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《保險機(jī)構(gòu)投資者交易對手選擇標(biāo)準(zhǔn)暫行辦法》將擇機(jī)推出
□ 本報記者 家路美
不久前，中國保監(jiān)會邀請銀行、基金、券商業(yè)部分人士，就《保險機(jī)構(gòu)投資者交易對手選擇標(biāo)準(zhǔn)暫行辦法》(指引)進(jìn)行了討論。保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將視具體情況擇機(jī)推
出該文件。對此，銀行、證券、基金三個相關(guān)行業(yè)正在思索應(yīng)對之策，以便在辦法實(shí)施后盡力留住保險機(jī)構(gòu)這個大客戶。
保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，制定有關(guān)準(zhǔn)則是為了防范保險資金的投資風(fēng)險，使保險機(jī)構(gòu)更好地選擇有良好信譽(yù)和能力的交易對手。其中，擬對銀行按照信用等級分為A、B、C、D四級，A級銀行要達(dá)到國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)A級或相當(dāng)于A級及以上，境外上市銀行采取的國際評級要在BBB級及以上；B級銀行要達(dá)到國內(nèi)評級BBB級及以上；C級銀行是指國內(nèi)信用級別低于BBB級或者是暫時沒有信用級別的，但要求資本充足率大于8%；D級銀行是指不符合以上級別的其他銀行。證券公司要按照經(jīng)營業(yè)績設(shè)置分級標(biāo)準(zhǔn)，也分為A、B、C、D級公司，其業(yè)績排名具體指標(biāo)包括股票基金交易總金額、主承銷金額、主承銷家數(shù)、人均利潤等。此外，還將按照基金的業(yè)績表現(xiàn)設(shè)置基金公司A、B、C、D四個等級。
有保險機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，在金融市場日益趨向混業(yè)經(jīng)營的大背景下，中國保監(jiān)會對保險機(jī)構(gòu)的投資活動進(jìn)行指導(dǎo)，對防范行業(yè)風(fēng)險具有重要意義。辦法正式頒布后，各家保險公司將量體裁衣，根據(jù)其制定自己的投資標(biāo)準(zhǔn)，選擇合格的交易對手。
目前，保險機(jī)構(gòu)已成為銀行、證券、基金行業(yè)的重要客戶之一。保監(jiān)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，保險機(jī)構(gòu)放在銀行的存款達(dá)到5006億元，占保險資產(chǎn)總額的35.48%；保險機(jī)構(gòu)對基金的投資已達(dá)968億元，占保險資產(chǎn)總額的7%左右；保險機(jī)構(gòu)放在券商賬戶上的資金也有數(shù)百億之多。近來保險機(jī)構(gòu)的風(fēng)險意識不斷加強(qiáng)。在受累于違規(guī)券商及基金虧損外，保險機(jī)構(gòu)對一向信用程度較好的銀行也產(chǎn)生了不安全感。保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，70%以上的銀行存款存放在收益率較高的中小銀行，有的甚至存放在城市信用社。
對于保險業(yè)設(shè)限，銀行、基金和證券業(yè)相關(guān)人員除了對部分標(biāo)準(zhǔn)有不同看法以外，在總體上都表示了理解。在談及保險業(yè)設(shè)限帶來的影響時，不少觀點(diǎn)認(rèn)為，這需要視相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、業(yè)績等情況而定。對那些業(yè)績穩(wěn)定、具有較強(qiáng)競爭力的銀、券、基業(yè)內(nèi)公司來說，應(yīng)該會順利入選。對于市場表現(xiàn)一般，甚至有不良業(yè)績或信用記錄者，則原則上會被自然淘汰。而那些處于及格線附近、可上可下的，則需要好好做一番功課了。但總的來說，保險業(yè)設(shè)限，從外部角度對銀、券、基業(yè)內(nèi)公司提出了更高要求，促進(jìn)其在市場競爭日益激烈的今天，進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)，提升業(yè)績水平，提高客戶的投資回報率，以努力挽留或爭奪保險公司這樣的大主顧。
在以上三個領(lǐng)域里，基金業(yè)可能是最為憂心忡忡的一個。有不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，辦法實(shí)施后，一些業(yè)績表現(xiàn)欠佳的基金將被排除在保險機(jī)構(gòu)的交易對手之外。相反，一位業(yè)績較優(yōu)基金公司的人士則持相對樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，從整體來看，保險資金投資基金的規(guī)模不會下降，保險機(jī)構(gòu)投資基金的比例將保持穩(wěn)定，辦法實(shí)施后，只不過是保險資金在不同基金、不同基金公司之間重新組合，而這對業(yè)績穩(wěn)定增長的基金或者基金公司顯然是有利的。
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