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9月29日，上投摩根富林明基金管理公司旗下阿爾法基金僅兩周的“閃電發行”正式結束，在創下國內股票基金發行時間最短記錄的同時，也以日均銷售超過4000萬創下近期非銀行系股票基金發行市場新高。有關人士告訴記者，阿爾法基金將快速建倉以實現“閃電入市”。
上投摩根的基金經理呂俊表示，此次閃電發行完全是順應市場之勢，快速把握建倉
良機，其成效將在日后逐漸得以顯現，基金將在較短時間內完成布局，為投資人謀求積極的主動管理回報。
該基金的投資策略為市場所關注。一般而言，基金經理為追求較佳業績，通常會采取“多頭時買進成長型股票”、“空頭時轉進價值股”的策略。但隨著經濟景氣循環縮短、市場變化日益加速，多空判斷越來越難，即使經驗豐富的基金經理也難免出現偏差。作為國內首只創新采用啞鈴式投資技術的股票基金，上投摩根阿爾法基金引入“紀律投資”，即通過財務指標及嚴格選股，紀律式定期調整投資組合。據稱，“紀律投資”旨在消除因人性弱點而導致的投資失誤。
一位基金業內人士坦言，所謂“紀律投資”看似簡單易行，實則不然。基金經理個個經驗豐富，藝高人膽大，為追求較佳業績，通常不甘為量化模型所束縛，而會憑借對多空的主觀判斷，主動出擊，尤其是在有所謂概念炒作、內幕消息的時候。
據透露，該基金分階段執行的投資策略大致為：在投研流程的觀點生成階段，研究團隊通過鑒別中國市場的宏觀主題，識別潛在的市場方向，鑒別有吸引力的和缺乏吸引力的股票來創造超額收益；在建構組合階段，運用多重量化模型，以“成長”、“價值”指標進行嚴謹的股票篩選，并通過數據標準化過程，計算每一只股票的風格等級并排序；交易執行階段，通過集中交易制度，研究團隊控制市場沖擊成本和交易成本。
一只新基金的發行情況，往往受到所屬基金管理公司已有投資業績的影響。上投摩根富林明基金公司銷售負責人表示，在近期多只股票型基金扎堆發行的情況下，阿爾法基金能夠得到市場的認可，主要應歸功于上投摩根的品牌效應和優良投資業績。
據該基金發行渠道之一建設銀行上海市分行的有關人士介紹，購買上投摩根阿爾法的投資者最為看好上投摩根外資方的品牌影響力，以及公司出眾的投資業績。上投摩根去年成立的另一只偏股型基金一年累計收益9.17%，投資回報在同期發行的同類基金中處于領先水平。
作者：本報記者 陳輔 發自上海
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