基金問答：博時平衡配置混合型基金產品介紹

　　第二部分 博時平衡配置混合型基金產品介紹

　　◎ 請介紹博時平衡配置混合型基金的基本情況？

　　答：博時平衡配置混合型基金的基本情況如下表：

　　◎ 請介紹博時平衡配置混合型基金基金投資的情況？

　　◎ 博時平衡配置混合型基金的費率包括哪些？

　　答：博時平衡配置混合型基金所收取費用的費率如下表：

　　◎ 博時平衡配置混合型基金的申購份額是如何計算？

　　答：基金申購采用金額申購的方式，投資者在申購時支付申購費用，申購費率隨申購金額的不同而有所不同。計算公式為：

　　申購費用 = 申購金額 ×申購費率

　　凈申購金額 = 申購金額 - 申購費用

　　申購份額數 = 凈申購金額/基金份額凈值

　　申購費用計算結果、申購份額計算結果均按四舍五入方式保留到小數點后兩位，由此產生的損失由基金財產承擔，取得的收益歸入基金財產。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金的贖回價格是什么？

　　答：基金份額贖回價格 = 基金份額凈值 ×(1- 贖回費率)

　　◎ 博時平衡配置混合型基金如何分紅？

　　答：在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次最多為四次，年度收益分配比例不低于基金可分配收益的 60% ，《基金合同》當年生效不滿 3 個月，收益可不分配。

　　本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日基金的份額凈值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金資產配置情況如何？

　　答：本基金投資組合中股票投資比例為基金資產凈值的30%～60% ，股權分置改革中產生的權證的投資比例不得超過基金資產凈值的3%并計入股票投資比例，固定收益類證券(含轉債)投資比例為基金資產凈值的0%～65%，現金以及到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5% 。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金適合哪些投資者？

　　答：本基金適合以下幾類投資者：

　　→ 中、低風險偏好的投資者，特別是廣大儲蓄居民中愿意為獲取比銀行儲蓄產品更高收益而承擔一定風險的投資者；

　　→ 社保基金、企業年金等長期機構投資者；

　　→ 投資期限較長、以穩定的長期回報為目標的其他個人投資者和機構投資者等；

　　◎ 博時平衡配置混合型基金有何優勢？

　　答：博時平衡配置基金有三大優勢：

　　→ 和諧生活 平衡投資：作為一只平衡基金，博時7號兼顧股票與債券等資產類投資，注重基金資產類配置的相對平衡，倍加體貼您的投資感受。在博時基金公司產品線中，博時 7 號是風險收益居中的全新投資品種。

　　→ 債券投資求穩：以具票息優勢的債券作為主要投資對象，采取相對積極主動的操作策略，并通過風險控制下的靈活配置，力爭為投資者創造穩定收益。

　　→ 股票投資求利：主要通過精選個股，分享企業成長；順應產業趨勢，分享經濟增長；并采取積極的動態組合管理策略，力爭為投資者創造超額回報。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金為什么選擇45%×新華富時中國A600指數＋50%×中國債券總指數+5%×同業存款息率？

　　答：新華富時中國 A600 指數由新華富時指數公司編制。該指數由上海、深圳兩個證券市場中總市值、流通股因子加權和市場流通性排名的前 600 家上市公司構成，是目前中國證券市場中與本基金股票投資范圍比較適配同時公信力較好的股票指數，故本基金將其作為股票投資基準；中國債券總指數是中央國債登記結算有限責任公司編制的，采用市值加權計算的債券指數，其中涵蓋了可流通的記賬式國債和金融債，基本上可以反映中國債券市場的趨勢特征。由于該債券指數較好地反映了我國債券市場價格總水平的波動幅度和變動趨勢，涵蓋的投資范圍較寬，作為本基金固定收益證券投資的投資基準較為適當。

　　本基金的股票投資比例區間為30%～60% ，取中位數，故本基金的股票投資基準為“45%×新華富時中國A600指數”；由于基金對流動性的需要以及目前的法規要求，本基金現金以及到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%。綜合起來，本基金的投資基準確定為“45%×新華富時中國A600指數＋50%×中國債券總指數+5%×同業存款息率”。

