華夏債券投資基金2004年年度報告摘要

　　基金管理人：華夏基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　送出日期：二○○五年三月三十日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年3月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金簡稱：華夏債券基金

　　交易代碼：001001(前端收費模式)；001002(后端收費模式)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年10月23日

　　報告期末基金份額總額：1，135，862，726.05份

　　基金合同存續期：不定期

　　基金投資目標：在強調本金安全的前提下，追求較高的當期收入和總回報。

　　基金投資策略：本基金將在遵守投資紀律并有效管理風險的基礎上，通過價值分析，結合自上而下確定投資策略和自下而上個券選擇的程序，采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置等積極投資策略，發現、確認并利用市場失衡實現組合增值。

　　業績比較基準：53%中信銀行間債券指數＋46%中信交易所國債指數(資訊 行情 論壇)＋1%中信交易所企業債指數。

　　風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中相對低風險的品種，其長期平均的風險和預期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于貨幣市場基金。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人名稱：華夏基金管理有限公司

　　信息披露負責人：張后奇

　　聯系電話：(010)66069966

　　傳真：(010)66102120

　　電子郵箱：chinaamc＠ChinaAMC.com

　　(三)基金托管人

　　法定名稱：交通銀行

　　信息披露負責人：江永珍

　　聯系電話：(021)58408846

　　傳真：(021)58408836

　　(四)信息披露事宜

　　登載年度報告正文的管理人網址：www.ChinaAMC.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　重要提示：下述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)基金凈值表現及收益分配情況

　　1、基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2、自基金成立以來基金份額凈值及其業績比較基準的變動情況

　　華夏債券投資基金累計份額凈值增長率

　　及同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　(2002年10月23日至2004年12月31日)

　　注：本基金2002年10月23日成立，于2002年11月19日開始辦理申購、贖回業務。

　　3、自基金成立以來基金每年凈值增長率及同期業績比較基準收益率的柱形對比圖

　　華夏債券基金自基金成立以來

　　每年凈值增長率與業績比較基準收益率的柱形對比圖

　　注：本基金成立于2002年10月23日，因此2002年的凈值增長率是按照基金成立后的實際存續期計算的。

　　4、自基金成立以來基金每年的收益分配情況

　　單位：元

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金基金管理人為華夏基金管理有限公司。華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經中國證監會批準的首批全國性基金管理公司之一，注冊資本13800萬元。公司總部設在北京，在上海和深圳設有分公司。

　　截至2004年12月，公司管理資產規模近300億元人民幣，管理著興華、興和、興科、興安、興業5只封閉式基金，華夏成長、華夏債券、華夏回報、華夏現金增利、華夏大盤精選、上證50(資訊 行情 論壇)ETF6只開放式基金，以及3只全國社�；�金投資組合，是國內管理基金數目最多的基金管理公司，也是管理資產規模最大的基金管理公司之一。

　　(二)基金經理簡介

　　韓會永先生，經濟學碩士。曾在招商銀行(資訊 行情 論壇)北京分行從事信貸工作。2000年進入華夏基金管理有限公司，從事產品開發、債券投資工作，歷任研究發展部副總經理、基金經理助理，現任華夏債券基金經理�；�金從業經歷5年。

　　(三)內部監察報告

　　基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　本報告期內，本基金管理人所管理的基金整體運作合規合法，無不當內幕交易和關聯交易，保障了基金持有人利益。我們將繼續以風險控制為核心，提高內部監察工作的科學性和有效性，切實保障基金安全、合規運作。

　　(四)報告期內的業績表現和投資策略

　　04年本基金凈值增長率為-1.55%，投資基準增長率為-1.78%，基金費后投資業績領先基準23個基點。

　　2004年年初固定資產投資增速過快，市場升息預期加強，同時受央行繼續提升存款準備金率、券商委托理財減少等因素影響，前四個月債市出現較大幅度下跌。進入五月份以后，隨著宏觀調控效果的逐步顯現，債市逐步走出低谷。全年中信國債指數跌幅達4.15%。與債市相反，04年一季度股市上漲達16%，受緊縮性宏觀調控實施等因素影響，二季度以后股市出現較大幅度下跌，全年上證A股指數(資訊 行情 論壇)下跌15%。

　　出于對我國經濟和物價形勢的判斷，本基金2004年保持了低久期的投資策略，持有債券以5年附近及以下中短期固息債、浮息債為主，在類屬配置上以可轉債和金融債為主�；�金全年費后表現超越投資基準23bp。

　　2005年我國下游物價仍面臨上游向下傳導的壓力，糧食供求關系尚未根本改善，公用事業價格仍有上調要求，物價變化仍存在一定不確定性，固定資產投資也面臨一定反彈壓力。但受信貸和土地緊縮的宏觀調控政策影響，預計2005年經濟增速將有所回落，出現嚴重通貨膨脹的可能性很小，經歷了2004年較大幅度下跌的債市在2005年債市面臨較好的投資機會。隨著股市的下跌，大部分可轉債的風險已處于較低的水平。2005年，基金將在做好普通債券和可轉債配置的基礎上，重點投資于收益率有優勢的中短期債券，同時通過精選可轉債品種，嚴格遵守投資紀律，做好波段操作，力爭實現較好的收益。

　　華夏債券基金將堅持華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的經營理念，規范運作，審慎投資，勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩定的回報。

　　四、托管人報告

　　2004年，托管人在華夏債券投資基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2004年，華夏基金管理有限公司在華夏債券投資基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作按照基金合同的規定進行。

