金鼎證券投資基金2004年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司(以下簡稱：中國建設銀行)根據本基金合同規定，于2005年3月28日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金金鼎(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500021

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年5月16日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金合同存續期：至2007年5月31日止

　　基金份額上市交易的證券交易所：上海證券交易所

　　上市日期：2000年8月4日

　　(二)基金產品說明

　　(1)投資目標：本基金是以屬于朝陽產業的上市公司為投資重點的成長型基金，所追求的投資目標是在盡可能分散和規避投資風險的前提下，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　(2)投資策略：根據國家宏觀經濟環境決定投資的總體策略；根據利率的走勢和通貨膨脹預期決定本債券投資比例；根據國家的產業政策以及行業發展的狀況決定行業投資戰略；根據對上市公司的價值分析和其在行業中的競爭優勢分析選擇所要投資的股票。

　　對股票一級市場、二級市場、債券市場的收益率之間的關系進行分析，對證券市場總體風險收益狀況作出評估；同時根據宏觀政策面與資金面等綜合因素的實際情況，預測股票市場和債券市場的預期收益率、股票與債券投資風險/收益比，定期確定和調整相應的資產配置比例。

　　根據行業企業景氣指數、上市公司的行業基本面數據篩選朝陽行業。利用預期主營業務收入復合增長率、主營業務利潤復合增長率等指標篩選成長型股票，以相對價值優選基金投資股票。

　　(3)業績比較基準：無。

　　(4)風險收益特征：承擔較高風險，獲取較高的超額收益。

　　(三)基金管理人

　　名稱：國泰基金管理有限公司

　　信息披露負責人：丁昌海

　　聯系電話：021-58319999

　　傳真：021-50816885

　　電子郵箱：xinxipilu＠gtfund.com

　　(四)基金托管人

　　名稱：中國建設銀行

　　信息披露負責人：尹東

　　聯系電話：010-67597420

　　傳真：010-66212639

　　電子郵箱：yindong＠ccb.cn

　　(五)信息披露情況

　　登載年度報告正文的管理人網址：http：//www.gtfund.com

　　年度報告置備地點：上海市浦東新區世紀大道1600號浦項商務廣場31-32樓

　　三、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)各主要財務指標

　　單位：元

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金金鼎凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：本基金根據基金合同無業績比較基準。

　　2、基金金鼎累計凈值增長率歷史走勢圖

　　3、基金金鼎凈值增長率歷年對比圖

　　(三)收益分配情況

　　本基金近三個會計年度內無收益分配事項。

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理介紹

　　1、基金管理人介紹

　　國泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是經中國證監會證監基字［1998］5號文批準的首批規范的基金管理公司之一。公司注冊資本為1.1億元人民幣。目前基金管理人共管理四只封閉式基金，四只開放式基金，其中一只為系列基金(包括兩只子基金)，其基本情況如下：

　　2、基金經理介紹

　　徐學標，基金經理，男，管理工程碩士，6年證券從業經歷。曾任上海衛星工程研究所科技委主管設計師，上海浦東聯合信托公司投資銀行項目經理，華夏證券研究所行業分析師。2000年加盟國泰基金管理公司，先后任研究開發部副經理、國泰金鷹增長基金基金經理。2003年上半年起主持金鼎基金的主要投資管理工作，并于2004年起任金鼎基金基金經理。

　　(二)基金管理合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其實施準則等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。

　　在本報告期內，因市場波動導致券種市值和基金凈值發生變化，使得少數交易日本基金的債券投資比例未能達到基金合同規定比例，在接到托管銀行提示后，本管理人立即補足了債券投資比例。

　　(三)2004年證券市場與投資管理回顧

　　剛剛過去的2004年，中國證券市場經歷了2001年下跌以后又一次深幅的調整，證券市場的市場化和國際化的進程大大加快；宏觀經濟運行狀況對資本市場產生了前所未有的影響，宏觀經濟的“晴雨表”作用進一步體現；同時資本市場歷史遺留問題交替出現，市場結構性問題突出；股權分置問題對證券市場影響的重要性進一步得到市場認識，市場對解決這一問題充滿期待。以上種種因素綜合作用使得市場估值水平加快向國際化接軌，市場的靜態估值水平已經處于相對較低的水平。