　　如果今后市場出現更具代表性的投資基準，或更科學的復合指數權重比例，在與基金托管人協商一致后，本基金管理人可調整或變更投資基準。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金主要的投資策略包括哪些？

　　答：本基金遵循經濟周期性波動規律，通過定性與定量分析，動態把握不同資產類在不同時期的投資價值、投資時機以及其風險收益特征的相對變化，追求股票、固定收益證券和 現金等大類資產的適度平衡配置。在嚴格控制投資風險的前提下，追求基金資產的長期持續穩定增長。

　　本基金的股票投資，采用優化的 ROIC 價值投資策略，主要以具有長期穩定盈利和適當增長的價值型股票作為投資標的，從質地和價格兩個維度確保投資的安全性、穩健性和收益性。同時，本基金重點關注那些具有三年以上穩定分紅歷史或者預期未來派現率較高的股票，在股票市場波動中，這類股票可以提供較高且穩定的股息收益率，有可能為投資人帶來穩定豐厚的回報。

　　本基金的固定收益證券投資，采取相對積極主動的操作策略，以 具票息優勢的 債券作為主要投資對象，兼投資于法律、法規或中國證監會批準允許基金投資的其他固定收益類證券，并通過對債券的信用、久期和凸性等的靈活配置，力爭獲取超越于所對應的債券基準的收益。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金投資組合有何限制？

　　答：本基金在投資策略上兼顧投資原則以及開放式基金的固有特點，通過分散投資降低基金資產的非系統性風險，保持基金組合良好的流動性。基金的投資組合將遵循以下限制：

　　→ 基金持有 一家 上市公司的股票，其市值不得超過本基金資產凈值的10% ；

　　→ 本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10% ；

　　→ 本基金投資股權分置改革中產生的權證，在任何交易日買入的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的0.5% ，基金持有的全部權證的市值不超過基金資產凈值的3% ，本公司管理的全部基金持有同一權證的比例不超過該權證的10% 。其它權證的投資比例，遵從法規或監管部門的相關規定；基金財產參與股票發行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，本基金所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

　　→ 投資于股票的資產比例范圍為30～60% ；投資于固定收益類證券(含轉債)的比例為基金資產凈值的0%～65%，現金以及到期日在一年以內的政府債券等短期金融工具的資產比例合計不低于5% ；

　　→ 法律法規或監管部門規定的其他限制。

　　因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合前述投資比例的，基金管理人應當在10個交易日內調整。

　　◎ 博時平衡配置混合型基金主要有什么風險，如何控制？

　　答：本基金為平衡配置混合型基金，其風險介于股票基金和債券基金之間。其風險具體包括：市場風險、管理風險、流動性風險、投資策略風險和其他風險。風險控制措施包括：

　　→ 適度分散投資

　　→ 資產配置比例：股票資產占基金凈值的比例為30%～60% ；

　　→ 個股配置比例：持有任何單一個股的數量不超過發行人總股本10% ，買入總成本不超過基金凈資產的10% ；

　　→ 買入單一發行主體(國債、金融債除外)債券不超過發行數量的10%，買入成本不超過基金資產的10%；

　　→ 權證投資風險控制的比例限制為：在任何交易日買入權證的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的 5 ‰ ；持有的全部權證，其市值不得超過基金資產凈值的 3% ；博時公司管理的全部基金持有的同一權證不得超過該權證的 10% ；

　　因證券市場波動、基金規模變動、股權分置改革中支付對價等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述投資比例的，將在十個交易日內調整完畢。法律、法規另有規定的，從其規定。

　　→ 債券投資風險管理

　　● 利率風險管理， 根據全球利率趨勢、中國的財政和貨幣政策，建立中國 CPI 模型，確定合理的組合久期。

　　● 凸性管理， 當預期收益率曲線變平時，提高凸性，采用啞鈴型組合；當預期收益率曲線變陡時，降低凸性，采用子彈形組合。

　　● 壓力測試， 情景分析投資組合品種在市場利率劇烈變動中預期收益率的狀況。

　　→ 堅持以研究為導向的投資決策原則

　　→ 本基金所購買的股票必須符合本產品說明書所披露的選股標準；

　　→ 本基金股票投資組合中的個股主要來自于按本產品說明書所述標準和程序建立的股票池。