保監(jiān)會(huì)副主席吳小平：加大保險(xiǎn)資金入市力度

　　中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席吳小平在第四屆中國(guó)證券投資基金國(guó)際論壇上的講話

　　加大保險(xiǎn)資金入市力度，積極支持資本市場(chǎng)改革

　　中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席 吳小平

　　非常高興參加這次國(guó)際論壇。基金市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，大力發(fā)展基金市場(chǎng)，對(duì)于促進(jìn)直接融資發(fā)展，提高資金運(yùn)作效率，健全金融服務(wù)體系，有著至關(guān)重要的作用。借此機(jī)會(huì)，我就推動(dòng)保險(xiǎn)資金入市，加快基金市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)資本市場(chǎng)改革，談幾點(diǎn)想法。

　　改革開放以來，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)保持快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭。截止2005年10月，保險(xiǎn)總資產(chǎn)已達(dá)1.47萬億元，比年初增長(zhǎng)24.22%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額已有1.34萬億元，比年初增長(zhǎng)29.16%。隨著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)取得了重要進(jìn)展。

　　近年來，保險(xiǎn)業(yè)通過證券投資基金間接入市的規(guī)模迅速增大，到10月末，全行業(yè)投資證券投資基金的余額已達(dá)1059.85億元，比年初增長(zhǎng)57.44%，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的7.9%，較年初提高了1.61個(gè)百分點(diǎn)，其中股票型基金為694.27億元，較年初增長(zhǎng)4.52%。與去年相比，保險(xiǎn)資金投資基金和股票型基金的總額都有較大幅度的提高，保險(xiǎn)業(yè)投資基金已占基金市場(chǎng)總額的22.79%。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為證券投資基金市場(chǎng)最重要的機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)發(fā)展基金事業(yè)，穩(wěn)定資本市場(chǎng)，維護(hù)市場(chǎng)信心給予了大力支持，發(fā)揮了重要作用。

　　經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，去年10月保監(jiān)會(huì)會(huì)同證監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，今年2月兩會(huì)聯(lián)合發(fā)布具體實(shí)施細(xì)則后，保險(xiǎn)業(yè)開始直接投資股票市場(chǎng)。9個(gè)月來，有關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)樹立長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的理念，在市場(chǎng)頻繁波動(dòng)的情況下，持續(xù)增倉(cāng)，加大投入，有效地控制了投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　回顧保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)的實(shí)踐，我們有以下幾點(diǎn)體會(huì)。一是縱觀全局，支持改革。中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹執(zhí)行黨中央、國(guó)務(wù)院的改革決定，從保險(xiǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要出發(fā)，大力推動(dòng)保險(xiǎn)資金入市，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的共同繁榮。二是完善制度，防范風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)持“先訂規(guī)則，再行運(yùn)作”的原則，會(huì)同有關(guān)部門制定一系列管理辦法和具體規(guī)定，實(shí)行獨(dú)立交易席位制度，創(chuàng)造性地解決入市的賬戶管理、交易清算、資產(chǎn)托管等管理體制、運(yùn)行機(jī)制、操作流程等問題。三是選擇時(shí)機(jī)，擴(kuò)大影響。貫徹“既積極又穩(wěn)妥”的方針，抓住股市政策調(diào)整的機(jī)會(huì)，選擇股市和基金市場(chǎng)的合理區(qū)間和恰當(dāng)時(shí)機(jī)，加快入市，持續(xù)增量，體現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的大局意識(shí)，表明保險(xiǎn)業(yè)支持資本市場(chǎng)改革的決心和信心，進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)的影響。四是充分準(zhǔn)備，靈活操作。按照保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一要求，有關(guān)保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司在制度規(guī)定、管理人才、投資策略等方面做了充分準(zhǔn)備，規(guī)范操作、精選個(gè)股、控制風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高政策執(zhí)行力、資金運(yùn)作力和風(fēng)險(xiǎn)控制力，初步實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)任務(wù)。五是加強(qiáng)合作，增強(qiáng)互動(dòng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等部門大力支持，積極配合，想方設(shè)法解決有關(guān)問題，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資資本市場(chǎng)創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境，進(jìn)一步加強(qiáng)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的合作，形成了良好的互動(dòng)關(guān)系，樹立了較好的市場(chǎng)形象。

　　國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，資本市場(chǎng)是保險(xiǎn)資金投資的重要場(chǎng)所。美英等歐美國(guó)家保險(xiǎn)公司投資股票較多，以美國(guó)為例，1994年美國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司投資股票的比例，占投資總額的18%，2004年這一比例達(dá)到30%，股票已成為僅次于債券的第二大投資品種。隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定持續(xù)健康快速發(fā)展，保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)相互促進(jìn)的關(guān)系將會(huì)進(jìn)一步提升，保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)有著很大的發(fā)展空間。

　　當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)改革已經(jīng)取得重大進(jìn)展，體制改革不斷深化，運(yùn)行機(jī)制正在理順，法律環(huán)境逐步得到改善。新的《證券法》《公司法》頒布以后，有關(guān)部門將在深化市場(chǎng)改革，提高公司質(zhì)量，健全市場(chǎng)機(jī)制，加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)，完善政策制度，規(guī)范市場(chǎng)行為等方面采取更加有力的措施，逐步解決資本市場(chǎng)及證券投資基金市場(chǎng)的一些深層次問題。中國(guó)資本市場(chǎng)有著廣闊的發(fā)展前景，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)愿與社會(huì)各界密切合作，一如繼往地支持資本市場(chǎng)改革，繼續(xù)加大資金入市力度，積極推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。