　　本基金2004年第一季度取得了較高的收益率，但4月份初周期性行業配置比例較高，之后對宏觀調控力度估計不足，從而造成對周期性企業價值估計的動態性認識不足，沒有及時減少周期性行業配置，后期雖然做出一定調整，但力度和深度不夠，從而造成后期基金凈值表現不佳。

　　(四)2005年證券市場與投資管理展望

　　本基金管理小組認為，2005年投資者將面對著宏觀調控、估值壓力、業績增長而增幅放緩、國際經濟前景不明、油價飄乎不定、匯率大幅振蕩、人民幣匯率升值、國際接軌、暖意政策等復雜環境做出投資決策。有利的方面，國內A股市場的整體估值水平已大幅度下降，部分上市公司即使在國際視野下也具備了絕對投資價值。其次，經濟仍然處在上升周期中，宏觀經濟有望實現軟著陸，經濟運行好于預期，上市公司業績仍可保持10%左右的增速；在政策方面，更多的偏暖政策將會在2005年繼續出臺，公司治理的改善、上市公司代表性的提高、以及分紅率的上升將提高上市公司的投資價值，特別是股權分置問題可能得到突破性的進展。另一方面，2005年宏觀經濟增速將放緩，物價上漲壓力較大，加息可能性較大，由公司治理結構不完善導致投資風險還在繼續釋放，特別是大部分股票將繼續面臨估值與國際接軌的壓力，新股IPO的恢復，龐大的新股擴容規模對二級市場的走勢構成壓制。市場的活躍還缺乏政策、資金、投資者預期等多方面的積累，政策在持續性和確定性預期還沒有形成，過往措施的實施也需要進一步完善，同時券商歷史積累問題的不斷暴露等等這些因素都對短期市場走勢帶來了不利的影響。為此我們認為2005年將是中國證券市場國際化和市場化進程繼續深化的關鍵一年，國內A股市場的主流品種估值水平將繼續與國際水平接軌，各股和子行業的投資機會將會主導市場，對市場整體走向持謹慎的態度。

　　本基金認為經歷2004年宏觀調控后的絕大多數行業在未來的一段時間內還不能達到均衡狀態，普遍存在“上游預期不佳，中游兩頭受壓，下游盈利下降”的狀況。本基金在新的組合構造上主體以規避宏觀經濟指標敏感性行業為主，進一步從國家戰略和行業變遷角度出發尋找新的熱點子行業，在繼續持有交通運輸、港口機械、通訊設備、造紙、商業等景氣行業和食品飲料等穩定行業基礎上，重點關注消費升級、鐵路、電網、水務等公共設施體制變化、數字電視、3G、高速鐵路、國防技術等行業，對周期性行業從宏觀指標跟蹤和估值水平判斷入手作階段性配置。此外2005年我們也對匯率和利率調整、并購、金融創新品種、稅制改革、國有股減持試點等的階段性投資主題予以重點關注。

　　基于行業分析的各股精選將繼續成為獲取投資收益的不變來源，在個股選擇上從“絕對估值、相對選股”角度尋找投資品種，本基金更多的將工作重點放在細分行業、精選公司、絕對估值、相對選股上，以盡可能的降低基金凈值相對大盤的波動度。從價值評估的角度看，本基金認為，雖然市場制度的結構性問題和產業變化的波動性造成我們對股票估價的把握難度加大，特別是周期性行業股票在經歷了大幅的調整之后，部分股票已經具有了絕對的投資價值，但市場過度的機構博弈行為影響了其價值的表現形式，對周期性行業龍頭企業做適當的配置存在超額收益。對重點持有的股票我們將更加注重其內生性產生增長的潛力，進一步注重治理結構公司定價的影響，持久的發展是產生價值的源泉。