　　2004年，由華夏基金管理有限公司編制并經托管人復核審查的有關華夏債券投資基金的年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　五、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第541號“無保留意見的審計報告”。

　　六、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　華夏債券投資基金

　　2004年12月31日資產負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　華夏債券投資基金

　　2004年度經營業績表及收益分配表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　華夏債券投資基金

　　2004年度基金凈值變動表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　(二)會計報表附注

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1、本報告期年度報告所采用的會計政策、會計估計與上年度年度報告完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、重大關聯方關系及交易

　　(1)關聯方

　　關聯方名稱與本基金的關系

　　華夏基金管理有限公司基金發起人、基金管理人、

　　基金注冊登記人、基金銷售機構

　　交通銀行基金托管人、基金代銷機構

　　北京市國有資產經營有限責任公司 基金管理人的股東

　　西南證券有限責任公司基金管理人的股東、基金代銷機構

　　北京證券有限責任公司基金管理人的股東、基金代銷機構

　　中國科技證券有限責任公司基金管理人的股東

　　(2)基金管理人報酬

　　支付基金管理人華夏基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值0.6%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X0.6% / 當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金管理人報酬9，099，294.51 元(2003年：17，935，192.00元)。

　　(3)基金托管費

　　支付基金托管人交通銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.2%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X 0.2% / 當年天數。

　　本基金在本年度需支付基金托管費3，033，098.23元(2003年：5，978，397.33元)。

　　(4)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人交通銀行保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為22，145，163.25元(2003年：160，123，422.25元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為1，364，538.07元(2003年：2，765，596.56元)。

　　(5)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本基金在本年度與基金托管人交通銀行通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

　　4、流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　流通受限制不能自由轉讓的債券

　　(1)基金認購新發行債券，從債券認購日至債券上市日期間，暫無法流通。本基金截至2004年12月31日止流通受限制的債券情況如下：

　　(2)本基金截至2004年12月31日止從事銀行間同業市場的債券回購交易形成的賣出回購證券款余額109，600，000.00元，系以如下債券作為抵押：

　　七、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(四)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金的其他資產構成

　　單位：元

　　3、至本報告期末，本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　八、基金份額持有人戶數和持有人結構

　　截至2004年12月31日華夏債券基金持有人情況如下：

　　(一)持有人戶數

　　(二)持有人結構

　　九、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　十、重大事件揭示

　　(一)本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(二)本基金管理人和基金托管人在本期內辦公地址未發生變更。

　　(三)本基金管理人和基金托管人涉及托管業務的高級管理人員在本期內未受到任何處分。

　　(四)本基金管理人于2004年6月16日發布公告，因工作需要，經董事會批準，同意金旭女士辭去華夏基金管理有限公司副總經理職務。

　　(五)本基金管理人于2004年12月31日發布公告，因工作需要，經董事會批準，并報中國證監會核準，聘任滕天鳴先生為華夏基金管理有限公司副總經理。

　　(六)本基金托管人高管人員變更如下：蔣超良同志擔任交通銀行董事長、黨委書記，張建國同志擔任交通銀行行長、副董事長、黨委副書記；方誠國同志不再擔任交通銀行行長、副董事長、黨委書記職務，殷介炎同志不再擔任交通銀行董事長職務。

　　(七)選擇證券經營機構交易席位的情況

　　1、經營行為規范，在近一年內無重大違規行為；

　　2、公司財務狀況良好；

　　3、有良好的內控制度，在業內有良好的聲譽；

　　4、有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告，并能根據基金投資的特殊要求，提供專門的研究報告；

　　5、建立了廣泛的信息網絡，能及時提供準確的信息資訊和服務。

　　根據以上標準，本期分別選擇了華夏證券、天同證券、申萬證券和華泰證券的席位作為華夏債券基金專用交易席位。其中，華泰證券席位按協議在約定期限內(2004年1月1日至2004年10月24日)逐日計提固定席位使用費；華夏證券、天同證券和申萬證券的席位按債券成交金額的0.1‰計提席位使用費。

　　2004年1月1日至12月31日租用各席位交易量及席位使用費提取情況如下：

　　單位：元

　　(八)根據2004年3月24日本基金的收益分配公告，本基金向截至2004年3月26日止在華夏基金管理有限公司登記在冊的本基金全體持有人每10份基金單位分配人民幣0.18元。

　　(九)本基金報告年度支付給普華永道中天會計師事務所有限公司的報酬為100，000.00元人民幣，目前該事務所已向本基金提供3年的連續審計服務。

　　(十一)其他重大事件

　　1、本基金管理人于2004年12月15日發布公告，對網上交易系統進行了全面升級。

　　2、本基金管理人于2004年10月15日發布公告，對旗下基金開放式基金基金合同及對應招募說明書的部分條款進行修訂。相關修訂已報中國證監會備案。

　　3、本基金管理人于2004年9月16日發布公告，對旗下基金經理進行了調整。

　　4、本基金管理人于2004年6月25日發布公告，正式推出了基金的網上交易業務。

　　5、本基金管理人于2004年6月16日發布公告，調整了基金經理和信息披露負責人。

　　6、本基金管理人于2004年3月18日發布公告，正式推出了開放式基金的基金轉換業務。

　　7、本基金管理人于2004年2月27日發布公告，對旗下基金經理進行了調整。

　　投資者可通過《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和基金管理人網站www.ChinaAMC.com查閱上述公告。

　　華夏基金管理有限公司

　　二零零五年三月三十日上海證券報