值×0.25%/當年天數。本基金2004年度需支付基金托管費5,369,745.03元(2003年:4,760,683.66元)。 (4)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入 本基金的銀行存款由基金托管人保管,并按銀行間同業利率計息,2004年12月31日保管的銀行存款余額23,442,203.22元(2003年:71,356,668.70元),本年度銀行存款產生的利息收入為1,013,506.20元(2003年:1,662,617.26元)。 (5)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易 本基金在本年度與基金托管人通過銀行間同業市場進行的債券交易如下: 4.流通受限不能自由轉讓的基金資產 截至2004年12月31日,本基金由于認購增發新股而持有的流通受限制股票情況如下: 5.主要稅項 根據財政部、國家稅務總局財稅字[1998]55號《關于證券投資基金稅收問題的通知》、財稅字[2004]78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關稅務法規和實務操作,主要稅項規定如下: 以發行基金方式募集資金,不屬于營業稅征收范圍,不征收營業稅。 基金買賣股票、債券的差價收入,自2004年1月1日起繼續免征營業稅(2003年:在2003年底前暫免征收營業稅)。 基金買賣股票、債券的差價收入,自2004年1月1日起繼續免征企業所得稅(2003年:在2003年底前暫免征收企業所得稅)。對基金取得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入,由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅,暫不征收企業所得稅。 基金買賣股票按照0.2%的稅率征收印花稅。 八、投資組合報告 (一)報告期末基金資產組合情況 (二)報告期末按行業分類的股票投資組合 (三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 注:投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細,應閱讀登載于本基金管理人網站的年度報告正文。 (四)報告期內股票投資組合的重大變動 1.累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細 2.累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細 3.股票交易匯總 報告期內買入股票的成本總額:3,748,635,026.93元 報告期內賣出股票的收入總額:3,730,930,325.18元 (五)報告期末按券種分類的債券投資組合 (六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 (七)投資組合報告附注 1、報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查,在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。 2、本基金投資的前十名股票中,沒有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3、列示其他資產的構成 4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細:無 九、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人 (一)報告期末基金份額持有人戶數及結構 (二)前十名基金份額持有人 十、重大事件揭示 (一)報告期內未召開基金份額持有人大會。 (二)報告期內基金管理人重大人事變動 1.報告期內,聘任魏上云先生為基金泰和基金經理,蔣征先生不再擔任基金泰和基金經理職務。詳見2004年4月6日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登的“關于調整基金經理的公告”。 2.報告期內基金管理人董事長變更為王忠民先生擔任,余利平女士不再擔任公司董事長職務。詳見2004年6月25日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登的“關于變更董事長和獨立董事的公告”。 3.報告期內聘任李道濱先生擔任公司副總經理職務,詳見2004年9月7日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登的“關于聘任李道濱先生擔任公司副總經理的公告”。 (三)報告期內無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。 (四)報告期內本基金投資策略未發生改變。 (五)報告期內,未進行基金收益分配。 (六)報告期內,本基金未改聘為其審計的會計師事務所。報告年度支付給聘任普華永道中天會計師事務所有限公司的審計費100,000.00元,該審計機構已連續6年提供審計服務。 (七)報告期內,基金管理人、基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。 (八)經中國政府批準,中國建設銀行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中國建設銀行股份有限公司承繼中國建設銀行的商業銀行業務及相關資產和負債。中國建設銀行的營業機構、商號、商標、互聯網域名和咨詢服務電話等由中國建設銀行股份有限公司承繼或者繼續使用,各項業務照常進行。 (九)基金租用證券公司專用交易席位的有關情況 1.基金租用席位的選擇標準和程序 (1)經營行為規范,在近一年內無重大違規行為; (2)公司財務狀況良好; (3)有良好的內控制度,在業內有良好的聲譽; (4)有較強的研究能力,能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告,并能根據基金投資的特殊要求,提供專門的研究報告; (5)建立了廣泛的信息網絡,能及時提供準確地信息資訊服務。 基金管理人根據以上標準進行考察后確定證券公司的選擇。基金管理人與被選擇的證券公司簽訂委托協議,報中國證監會備案并通知基金托管人。 2.報告期內通過證券公司專用席位進行的股票、債券、債券回購情況 (1)股票交易量及傭金情況 (2)債券交易情況 (3)債券回購交易情況 3.報告期內,本基金專用交易席位未發生變更。 投資者對本報告如有疑問,可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司,咨詢電話95105866,010-65185566或發電子郵件,E-mail:service@harvestasset.com。 嘉實基金管理有限公司 2005年3月30日
|