　　五、基金托管人報告

　　中國建設銀行根據《金鼎證券投資基金基金合同》和《金鼎證券投資基金托管協議》，托管金鼎證券投資基金(以下簡稱金鼎基金)。

　　本報告期，中國建設銀行在金鼎基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定，依法安全保管了基金財產，按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期，按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定，本托管人對基金管理人-國泰基金管理有限公司在金鼎基金投資運作方面進行了監督，對基金資產凈值計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核，發現少數監督指標不符合基金合同約定并及時通知基金管理人�；�金管理人在規定期限內及時進行了調整，對基金份額持有人利益未造成損害。

　　由金鼎基金管理人-國泰基金管理有限公司編制，并經本托管人復核審查的本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　中國建設銀行基金托管部

　　2005年3月28日

　　六、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了無保留意見的審計報告。

　　七、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　1、資產負債表

　　資產負債表

　　2004年12月31日

　　單位：元

　　2、經營業績表

　　經營業績表

　　2004年度

　　單位：元

　　3、基金收益分配表

　　基金收益分配表

　　2004年度

　　單位：元

　　4、基金凈值變動表

　　基金凈值變動表

　　2004年度

　　單位：元

　　(二)基金會計報表附注

　　1、主要會計政策、會計估計及其變更

　　本基金年度會計報表所采用的會計政策、會計估計除下述變更外與上年度會計報表相一致。

　　會計報表編制基礎的變更如下：本基金的會計報表按照中華人民共和國財政部頒布的《企業會計準則》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證券監督管理委員會頒布的、2004年7月1日起施行的《證券投資基金信息披露管理辦法》及中國證券監督管理委員會允許的基金行業的實務操作約定而編制。《證券投資基金信息披露指引》(證監發［1999］11號)同時廢止。

　　2、關聯方關系及關聯方交易

　　(1)關聯方關系

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過關聯方席位進行的交易(單位：元)

　　注：根據本基金管理人與關聯方簽訂的席位租賃協議，對關聯方席位發生的交易傭金計算方式等同于其他證券公司，該傭金比例達到了關聯方在席位租賃期內為本基金提供證券綜合研究和信息服務相對應的水平。

　　(3)與關聯方進行銀行間同業市場的債券及回購交易(單位：元)

　　(4)基金管理人報酬

　�、倩�金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的管理人報酬

　　E為前一日的基金資產凈值

　�、诨�金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。

　　③在本報告期內，基金應支付基金管理人管理費共7，619，435.75元，其中已支付基金管理人7，012，407.21元，尚余607，028.54元未支付。2003年共計提管理費6，463，977.73元，已全部支付。

　　(5)基金托管費

　　①基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　�、诨�金托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；并于次月前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。

　�、郾緢蟾嫫趦龋�基金應支付基金托管人托管費共1，269，905.90元，其中已支付基金托管人1，168，734.46元，尚余101，171.44元未支付。2003年共計提托管費1，078，296.07，元，已全部支付。

　　3、流通轉讓受限制的基金資產

　　(1)截至2004年12月31日止基金持有的流通轉讓受限制的基金資產明細如下：

　　(2)估值方法

　　上述“振華港機(資訊 行情 論壇)”已上市，但本基金持有部分未流通。在編制本報表時，根據有關規定，在2004年12月31日按照平均價估值。

　　(3)流通受限原因

　　根據中國證監會的政策規定，2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股。基金可比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外，根據中國證監會證監發行字［2002］54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定，自2002年5月20日起，恢復向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　(4)受限期限

　　上述“振華港機”受限期限為3個月。

　　八、基金投資組合報告

　　(一)基金資產組合情況

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資的前十名股票明細(按市值占基金資產凈值比例排序)

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于公司網站的年度報告正文。

　　(四)股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　2、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　3、報告期內買入股票的成本總額：1，029，519，818.70元

　　4、報告期內賣出股票的收入總額：1，009，951，738.90元

　　(五)按券種分類的債券投資組合

　　(六)基金投資前五名債券明細

　　(七)報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　3、其他資產的構成如下：

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　九、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　(一)持有人戶數

　　基金份額持有人戶數：34，616

　　平均每戶持有人基金份額：14，444.19份

　　(二)持有人結構

　　(三)前十名持有人

　　注：1、申銀萬國-花旗即申銀萬國-花旗-UBSLIMITED

　　2、國際金融-渣打即國際金融-渣打-CITIGROUPGLOBALMARKETSLIMITED

　　3、以上信息依據中國證券登記結算有限責任公司上海分公司提供的基金持有人名冊編制。

　　十、重大事件揭示

　　1、2004年3月20日本基金管理人刊登《國泰基金管理有限公司關于更換基金經理的公告》，聘任徐學標同志為金鼎證券投資基金的基金經理。

　　2、2004年4月30日本公司刊登《國泰基金管理有限公司關于重要崗位人員變更的公告》。經國泰基金管理有限公司董事會審議通過，并報經中國證監會審核批準：選舉周志平、張和之同志為公司董事，羅新泉、沈強、周棟同志不再擔任公司董事職務；選舉黃明達、李芝?同志為公司監事，李予瑾、翁新孟同志不再擔任公司監事職務；聘任何斌、陳?同志為公司副總經理。

　　3、2004年6月23日，本基金管理人刊登了《國泰基金管理有限公司關于公司股東股權轉讓的公告》。經本基金管理人股東會審議通過，并報經中國證監會證監基金字［2003］154號文批準，本公司股東宏源證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司將其所持有的本公司20%股權分別轉讓給現有股東國泰君安證券股份有限公司15%和上海國有資產經營有限公司5%；國泰君安證券股份有限公司將所持有的本公司2%股權轉讓給上海儀電控股(集團)公司，該轉讓的工商變更登記手續日前已辦理完畢。本次股權轉讓后，本公司股東及出資比例為：上海國有資產經營有限公司24%，國泰君安證券股份有限公司24%，上海愛建信托投資有限責任公司20%，浙江省國際信托投資有限責任公司20%，中國電力財務有限公司10%，上海儀電控股(集團)公司2%。

　　4、經中國政府批準，中國建設銀行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中國建設銀行股份有限公司承繼中國建設銀行的商業銀行業務及相關資產和負債。中國建設銀行的營業機構、商號、商標、互聯網域名和咨詢服務電話等由中國建設銀行股份有限公司承繼或者繼續使用，各項業務照常進行。

　　5、2004年10月15日，本基金管理人于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登《國泰基金管理有限公司關于修改封閉式基金基金合同的公告》，就金鼎證券投資基金修改基金合同的內容進行了公告。

　　6、基金租用席位的選擇標準是：

　　(1)資力雄厚，信譽良好；

　　(2)財務狀況良好，各項財務指標顯示公司經營狀況穩定；

　　(3)經營行為規范，在最近一年內無重大違規經營行為；

　　(4)內部管理規范、嚴格，具備健全的內控制度，并能滿足基金運作高度保密的要求；

　　(5)公司具有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供具有相當質量的關于宏觀經濟面分析、行業發展趨勢及證券市場走向、個股分析的研究報告以及豐富全面的信息服務；能根據基金投資的特定要求，提供專門研究報告。

　　選擇程序是：根據對各券商提供的各項投資、研究服務情況的考評結果，符合席位券商標準的，由公司研究部提出席位券商的調整意見(調整名單及調整原因)，經公司同意并報董事會批準。

　　7、報告期內，基金租用證券公司專用席位的有關情況如下：

　　單位：元

　　8、報告期內，為本基金提供審計服務的會計師事務所無改聘情況。報告年度應支付給聘任會計師事務所的報酬為60，000.00元，目前的審計機構已提供審計服務的年限為3年。

　　9、報告期內，未召開基金份額持有人大會；基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門無重大人事變動；無涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項；基金管理人、托管人機構及高級管理人員無受監管部門稽查或處罰的情況。

　　國泰基金管理有限公司

　　2005年3月30日